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UNIVERSIDADE DOS AÇORES

Direito Comercial

Títulos de Crédito
Um trabalho de: Rui Dias
Sérgio Teixeira

Títulos de Crédito
►O Crédito
► O que é?
► Medida de troca, de prestação presente por uma
prestação futura (art. 397º e 399º do C. Civil)
► Diferimento de uma contrapartida
► Favorecimento do devedor
► A concessão do crédito integra a própria causa
motivo de negócio art. 280º e 847º C. Civil
► (Contrato de empréstimo)

1
Títulos de Crédito
PRESSUPOSTOS
Do crédito

► Confiança do credor na honestidade e


solvabilidade do devedor
► Decurso do tempo entre a prestação actual
do credor e prestação futura do devedor
(prazo)

Títulos de Crédito
O que são?
► São documentos escritos constitutivos pois
os direitos só podem ser exercidos com a
sua presença;
► Sendo direitos cartulares (documentais) ou
sejam direitos incorporados no título, cujo
exercício não pode ser efectuado sem a sua
presença.

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Títulos de Crédito
A que se destinam ?
► destinam-se a tornar a circulação da riqueza e a
concessão do crédito, de modo:

► mais simples;
► mais rápida;
► mais segura.

ƒ Porquê?

Títulos de Crédito
Porque:

►É igualmente mais simples, rápido e seguro


transmitir papeis escritos do que os próprios
bens a que eles aludem.

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Historial dos Títulos de Crédito

Historial dos Títulos de Crédito


Quando surgiram?
Idade Média

Porquê?
Enormes riscos no transporte de grandes quantias de
dinheiro;
Estradas pouco seguras;
Infestação de salteadores;

Para quê?
Facilitar o transporte de valores

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Historial dos Títulos de Crédito
¾ Tornou-se usual ao longo do tempo, a
utilização do próprio título de crédito, parta
novos pagamentos.
¾ Como?
¾ Escrevendo nele novas e sucessivas
ordens de pagamentos a favor de novos
destinatários

Historial dos Títulos de Crédito


¾ Desde a origem até aos nossos dias
¾ Longa evolução decorreu
¾ Mas com a mesma função:
z Satisfazer de forma eficaz, simples, rápida e
segura, a circulação da riqueza.

¾ Chamam-se por isso:


z Títulos negociáveis ou circulares

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Características dos Títulos de Crédito

Títulos de Crédito
SUAS CARACTERISTICAS

1. Incorporação ou legitimação
2. Circulabilidade
3. Literalidade
4. Autonomia

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Características dos Títulos de Crédito

1. Incorporação ou legitimação

A posse ou a titularidade é essencial para o


exercício do direito nele mencionado ou
para a sua transmissão.
Daqui, advém 2 consequências:

Características dos Títulos de Crédito

1. Incorporação ou legitimação
► Posse, diz quem tem o título em sua mão
► Titularidade, respeita a quem tem o direito
cartular

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Características dos Títulos de Crédito

1. Incorporação ou legitimação

Só a posse permite:

► O exercício do direito
► A transmissão do direito

Características dos Títulos de Crédito

1. Incorporação ou legitimação
O que a Lei presume sobre a posse:

O possuidor de Boa Fé é o próprio titular e a


posse é legítima.

A posse confere a titularidade.

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Características dos Títulos de Crédito

Consequências da posse:

► da posse legítima
► da posse ilegítima

Características dos Títulos de Crédito


► Consequências da posse:

A posse legítima só por si resulta da presunção da


Lei.

A posse ilegítima,
™ Impede o Titular do exercício ou da transmissão
do direito de crédito e resulta de:
o erro não culposo e desculpável;
o erro não culposo mas responsável;
o resulta de falta de boa fé.

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Características dos Títulos de Crédito

► Consequências da posse:

O possuidor é o titular do direito cartular


‰ Diz-se que tem legitimação activa

o Tem legitimidade de exercício


o Tem legitimidade de transmissão

Características dos Títulos de Crédito

► Consequências da posse:
O possuidor não é o titular do direito cartular

o Está habilitado a exercer o direito, ou até a


transmiti-lo, todavia de modo ilegítimo.

