2.

4 GENERALIDADES EN LA ESTIMACIÓN DE COSTOS

Los Ingresos y Costos del Proyecto son cálculos anticipados que
se preparan en base a las proformas y/o presupuesto de Costos
previamente verificados.
Las estimaciones se realizan de acuerdo a las normas técnicas
presupuestarias utilizadas por los organismos públicos y privados.
En la practica, las estimaciones de los Costos se realiza en base
a los gastos programados para las diferentes etapas de desarrollo
del Proyecto: estudio, ejecución y operación de planta. En la
etapa de operación del Proyecto, los Costos se clasifican por su
uso en Costos de fabricación, gastos de operación, gastos
financieros y otros gastos; los cuales están claramente reflejados
en el cuadro de presupuesto de Costos.

El presupuesto de Costos esta formado por un conjunto de

cuadros auxiliares que reflejan las estimaciones de los recursos
monetarios requeridos por el Proyecto para un periodo definido,
cuya presentación consistente, resumida y ordenada se
transforma en una herramienta de gestión y decisión de utilidad
para la Evaluación y/o control del Proyecto.

La presentación del presupuesto de Costos del Proyecto, es de

vital importancia para la obtención oportuna de capital de las
instituciones financieras nacionales y extranjeras. Siendo este
documento, concordante con el plan de financiamiento y el
cronograma de Inversiones. Referente a gastos para Inversión
fija, diferida y capital de trabajo del Proyecto, reflejando con
exactitud los montos de capital requerido tanto para la
implementación como para la operación de planta.

Cabe mencionar, que el presupuesto de Costos es una

herramienta de gestión que obedece a un sistema de presupuesto
por programas cuya coordinación principal y formal se dan a
través de sectores de desarrollo y servicio; siendo este, un
paquete de cuadros cuantitativos realizados para periodos
posteriores basados en Costos Históricos y que tiene como
característica principal el de valerse de proyecciones estimativas
para horizontes de larga, mediana y corta duración.

El presupuesto de Costos, es un conjunto de cálculos anticipados

a la ejecución del Proyecto se elaboran para determinar el costo
de una obra física o instalación de servicios básicos. El análisis
de Costos ayuda a determinar los egresos totales que se generan
durante un Periodo Económico y como tal responde a la
interrogante de ¿Cuánto costara producir el bien o servicio del
Proyecto?.

El concepto de Costos totales que asumimos en el Proyecto

incluyen todos los Costos explícitos y contables que se hallan
asociados a la Producción de un determinado bien o servicio. Los
Costos pueden clasificarse atendiendo a diversos criterios para
servir como base de análisis económico-financiero.

2.5 CLASIFICACION DE LOS COSTOS

Las clasificaciones son útiles para llamar la atención sobre el
origen y el efecto de los Costos que tienen algo que ver con el
resultado final del Proyecto, en este capitulo estudiaremos dos
formas de clasificar los Costos: según su forma de imputación
(por objeto de gasto) y según su variabilidad productiva. En
ambos casos los resultados finales son iguales, por lo tanto el
proyectista puede asumir cualquiera de ellos.

2.5.1 SEGÚN SU FORMA DE IMPUTACIÓN O DE

FABRICACION:
Estos Costos se clasifican como costo directos y Costos
indirectos; el primero esta conformado por la Mano de Obra
Directa y los materiales directos, el segundo esta conformado por
la mano de obra indirecta, materiales indirectos, servicios y
seguros.

COSTOS DIRECTOS:
Son aquellos Costos de los recursos que se incorporan
físicamente al producto final y a su empaque. Ambos se
comercializan conjuntamente. El costo directo también contempla
las labores necesarias para el manipuleo y transformación de
dichos recursos.
Los Costos directos se transfieren directamente al producto final y
están constituidos por los siguientes rubros:
Materias Primas Directas: Son Recursos Materiales que en el
proceso productivo se incorporan y transforman en una parte o en
la totalidad del Producto Final. Por ejemplo, la harina es la
materia prima del pan, , la tela de la ropa, , el acero de la
maquinaria pesada, los materiales de Construcción en una Obra
Civil, etc.

Materiales Directos: Se refiere a todos aquellos artículos

transformados que acompañan al producto final y no constituyen
parte de el, pero son comercializados de manera conjunta, tal es
el caso de los envases, envolturas, cajas de empaque y embalaje,
etiquetas, accesorios, repuestos, etc.

