Sunteți pe pagina 1din 36

Scandaluri financiare in grupurile

multinationale
Cuprins:

Rezumat

1) Introducere

2) Aspecte teoretice

2.1. Grupuri multinationale

2.2. Frauda - un factor declansator

2.3. Contabilitatea creativa

2.4. Scandaluri istorice

2.5. Schema Ponzi

3) Studii de caz

4) Concluzii

5) Bibliografie
Rezumat

In cadrul acestui proiect am dorit sa va prezentam o tema destul de neplacuta din ziua de
astazi, si aceea de scandal financiar.

Am incercat sa abordam aceasta tema cu multa delicatete. Pe scurt, scandalul financiar se


creaza din dorinta unora de a se imbogati in cel mai scurt timp, cu un efort cat mai mic. Totusi in
98% dintre cazuri, aceste persoane sunt pedepsite prin confiscarea castigurilor sau prin pierderea
libertatii.

Ceea ce da nastere acestui fenomen, ce poarta denumirea de frauda este contabilitatea


creativa. Prin acest proces se pot manipula anumite cifre contabile, se fac raportari financiare
frauduloase. Exista tot felul de metode prin care managementul unei societati poate sa constituie
situatiile financiare “gresite”, precum comunicarea unei potentiale cresteri a incasarilor viitoare,
“rotujirea” nivelul veniturilor pentru ca managerii sa obtina remuneratie mai mare, etc.

De aceea trebuie sa existe un mecanism de control intern pentru a impiedica astfel de


fapte. In societatea de astazi, conceptul de eliminare a fraudelor este “un vis indepartat”, dar prin
controlul intern se poate reduce riscul producerii acestora pana la un nivel care sa poate fi
considerat acceptabil de catre guvernare sau de catre proprietarii afacerilor.

Cuvinte cheie: scandal financiar,frauda, contabilitate creativa, control intern.


1.Introducere

De-a lungul timpului, lumea a fost zguduita de scandaluri financiare de proportii. Cand o
companie este bine ancorata in angrenajul de afaceri globale, efectele aparitiei unui scandal sunt
foarte greu de controlat, zguduind in lant intregi domenii de activitate sau chiar economia unei
tari. Ingredientele marilor scandaluri financiare sunt dorinta de imbogatire rapida a unor oameni
de afaceri, lacomie, prostie, rautate, specularea la maxim a naivitatii unor oameni cinstiti, precum
si alte elemente care duc la nasterea acestora. Oamenii au incercat sa gaseasca brese in orice
domeniu, fie el financiar, juridic sau politic. Putem spune ca cea mai mare parte din acestia au
fost prinsi asupra faptei, dar au mai existat si cei care “au scapat basma curata”, cum bine spune
o expresie romaneasca. Dar in societatea de astazi, unde oricarui drept ii revine si o obligatie,
acest lucru este mai putin probabil, astfel orice ilegalitate este sanctionata conform legii. .

Asadar, notiunea de “scandal financiar” nu a aparut de curand, ci se poate spune ca istoria


acestuia incepe din anii 1700 sub forma “Uriasului balon de sapun al Marii Sudului”, cunoscut
si sub numele de “South Sea Bubble” , un eveniment complex, aflat la intersectia unor factori
financiari, politici, juridici si culturali. Scandaluri financiare care au iesit din tipar si care si-au
pus amprenta la nivel mondial de-a lungul timpului, ar putea fi WorldCom, Parmalat, Enron, insa
nici Romania nu s-a tinut departe de scandaluri cum ar fi cel al Caritas, FNI, RAFO.

Esecurile financiare au la baza lacomia, coruptia, slaba capitalizare, incompetenta


manageriala care duc la inselatorii de proportii, la sute de mii de oameni inselati si lasati fara
economiile de-o viata.
2. Aspecte teoretice

2.1.Grupuri multinationale

Grupul multinational este o asociere de întreprinderi reunite prin legături


financiare. Un grup de întreprinderi poate avea unul sau mai multe centre de decizie, în
special pentru politica producţiei, a vânzărilor şi profiturilor. Grupul poate centraliza
anumite aspecte de management financiar şi de plată a taxelor. Grupul se constituie într-o
entitate economică care este împuternicită să ia decizii mai ales privind unităţile care o
compun.

Grupurile multinationale influenteaza in proportii insemnate si crescande productia


internationala, dimensiunile si natura operatiunilor care trec peste granitele nationale, procesul de
globalizare. Impactul lor real asupra economiilor nationale este considerabil mai puternic si mai
ramificat decat pot sa redea cifrele statistice.

2.2. Frauda – factorul declansator al scandalurilor financiare

Cele mai rasunatoare scandaluri financiare au pornit din dorinta managerilor de a


manipula situatiile financiare astfel incat sa disimuleze situatia reala a companiei. In ultima
perioada tot mai multe comunitati financiare, presa cat si guvernul si-au ridicat problema asupra
raportarilor financiare frauduloase deoarece scandalurile provocate de descoperirea acestora
afecteaza societati din intreaga lume, precum si increderea oamenilor in controlul si auditul
intern al companiei.

Eroarea: cunostinta, idee, parere,opinie gresita, greseala, falsa reprezentare asupra unei
situatii de fapt ori asupra existentei unui act normativ; diferenta dintre valoare reala a unei
marimi si valoarea calculata a acelei marimi. Din continutul termenului “ Eroare” se desprinde
idea de act involuntar care nu reflecta realitatea, in timp ce pentru “Frauda” intalnim asocierea cu
inselaciune, hotie sau atingerea drepturilor altora pentru a obtine un profit material, acte
premeditate care arata in mod clar intentia de a denatura realitatea. Conform IFRS, mai precis
IAS 8”Politici contabile, modificari ale estimarilor contabile si erori”, erorile pot aparea cu
privire la recunoasterea, evaluarea, prezentarea sau descrierea situatiilor financiare. In cazul in
care situatiile financiare cuprind erori semnificative, fie erori nesimnificative, dar efectuate in
mod intentionat cu scopul de a obtine o anumita prezentare a pozitiei financiare, performante
financiare sau a fluxurilor de trezorerie ale unei entitati se considera situatiile financiare
neconforme cu IFRS-urile.
Erorile care pot interveni includ: politici contabile aplicate in mod eronat, erori matematice,
interpretare gresita sau neglijarea fraudei sau a faptelor. De asemenea intalnim erori in legatura
cu evaluarea si recunoasterea, prezentarea sau descrierea situatiilor financiare.

