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Trabajo Final Dirección Financiera

1. La empresa ABC, S.L. manufactura unos productos con un precio medio de venta
de 25 €/unidad, siendo los costes fijos anuales de 110.000 €. Los costes variables
medios unitarios son de 5 €.

Costo fijo 110.000 €


Precio de Venta 25 €
Coste variable 5 €
Ingresos = Precio * volumen de producción = 25 € * 5.500 = 137.500 €
Costes totales = Costes fijos + Costes Variables = 110.000 € + 27.500 € = 137.500 €
a) El umbral de rentabilidad se alcanzará con la venta de 5.500 productos.

b) Se estiman ventas de 20.000 unidades anuales, suponiendo que la empresa labore


únicamente de lunes a viernes, cada mes tendría en promedio 20 días hábiles. Se
fabrican 54.79 unidades al día por lo que alcanzarían el umbral de rentabilidad el día
100, el cual corresponde al 16 de mayo del presente año.

c) El valor de ventas al llegar al umbral de rentabilidad seria de 137.500 €

2. La empresa Derabel, S.A. se está planteando adquirir una nueva máquina para su
proceso productivo. Este proyecto supone un desembolso inicial de 200.000 € y se
estima una vida útil de 5 años. La capacidad productiva máxima de la máquina es de
200.000 unidades anuales, no obstante, el primer año se prevé que la actividad será
el 70% de la capacidad máxima instalada, llegando al 100% a partir del segundo año.
Durante el primer año el precio de venta unitario será de 2,50 €, el coste variable
unitario de 1,50 € y el coste fijo anual de 60.000 €, produciéndose a partir de entonces
unos incrementos anuales acumulativos del 4% en el precio de venta, del 3% en los
costes variables y del 2% en los costes fijos. Página 9
d. Ratio de liquidez general es 1,55; la prueba ácida es 1,20 y la relación entre el
disponible y el pasivo circulante es 0,95.
e. El ratio de endeudamiento se sitúa en 1,25. El margen sobre ventas es del 21 %. La
rotación de la inversión es 1,45 veces.
f. La rentabilidad económica está alrededor del 23 % y la financiera en el 29 %.

Entradas de actividad
venta de 560,000 824,000 848,720 874,182 900,407
producto
venta valor residual 30,000
Salidas de actividad
adquisición maquina 200,000
coste fijo 60,000 61,200 62,424 63,672 64,946
Amortizaciones 50,000 37,500 28,125 21,094 15,820
Beneficio antes 250,000 725,300 758,171 789,415 819,641
de impuestos
(B.A.I.)
Impuesto de 62,500 181,325 189,543 197,354
sociedades
Beneficio 250,000 662,800 576,846 599,873 622,287
después de
impuestos
(B.D.I.)
Amortizaciones 50,000 37,500 28,125 21,094 15,820
FLUJO NETO 300,000 700,300 604,971 620,966 638,107
DE CAJA

Interese conexe