Mano de Obra Directa: Es la fuerza de trabajo empleada para

extraer, producir o transformar la materia prima en bien final. Esta
partida consigna las remuneraciones, beneficios sociales, aportes
destinados a la seguridad social, primas por horas extraordinarias
y comisiones que perciben los trabajadores que ejecutan una
labor directa para la transformación de la materia prima en
artículos finales.

Como ejemplo de la Mano de Obra Directa tenemos a los

trabajadores que preparan la masa en una panadería, los
operadores de las maquinarias y equipos, en fin, todas aquellas
personas que de una manera u otra manera intervienen en el
proceso de Producción de un bien. Si se trata de la Producción de
servicios, nos referimos a los profesores de una escuela, a los
ingenieros y trabajadores que hicieron la obra civil de dicha
escuela, el personal medico de una clínica, etc.
Por lo general los COSTOS DIRECTOS se relacionan con los
COSTOS VARIABLES.

COSTOS INDIRECTOS:
Son Costos de los recursos que participan en el proceso
productivo; pero que no se incorporan físicamente al producto
final. Estos Costos están vinculados al periodo productivo y no al
producto terminado, entre ellos tenemos:

Materiales Indirectos:Son Insumos que no se pueden cuantificar

en el producto elaborado ni forman parte de el; pero sin su
concurso no seria posible la Producción de bienes finales. Están
constituidos por suministros que coadyuvan o influyen en la
Producción, por ejemplo combustibles, lubricantes, útiles de
limpieza, herramientas y equipos de trabajo, materiales de
mantenimiento etc.

Mano de Obra Indirecta:Es aquella mano de obra que no

interviene directamente en la Producción o transformación de la
materia prima y en la obtención del producto final, por ejemplo
todos los jefes del departamento de Producción, como el gerente
de Planta, etc.
En este rubro se incluyen beneficios sociales, aportes
institucionales, seguridad social y otras retribuciones que deben
darse al personal.
Gastos Indirectos: Son gastos que emergen de las actividades de
explotación, fabricación o transformación de la materia prima, es
decir son todos aquellos Costos que se generan en el área de
Producción, se dan por causa de las actividades productivas.
Estos gastos nos encuentran incluidos en las partidas anteriores y
responden a la categorización de costo Fijo. A diferencia de los
Costos directos, los Costos indirectos, pueden clasificarse tanto
en Costos Fijos como variables.

Gastos de Administración: Estos Gastos provienen de las

actividades realizadas en la fase del funcionamiento
administrativo de la Empresa y no pertenecen al área de
Producción, ventas o distribución. Contempla los sueldos, salarios
y benéficos sociales de la gerencia general y del personal de los
diferentes departamentos de la Empresa (Contabilidad,
Planificación, Personal, Administración, etc.) Se excluye el
personal de área productiva (Planta o Fabrica) y de
comercialización.

Incluye además gastos de representación, energía eléctrica,

aportes institucionales, teléfono, fax, agua, seguros sobre bienes
y personas, alquileres, materiales y útiles de oficina, gastos de
mantenimiento y/o reparación de los activos fijos de esa
dependencia, en fin, todos los gastos que se incurra en la fase de
funcionamiento administrativo de la Empresa.

Impuestos y Patentes: Son los pagos que se hacen al fisco y/o a

las municipalidades por conceptos de diversa naturaleza que
afectan a la Empresa, en tal caso de los Impuestos directos e
indirectos nacionales o municipales; patentes (Forestales,
Mineras y Petroleras); tasas, etc. En fin, en este rubro se
consigna n aquellos tributos contemplados en la legislación
vigente de cada país. En el caso de Bolivia los Impuestos se
encuentran fijados en la Ley 8443 (Texto Ordenado).

Cabe señalar que son parte del costo aquellos Impuestos directos
o indirectos, patentes, regalías y tasas que efectivamente serán
cancelados por el Proyecto.