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Características dos Títulos de Crédito

► Inobservância da posse:
O Titular do direito cartular não é o possuídor
do título de crédito.

o O Titular só pode exigir o direito de


regresso, pois fica impedido de exercer os
seus direitos de crédito sobre o devedor.

Características dos Títulos de Crédito

Sobre a posse, concluí-se que:

► Só o possuidor formalmente legítimo do


título de crédito, pode exercer ou transmitir
os direitos nele mensionados.

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Características dos Títulos de Crédito

Relativamente ao Devedor
O devedor é o sujeito passivo do direito
cartular
‰ Diz-se que tem legitimação passiva

o Tem possibilidade de solver a dívida, ou seja,


desonerar-se validamente da obrigação.

Características dos Títulos de Crédito


2. Circulabilidade

Tem a ver com

► A origem da criação dos títulos de crédito, tornar


mais céleres as trocas comerciais;
► Fundamentalmente, ser transmissível, isto é,
poder realizar o seu valor sem esperar pelo seu
vencimento.

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Características dos Títulos de Crédito
2. Circulabilidade

Os documentos que não comportem a


característica da transmissibilidade, não devem ser
considerados títulos de crédito.

Importante:
► a circulação deve ser regulada ou condicionada

Características dos Títulos de Crédito

3. Literalidade

O título representa um direito cartular, um


direito literal, pois é o que nele se
encontra incorporado, necessariamente
escrito, que o torna válido perante o seu
próprio direito.

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Características dos Títulos de Crédito
3. Literalidade

Os sucessivos portadores do título

A B C D

O devedor tem vinculação directa ao portador


apenas pelo conteúdo do próprio título.

Características dos Títulos de Crédito

3. Literalidade

O que o devedor não pode alegar:

► Que a dívida se extinguiu com a


transmissão do título

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Características dos Títulos de Crédito

3. Literalidade

O que o credor não pode exigir:

► Nada mais além do real valor do título.

Características dos Títulos de Crédito

4. Autonomia

►O título vale pelo que representa


► responde por um credor
► e por um devedor

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Características dos Títulos de Crédito
4. Autonomia

Verifica-se em dois sentidos:

‰ Face ao direito subjacente (A origem da emissão


do título)

‰ Face aos anteriores portadores (Aquisição do


direito originário)

Classificações dos Títulos de Crédito

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Classificações dos Títulos de
Crédito
Títulos Impróprios

¾ Alguns títulos de crédito, não devem ser


considerados como tal.

Porquê?
Onde falham?

Classificações dos Títulos de


Crédito
Títulos Impróprios

Porque se afastam da sua função juridico-


económica, quanto à circularidade.

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Classificações dos Títulos de
Crédito
Títulos Impróprios

¾ Títulos de Legitimação
¾ Comprovantes de Legitimação

Classificações dos Títulos de


Crédito
Títulos Impróprios

Títulos de Legitimação

z Não foram concebidos especialmente para


circular,
z Mas podem circular.
• Ex:
Ex: Bilhete de transporte, ou de cinema.

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Classificações dos Títulos de
Crédito
Títulos Impróprios

Comprovantes de Legitimação

z Não podem circular


z Titulados por possuidor único (nominativos)
z Intransmissíveis
• Ex:
Ex: Bilhete de Avião

Tipologia dos Títulos de Crédito


Critérios

1. da causa-função ou do nexo
2. do conteúdo do direito cartular
3. da criação
4. do modo de Circulação
5. da natureza da Entidade emitente

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Tipologia dos Títulos de Crédito
Critério
1. da causa-função ou do nexo

1.1 Títulos causais


Tem conexão a criação do título com a
causa que ele incere.
Ex: Acções de Soc. Anónimas

Tipologia dos Títulos de Crédito


Critério
1.da causa-função ou do nexo

1.2 Abstractos
- não tem causa-função típica
- representam direitos de uma pluralidade
de causas
- mas tem sempre uma causa
- são independentes da causa

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Tipologia dos Títulos de Crédito
Critério
2. do conteúdo do direito cartular
2.1 Títulos propriamente ditos
- Incorporam normalmente direitos
pecuniários.
Ex: letras, livranças, cheques,
extratos de factura.

