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Introducción a las Funciones Financieras de Excel.

La función financiera en las organizaciones se convierte en la actualidad, y siempre, en un

asunto de suma importancia en el desarrollo integral de un negocio, las finanzas representan
la parte fundamental de prácticamente cualquier tipo de empresa, y cuando se logra un
control adecuado sobre esta área, las entidades habrán dado un gran paso hacia el éxito ya
que de lo que se trata es de sacar el máximo provecho de los diferentes instrumentos de
inversión y crédito existentes en el mercado financiero, lo que se convierte en beneficios
económicos para las empresas favoreciendo la generación de utilidades y por lo tanto la
rentabilidad de las mismas.

Una herramienta muy útil para el control y manejo de las operaciones financieras de una
empresa es sin duda, el Excel, ya que permite trabajar en el campo del cálculo financiero a
través de un grupo funciones predefinidas específicas que se agrupan en la categoría de
funciones financieras.

Las funciones financieras ejecutan operaciones contables comunes, tales como determinar
los pagos de un préstamo, el valor futuro o el valor neto actual de una inversión, los valores
de obligaciones y bonos, el tratamiento de las letras del tesoro, los métodos de amortización
entre otras. La lista completa de las funciones financieras que ofrece Excel es la siguiente:

1. AMORTIZLIN 27. PAGOINT

2. AMORTIZPROGRE 28. PAGOPRIN
3. DB 29. PRECIO
4. CANTIDAD.RECIBIDA 30. PRECIO.DESCUENTO
5. CUPON.DIAS 31. PRECIO.PER.IRREGULAR.1
6. CUPON.DIAS.L1 32. PRECIO.PER.IRREGULAR.2
7. CUPON.DIAS.L2 33. PRECIO.VENCIMIENTO
8. CUPON.FECHA.L1 34. RENDTO
9. CUPON.FECHA.L2 35. RENDTO.DESC
10. CUPON.NUM 36. RENDTO.PER.IRREGULAR.1
11. DDB 37. RENDTO.PER.IRREGULAR.2
12. DURACION 38. RENDTO.VENCTO
13. DURACION.MODIF 39. SLN
14. DVS 40. SYD
15. INT.ACUM 41. TASA
16. INT.ACUM.V 42. TASA.DESC
17. INT.EFECTIVO 43. TASA.INT
18. LETRA.DE.TES.EQV.A.BONO 44. TASA.NOMINAL
19. LETRA.DE.TES.PRECIO 45. TIR
20. LETRA.DE.TES.RENDTO2 46. TIR.NO.PER
21. MONEDA.DEC 47. TIRM
22. MONEDA.FRAC 48. VA
23. NPER 49. VF
24. PAGO 50. VF.PLAN
25. PAGO.INT.ENTRE 51. VNA
26. PAGO.PRINC.ENTRE 52. VNA.NO.PER

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Para acceder en Excel a las funciones financieras tenemos disponibles algunas opciones la
primera es con el botón fx insertar función, que se encuentra en la barra de menús en
fórmulas, ahí seleccionamos la categoría financieras y se despliegan las funciones
financieras existentes para utilizar la que nos convenga. Ver imagen.

Una segunda opción es entrar en el mismo menú de fórmulas y dar clic en el botón
“Financieras” y en automático se despliegan todas las funciones financieras que se pueden
utilizar en Excel. Ver imagen.

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Sintaxis

Es importante, para poder utilizar cualquier función, conocer las partes y los diferentes
elementos que conforman a tal o cual función financiera, cada una tiene elementos diferentes
para poder realizar los cálculos pertinentes, sin embargo, la sintaxis nos indica de manera
general los elementos de una fórmula de este tipo, en la siguiente imagen podemos apreciar
esos elementos.