En nuestra legislación tributaria, no se contempla como tributos

deducibles el Impuesto al valor agregado, el Impuesto a las
utilidades de las Empresas y el Impuesto a las transacciones,
estos conceptos deberán ser tomados en cuenta por el
proyectista para no sobreestimar o subestimar el costo del
producto.
Se denominan Impuestos directos, aquellos tributos que gravan
directamente a las rentas o utilidades de las personas jurídicas o
personas naturales, en nuestro caso los principales son:

Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), el régimen

complementario al Impuesto al valor agregado (RC-IVA),
Impuestos a viajes al exterior, otros Impuestos directos (régimen
tributario simplificado y régimen tributario integrado), Impuestos
municipales a la propiedad de bienes inmuebles y vehículos,
patentes municipales (Son pagos que realizan las personas
naturales o jurídicas por la realización de actividades económicas
dentro de una determinada jurisdicción municipal), regalías (Son
pagos que realizan las personas naturales o jurídicas por la
explotación de recursos naturales renovables o no renovables),
etc.

Se denominan Impuestos Indirectos, aquellos tributos que gravan

a los bienes y servicios por concepto de pagos que realizan las
personas naturales o jurídicas entre ellos se tiene el Impuesto a
las Transacciones (IT), el Impuesto al Valor Agregado (IVA), el
Impuesto al Consumo Especifico (ICE), Gravamen Aduanero
Consolidado (GAC), Impuesto Especial a los Hidrocarburos y sus
Derivados (IEHD), Impuesto Municipal a las Transferencias de
inmuebles y vehículos (IMT), etc.
Dependiendo del tipo de Impuesto, estos pueden clasificarse
como fijos o variables.

Depreciación: Esta partida contable es tratada de manera

separada dado que para este rubro no se requiere un análisis
corriente de liquidez y son cargos que se deducen anualmente
por el desgaste de los bienes de capital. La Depreciación se
calcula sobre la base del costo de adquisición de las Inversiones
tangibles, para fines tributarios no debe incluirse como monto
sujeto a Depreciación el IVA que se refleja en las facturas de
compra del activo fijo, su conceptualización responde al criterio de
costo fijo.

Amortización diferida: Son erogaciones incurridas en la etapa Pre-

Operativa por concepto de Inversiones realizadas en activos
diferidos o intangibles. Su amortización se efectúa sin considerar
al Impuesto al Valor Agregado. Se clasifica como costo fijo.

En los Proyectos se consideran los Costos contables como la

Depreciación y amortización diferida para fines tributarios, toda
vez que los mismos permiten disminuir la base imponible dando
lugar a una reducción en el pago de Impuestos a las utilidades de
las Empresas. La Depreciación y amortización diferida, no
constituyen egresos en efectivo de caja, el gasto se produjo
cuando se adquirió el activo, pero su inclusión como costo en el
estado de perdidas y ganancias ayuda a pagar menos Impuestos.
Costo Financiero: Se refiere a los intereses que se pagan de
operación del Proyecto por los capitales obtenidos mediante
préstamo, se considera como costo fijo, para minimizar el pago de
intereses; es recomendable que cada préstamo a obtenerse se
solicite en varios desembolsos de acuerdo al cronograma de las
Inversiones que se pretende financiar. En general los gastos de
administración, comercialización e intereses son Costos que se
generan en le área no productiva de la Empresa.

2.5.2 SEGÚN SU VARIABILIDAD:

La segunda forma de clasificación esta representada por la

variabilidad de los Costos totales (CT), que se dividen en sus dos
componentes Costos Fijos totales (CFT) y Costos Variables
totales (CVT).

COSTOS FIJOS:
Son aquellos Costos en que necesariamente se tienen que
incurrir al iniciar operaciones, es decir representan los Costos que
debe pagar el Proyecto aun cuando produzca nada. Se definen
como Costos Fijos porque permanecen constantes a los
diferentes niveles de produccion mientras el Proyecto se
mantenga dentro de los limites de su capacidad productiva
(tamaño de planta).
Los Costos Fijos aumentaran, obviamente, si se aumenta la
capacidad productiva. Toda ampliacion en la capacidad productiva
se logra mediante la adquisiscion de maquinarias y equipos
adicionales y la ampliacion de la planta. Esto, posiblemente
requiera el empleo de un numero mayor de personal ejecutivo y
un incremento de otros gastos imputables como Costo Fijo. En
esta categoria se consignan todos los mostrados posteriormente,
en el esquema

COSTOS VARIABLES: Son aquellos que varían al variar el

volumen de Producción, los Costos Variables se mueven en la
misma dirección del nivel de Producción. Vale decir, varían en
forma directa con el cambio de volúmenes de Producción. A
menor nivel de Producción los Costos Variables se incrementan y
a menor Producción los mismos Costos disminuyen.