Acest standard, IAS 8, prevede obligativitatea corectarii retroactive a erorilor semnificative ale
perioadei anterioare in primul set de situatii financiare a caror publicare a fost aprobata dupa
descoperire.

Fraudele economice afecteaza companiile de toate dimensiunile din intreaga lume, dar de
obicei cu cat acestea din urma sunt mai mari, cu atat mai mare este lovitura care o primesc.
Gradul de anonimat, responsabilitatile delegate intre angajati, precum si complexitatea sistemelor
din cadrul companiei mari conduc la crearea unor brese in control, pe care fraudatorii le pot
exploata. Pentru a constientiza impactul potential al fraudei si al afacerilor s-a observat ca
managerii sunt preocupat:

- de o pierdere potentiala a increderii publice, care rezulta din frauda si abateri in cadrul
organizatiilor lor;

-a potentialului amenzilor juridice sau a sanctiunilor;

-piederea de clienti noi sau deja existenti;

-pierderea capacitatii de a atrage si retine angajati buni.

Frauda poate fi comisa de management prin evitarea contoalelor folosind tehnici precum:

- Inregistrari fictive in registru jurnal, in special apropierea sfarsitului unei perioade


contabile pentru a manipula rezultatele din exploatare sau pentru a atinge alte obiective;
- Ajustarea inadecvata a prezumtiilor si modificarea rationamentelor utilizate pentru
estimarea soldurilor conturilor;
- Omiterea, avansarea sau intarzierea recunoasterii in situatiile financiare a evenimentelor
sau tranzactiilor care au avut loc in timpul perioadei de raportare;
- Ascunderea sau neprezentarea faptelor care ar putea afecta valorile inregistrate in
situatiile financiare;
- Implicarea in tranzactii complexe care sunt structurate pentru a prezenta eronat pozitia
financiara sau performantele financiare ale entitatii;
- Modificarea inregistrarilor si termenilor aferenti unor tranzactii importante si neobisnuite.

Fraudele financiare pot fi grupate in patru categorii:

1. Sistemele de raportare financiara frauduloase;


2. Deturnarea activelor: furtul de numerar, furtul de active, platile frauduloase;
3. Venituri si bunuri obtinute prin frauda: recunoasterea veniturilor inainte de livrarea
lor, modificarea termenilor contractuali asupra unor contracte de vanzare,
inregistrarea unor venituri asupra unor vanzari fictive sau clienti inexistenti etc;
4. Datorii si cheltuieli aferente unor scopuri improprii.

Elementele care duc la comiterea fraudelor sunt: constrangerea sau necesitatea; oportunitatea
sau perceperea ocaziei si rationamentul sau modul de gandire(moralitatea) pe care cercetatorii le-
au numit triunghiul fraudei. Cele trei elemente care formează "triunghiul fraudei" sunt prezentate
în de mai jos :

Cele trei perspective ale triunghiului fraudei sunt: presiunea financiară dificilă de a trăi,
oportunitatea percepută de către infractor în sistemul de control şi un proces psihologic care să
permită infractorului de a raţionaliza acţiunile sale ca justificabile şi nu penale (Cressey, 1953).
Putem afirma astfel că teoria clasică a fraudei explică motivele pentru care un individ devine
implicat în fraudarea situaţie financiară (sau orice alt tip de fraudă

Termenul de frauda nu trebuie confundat cu contabilitatea creativa, contabilitatea creativa


presupune manipularea situatiilor financiare in concordanta cu legislatia, in timp ce frauda
reprezinta mijloacele si tehnicile prin care se incalca legea. Insa exista o linie subtire intre
contabilitatea creativa si frauda, deoarece ambele constituie abateri de la transpunerea situatiilor
financiare in mod corect.
2.3. Contabilitatea creativa

Contabilitatea creativa pleaca de la premisa ca “Nu tot ce este ingaduit este si cinstit”, astfel
scandalurile financiare au la baza fie descoperirea unor falsuri, fie descoperirea unor tehnici de
disimulare a situatiei reale pentru care contabilii si-au folosit imaginatia sub presiunile
managerilor pentru adoptarea unei pozitii defensive in circuitul economic, atunci cand compania
incepe sa se deterioreze.

Aceste “manipulari ale situatiilor financiare” poarta denumirea de contabilitate creativa.


Manipularea poate fi definita ca: drepturile financiare ale deponentilor care isi evalueaza
investitiile pe piata de capital si preturile titlurilor de valoare care actioneaza la bursa de valori,
raportate la divulgarea publica, actiunile fictive de vanzare – cumparare sau declaratiile false si
actiunile inselatoare.

O definitie substantiala data contabilitatii creative ii aparite lui Naser, in opinia caruia
contabilitatea creativa este: „1) procesul prin care, data fiind existenta unor brese in reguli, se
manipuleaza cifrele contabile si, profitand de flexibilitate, se aleg acele practici de masurare si
divulgare ce permit transformarea documentelor de sinteza din ceea ce ele ar trebui sa fie in ceea
ce managerii doresc; 2) procesul prin care tranzactiile sunt structurate de asemenea maniera incat
sa permita „producerea” rezultatului contabil dorit” .

