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Diseño:
KELLY DAYANA MARTINEZ
JHORMAN ARLEY NOVOA
FREDY OSWALDO GOMEZ
HAROL HERNEY MANRIQUE
GILARINAYID MARTINEZ
1
1
https://drive.google.com/drive/folders/18u6st3q8jZUpa1qgXmiIYYJqeXKuDben
1
1
INTRODUCCIÓN
11
1
11
1
Atentamente,
Directora de curso
11
1
11
1
Atentamente,
Directora de curso
11
1
11
1
11
1
11
Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto
Proyecto para el montaje de una fábrica de queso doble crema que produce 45.000
1. INVERSIÓN
2. PROYECCIÓN EN VENTAS
0 año 1 $ 15,000
1 año 2 $ 20,000
2 año 3 $ 25,000
3 año 4 $ 30,000
4 año 5 $ 35,000
Concepto
1
Ventas
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones
4. EGRESOS
Inflación
año 2 4%
año 3 4%
año 4 4%
año 5 4%
Costo Fijos $ 50,000,000
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta
5. OTRA INFORMACIÓN
6. APORTES: FINANCIACIÓN
Concepto Monto
Proyecto - socios
Banco
Total
Tasa Banco
13.13% E.A. (Efectivo Anual)
13.13% Anual
7. CÁLCULO TAS
Inflación
Premio al Riesgo
Total
Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
Proyecto
onómico del proyecto
SIÓN
EN VENTAS
Períodos
2 3 4
SOS
por unidad
aumentan con la
inflación
RMACIÓN
años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
NANCIACIÓN
Anual)
Inflación
Premio al Riesgo
19.60%
dores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR
. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el p
n que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto
s de $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la
formación sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la
s de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó
oyección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender".
dos en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a
se constituye en insumo importante todo ese trabajo maravilloso que usted realizó en
Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio
con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual
y no la Nominal.
ernativas similares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no es
espera que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor"
iqueció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.
l 15%, lo que no es
ncepto "crear valor"
do para el proyecto.
En la hoja roja del Excel adjunto las siguientes observaciones:
Por favor procedamos con la aplicación de los siguientes ajustes dentro del Excel.
· ¿Qué insumos tuvieron en cuenta para calcular el valor de los costos fijos?
· Sugiero que este listado lo incluya en una hoja auxiliar dentro de la misma
plantilla, para mayor facilidad en el uso de la información.
· En la hoja Información básica de entrada las celdas C92 Y C93 deben estar
vacías, en la plantilla únicamente se diligencian las celdas en color naranja.
Proyección en Ventas
Cantidades a producir
Período Precio Unitario
y vender
0 año 1 $ 15,000 45,000
1 año 2 $ 20,000 50,000
2 año 3 $ 25,000 55,000
3 año 4 $ 30,000 60,000
4 año 5 $ 35,000 65,000
Adecuaciones $ 10,000,000
Registro de marca $ 4,000,000
TOTAL $ 14,000,000
Pe
Concepto
1 2
Ventas $ 675,000,000 $ 1,000,000,000
Costos variables $ 225,000,000 $ 250,000,000
Gastos variables $ 40,000,000 $ 41,600,000
Margen de contribución $ 410,000,000 $ 708,400,000
Costos fijos $ 50,000,000 $ 49,500,000
Gastos fijos
Depreciación $0 $0
