INCAE BUSINESS SCHOOL

FINANZAS PARA NO FINANCISTAS

ESTADOS FINANCIEROS Y SU
IMPORTANCIA PARA USUARIOS
INTERNOS Y EXTERNOS

Luis Noel Alfaro Gramajo, Ph.D.

Profesor Pleno
ESTADOS FINANCIEROS
 = REPORTES FINANCIEROS
 OBJETIVO:
 REPORTAR LOS RESULTADOS DE LAS
OPERACIONES DE UNA EMPRESA U
ORGANIZACIÓN A DISTINTAS PERSONAS O
INSTITUCIONES ASOCIADAS CON LA MISMA:
“STOCKHOLDERS”, INVERSIONISTAS
POTENCIALES, ACREEDORES, PROVEEDORES,
CLIENTES, AGENCIAS REGULADADORAS,
FORMADORES DE OPINION, CONSULTORES, ETC.
 ESTADOS FINANCIEROS: USUARIOS
INTERNOS Y EXTERNOS
FORMADORES DE OPINION
• ANALISTAS
• CONSULTORES
• AUDITORES

PROVEEDORES USUARIOS INTERNOS CONSUMIDORES

DE RECURSOS
MIEMBROS JUNTA DIRECTIVA • CLIENTES
• INVERSIONISTAS
• ACREEDORES GERENTES
• PROVEEDORES EMPLEADOS

ENTES REGULADORES
• AUTORIDADES FISCALES
• INSTITUCIONES SUPERVISORAS
Y REGULADORAS
IMPORTANCIA
 ENVIAN SEÑALES SOBRE LA LIQUIDEZ,
SOLIDEZ, RENTABILIDAD, Y
DESEMPEÑO DE UNA EMPRESA
 SIRVEN PARA TOMAR DECISIONES
 BUENAS
 MALAS (REPORTES COCINADOS)
 EL ROL DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

AHORRANTES PRESTATARIOS

$ $

INSTITUCIÓN
FINANCIERA

$ + ip $ + ia
ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

 EL ESTADO DE RESULTADOS (ESTADO DE

PERDIDAS Y GANANCIAS)

 EL BALANCE GENERAL (ESTADO DE POSICION

FINANCIERA)

 EL ESTADO DE UTILIDADES ACUMULADAS

 EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de Resultados (Estado de
Pérdidas y Ganancias)
Definición: •Estado Financiero
•Presenta el desempeño financiero
de una empresa/organización
durante un período determinado

Del 1/1/11 al 31/12/11

Analogía: •Película
•Electrocardiograma
Fórmula: T=Y-G
Donde: Y = Ingresos
G = Gastos
T = Utilidades

G = Ga + Gv
Donde: Ga = Gastos administrativos
Gv = Gastos de ventas
Estado de Pérdidas y Ganancias
Presentación: Ventas ______
Costo de Ventas ______
+ Inventario Inicial _____
+ Compras _____
Disponibilidad _____
- Inventario Final _____
Utilidad Bruta ______
Gastos Operación ______
Gastos Administ. _____
Gastos Ventas _____
Util./Operación/UAII ______

Intereses ______
Utilidades Antes IR ______
I.R. ______
Utilidad Neta ______
 Balance General
(Estado de Posición Financiera/Estado de la
Situación Financiera)
Definición: * Estado Financiero
* Presenta la Situación Financiera de la empresa en un
momento determinado.
al 31/12/11
Analogía: * Foto
* Radiografía
Fórmula: A=P+K
donde: A = Activo
P = Pasivo
K = Capital
Presentación: Activos: En Orden de Liquidez
Pasivos: En Orden de Exigibilidad
Activo Pasivo
Circulante Circulante
Disponible
Realizable
Exigible
Fijo Largo Plazo

Capital
Total Activos Total Pasivo + Capital
BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

A=P+ C T=Y-G

Donde: A = Activos Donde: T = Utilidades

P = Pasivos Y = Ingresos
C = Capital G = Gastos

C = CP + UA
Donde: CP = Capital Pagado

UA = Utilidades Acumuladas

A = P + CP + UA
Si, UA = T

UA = T = Y - G
A = P + CP + (Y – G) Antes de repartir dividendos
 Estado de Utilidades Acumuladas
DEFINICION: Estado Financiero
Presenta el saldo inicial de las utilidades acumuladas, seguido por
una descripción de los cambios que ocurrieron durante el período
(en las utilidades acumuladas) y un saldo final.