Astfel factorii care-i determina pe manageri sa utilizeze aceste tehnici sunt:

 Cresterea artificiala a pretului actiunilor companiei – daca firmele comunica venituri


sau o potentiala crestere a incasarilor viitoare, sansele ca pretul actiunilor companiei sa
creasca sunt mai mari;
 Efectul asupra costurilor indatorarii – cu cat veniturile sunt mai mari, cu atat bancile vor
avea incredere mai ridicata in acordarea imprumuturilor si automat acestea pot sa
negocieze dobanzi mai scazute;
 Managerii sunt remunerati pe masura rezultatelor obtinute – acest caz se intampla in
companiile cotate la bursa, astfel managerii sunt tentati sa “rotujeasca” nivelul veniturilor
pentru a obtine o remuneratie mai mare;
 Incompetenta managerilor;
 Incertitudinea si riscul;
 Varietatea activitatilor economice;
 Atitudinea utilizatorilor de informatii financiar contabile.
 Absenta sau insuficienta normelor contabile nationale
Tehnicile contabilitatii creative se pot imparti in doua mari categorii:

1. Tehnici de manipulare a contului de profit si pierdere


2. Tehnici de manipulare a bilantului

1. Tehnici de manipulare a contului de profit si pierdere

Contul de profit si pierdere reda ansamblul operatiilor care au contribuit la formarea rezultatului,
profit sau pierdere. Insa deoarece obiectivul oricarei firme il reprezinta maximizarea profitului,
atunci cand acesta se diminueaza sau cand entitatea prezinta o pierdere, lipsa de moralitate a
managerilor conduce la depasirea limitei in care practicile contabile utilizate prezinta rezultatele
conform obiectivelor.

Aceste practici care conduc la influentarea rezultatului contului de profit si pierdere sunt:

- Conectarea unor cheltuieli ale exercitiului la venituri viitoare


- Conectarea unor cheltuieli viitoare la veniturile exercitiului
- Integrarea profiturilor latente in rezultatul exercitiului
- Ignorarea pierderilor latente

Practici de contabilitate creativa ce decurg din politici contabile

- Contabilizarea contractelor pe termen lung- repartizarea in timp a veniturilor si


cheltuielilor aferente lucrarii;
- Politica de amortizare – inregistrarea amortizarii in neconcordanta cu realizarea activelor
economice pentru care s-a utilizat imobilizarea, adica se poate prelungi durata de
amortizare mai mult decat este necesara folosirea imobilizarii sau se schimba metoda de
amortizare desi principiul permanentei metodelor interzice acest lucru;
- Politica de provizioane – se pot mari sau micsora in functie de situatia economica a
firmei;
- Imputarea cheltuielilor ocazionate de cresterea capitalului asupra primelor de emisiune;
- Evaluarea stocurilor fungibile;
- Contabilizarea costurilor subactivitatii;
- Imputarea deficitului fiscal s.a.

2. Tehnici de manipulare a bilantului

- Dezindatorirea in fapt – un aranjament prin care societatea transfera active unui trust,
care preia, totodata, si gestiunea unor datorii desi din punt de vedere juridic societatea nu
este absolvita de obligatia de a plati aceste datorii;
- Reevaluarea imobilizarilor corporale – restabilirea echilibrului dintre pretul de achizitie
si valoarea contabila a activelor deoarece imputarea diferentelor acestora afecteaza
valoarea capitalurilor proprii;
- Emisiunea de titluri hibride;
- Vanzari cu posibilitatea de returnare a bunurilor;
- Vanzarea si rascumpararea stocurilor.

Ce ar trebui facut pentru a evita capcanele contabilitatii creative?

 Consultarea informatiilor aflate la finalul raportului anual


 Consultarea si compararea politicilor contabile
 Vizualizarea raportului anual prin intermediul unor “filtre”
 Urmarirea transferurilor intre bilant si contul de profit si pierdere
 Utilizarea informatiilor de tip cash flow
 Asumarea raspunderii personale

Practicile de contabilitate creativa au dus la caderea unor companii de varf cum ar fi Enron,
WorldCom sau Parmalat.

Cauzele declansarii scandalurilor financiare


 Incompetenta managerilor;
 Nerespectarea procedurilor prevazute in regulamentele interne;
 Desconsiderarea managementului riscurilor;
 Repartizarea defectuoasa a rolurilor si responsabilitatilor;
 Rapoarte financiare care nu reflecta adevarata stare a companiei;
 Ignorarea recomandarilor oferite de catre auditoria interni sau chiar ineficacitatea
auditului extern.
2.4. Scandaluri istorice

Societatea “Marii de Sud” a fost infiintata in 1711, de catre


Robert Harley. Companiei i-a fost promis comertul in toate
porturile si tarile din America de Sud si de a-si infiinta armata cu
care sa-si apere drepturile in schimbul finantatii Angliei pentru
Razboiul Succesiunii Spaniole (1701-1714).

In doar doi ani, rezultatele au fost mult peste asteptari.


Directorii companiei au primit indicatii de la Guvern sa gaseasca
solutii pentru acoperirea datoriilor statului si astfel, au fost emise
pe piata actiuni la o valoare de peste 5,5 milioane de lire sterline,
o suma uriasa la acea vreme. Pentru a realiza un castig rapid, directorii au marit artificial pretul
actiunilor, promitand dividende mari. S-a ajuns la situatia in care valoarea totala a actiunilor era
de 5 ori mai mare decat numerarul de care dispunea intreaga Europa. Tot din dorinta oarba de a
castiga tot mai multi bani, directorii au cerut interventia Parlamentului pentru eliminarea
concurentei. In cele din urma legile adoptate s-au intors impotriva companiei, ceea ce a dus la
anchetarea firmei in care s-a aflat adevarul. Ancheta a dezvaluit o administratie scandaloasa.
Registrele misunau de inregistrari false sau inventate, stersaturi si schimbari. Lipseau foi intregi,
documente fusesera distruse sau furate. Printre altele, directorii, depunand in garantii actiuni de
trei milioane, se imprumutasera de la societate cu 12 milioane de lire sterline, bani care
proveneau de la populatie. Pana la urma, o invoiala a salvat Societatea Marii de Sud de disparitie
imediata, desi cea mai mare parte din capital, apartinand actionarilor, fusese risipita, furata sau
pierduta. Ea a mai trait pana pe la jumatatea secolului, incercand prin munca cinstita – in special
cu pescuitul balenelor – sa mai repare ceea ce stricase. Dar nu s-a mai refacut niciodata.