Tipologia dos Títulos de Crédito


Critério
2. do conteúdo do direito cartular
2.2 Títulos representativos
- representam coisas, em geral,
mercadorias
- o emissor da coisa, tem sobre ela o
direito de crédito.
Ex: guia de tranporte

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Tipologia dos Títulos de Crédito
Critério
2. do conteúdo do direito cartular
2.3 Títulos de participação social
- Incorporam uma situação jurídica de
participação social

Ex: Participação como sócio de uma


sociedade

Tipologia dos Títulos de Crédito


Critério
3. da criação
( a criação resulta da autonomia da vontade
ou liberdade contratual, artº 405º C. Cívil.
3.1 Por certas categorias de Pessoas
3.1.1 - Soc. Anónimas, Comandita por
Acções. Emitem Acções.
3.1.2 – Empresas Públicas, Soc. Anónimas em
que o Estado detenha participação > 50%.
Emitem Títulos de Participação.

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Tipologia dos Títulos de Crédito
Critério
3. da criação
3.2 - Em determinadas modalidades

Acções: nominativas;
ao portador.
Cheques: à ordem;
ao portador.
Letras: à ordem.

Tipologia dos Títulos de Crédito


3.A Critério da criação abstracta
Extrai-
Extrai-se da conjugação dos artigos 280º e 458º do C. Civil

- o título nasce de uma causa lícita;


- não de negócio abstracto;
- assenta na validade do negócio;
- surge como reconhecimento de dívida.

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Tipologia dos Títulos de Crédito
Critério
4. do modo de Circulação

4.1 Ao portador (artº 483º C. Com.)


não identifica o titular;
transmitem-se por entrega real;
o titular é o detentor.

Tipologia dos Títulos de Crédito


Critério
4. do modo de Circulação

4.2 À ordem ( artº 483º C. Com.)


mensiona o nome do titular;
o titular possui apenas o direito de nele
exarar o endosso: incluir declaração de
vontade.

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Tipologia dos Títulos de Crédito
Critério
4. do modo de Circulação
4.3 – Nominativos
- mensionam o nome do titular;
- circulação formalmente complexa;
- transmitente exara no próprio título a transmissão;
- fica lavrado o nome do transmissário;
- em local adequado;
- averbamento do acto, no livro de registos da
Sociedade Emitente.
Ex:
Ex: Acções de Sociedades

Tipologia dos Títulos de Crédito


Critério
5. da natureza da Entidade emitente
Títulos Públicos,
ou títulos de dívida Pública (artº 483º)
Títulos Privados,
todos os outros títulos que são emitidos
por Entidades que não são consideradas
Públicas

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Quando os Títulos de
Crédito
atingem o seu fim

Extinção e Reforma dos


Títulos de Crédito
„ O Título extingue-se simplesmente por
extinção do documento
„ Por destruição ou extravio;
„ Por ineficácia do título.

„ Outras causas de extinção:


„ Pagamento; Prescrição; Reforma.

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Extinção e Reforma dos
Títulos de Crédito
„ A destruição e o extravio do documento

- O título é um objecto material em papel


- Perecível
- Outras perdas (voluntárias ou involuntárias)

Extinção e Reforma dos


Títulos de Crédito
„ Relação da perda do título com a característica
da Incorporação

Só o título material consuma o crédito.


A destruição ou inutilização => descaracterização
do título de crédito.
O extravio => privação da utilização do direito
cartular (portanto da legitimação activa).

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Extinção e Reforma dos
Títulos de Crédito

Para evitar estes constrangimentos,

vejamos

o que a Lei prevê!

Extinção e Reforma dos


Títulos de Crédito
„ A Lei prevê que perda do título de crédito não extinga
por si só, o direito cartular nele inserido e com ele
perdido !