La decisión de aumentar las cantidades producidas implica el uso

de mas materia prima, materiales directos, Mano de Obra Directa,
gastos efectuados en la distribución del producto (transporte,
publicidad, gastos de despacho, etc.), comisiones por ventas, etc.
También el costo total tiene su componente unitario, el mismo que
se estudiara en las siguientes paginas con la finalidad de
establecer el costo unitario de Producción.
Dentro de la división general, el costo total es la suma del costo
fijo total con el costo variable total.

Una vez analizadas las dos formas de clasificar los Costos, se

puede afirmar que cualquiera que sea la modalidad adoptada no
influye en el resultado del Proyecto. Se debe prestar especial
atención a los Costos, ellos finalmente determinan el precio de
venta del bien o servicio lo que a su vez influye en el consumo del
producto ofrecido por el Proyecto.

Tanto la clasificación por su forma de imputación como por su

variabilidad se interrelacionan entre si, porque el costo directo
tiene su componente variable y el costo indirecto su componente
fijo con algunas excepciones, donde existen dos elementos, uno
fijo y el otro variable, denominados también Costos mixtos.

2.6 COSTOS ANUALES PROYECTADOS

Conocida la Clasificación de Costos y con la Información obtenida
de la Ingeniería del Proyecto se elabora el cuadro de Costos
Totales Anuales Proyectados, asumiendo alguna de las formas
estudiadas.
 SEGÚN SU FORMA DE IMPUTACIÓN

SEGÚN SU VARIABILIDAD

Otros Autores explican este capitulo de una forma mas practica y

mucho mas fácil de aplicar, por lo que ahora tomaremos al autor
Nassir Sapag Chain, con su libro "Preparación y Evaluación de
Proyectos".

La Estimación de los Costos Futuros constituyen uno de los

aspectos centrales del trabajo del Evaluador, tanto por la
importancia de ellos en la determinación de la rentabilidad del
Proyecto como por la variedad de elementos sujetos a
valorización como desembolsos del Proyecto. Lo anterior se
explica, entre otras cosas, por el hecho de que para definir todos
los egresos, como los Impuestos a las utilidades, por ejemplo, se
deberá previamente Proyectar la situación contable sobre la cual
se calcularan estos.

Aunque diversos términos, conceptos y clasificaciones se han

desarrollado e incorporado a la contabilización de Costos
tradicionales para que proporcionen Información valida y oportuna
para la toma de decisiones, siguen siendo los Costos no
contables los mas utilizados cuando debe optarse por uno de
varios cursos alternativos de acción.

Mientras que los Costos contables son útiles en ciertos campos

de Administración Financiera de una Empresa o para satisfacer
los requerimientos Legales y Tributarios, los Costos no contables
buscan medir el efecto neto de cada decisión en el resultado.
Inclusive, hay Costos de obvio significado para el análisis que no
se obtienen de los estados contables. Es el caso, de los Costos
Fijos a largo plazo y los Costos de oportunidad, que no solo
deben considerarse en la decisión, sino que probablemente
tendrán una influencia marcada en los resultados.

2.7 COSTOS DIFERENCIALES

La diferencia en los Costos de cada alternativa que proporcione
un retorno o beneficio similar determinara cual de ellas debe
seleccionarse. Estos Costos, denominados Diferenciales,
expresan el incremento o disminución de los Costos Totales que
implicaría la implementación de cada una de las alternativas, en
términos comparativos respecto de una situación tomada como
base y que usualmente es vigente. En consecuencia, son los
Costos diferenciales los que en definitiva deberán utilizarse para
tomar una decisión que involucre algún incremento o
decrecimiento en los resultados económicos esperados de cada
curso de acción que se estudie.

Este concepto puede fácilmente ejemplificarse considerando una

Producción especial extraordinaria para servir un pedido adicional
al programa de Producción normal de una Empresa.
Generalmente, el costo diferencial estará dado exclusivamente
por el costo variable de Producción de esas unidades adicionales,
puesto que puede suponerse que los Costos Fijos permanecerán
constantes.
Es decir, el costo relevante de la decisión de aceptación de una
orden de Producción de un pedido adicional debería aceptarse si
el ingreso que aporta la operación cubre los Costos Variables,
que son los únicos Costos en que se incurrirá en exceso de los
actuales si se acepta el pedido. Si los Costos Fijos se vieran
incrementados, el aumento ocasionado por el pedido seria parte
del costo diferencial y relevante para considerar en la decisión.