Top 5 scandaluri financiare ale secolului XXI(in ordinea cronologica


desfasurarii lor):

5..Scandalul Enron (2001)

A fost o companie de marfuri, energie si servicii. Actionarii au pierdut 74


miliarde de dolari, mii de angajati si investitori si-au pierdut economiile
pentru pensie si multi dintre ei au ramas fara loc de munca.

Persoane implicate au fost CEO-ul Jeff Skilling si fostul CEO Ken Lay
dintre care cel din urma a murit inainte sa fie pedepsit, iar Skilling a primit 24 de ani de
inchisoare. Compania a dat faliment. Arthur Andersen a fost gasita vinovata pentru "gazduirea"
conturilor Enron.
Cum au reusit acesta “performanta” Au omis datoriile uriase, atunci cand au prezentat rezultatele
financiare.

Cum au fost prinsi: Au fost prinsi pe baza informatiilor furnizate de informatorul Sherron
Watkins; preturile mari la actiuni au alimentat suspiciunile.

4. Scandalul Tyco (2002), fiind companie furnizoare de sisteme de


securitate blue-chip din Elvetia, cu sediul in New Jersey.

Ce s-a intamplat: CEO-ul Dennis Kozlowski si CFO-ul Tyco Mark


Swartz au furat 150 milioane de dolari si au "majorat" veniturile
companiei cu 500 milioane de dolari.

Cum au fost prinsi: SEC si investigatorii din Manhattan au descoperit unele practici discutabile
la Tyco; compania il imprumutase cu sume uriase pe Kozlowski, pe care acesta din urma nu le
mai returnase.

Pedepse: Kozlowski si Swartz au primit intre 8 si 25 de ani de inchisoare.

Stiati ca... In toiul scandalului, Kozlowski a irosit 2 milioane de dolari pe o petrecere aniversara,
pentru el si sotia sa; cei doi escroci s-au cazat pe o insula si l-au avut invitat pe Jimmy Buffett.

3.Scandalul Lehman Brothers (2008). O


companie de servicii financiare cu activitate
international. Aceasta a "camuflat" in vanzari 50
miliarde dolari, care reprezentau, de fapt, imprumuturi.

Persoane implicate: Directorii de la Lehman si


auditorii de la Ernst & Young

Cum au reusit: Au vandut activele toxice catre bancile


din Insula Cayman, considerand ca le pot recupera mai
tarziu. Au generat impresia ca Lehman dispune de un
capital mai mare cu 50 miliarde dolari.

Cum au fost prinsi: Au falimentat.

Pedepse: Obligati sa accepte cel mai mare faliment din istoria SUA. SEC(Securities and
Exchange Commission) nu a actionat pe nimeni in justitie, din cauza lipsei probelor.

Stiati ca... In 2007, Lehman Brothers a ocupat locul 1 in clasamentul celor mai populare
companii din domeniul financiar, intocmit de Fortune Magazine.
2. Scandalul Bernie Madoff (2008). Bernard L. Madoff
Investment Securities LLC, o companie de investitii de pe Wall Street, fondata de Bernie
Madoff. Acesta s-a folosit de cea mai mare schema Ponzi din toate timpurile, inselandu-i pe
investitori cu 64,8 miliarde dolari.

Persoane implicate: Bernie Madoff, David Friehling (contabilul lui Madoff) si Frank DiPascalli.

Cum au reusit: Investitorii erau platiti cu bani din propria investitie, nu din profituri.

Cum au fost prinsi: Madoff le-a povestit fiilor sai despre schema financiara; acestia l-au reclamat
la SEC. A fost arestat a doua zi.

Pedepse: 150 de ani de inchisoare pentru Madoff plus plata unor despagubiri de 170 miliarde
dolari. Inchisoare si pentru Friehling si DiPascalli.

1. Scandalul Saytam (2009). O companie de


servicii IT si contabilitate din India.

Ce s-a intamplat: A raportat o crestere falsa a


veniturilor cu 1,5 miliarde dolari.

Persoane implicate: Fondatorul/presedintele


Ramalinga Raju

Cum au reusit: Au falsificat bilantul contabil, au


fraudat 50 miliarde rupii.

Cum au fost prinsi: Au recunoscut frauda intr-o


scrisoare adresata investitorilor.

Pedepse: Raju si fratele sau au fost acuzati de conspiratie si falsificarea rapoartelor financiare.
2.5.“Schema Ponzi”

In cadrul topului am mentionat


sintaxa “schema Ponzi”. O Schema Ponzi
este o operatiune investitionala frauduloasa
ce implica plata unor profituri deosebit de
mari unor investitori de pe urma unor fonduri
investite de alte persoane si nu de pe urma
veniturilor pe care afacerea le-a generat in
realitate.