Referencias o Valores
Signo para direcciones constantes
comenzar

Separador de
argumentos
Nombre de la
función

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Funciones Financieras

1. Función PAGO. es una función financiera, de excel 2010 considerada muy

importante, la cual calcula el importe del pago periódico motivado por un préstamo
amortizable por el método francés. Es decir, calcula las anualidades necesarias
caracterizadas por términos de amortización periódica, constante que incluye tanto la
amortización del principal como de los intereses basados en una tasa de interés
constante.

Su sintaxis es la que sigue:

=PAGO(tasa,nper,va,vf,tipo)

Tasa: es el tipo de interés por período de pago aplicable al préstamo. Un banco

presta a una tasa de interés del 20% anual.

Nper: es el número total de períodos de pago en la vigencia del préstamo. El banco

hace los préstamos por años o por meses. Este valor debe de estar relacionado
con los intereses. Es decir, si nos dan intereses del 2% mensual, los cálculos que
vamos a hacer para determinar el pago los vamos a trabajar con nper mensuales.
No debemos utilizar intereses mensuales y hacer referencia a 3 años. Todo debe
de estar en la misma medida.

Va: es el importe del préstamo o del valor actual del préstamo. Este valor va a ser
0, si solo si el valor de pago a buscar es el valor futuro que se tendrá según una
serie de depósitos realizados al banco. Es decir, si depositas 250 por 12 meses y
quieres saber cuánto dinero será al final del año, nuestro va será 0.

Vf: es el valor futuro o saldo en efectivo que se desea lograr después de efectuar
el último pago. Este valor será 0 si solo si se desea conocer el pago actual mensual
que se necesita hacer para cancelar un préstamo.

Tipo: es la modalidad de pago. Este parámetro permite 2 valores: 0 o dato omitido

si los términos son post pagados, y 1 si son prepagables.

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El pago devuelto por la función PAGO incluye capital y el interés, pero no incluye
impuestos, pagos en reserva ni los gastos que algunas veces asocian con los préstamos.
Por otro lado es necesario mantener uniformidad en el uso de las unidades con las que
se especifican los argumentos tasa y nper, si se utilizan pagos mensuales de un préstamo
de cuatro años con tasa de interés anual del 12%, se debe utilizar 12%/12 para el
argumento tasa y 4*12 para el argumento nper.

Ejemplo:

Se desea determinar cuáles son los pagos mensuales durante 120 meses que se
deben de hacer para saldar una hipoteca realizada al banco de 10,000 a una tasa
de interés del 6% anual.

Para la solución de este caso podemos tomar dos variantes, la primera es capturando los
argumentos de la función y utilizando celdas referenciadas, las cuales aparecen en colores
en la primera imagen, esto nos permite utilizarlo como formato o machote ya que podemos
solamente calcular otros datos diferentes de otro problema y la función se recalcula
automáticamente.

Otra forma de realizar la solución del ejercicio, es capturando en la función los datos
llamados también valores constantes, sin hacer referencia a celdas, el resultado es el mismo

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sin embargo cada que se requiera volver a hacer un cálculo similar, se tendría que volver a
capturar los datos directamente en la función.

2. Función valor actual. Es una Función financiera que calcula el valor actual de una
serie de pagos futuros. Puede realizarse según anualidades o realizando únicamente
un solo pago. La función valor actual devuelve el valor actual de una inversión. El
valor actual es el valor que tiene actualmente la suma de una serie de pagos que se
efectuarán en el futuro, por ejemplo, cuando se pide dinero prestado, la cantidad del
préstamo es el valor actual para el prestamista.

Su sintaxis es la que sigue:

=VA(tasa,nper,pago,vf,tipo)

Tasa: Es un argumento obligatorio de la función, se denomina tasa de interés por periodo,

por ejemplo si se obtiene un préstamo para un automóvil con una tasa de interés anual
de 10% y se efectúan pagos mensuales, la tasa de interés mensual será del 10%/12 y
así se escribirá en la fórmula de Excel, o puede escribirse el resultado de la operación:
0.83% o 0.0083.