Para aclarar el concepto, supóngase la situación de una Empresa

que recibe un pedido especial de 7000 unidades de un producto
cualquiera. Si se hace abstracción por un momento, del factor
Impuestos, ¿Cuál será el precio mínimo que debería cobrar la
Empresa por producir y vender el pedido especial?

En primer lugar, según lo indicado, deben identificarse las

partidas de Costos diferenciales. Tanto la materia prima como la
Mano de Obra Directa y los Costos indirectos de fabricación son,
obviamente diferenciales, puesto que producir una unidad
adicional obliga a incurrir en esos Costos respectivos.

Los Costos de fabricación fijos, independientemente de que

factores los compongan, son un tipo de costo en el que se deberá
incurrir, se acepte o no el pedido adicional. Luego, no son un
costo diferencial.

Respecto a los gastos de ventas variables, es posible dar por

supuesto que no se incurrirá adicionalmente a ellos, puesto que la
Empresa recibió un pedido especial, por lo que no corresponde
un gasto especial en comisiones de ventas. La Información
respecto a si es un costo diferencial o no, es fácilmente obtenible
en cualquier Proyecto o Empresa. En este caso se ha querido
demostrar, lo que se analizara pronto, que no todos los Costos
Variables que entrega la contabilidad son relevantes o
diferenciales.

Los gastos de venta y los administrativos son fijos e

independientes del nivel de Producción, dentro de los limites de la
capacidad máxima instalada. En consecuencia, ambos son
irrelevantes para la decisión. De lo anterior puede extraerse lo
siguientes Costos diferenciales:
Por tanto el costo adicional de producir 7000 unidades extras es
de $us. 95200. cualquier precio superior a $us. 13.60 por unidad
será beneficioso para la Empresa.

Respecto al Impuesto, normalmente hay un tributo adicional por

toda venta con ganancias. La forma de incluir este factor en el
análisis es calculando el monto de Impuesto pagadero en la
situación actual y lo que significaría en incremento si se aceptase
el pedido. En ambos casos, para determinar el incremento, se
efectúa un calculo netamente contable, ya que es sobre esta base
que se pagará los Impuestos.

2.8 COSTOS FUTUROS

Cualquier decisión que se tome en el presente afectara los
resultados futuros. Los Costos Históricos, por el hecho de
haberse incurrido en ellos en el pasado, son inevitables. Por
tanto, cualquier decisión que se tome no hará variar su efecto
como factor del costo total. El caso mas claro de un costo
histórico irrelevante es la compra de un Activo Fijo. En el
momento en que se adquirió dejo de ser evitable, y cualquiera
que sea la alternativa por la que se opte, la Inversión ya
extinguida no será relevante.

Los Costos Históricos en si mismos son irrelevantes en las

decisiones, puesto que por haber ocurrido no pueden
recuperarse. Es preciso cuidarse de no confundir el costo
histórico con el activo o el bien producto de ese costo, que si
pueden ser relevantes. Esta seria la situación de un activo
comprado en el pasado, sobre el cual puede tomarse una
decisión a futuro que genere ingresos si se destina a usos
optativos, como su venta, arrienda u operación. En estos casos,
el factor relevante siempre será que hacer a futuro. En ninguna
Evaluación se incorpora un patrón o elemento de medida la
Inversión ya realizada.

Aunque el planteamiento en palabras resulte claro y lógico, en la

practica no siempre es así. Muchos inversionistas no se deciden a
abandonar un Proyecto en consideración del alto volumen de
Inversión realizada, que no se resigna a perder.
Desgraciadamente, no visualizar que abandonar oportunamente
significa, en la gran mayoría de los casos, no aumentar la
perdida. En otros casos se da la situación inversa, es decir, optan
por abandonar en circunstancias que de continuar, si bien no
reportan utilidad, permiten minimizar la perdida. Un ejemplo
aclarara el concepto.

Supóngase que una compañía fabrica dos artículos diferentes en

procesos productivos aislados, pero con actividades
administrativas y de venta centralizadas. Las proyecciones
financieras para el próximo año entregan los estados del siguiente
cuadro, que deberán analizarse para determinar la conveniencia
de cerrar una de las plantas:

Supóngase, además, que los $ 250000 de Gastos Generales de

administración se asignan a las plantas sobre la base de las
ventas. Si se cierra la Planta B, se estima que se podrá reducir
estos gastos a $ 180000. el espacio ocupado por la planta B
podría alquilarse en $ 200000. anuales no hay otra alternativa de
uso mas rentable.