Acest sistem piramidal a primit


numele de la Charles Ponzi, care prin
anii 20 a inselat mii de cetateni din New
England, convingandu-i sa investeasca
intr-o schema de speculatii cu marci
postale. In acea perioada dobanda anuala
la conturile bancare era de 5%. Ponzi a
promis ca poate oferi un profit de 50%
in numai 90 de zile. Pentru inceput,
Ponzi a adus cateva cupoane postale
internationale, spre a-si sprijini pe ele
schema dar, dupa scurt timp, a inceput
sa-i plateasca pe primii investitori din
sumele depuse de cei mai recenti
investitori. Termenul de schema Ponzi este folosit indeosebi in Statele Unite ale Americii, in
timp ce in alte tari nu se face nicio deosebire intre aceasta schema si alte scheme piramidale. Este
o confuzie des intalnita, intre schemele Ponzi (ilegale) si activitatea MLM (vanzarea de produse
sau servicii in sistem MLM, Multi Level Marketing, reglementata legal), datorata sistemului de
recomandare asemanator. In primul caz este vorba de un sistem de recrutare a unor
platitori(investitori) a carui functionare depinde de intrarea in sistem a unor sume din ce in ce
mai mari. In cazul MLM-urilor, este vorba de un marketing de recomandare prin care, pe o
structura asemanatoare, se vand produse sau servicii, sumele rezultate distribuindu-se dupa un
algoritm propriu fiecarei firme in parte. Spre deosebire de primul caz, in cazul MLM-urilor
exista un sistem comercial real. Sunt cunoscute firme MLM care functioneaza de decenii cu
success, spre exemplu: Avon, Oriflame, Herbalife, DoTerra, Juice Plus+, etc.
Aceasta schema si-a facut cunoscuta prezenta in Romania prin fenomenul “ Caritas”.
Caritas a fost prima si cea mai mare escrocherie cu care romanii au fost ademeniti dupa
Revolutie. Ioan Stoica, un contabil originar din Brasov, a promis ca oricine va depune bani in
conturile sale va primi, dupa trei luni, de opt ori mai mult. Astfel a luat fiinta un circuit financiar
care a ajuns sa ruleze o treime din masa monetara a Romaniei. Fenomenul a fost tolerat si chiar
sustinut de autoritati, promovat de o mare parte a presei si controlat de serviciile secrete. Dupa
prabusirea circuitului, cei care ii cunosteau dedesubturile au disparut din tara, iar Stoica a primit
sapte ani de inchisoare din care a executat doar unul.

Un rol major in acest caz l-au jucat ziarul “Mesagerul transilvan”, in paginile sale erau
publicate comunicatele lui Stoica, listele cu castigatori si articole elogioase menite sa risipeasca
indoiala oamenilor si sa atraga depunatori, si SRI-ul. Dupa putin timp de la lansarea jocului
piramidal, Dan Pantea pleaca din functia de consilier al prefectului si apare ulterior ca mana
dreapta a lui Ioan Stoica, ocupandu-se de sistemul informatic al circuitului Caritas.

Pantea afirma ca ajunsese in postura de a controla jocul Caritas si de a-l folosi in vederea
adunarii de fonduri pentru agentia de presa controlata de SRI. Dupa prabusirea jocului piramidal,
lui Pantea i se transmite sa abandoneze constituirea agentiei care urma sa functioneze sub
controlul SRI si este trecut in rezerva pe motiv ca nu si-a indeplinit obligatiile. Caritas a
insemnat, de fapt, un adevarat aparat de propaganda mobilizat intr-o singura directie: sa
convinga masele de seriozitatea Caritas-ului si sa atraga in conturile acestei firme banii unui
numar cat mai mare de oameni. Un aparat care parea sa actioneze dupa un plan foarte bine
conturat, incepand cu ziarele care promovau circuitul, continuand cu politicienii care il girau si
terminand cu cei care scriau carti despre Caritas. Aceasta uriasa sarada ticluita in subteranele
sistemului a insemnat colectarea a mii de miliarde de lei de la “patura de jos a populatiei”. In
momentul in care fenomenul a degenerat si a starnit furia romanilor, Stoica a iesit in fata si i-a
asigurat pe depunatori ca isi vor recupera banii, cu conditia “sa aiba rabdare”, lucru ce nu s-a
intamplat nici pana in ziua de astazi. Scopul a fost atins si, in afara unor mitinguri anemice si a
catorva persoane intrate in greva foamei, populatia a ramas cuminte si resemnata. Ioan Stoica a
fost arestat abia in vara lui 1994, cand devenise evident ca nimeni nu-si va mai recupera banii. A
fost condamnat la sapte ani de inchisoare din care a executat doar unul.
3. Studii de caz

3.1. Deutsche Bank

Deutsche Bank a fost constituita in anul 1870 de catre Adelbert Delbrück, in Berlin.
Scopul acestei bancii a fost de a detrona institutiile financiare din Mare Britanie, ce continuau sa
domine finantarea exportului din Germania, astfel ca intre anii 1871 si 1873 Deutsche Bank a
deschis 5 sucursale in Bremen, Yokohama, Shanghai, Hamburg si London.

In momnetul actual, aceasta detine un capital de 3,530,939,215.36 de euro conform bursei de


valori de la Frankfurt.

“Modelul german incepe sa crape. Cea mai mare banca a nemtilor anunta pierderi
imense.”

Acesta este anuntul Ziarului Financiar care descrie ca Deutsche Bank, cea mai mare
banca germana, a avertizat ca va avea pierderi de 5,8 miliarde de euro dupa reevaluarea activelor
in diviziile de investitii, retail si private banking pe al treilea trimestru si ca va reduce
dividendele pentru anul acesta. Drept rezultat, creditorul german a anuntat ca se asteapta la
pierderi de 5,8 miliarde de dolari cand vor veni rezultatele pe trimestrul al treilea, pe 29
octombrie. Tot atunci va anunta si schimbarile in strategia companiei, potrivit unei declaratii de
presa. Actiunile Deutsche Bank au scazut cu mai bine de 3% la bursa de la Frankfurt joi, 8
octombrie, la deschidere.
Deutsche Bank a ramas in iunie fara cei mai importanti oameni din conducere dupa ce
directorii executivi Anshu Jain si Jurgen Fitschen si-au dat demisia, in conditiile in care banca a
fost implicata in mai multe scandaluri legate de manipularea dobanzilor si coruptie. Presiunea
pusa pe cei doi CEO s-a intensificat de-a lungul anului 2015 deoarece tot mai multi actionari si
angajati s-au aratat neincrezatori in performantele din acest an ale bancii si si-au manifestat
nemultumirea fata de planurile de redresare prezentate de Jain si Fitschen. In locul celor doi
directori executivi a fost numit John Cryan, care va deveni singurul CEO al Deutsche Bank. El a
lucrat ca director financiar pentru UBS, cea mai mare banca elvetiana, pana in 2011, cand a intrat
in boardul de conducere al Deutsche Bank.