Nper: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al número total de periodos

de pago en una anualidad, por ejemplo, si se obtiene un préstamo a cuatro años para
comprar un automóvil y efectúa pagos mensuales el préstamo tendrá 4*12 (48) periodos.
En la fórmula de Excel deberá aparecer 48 o 4*12 en el argumento nper.

Pago: Es una argumento obligatorio de la función, se refiere al pago efectuado en cada

periodo, que no puede variar durante toda la anualidad. Generalmente el argumento pago
incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto. Por ejemplo
los pagos mensuales de un préstamo de 10,000 a cuatro años a una tasa de interés de
12% para la compra de un automóvil, son de 263.33, en la fórmula de Excel deberá

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escribir -263.33 como argumento pago. Si se omite el argumento pago, deberá incluirse
el argumento VF valor futuro.

VF: Es un argumento opcional, se refiere al valor futuro o saldo en efectivo que se desea
lograr después de efectuar el último pago de la anualidad. Si el argumento VF se omite,
se supone que el valor es cero, (por ejemplo el valor futuro de un préstamo es cero). Si
desea ahorrar 50,000 euros para pagar un proyecto especial en 18 años, 50,000 sería el
valor futuro. De esta forma es posible hacer una estimación conservadora a cierta tasa
de interés, y determinar la cantidad que deberá ahorrar cada mes. Si se omite el
argumento valor futuro deberá incluirse el argumento pago.

Tipo. Es un argumento opcional, vale cero u omitido si los pagos vencen al final del
periodo o uno si los pagos vencen al principio del periodo.

Del mismo modo que la función pago, es necesario mantener uniformidad en el uso de
las unidades con las que se especifican los argumentos tasa y nper. Si se realizan pagos
mensuales de un préstamo de 4 años, con una tasa del 12% anual, se utilizará 12%/12
para el argumento tasa y 4*12 para el argumento nper.

Ejemplo:

Se desea tener 50,000 con un único depósito a una tasa del 16% anual capitalizable
mensualmente, en un plazo de 3 años.

La solución, al igual que la función pago tiene dos vertientes, la primera es capturando
en celdas los datos y escribir los argumentos con celdas referenciadas lo que nos permite
recalcular automáticamente la fórmula con otros datos. La segunda es capturando los
argumentos con valores absolutos. Ver siguiente imagen.

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3. Función valor futuro: Es una función financiera que calcula el valor final de una serie
de pagos periódicos y constantes tomando como base un tipo de interés fijo. La
función VF devuelve el valor futuro de una inversión (depósito en cuenta de ahorro,
etcétera) basándose en pagos periódico constantes y en una tasa de interés también
constante.

Su sintaxis es la que sigue:

=VF(tasa,nper,pago,va,tipo)

Tasa: Es una argumento totalmente obligatorio para la función y se refiere a la tasa de interés
del periodo.

Nper: Es un argumento obligatorio para la función y se refiere al número total de periodos

de pago de una anualidad.

Pago: Es un argumento obligatorio para la función y se refiere al pago efectuado en cada

periodo, que no puede variar durante la anualidad. Generalmente, el argumento pago,
incluye el capital y el interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto. Si se omite el
argumento pago, deberá incluirse el argumento VA (valor actual).

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VA: Es un argumento opcional para la función y se refiere al valor actual o el importe total
de una serie de pagos futuros, si se omite el argumento valor actual, se considerará cero y
en tal caso, se deberá incluir el argumento pago.

Tipo: Es un argumento opcional y vale cero u omitido si los pagos vencen al final del periodo
(pospagable) o uno si los pagos vencen al principio del periodo (prepagable).

Es necesario mantener uniformidad en el uso de las unidades con las que específica los
argumentos tasa y nper. Por ejemplo si se realizan pagos mensuales de un préstamo de
cuatro años con un interés anual de 12%, se debe utilizar “12%/12” para el argumento tasa
y “4*12” para el argumento nper, o si se utilizan celdas referenciadas en la función, se debe
realizar el mencionado cálculo en las celdas.