FORMULA: SF = UA + Y – G – D

Donde SF = Saldo Final (Utilidades Acumuladas)

UA = Utilidades Acumuladas (Saldo Inicial)
D = Dividendos

ESTADO DE RESULTADOS Y UTILIDADES ACUMULADAS

DEFINICION: Cuando el estado de utilidades acumuladas se presenta al final del

Estado de Resultados.

FORMULA: SF = Y – G + UA - D
EL CICLO CONTABLE
 CICLO CONTABLE
Proceso de registro de transacciones desde el comienzo de un período hasta el final para producir los
estados financieros de la empresa.
ETAPAS DEL CICLO CONTABLE
Partida de Apertura (Emp. Nueva ) o
Balance General al Principio del Período
(Emp. En Marcha--Saldos de Cuentas del Mayor
General y del Balance de Prueba)

Diario

Mayor

Balance de Prueba

Ajustes

Balance de Prueba Ajustado

Estados Financieros Formales

Cierre Libros
(Saldos Finales en el Balance General se Convierten en
Saldos Iniciales para el Período Siguiente)
 CIERRE DE LIBROS O CIERRE DE CUENTAS

Es el paso final del ciclo contable y sirve para actualizar las ganancias acumuladas y facilitar el
registro de las transacciones del año siguiente.

¿Cómo se hace?...

Por medio de partidas de cierre que transfieren los saldos de ingresos, gastos y dividendos
decretados a la cuenta de utilidades acumuladas.

Propósito: Volver a ajustar los medidores de ingresos y gastos (cuentas temporales) a cero, para
que se puedan usar de nuevo durante el año siguiente (sin el proceso de cierre la cuenta de ventas
–por ejemplo– seguiría acumulando ingresos).

Cuentas Temporales: Las que se cierran periódicamente, por ejemplo: ingresos, gastos y
dividendos.

Son los ingredientes del estados de resultados y del estados de utilidades acumuladas.

Se crean para proporcionar una explicación detallada de los cambios en la utilidad acumulada de un
período al siguiente.

Para evaluar desempeño: estimar utilidades del período.

 PASOS DEL PROCESO DE CIERRE
1. Crear cuenta de utilidades resumidas
2. Cerrar cuentas de ingreso

Cargar saldos de cuentas de ingreso y acreditar cuenta de utilidades resumidas.

Cuentas de
Ingreso

a Utilidades Resumidas
3. Cerrar cuentas de gasto
Cargar cuenta de utilidades resumidas y acreditar saldos de cuentas de gasto

Utilidades Resumidas

a Cuentas de Gasto
4. Cerrar cuenta de utilidades resumidas
Cargar (si es utilidad) o acreditar (si es pérdida) la cuenta de utilidades resumidas y acreditar
(si es utilidad) o cargar (si es pérdida) la cuenta de utilidades acumuladas.
 Resumen de
Utilidades

Utilidades
a Acumuladas

5. Cerrar la cuenta de dividendos

Cargar la cuenta de utilidades acumuladas y acreditar la cuenta de

dividendos decretados.

Utilidades
Acumuladas

a Dividendos
USUARIOS

 INTERNOS

 EXTERNOS
 ESTADOS FINANCIEROS: USUARIOS
INTERNOS Y EXTERNOS
FORMADORES DE OPINION
• ANALISTAS
• CONSULTORES
• AUDITORES

PROVEEDORES USUARIOS INTERNOS CONSUMIDORES

DE RECURSOS
MIEMBROS JUNTA DIRECTIVA • CLIENTES
• INVERSIONISTAS
• ACREEDORES GERENTES
• PROVEEDORES EMPLEADOS

ENTES REGULADORES
• AUTORIDADES FISCALES
• INSTITUCIONES SUPERVISORAS
Y REGULADORAS
USUARIOS INTERNOS Y TIPO DE
DECISIONES
 MIEMBROS DE JUNTA DIRECTIVA
- ¿CUÁL ES EL DESEMPEÑO GENERAL DE LA EMPRESA?
¿CUÁL ES EL RENDIMIENTO DE NUESTRA INVERSION?