La sfarsitul lunii aprilie, Deutsche Bank a fost amendata cu 2,5 miliarde dolari de
organele de reglementare din SUA si Marea Britanie pentru manipularea dobanzilor si
obstructionarea investigatiei conduse de autoritati. In urma investigatiei justitiei Americane, s-a
descoperit ca aceste banci au manipulate rata Libor, una dintre principalele taxe de referinta
pentru lumea finantei la scara mondiala. Frauda este mondiala si masiva. Rata Libor (London
Inter-Bank Offered Rate) este calculata pe baza estimarilor dobanzilor percepute de marile banci
internationale la creditele pe care si le acorda unele altora, dar aceste estimari sunt furnizate chiar
de respectivele banci, fara verificari independente. Or, aceasta rata, pe baza careia se sprijina
circa 350.000 miliarde dolari in produse financiare.
3.2. Toshiba Corp

Numele Companiei: Toshiba Corporation

Sediul central adresa: 1-1, Shibaura 1-Chome, Minato-ku, Tokyo

fondat: iulie 1875

Presedinte si CEO: Masashi Muromachi ( d22/07/2015)

Capital initial: 439901 milioane ¥ (US $ 3,665.8 milioane)

Vanzarile nete: 6,655.9 miliarde ¥ (SUA 55,465.8 milioane $)

Total active: 6,334.8 miliarde ¥ (SUA 52,789.8 milioane $)

Numar de angajati: 198741

Numarul de actiuni emise: 4,237,600,000 actiuni

Numarul de actionari: 348278

Listata la Bursa de Valori Tokyo si Nagoya

Actionari majoritari(Shareholders):

The Master Trust Bank of Japan, Limited (trust account) 4.8%

Japan Trustee Services Bank, Limited (trust account) 3.9%

Toshiba Stock Purchase Plan 2.8%

The Dai-ichi Life Insurance Company, Limited 2.7%

Nippon Life Insurance Company 2.6%

Japan Trustee Services Bank, Limited (trust account4) 1.4%

Mizuho Bank, Ltd. 1.3%

THE BANK OF NEW YORK MELLON SA/NV 10 1.3%

STATE STREET BANK WEST CLIENT - TREATY 505234 1.2%


Pretul la bursa in ultimii 5 ani (¥)

2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3

Cel mai mare 556 458 488 565 548.5

Cel mai mic 309 289 234 375 376


Toshiba este lider mondial si inovator in tehnologia de ultima generatie, un producator
diversificat si comerciant de produse electronice si electrice avansate care acopera produsele
digitale; dispozitive si componente electronice; sisteme de alimentare; sisteme de infrastructura
industriale si sociale; si electrocasnice. Toshiba a fost infiintata in 1875, iar astazi conduce o
retea globala de peste 580 de companii, cu cca. 200.000 de angajati in intreaga lume si vanzari
anuale de 6,7 trilioane de yeni (US $ 55.5 miliarde).

Toshiba ofera o gama larga de produse si servicii la nivel global in cinci domenii de
activitate: Energie si Infrastructura, Dezvoltarea Comunitatii, Sistem de sanatate, Dispozitive si
componente electronice, Produse si servicii.
Energie si infrastructura

Toshiba asigura o aprovizionare stabila de energie electrica: hidro, solara, geotermala si


facilitati de generare a energiei eoliene in spatiul energiilor regenerabile, precum si sisteme de
generare a energiei termice, hidrocentrale si nucleare.
Este, de asemenea, un lider in furnizarea de sisteme de transport si distributie a energiei electrice
cu livrare a energiei electrice la case, spatii comerciale si a altor utilizatori; baterii reincarcabile
pentru eficienta stocare a energiei; un sistem de alimentare cu energie independent, utilizarea
energiei din surse regenerabile si a hidrogenului; si retelele inteligente, sistemele de distributie a
energiei de ultima generatie combina infrastructura de alimentare cu infrastructura de
comunicatii.

Dezvoltarea Comunitatii

Toshiba incearca sa ajute la dezvoltarea comunitatii prin infrastructuri de sustinere a


sistemelor de management de apa, drumuri, de prevenire a dezastrelor si de radiodifuziune;
Solutii de constructii ce urmaresc economii de energie si confort cu ascensoare si scari rulante
ecologice, aer conditionat si iluminat.
Sistem de sanatate

Toshiba Group produce echipamente medicale de ultima generatie pentru imagistica de


diagnostic, tratament si ingrijirea pacientilor: CT, RMN ce faciliteaza depistarea precoce a
bolilor. In domeniul de asistenta medicala urmaresc mai multe teme promitatoare: Radioterapia
cu ioni , instrument nou pentru tratamentul cancerului non-chirurgical. Pregateste noi generatii
de biosenzori pentru monitorizarea sanatatii pacientului.

Dispozitive si componente electronice

Toshiba se ocupa cu dezvoltarea de memorii flash NAND si BIC flash 3D, dispozitive de
stocare cheie pentru smartphone-uri, tablete, PC-uri dar si pentru dezvoltarea centrelor de date si
servere. Afacerea este pe o traiectorie ascendenta tehnologic, centrarea de dispositive de putere
care controleaza consumul de energie al echipamentelor.
Produse si servicii

Grupul Toshiba continua sa surprinda clientii cu tehnologii avansate de comunicatii si produse


atractive in domeniul IT: PC, tablete.

Toshiba aduce confort la


domiciliu cu aparate de
inalta valoare inclusiv
frigidere, masini de
spalat si aspiratoare,
televizoare LCD si
servere care integreaza
tehnologii dedicate
consolidarii de imagini si
sunete de calitate.

Falsuri de peste un milliard de dolari in rapoartele companiei.

Toshiba a supraestimat profitul operational in perioada 2008-2014 cu 151,8 miliarde yeni


(1,22 miliarde dolari), prin tintele nerealiste impuse de conducere care au dus la falsificarea
datelor, potrivit unui raport al unei comisii independente in urma caruia directorul general a
demisionat.

Trei directori generali consecutivi au alimentat prin politicile lor falsuri contabile de peste 1
miliard de dolari, potrivit raportului in care se arata ca lipsa controlului si managementul
centralizat nu au lasat managerilor alta solutie decat sa falsifice datele. Comisia care a beneficiat
de sprijinul a zeci de juristi si contabili, a revizuit rapoartele financiare din perioada 2008-2014.