Además, en todos los argumentos, el efectivo que se paga, por ejemplo depósitos en cuentas
de ahorro, se representan con números negativos, y el efectivo que recibe por ejemplo
cheques de dividendos, se representan con números positivos.

Ejemplo:

Una persona desea ahorrar para la realización de un proyecto de negocio especial

para su familia y para él, su idea es iniciar el negocio dentro de 2 años. Para tal efecto
se decide a aportar el primer día de cada mes 250 dólares en una cuenta de ahorros
que paga un interés anual del 5% que se capitaliza mensualmente, para abrir dicha
cuenta debe hacer un depósito inicial de 3,500 dólares. ¿Cuánto dinero tendrá esta
persona en la cuenta al final de los dos años para lograr cristalizar su sueño?

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Al igual que en otras funciones, la solución del caso puede hacerse capturando los datos en
celdas para utilizar referencias en la fórmula y dejarlo como formato o machote para futuros
cálculos similares tal como aparece en la primera imagen. Y una segunda opción es capturar
directamente los valores en la fórmula.

4. Función TASA: La función tasa devuelve la tasa de interés por periodo de una
anualidad. La función TASA se calcula por iteracción y puede tener cero o más
soluciones. Si los resultados sucesivos de TASA no convergen dentro de 0.0000001
despues de 20 iteracciones, la función TASA devolverá el valor de error.

Su sintaxis es la que sigue:

=TASA(nper,pago,va,vf, tipo,estimar)

Nper: Es un argumento obligatorio para la función y se refiere al número total de periodos

de pago en una anualidad

Pago: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al pago efectuado de cada

periodo que no puede variar durante la anualidad. Generalmente el argumento pago incluye
el capital y los intereses, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto. Si se omite el
argumento pago deberá incluirse el argumento vf.

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VA: Es un argumento opcional y se refiere al valor actual o el importe total de una serie de
pagos futuros. Si se omite el argumento valor actual, se considera cero y se deberá incluir el
argumento pago.

VF: Es un argumento opcional y se refiere a el valor futuro o un saldo en efectivo que se

desea lograr después de efectuar el último pago. Si el argumento vf se omite, se supone que
el valor es cero (por ejemplo el valor futuro de un préstamo es cero).

Tipo: Es un argumento opcional en la función, vale cero u omitido si los pagos vencen al
final del periodo y uno si los pagos vencen al principio del periodo.

Estimar: Es un argumento opcional en la función y se refiere a la estimación de la tasa de

interés, si el argumento estimar, se omite, se supone que es 10 por ciento. Si el argumento
TASA no converge, trate de usar diferentes valores para el argumento estimar. TASA
generalmente converge si el argumento estimar se encuentra entre cero y uno.

Ejemplo:

Se desea calcular el interés de un préstamo realizado por banco para la compra de

una moto. El valor de la moto es de 1,500. La anualidad mensual es de 66.78 por 24
meses.

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5. Función PAGOINT: Es la función financiera que calcula el importe de la cuota de

amortización de intereses de un período determinado. Deben de ser de intereses fijos
y rentas constantes.

Su sintaxis es la que sigue:

=PAGOINT(tasa,periodo,nper,va,vf,tipo)

Tasa: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al tipo de interés por período de

pago aplicable al préstamo o la inversión.

Período: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al tiempo para el que se va

a calcular la cuota de amortización de intereses. Su valor es entre 1 y nper. En este campo,
vamos a ubicar la cuota a la que se le desea determinar los intereses, ya sea la cuota 1,
cuota 2 o cuota 5.

Nper: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al número total de períodos de

pagos en la vigencia del préstamo o inversión.

Va: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al valor actual o la suma total de

una serie de pagos futuros.