Como?
„Artº 484º C. Comercial. Reforma Judicial.
“… podem ser reformados judicialmente a requerimento do
respectivo proprietário, justificando o seu direito e o facto
que motiva a reforma. “

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Títulos de Crédito Mercantis

Títulos de Crédito Mercantis


Regra Geral são mais cuidados quanto à
característica da Circulabilidade, por esta
ser mais importante do ponto de vista
legal.

„ Ao portador
„ À ordem
„ Nominativo

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Títulos de Crédito Mercantis

Conceitos importantes

Saque
Sacador
Sacado
Tomador

Títulos de Crédito Mercantis

Sacador,
pessoa que dá ordem de pagamento
de certa quantia, a uma instituição
bancária, para que se pague a favor
de si próprio ou a terceira pessoa.

30
Títulos de Crédito Mercantis

Sacado,
é a entidade que recebe a ordem de
pagamento de determinada quantia.

Títulos de Crédito Mercantis

Tomador ou beneficiário,
é a pessoa a quem a quantia
representada no título, deve ser paga.

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Títulos de Crédito Mercantis

Saque,
é o acto de emissão de um título de crédito,
ou seja, é todo o processo em que um
sacador emite uma ordem de pagamento ao
sacado (instituição bancária, caso dos
cheques por exemplo), remetido a favor de
um beneficiário.
– Acto de emissão (comum entre
comerciantes).

Títulos de Crédito Mercantis


„ Intervenientes
– Sacador é a pessoa que saca o título, que emite a (é
o credor).
– Sacado é a pessoa que recebe a mesma ordem (é o
devedor).

„ Formas de saque
– A favor do sacador
– A favor de terceira pessoa, o tomador.
(uma pessoa A credora de B e devedora de C)
– Sobre o próprio sacador
(o estabelecimento principal sobre as suas filiais ou vice-
vice-versa)

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Títulos de Crédito Mercantis

Conceitos importantes

Endosso
Endossante
Endossado

Títulos de Crédito Mercantis

Endosso
„ Acto de transmissão (como título à ordem)
– Do endossante
– Para o endossado
„ Formas de endosso:
– Completo (designa o novo proprietário), ex:
ex:
“pague-
“pague-se ao Sr.
Sr. F… ou à sua ordem”
– Incompleto ou endosso em branco, (simples
assinatura do endossante no verso).

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Títulos de Crédito Mercantis

Endossante,
pessoa que transmite o direito de
crédito, por endosso, isto é, transmite
o seu benefício a outrem.

Endossado,
pessoa que recebe o benefício do
direito cartular.

Títulos de Crédito Mercantis

Conceitos importantes

Aval
Avalista
Avalado

Muito frequente em Letras e Livranças

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Títulos de Crédito Mercantis

„ Aval (artº
(artº 30º LULL)
– O Aval é apenas uma garantia dada por um
terceiro.

„ Intervenientes
– Avalista, pessoa que dá a garantia
– Avalado,
Avalado, pessoa a favor de quem a garantia é
dada.

„ Responsabilidade do Avalista (artº


(artº 47º LULL)
– Avalista e Avalado são solidariamente
responsáveis.

Títulos de Crédito Mercantis

„ Tipos de Aval (artº 31º LULL)

– Aval completo, incluí:


assinatura do avalista (imprescindível)
Inscrição específica (“bom para aval”)

– Aval incompleto, incluí:


Assinatura do avalista (imprescindível)

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Títulos de Crédito Mercantis

Conceitos importantes

Aceite
Aceitante

Títulos de Crédito Mercantis

Aceite

„ É uma declaração de vontade pela qual o sacado


assume a obrigação de pagar a quantia inscrita no
título, na data do vencimento.

„ Formas de aceite:
– Completo (com a assinatura do sacado e os dizeres “Dou o
meu aceite”, “Aceito”, ou outras expressões equivalentes.)
– Incompleto ( apenas consta a assinatura do sacado)

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Títulos de Crédito Mercantis

Aceitante,
é a pessoa que consente o aceite,
mais precisamente, o sacado.