A existat o cultura corporatista la Toshiba in care a fost imposibil sa actionezi impotriva


intentiilor superiorilor, au folosit practici contabile incorecte, in care au fost implicate sume
foarte mari de bani. Acest fapt este o surpriza si o tradare fata de actionari.

Potrivit raportului, trei directori generali, respectiv titularul functiei, Hisao Tanaka, si doi
predecesori ai acestuia, Norio Sasaki (2009-2013) si Atsutoshi Nishida (2005-09), au presat
managerii sa atinga tinte ridicate de vanzari, in special dupa criza financiara din 2008.
Compania a reorganizat conducerea, iar 8 din 16 membri ai board-ului au demisionat, intre
acestia CEO-ul Tanaka si vicepresedintele Norio Sasaki. Actualul presedinte, Masashi
Muromachi, este director general interimar.

Scandalul a inceput in aprilie cand Toshiba a investigat actele contabile. Actiunile


companiei din industria tehnologica au scazut cu 20 de procente in aprilie cand scandalul a iesit
la suprafata.

Masashi Muromachi are mult de lucru. Pe langa recladirea increderii in Toshiba, presedintele
gigantului japonez din sectorul produselor electronice si energiei nucleare, care a devenit pe data
de 22 iulie 2015 si CEO al grupului, va fi nevoit sa implementeze reforme profunde pentru a
„curata“ finantele grupului aflat in centrul scandalul.

Urmari ale scandalului

Scandalul Toshiba are consecinte pentru toate corporatiile din Japonia. Datorita tehnicilor
de contabilitate creativa folosite s-a deteriorat increderea in piata de valori japoneza.

Ca urmare a scandalului, Tokyo Stock Exchange a desemnat deja actiunile Toshiba ca "titluri de
valoare incerta" si a amendat compania cu 91 milioane de yeni pentru "subminarea increderii
actionarilor si investitorilor".

Toshiba Corp doreste sa vanda afacerea cu senzorii de imagine la Sony Corp pentru
aproximativ 20 de miliarde de yeni (165 milioane dolari),a vandut si pachetul de actiuni de 4,6%
detinut la producatorul finlandez de ascensoare Kone pentru un castig de 113 miliarde de yeni.

Conglomeratul Japonez vinde activele pentru a acoperi urmarile produse si scaderea profitului
cu aproape 1,3 miliarde de dolari de pe parcursul celor 6 ani.

Compania a primit un vot de incredere de la bancile partenere pe fondul incertitudinii cu


privire la eventualele urmari ale scandalului care sunt inca investigate. Sumitomo Mitsui
Banking Corp, Mizuho Bank Ltd si Sumitomo Mitsui Bank Ltd, i-au acordat un credit pe 2 ani in
valoare de 400 miliarde de yeni (3,3 miliarde de dolari).

Grupul industrial a alocat 8,4 miliarde de yeni pentru a acoperi eventualele amenzi legate de
neregulile contabile.

Toshiba are acum are o noua echipa manageriala. Scopul imediat este de a recastiga
increderea si sa revitalizeze compania. Ei raspund in totalitate pentru descoperirile contabile
inadecvate prin consolidarea controalelor interne. In octombrie au initiat reforme largi la nivel de
guvernanta corporativa: instituirea unei divizii de audit intern si un comitet de audit compus in
intregime din directori din afara companiei, la nivel de bord, si-au consolidat supravegherea
managementului de top. Vor cauta sa contribuie la societate si sa depaseasca aceste probleme.Se
vor concentra pe 3 domenii pricipale de afaceri: Energie, Servicii si Sanatate. Vor cauta solutii
de ultima generatie avand avantajele unor sisteme energetice bazate pe hidrogen si in alte
domenii.

3.3.Volkswagen

Grupul Volkswagen, oficial: Volkswagen AG este compania parinte a concernului


constructor de automobile german Volkswagen si totodata una dintre cele mai mari companii
automobilistice la nivel mondial. Subsidiarele concernului sunt companiile Audi, Bentley,
Bugatti, Ducati, Lamborghini, MAN, Porsche, Scania, SEAT, Skoda, Volkswagen, Volkswagen
Autovehicule Comerciale. Principala piata de desfacere a automobilelor produse de Grupul
Volkswagen este Uniunea Europeana, urmata de China.

Istoric

Compania VW a fost fondata in 1937 de regimul nazist cu scopul fabricarii unei masini
ieftine accesibile categoriilor sociale cu venituri mici. Insusi numele companiei reflecta scopul
ei, in traducere numele insemnand „masina a poporului”. Primul model produs de companie a
fost VW Käfer tradus „VW Gandac” (in engleza: „Broscuta”), conform planurilor realizate de
marele constructor de automobile austriac Ferdinand Porsche. Dupa al Doilea Razboi Mondial,
in 1945, armata britanica a preluat controlul asupra fabricii si a repornit productia de Käfer-uri.
In 1948 guvernul britanic a retrocedat Germaniei compania Volkswagen, iar conducerea a fost
preluata de Heinrich Nordhoff, fost manager al companiei Opel.

In 1960, odata cu vinderea unei parti din actiunile din proprietatea statului, numele societatii a
devenit „Volkswagenwerk Aktiengesellschaft” (Aktiengesellschaft, abreviat AG, inseamna
societate pe actiuni sau S.A.). Numele a fost schimbat in „Volkswagen AG” in 1985, pentru a
reflecta diversificarea internationala a companiei avand sediul la uzinele Volkswagenwerk din
Wolfsburg, Germania.

Lider de Piata

In primul semestru al anului 2015 Volkswagen a preluat conducerea in topul


constructorilor de masini la nivel mondial, depasind Toyota.

Toyota a vandut 5,02 milioane de vehicule intr-o perioada de sase luni incheiata in iunie, sub
livrarile de 5,04 milioane de vehicule raportate de VW la sfarsitul primului semestru.