Los gastos de venta fijos de la compañía ascienden a $ 250000,

que se asignan a las plantas también sobre la base de las ventas.
Frente a estos antecedentes, el análisis deberá considerar los
siguientes Costos y beneficios diferenciales relevantes para la
decisión de cierre:
Se excluye la Depreciación como costo relevante, por ser
inevitable en la alternativa de alquiler.
El ahorro en los gastos de venta se determina por diferencia entre
los $ 310000 y $ 150000 correspondientes a los Costos Fijos
asignados, irrelevantes para la decisión.

El resultado del análisis podría interpretarse indicando que el

cierre de la planta agrega una perdida por $ 190000 a la utilidad
de la compañía, lo cual, si se calcula para ambas plantas, resulta
en una perdida acumulada de $ 50000, frente a los $ 140000 de
utilidad actual.
Esto se obtiene de:

2.9 COSTOS CONTABLES

Aunque en la Preparación del Proyecto deben tenerse en cuanta
los Costos Efectivos y no los contables, estos últimos son
importantes para determinar la magnitud de los Impuestos a las
utilidades.

Para fines tributarias, la Inversión en una maquina, por ejemplo,

no genera aumento ni disminución de riqueza; por tanto, no hay
efectos tributables por la compra de activos. Sin embargo, cuando
el activo es usado, empieza a perder valor por el deterioro normal
de ese uso y también por el paso del tiempo. Como el Fisco no
puede ir revisando el grado de deterioro de cada activo de un
país, define una perdida de valor promedio anual para activos
similares, que denomina Depreciación. La Depreciación,
entonces, constituye un egreso de caja ( el egreso se produjo
cuando se compro el activo) pero es posible restarlo de los
ingresos para reducir la utilidad y con ello los Impuestos

Por ejemplo:

Si se analiza el efecto neto sobre el flujo de caja se tendría que

los ingresos ($1000) menos los Costos de desembolsables ($500)
y menos el Impuesto, también desembolsable ($60), daría un flujo
neto de $440.
Este análisis puede obviarse si se suma a la utilidad neta ($340)
la Depreciación que había sido restada ($100), llegándose
directamente a calcular un flujo de caja para ese periodo de $440.
Los plazos de Depreciación así como la forma de hacerlo difiere
entre países. Por ello el Preparador del Proyecto deberá velar por
recoger en detalle la normativa legal que condicionara la
estimación de los tributos.

El termino Depreciación se utiliza para referirse a la perdida

contable de valor de los activos fijos. El mismo concepto referido
a un activo intangible o nominal, denomina amortización del activo
intangible.

Un caso típico de este tipo de activo es el software

computacional. Mientras el disquete que puede contener un
sofisticado sistema de Información puede costar muy barato, su
contenido intangible puede ser muy caro. Su obsolescencia
natural se promedia en una perdida de valor anual conocido,
como se menciono, con el termino de amortización de intangible.
Si se debe reemplazar un activo cualquiera durante el periodo de
Evaluación del Proyecto, es muy probable que el activo
reemplazado pueda ser vendido. Si esta venta genera utilidades,
deberá considerarse un Impuesto por ella.

Para determinar la Utilidad contable en la venta de un activo,

deberá restarse del precio de venta un costo que sea aceptado
por el Fisco. Al igual que con la Depreciación, el Fisco determina
una convención para el calculo de este costo, señalando que
debe ser igual al valor no depreciado de los activos. En términos
contables, esto se denomina valor libro de los activos.

Por ejemplo, si un activo que costo $1200 y al momento de

venderse en $600 tiene una Depreciación acumulada (suma de
las depreciaciones anuales hasta el momento de la venta) de
$800, puede mostrar un valor libro de $400 ($1200-$800). La
Utilidad contable en la venta del activo, seria:

Para efectos de determinar el impacto sobre el flujo de caja

podría decirse que de la venta de $600 debió destinarse $30 a
Impuestos, con lo que quedo un flujo neto de $570. al igual que
con la Depreciación, existe una forma directa de calcular el flujo
efectivo sumando a la utilidad neta el valor del libro que se resto
para fines tributarios sin ser salida de caja. De esta forma, se
llega también a $570 sumando los $170 con los $400.
Según ONUDI, se tiene la siguiente estructura de Costos, la cual
es recomendada: