INPUTS DE VALOR FLUJO DE CAJA LIBRE

Periodo 0 1 2 3 4 5
Proyecciones Ingresos 800,000 864,000 933,120 1,007,770 1,088,391
Costo de Materias Primas -240,000 -259,200 -279,936 -302,331 -326,517
Compra del activo 550,000 miles US$ Costo de Mano de Obra Directa -200,000 -216,000 -233,280 -251,942 -272,098
Margen Bruto 360,000 388,800 419,904 453,496 489,776
Ventas esperadas año 1 800,000 miles US$ Gastos Administración -150,000 -157,500 -165,375 -173,644 -182,326
Comisión de Ventas -48,000 -51,840 -55,987 -60,466 -65,303
Crecimiento en ventas esperado 8% Anual EBITDA 162,000 179,460 198,542 219,386 242,147
Depreciación -55,000 -55,000 -55,000 -55,000 -55,000
Costo de MP 30.0% ventas EBIT 107,000 124,460 143,542 164,386 187,147
Impuestos -32,100 -37,338 -43,063 -49,316 -56,144
Costo de MOD 25.0% ventas NOPAT 74,900 87,122 100,479 115,070 131,003
Depreciación 55,000 55,000 55,000 55,000 55,000
Gastos de administración 150,000 miles US$ CAPEX -550,000
Inv adicional en CT -40,000 -147,644 -15,012 -16,212 -17,509
Incremento gastos administrativos 5% Anual Valor de rescate AF 152,500
Recuperación del CT 165,465
Comisión de Ventas 6% ventas FCF -590,000 -17,744 127,110 139,267 152,561 503,967

Aspectos Tributarios valor presente flujo -15,843 101,332 99,127 96,955 285,965
Recupero descontado 590,000 605,843 504,512 405,384 308,429 22,464
Depreciación lineal 10 Años Periodo de recupero 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

Tasa Impositiva 30% Anual CCPP 12.00% TIR 10.93%

Recupero de Inversión VAN miles US$ -22,464 Periodo de Recuperación 5.00

Capital de trabajo (fondo de maniobra) 70% Del saldo Acum.

Capital de trabajo Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Valor venta de activo 100,000 miles US$ Cuentas por cobrar 144,444 156,000 168,480 181,958 0
Inventarios 60,000 64,800 69,984 75,583 81,629 0
Tasas Cuentas por pagar 20,000 21,600 23,328 25,194 27,210 0
Fondo de maniobra 40,000 187,644 202,656 218,868 236,378 0
Tasa de descuento 12% Anual Inversiones -40,000 -147,644 -15,012 -16,212 -17,509 236,378

Fondo de Maniobra
Activo y depreciación Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Inversión en clientes 65 Días de las ventas Activo Fijo Bruto 550,000 550,000 550,000 550,000 550,000 550,000
Depreciación del periodo 55,000 55,000 55,000 55,000 55,000
Inventarios 90 Días de Costo de MP Deprecación acumulada 55,000 110,000 165,000 220,000 275,000
Activos fijos neto 550,000 495,000 440,000 385,000 330,000 275,000
Proveedores 30 Días de Costo de MP

Base de calculo Año 360 Días