Utilidad operativa $ 360,000,000 $ 658,900,000
Impuesto operativo 33% $ 118,800,000 $ 217,437,000
Utilidad después del impuesto $ 241,200,000 $ 441,463,000
Depreaciación $0 $0
Flujo de Caja Operaciones $ 241,200,000 $ 441,463,000
Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 237,947,000)
1 ($ 65,000,000) $ 241,200,000
2 ($ 75,000,000) $ 441,463,000
3 ($ 85,000,000) $ 675,179,770
4 ($ 95,000,000) $ 942,348,628
5 $ 27,000,000 $ 1,242,967,824
INTERPRETACIÓN DE INDICADORES:
0 $ 159,424,490
1 $ 45,472,775
2 $ 45,472,775
3 $ 45,472,775
4 $ 45,472,775
5 $ 45,472,775
INTERPRETACIÓN:
¿Se determinó la vi
Y ad
Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/u
Inversión en Activos Fijos
Períodos
3 4 5
$ 1,375,000,000 $ 1,800,000,000 $ 2,275,000,000
$ 275,000,000 $ 300,000,000 $ 325,000,000
$ 43,264,000 $ 44,994,560 $ 46,794,342
$ 1,056,736,000 $ 1,455,005,440 $ 1,903,205,658
$ 49,005,000 $ 48,514,950 $ 48,029,801
$0 $0 $0
$ 1,007,731,000 $ 1,406,490,490 $ 1,855,175,857
$ 332,551,230 $ 464,141,862 $ 612,208,033
$ 675,179,770 $ 942,348,628 $ 1,242,967,824
$0 $0 $0
$ 675,179,770 $ 942,348,628 $ 1,242,967,824
TOTAL
$0
$0
$0
($ 237,947,000)
$ 176,200,000
$ 366,463,000
$ 590,179,770
$ 847,348,628
$ 1,269,967,824
$0 $ 159,424,490
$ 6,908,756 ($ 38,564,019)
$ 5,845,424 ($ 39,627,351)
$ 4,642,455 ($ 40,830,320)
$ 3,281,512 ($ 42,191,263)
$ 1,741,850 ($ 43,730,925)
P = F/(1+i)n
Costo C. Capital
19.60% 6.86%
13.13% 8.53%
Costo promedio de capital 15.39%
Ganancia / Pérdida 253.22%
es la lectura que haces de los resultados encontrados al Ya está todo listo para
aplicar los indicadores de rentabilidad? determinar el riesgo del proyecto aplic
análisis de sensibilidad
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Es una actividad que se estableció para
Y además estudiante y que aplica el método a part
caja aquí identificados y según instrucci
ea valor para el inversionista o para los accionistas? actividades integradas.
xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.
.
listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)
ci%C3%B3n.jpg
1
Numeral de la
Chequeo Fase del
Aspecto de evaluación norma ISO
√ ciclo PHVA
14001
Durante la planificación se tienen en
4.3.1. aspectos
1 cuenta los aspectos ambientales del Planear
ambientales
proyecto?
1
1
1
1
1
1
1
Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Operaciones
Inversión
0.00 € ($ 234,400,000)
1.00 € ($ 3,520,000) $ 154,290,000
2.00 € ($ 3,600,000) $ 166,082,000
3.00 € ($ 3,680,000) $ 178,142,000
4.00 € ($ 6,800,000) $ 190,470,000
5.00 € $ 25,000,000 $ 213,250,000
($ 235,118,299)
VPN 235118299.068644 $ 529,474,636.59
RBC 2
TIO 19.60%
Cantidades a Disminución del
Período Precio Unitario producir y 15% en las
vender cantidades
0 año 1 1,500.00 € 144,000.00 € 122,400.00 €
1 año 2 1,600.00 € 146,000.00 € 124,100.00 €
2 año 3 1,700.00 € 148,000.00 € 125,800.00 €
3 año 4 1,800.00 € 150,000.00 € 127,500.00 €
4 año 5 2,000.00 € 152,000.00 € 129,200.00 €
Numeral
Fase del de la
Chequeo
Aspecto de evaluación ciclo norma
√ PHVA ISO PESO
14001 RELATIVO
4.3.1.
Durante la planificación se tienen
aspectos
8 en cuenta los aspectos Planear
ambientale
ambientales del proyecto?
s 10%
4.3.2.
Durante la planificación se tienen requisitos
9 en cuenta los requisitos legales Planear legales y
aplicables al proyecto? otros
requisitos 10%
4.3.2.