Vf: Es un argumento opcional de la función y se refiere al saldo residual después de efectuar

el último pago, el saldo que se desea lograr al final del plazo del préstamo, también se le
conoce como el capital final.

Tipo: Es un argumento opcional de la función, El número es cero o uno e indica cuándo

vencen los pagos. Si tipo se omite, se considera que es cero. Vale cero u omitido si los pagos
vencen al final del periodo (pospagable) o uno si los pagos vencen al principio del periodo
(prepagable).

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Se tendrá en cuenta que en todos los argumentos el efectivo que se paga, por ejemplo
depósitos en cuentas de ahorros, se representa con números negativos y el efectivo que se
recibe, por ejemplo cheques de dividendos, se representa con números positivos.

Ejemplo:

Encontrar el interés que se pagará en el primer mes por un préstamo de 6,000 dólares
a tres años y con una tasa de interés anual constante de 8%. Construir una tabla con
los intereses mensuales en toda la vida del crédito.

En esta primera parte resolvemos por dos formas una parte del problema ahora veremos la

La forma de resolver la segunda parte del mismo, en la cual se pido hacer una pequeña
tabal para saber los intereses en cada uno de los meses de pago.

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Esta función nos servirá para la construcción de tablas de amortización que veremos un
poco más adelante.

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6. Función PAGOPRIN: La función PAGOPRIN devuelve el pago sobre el capital de

una inversión durante un periodo determinado basándose en pagos periódicos y
constantes, y con una tasa de interés constante.

Su sintaxis es la que sigue:

=PAGOPRIN(tasa,periodo,nper,va,vf,tipo)

Tasa: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al tipo de interés por período de

pago aplicable al préstamo o la inversión.

Período: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al tiempo para el que se va

a calcular la cuota de capital. Su valor es entre 1 y nper.

Nper: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al número total de períodos de

pagos en la vigencia del préstamo o inversión.

Va: Es un argumento obligatorio de la función y se refiere al valor actual o la suma total de

una serie de pagos futuros.

Vf: Es un argumento opcional de la función y se refiere al saldo residual después de efectuar

el último pago, el saldo que se desea lograr al final del plazo del préstamo, también se le
conoce como el capital final.

Tipo: Es un argumento opcional de la función, El número es cero o uno e indica cuándo

vencen los pagos. Si tipo se omite, se considera que es cero. Vale cero u omitido si los pagos
vencen al final del periodo (pospagable) o uno si los pagos vencen al principio del periodo
(prepagable).

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Ejemplo:

Calcular el pago que hay que realizar sobre el capital para el primer mes de un
préstamo de 2,500 dólares a dos años con una tasa de interés anual constante del
8%. Construir una tabla con las amortizaciones de capital para toda la vida del crédito.

Y la tabla por los 24 pagos quedaría así:

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Tablas de amortización.

Con las funciones que hemos visto hasta ahora, tenemos los elementos suficientes para
poder elaborar tablas de amortización de créditos veamos el siguiente ejemplo:

Elaborar una tabla de amortización para un préstamo de un millón de pesos con una
tasa del 26% anual, realizando pagos mensuales durante 2 años.

Para la realización de la tabla utilizaremos las funciones PAGOINT, PAGOPRIN y PAGO

para calcular las columnas intereses, pago a capital y total de pago como se ve en la
siguiente tabla.

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Notamos en las columnas de interés, amortización y cuota, los números en rojo y negativos,
la función arroja así los montos debido a que lo considera como un pago o sea un
desembolso de dinero para el deudor.

Notamos también en el uso de las tres funciones se están utilizando celdas de referencia
que son donde están capturados los datos de monto, tasa y plazo y dado que se van copiar
las fórmulas hacia abajo para todos los meses, se fijan dichas celdas para que en las
fórmulas de todos los meses siempre se calculen con los datos referidos, para tal efecto se
escribe antes de la columna y fila referidas el signo de pesos ($C$3).

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