 GERENTES
- ¿CUÁL ES EL DESEMPEÑO GENERAL DE LA EMPRESA?
¿SE HAN CUMPLIDO LAS METAS DE RENTABILIDAD?
¿A QUIEN HAY QUE PREMIAR? ¿QUÉ MEDIDAS CORRECTIVAS
SE DEBEN DE TOMAR?

 EMPLEADOS
- ¿CUÁL ES EL DESEMPEÑO GENERAL DE LA EMPRESA?
¿CUÁLES SON SUS PERSPECTIVAS DE CARA AL FUTURO?
¿DEBO CONTINUAR TRABAJANDO EN ESTA EMPRESA?
USUARIOS EXTERNOS Y TIPO DE
DECISIONES
 INVERSIONISTAS
- ¿QUÉ TAN RENTABLE ES ESTA EMPRESA EN COMPARACION
CON OTRAS OPORTUNIDADES DE INVERSION? ¿CUÁLES SON
SUS PERSPECTIVAS DE CARA AL FUTURO? ¿CUÁL ES EL
RIESGO EN ESTA EMPRESA? ¿DEBO INVERTIR O DESINVERTIR
EN ESTA EMPRESA?

 ACREEDORES
- ¿CUÁL ES EL RIESGO CREDITICIO DE ESTA EMPRESA?
¿CUÁL ES EL NIVEL DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA DE ESTA
EMPRESA? ¿LE DEBO AUTORIZAR UN CREDITO? ¿CUÁLES
DEBEN SER LAS CONDICIONES DE CREDITO?
 USUARIOS EXTERNOS Y TIPO DE
DECISIONES
 PROVEEDORES
- ¿CUÁL ES EL RIESGO EN ESTA EMPRESA? ¿LE DEBO
PROVEER BIENES Y SERVICIOS A CREDITO? ¿BAJO
QUE CONDICIONES?

 CLIENTES
- ¿CUÁL ES EL RIESGO EN ESTA EMPRESA? ¿QUÉ TAN
SOSTENIBLE ES ESTA EMPRESA DE CARA AL FUTURO? ¿DEBO
COMPRAR LOS BIENES Y/O RECIBIR LOS SERVICIOS DE ESTA
EMPRESA? ¿QUÉ TAN SOSTENIBLE SERA LA PRESTACION DE
BIENES Y SERVICIOS DE ESTA EMPRESA DE CARA AL FUTURO?
 USUARIOS EXTERNOS Y TIPO DE
DECISIONES
 ANALISTAS
- ¿QUÉ TAN BUEN DESEMPEÑO ESTA TENIENDO ESTA EMPRESA
EN COMPARACION CON OTRAS DE LA MISMA INDUSTRIA? ¿CUÁL
ES EL VALOR DE LAS ACCIONES DE ESTA EMPRESA? ¿LA DEBO
RECOMENDAR A ACCIONISTAS POTENCIALES?

 CONSULTORES
- ¿CUÁL ES LA ESTRUCTURA DE LA INDUSTRIA EN LA QUE LA
EMPRESA OPERA? ¿CUÁLES SON LAS ESTRATEGIAS SEGUIDAS
POR LAS EMPRESAS MAS RELEVANTES EN LA INDUSTRIA? ¿CUÁL
ES EL DESEMPEÑO DE LAS EMPRESAS MAS RELEVANTES?
USUARIOS EXTERNOS Y TIPO DE
DECISIONES
 AUTORIDADES FISCALES
- ¿ESTAN ADECUADAMENTE MEDIDOS LOS INGRESOS
GRAVABLES? ¿ESTAN SIENDO APLICADOS APROPIADAMENTE
LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE
ACEPTADOS Y LAS LEYES FISCALES?

 AUDITORES
- ¿ESTAN SIENDO APLICADOS APROPIADAMENTE LOS
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS?
¿REFLEJAN LOS ESTADOS FINANCIEROS EL VERDADERO
DESEMPEÑO DE LA EMPRESA Y EL RIESGO ASOCIADO CON LA
MISMA?