Durante la planificación se tienen requisitos
6 en cuenta otros requisitos de Planear legales y
partes involucradas al proyecto? otros
requisitos 10%
4.4.1
El proyecto cuenta con los Recursos,
recursos suficientes para dar funciones,
6 Planear
cumplimiento a los aspectos responsabi
ambientals del proyecto? lidad y
autoridad 10%
4.4.2.
Los recursos que participan e el Competenc
cumplimiento de los aspectos ias,
8 Hacer
ambientales del proyecto tienen formación
las competencias requeridas? y toma de
conciencia 10%
4.4.2.
Competenc
Se tienen identificados los
ias,
9 aspectos ambientales Hacer
formación
significativos del proyecto?
y toma de
conciencia 8%
4.4.2.
Se tienen identificadas las Competenc
consecuencias de no seguir ias,
9 Hacer
procedimientos ambientales formación
definidos en el SGA? y toma de
conciencia 2%
Se tienen identificadas las 4.4.6.
operaciones relacionadas con los Control
8 Hacer
aspectos ambientales operaciona
significativos del proyecto? l 5%
Se cuenta con un procedimiento 4.5.2.
que garantice el cumplimiento de Evaluación
9 los requisitos legales aplicables al Hacer del
proyecto en los referente a la cumplimie
gestión ambiental? nto legal 5%
En el proyecto, se tiene en cuenta la 6.3 Medio
14
prevención de la contaminación? ambiente 20%
En el proyecto se tiene en cuenta el uso 6.3 Medio
9
sostenible de los recursos? ambiente 5%
En el proyecto se tiene en cuenta la 6.3 Medio
9
mitigación y adaptación al cambio climático? ambiente 5%
100%
PROMEDIO
PODERADO
0.8
0.9
0.6
0.6
0.8
0.72
0.18
0.4
0.45
2.8
0.45
0.45
9.15
Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto
Lista de chequeo RSE - Ambiental
0.8
0.8
0.6
0.5
0.7
0.5
0.5
0.35
0.45
1
8.2
Evaluación Aspecto Social del proyecto
Lista de chequeo RSE - Social
Chequeo
Aspecto de evaluación
√
En el proyecto se tiene en cuenta las
10
condiciones de trabajo y protección social?
En el proyecto se tiene en cuenta la salud y
10
seguridad en el trabajo?
En el proyecto se tiene en cuenta el consumo
9
sostenible?
En el proyecto se tiene en cuenta la
9
participación activa de la comunidad?
Numeral de la
norma ISO PESO PROMEDIO
26000 RELATIVO PODERADO
6.5 Prácticas
laborales 20% 2
6.5 Prácticas
laborales 20% 2
6.7 Asuntos de
consumidores 10% 0.9
6.8 Participaciòn
activa de la
comunidad 15% 1.35
6.8 Participaciòn
activa de la
comunidad 15% 1.5
6.8 Participaciòn
activa de la
comunidad 10% 0.8
6.8 Participaciòn
activa de la
comunidad 10% 0.8
100% 9.35
.
1
Numeral de la
Chequeo
Aspecto de evaluación norma ISO
√ 26000
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la participación
activa de la
activa de la comunidad?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la creación de
8 activa de la
empleo y el desarrollo de habilidades?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
9 activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
6.8 Participaciòn
10 En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
1
1
Observación
: Se
tomaron
requisitos a
tener en
cuenta para
la
evaluación
de un
proyecto de
un
emprendimi
ento
1
1
1
EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L.,
referencia que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasla
esta hoja complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyect
herramienta financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.
f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALUA
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bien
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Social
Máxima
Asignar recursos para VPN,máximo
obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los o
(Activos, Pasivos, Patrimonio)
El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor inc
control por la empresa, como son la disminución en las cantidades demandadas
VARIABLES:
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores
Sustitutos, 4) Competidores, 5) Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos
ercado)
certidumbre
modificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente:
Link caja de herramientas en google Drive
https://drive.google.com/open?id=18u6st3q8jZUpa1qgXmiIYYJqeXKuDben