Títulos de Crédito Mercantis

„ Letras
„ Livranças
„ Cheques
„ Extratos de factura
„ Acções
„ Obrigações
„ Conhecimento de depósito e Cautela de
Penhor, “warrant”
„ Conhecimento de carga

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Títulos de Crédito Mercantis
„ Caracteristicas da Letra
– Ordem de pagamento à vista ou a prazo
– Título à ordem (Transmissível por endosso), em
que uma pessoa, o sacador,
sacador, dá uma ordem a
outra, sacado,
sacado , que lhe pague a si ou a terceiro,
tomador, determinada importância.
– Meio de prova da existência de um crédito
– Instrumento de mobilização de créditos
„ Mediante desconto

„ Antes do prazo

„ Instituição de crédito

„ Com pagamento de prémio

Títulos de Crédito Mercantis

„ Características da Livrança:
– Título comprovativo de promessa de
pagamento de uma quantia
– Título à ordem (Transmissível por
endosso).
– Sujeito a um prazo.

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Títulos de Crédito Mercantis

„ Caracteristicas do Cheque:
– Ordem de pagamento à vista.
– Título à ordem (Transmissível por
endosso).

Títulos de Crédito Mercantis

„ Caracteristicas da Extrato de Factura:


– Título à ordem (Transmissível por
endosso)
– Representa o crédito proveniente de uma
venda mercantil, a prazo.
– Obrigatoriamente emitida sempre que a
transacção comercial não seja realizada
por meio de Letra.

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Títulos de Crédito Mercantis

„ Caracteristicas das Acções:


– Títulos de participação em social
– Cada fracção de participação (acção) representa
uma unidade de crédito sobre a sociedade
emitente.
– Não vinculam o titular perante as dívidas da
Sociedade
– Transmissíveis
„ Ao portador (por mera tradição, ou transmissão física)
„ Nominativas (mediante certos requisitos)

Títulos de Crédito Mercantis

„ Caracteristicas das Obrigações:


– Títulos de crédito que correspondem a
uma fracção de um empréstimo
– Emitidas mediante autorização Legal
– Não vinculam o titular perante as dívidas
da Sociedade.
– Só sociedades por acções (anonimas e
em comandita e sociedades por quotas)

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Títulos de Crédito Mercantis

¾ Conhecimento de depósito e “warrant”


ou cautela de penhor
„ Títulos negociáveis emitidos por
Armazens Gerais, (artº 94º C.Com)
„ Promovem a circulação de
mercadorias e a utilização do crédito
com a garantia destas.

Títulos de Crédito Mercantis

Transmissibilidade
Endosso do conhecimento de depósito e da
cautela de penhor transmite a posse das
mercadorias integralmente.
Endosso só da cautela de penhor, não
transfere a posse, mas sim o direito de
penhor sobre elas.
Endosso só do conhecimento de depósito,
transfere a posse mas o portador da cautela
de penhor conserva o seu direito de penhor
sobre elas.

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Títulos de Crédito Mercantis

„ Conhecimento de carga
„ Título de crédito negociável,
representa mercadoria transportada
por um navio assinada pelo
transportador.
„ Compromisso do transportador, em
transportá-las e entregá-las a um
destinatário

Títulos de Crédito Mercantis

„ Conhecimento ao portador
„ Conhecimento a pessoa certa, não
transmissível por endosso
„ Conhecimento à ordem, transmissível
por endosso, facilmente negociável.

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Títulos de Crédito
Bibliografia:
„ Santos, Tolentino,
Tolentino, Apontamentos de Direito Comercial, Universidade
de Lisboa.
„ Rodrigues, Noronha, Apontamentos de Direito Comercial,
Universidade dos Açores.
„ Cardoso, J. Pires, Noções de Direito Comercial, 12ª Edição, Rei dos
Livros
„ Avelar,
Avelar, Jorge, Gomes, Luís, Teixeira, Mário, Trabalho de D. C. –
Letras e Livranças, Universidade dos Açores, Maio de 2003.
„ Quelhas, Francisco, Ivo Rui, Trabalho de D. C. – Letras e Livranças,
Universidade dos Açores.
„ Benevides, Henrique, Martins, Catarina, Trabalho de D. C. –
Cheques, Universidade dos Açores.

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