Vanzarile Toyota au scazut cu 1,5% in primele sase luni ale anului, iar cele ale VW cu
0,5%.Livrarile VW pe piata europeana au crescut atat pe piata germana cat si pe cea a Europei
Occidentale cu peste 6%.Volkswagen a profitat de cresterea cererii in Europa, care a compensat
incetinirea inregistrata de piata chineza, cea mai mare a grupului.

General Motors, al treilea mare producator auto la nivel mondial in functie de vanzari, a anuntat
ca vanzarile grupului au scazut cu 1,2% in primul semestru, la 4,86 milioane de vehicule.

Balance sheet as of June 30,2015 and December 31,2014


Scandalul emisiilor poluante a izbucnit dupa ce Agentia Americana pentru Protectia
Mediului (EPA) a acuzat VW ca a instalat sisteme electronice speciale pe unele autoturisme
diesel pentru a evita standardele federale din SUA in materie de emisii, expunand cetateni
americani la gaze poluante

Potrivit autoritatilor americane, 482.000 de autoturisme cu motoare diesel au incalcat


standardele federale americane privind emisiile de dioxid de carbon: modelul Volkswagen Jetta
din perioada 2009-2014, modelele Beetle si Golf, precum si modelul Volkswagen Passat din
2014-2015 si modelul Audi A3. Grupul Volkswagen a recunoscut instalarea dispozitivului
electronic care induce in eroare sistemele de masurare a noxelor.

Guvernul de la Berlin a cerut constructorilor de automobile informatii tehnice suplimentare


pentru a se putea verifica daca in Germania sau in Europa exista probleme privind respectarea
normelor de poluare, in contextul scandalului in care este implicat grupul auto Volkswagen in
Statele Unite. Oficialii din Germania si Franta au cerut la randul lor ca investigatiile referitoare la
manipularea de catre Volkswagen a testelor pentru emisiile poluante ale vehiculelor diesel sa fie
extinse la nivelul intregii industrii auto.

Intre timp, scandalul se extinde si la alte marci ale grupului VW. Aproximativ 1,2
milioane de vehicule Skoda echipate cu motoare pe motorina, din intreaga lume, au dispozitive
de manipulare a emisiilor, ca si 2,1 milioane de automobile Audi si 700.000 de automobile Seat.

Grupul Volkswagen va rechema in total aproximativ 8,5 milioane de autovehicule in


Europa in aceasta cifra fiind incluse circa 2,4 milioane de autovehicule din Germania, conform
Autoritatii Federale Germane pentru Transport Motorizat (KBA). In afara zonei fiecare tara in
parte va clarifica in detaliu care clase de emisii ale motorului EA 189 sunt in mod real afectate.
Volkswagen va contacta clientii si ii va informa direct. Aditional, din data de 2 octombrie 2015,
fiecare client Volkswagen poate accesa, de exemplu, pagina web
germanawww.volkswagen.de/info si poate introduce seria de sasiu a autovehiculului sau, pentru
a afla imediat daca autovehiculul sau este afectat.

In ianuarie 2016 vor incepe actiunile de remediere a autovehiculelor - gratuite pentru clientii,
care pot presupune atat interventii software, cat si mecanice.

Scandalul a dus la demisia directorului general al VW, Martin Winterkorn, si la


constituirea unor provizioane de 6,5 miliarde de euro pentru acoperirea costurilor rechemarii in
service a circa 11 milioane de vehicule la nivel mondial.

Compania nu are nevoie de trei solutii, ci de mii, intrucat motorul diesel EA 189 a fost folosit pe
multe modele cu specificatii nationale diferite, a spus seful VW, care a reiterat ca in majoritatea
cazurilor va fi suficienta o actualizare a softului, la un service local.Este vorba de motoare 1,2 -
1,6 si 2 litri, cu norma de poluare Euro 5.

Potrivit legislatiei americane in domeniul mediului, grupul Volkswagen poate fi amendat cu pana
la 18 miliarde de dolari.

Grupul Volkswagen va reduce investitiile cu 1 miliard de euro pe an la marca VW, fata


de nivelul planificat, precum si alte costuri, si va schimba tehnologia pentru automobilele diesel,
dupa scandalul provocat de manipularea rezultatelor testelor pentru emisiile poluante.

Noul board al marcii Volkswagen a decis ca vehiculele diesel "vor fi echipate cu sisteme de
evacuare a emisiilor care folosesc cea mai buna tehnologie pentru mediu". Astfel, vehiculele
diesel destinate Europei si Americii de Nord vor fi prevazute cu tehnologie SCR si AdBlue, cat
mai curand posibil

Banca Europeana pentru Investitii (BEI) va analiza daca Volkswagen i-a folosit
imprumuturile pentru a trisa la testele emisiilor poluante ale vehiculelor diesel si i-ar putea cere
sa returneze banii, a declarat directorul general al BEI, Werner Hoyer.
BEI a acordat VW imprumuturi in valoare de aproximativ 6,4 miliarde de euro, din 1990, intre
altele pentru dezvoltarea de motoare cu emisii reduse si pentru infiintarea de fabrici in America
de Sud, potrivit Sueddeutscche Zeitung. Dintre aceste imprumuturi, circa 1,8 miliarde de euro
sunt in derulare. Hoyer a aratat ca daca fondurile au fost folosite pentru alte scopuri decat cele
prevazute, BEI ar putea decide sa ceara returnarea acestora. El a adaugat ca este foarte dezamagit
de VW si ca relatia BEI cu producatorul auto va fi puternic afectata de scandal.

Industria auto asigura unul din cinci locuri de munca in Germania si a contribuit cu 18% la
exporturile de 1.100 miliarde euro de bunuri anul trecut.

La VW, noul CEO Matthias Mueller a avertizat ca schimbarile nu vor fi nedureroase.


Compania se pregateste sa-si amputeze cheltuielile pentru a face fata campaniei masive de
rechemari in service cu care spera sa-si spele onoarea dupa ce a fost prinsa in SUA ca a
manipulat testele de poluare la care au fost supuse autovehiculele sale cu ajutorul unui software
ilegal.

VW este pasibila de plata a miliarde de euro in amenzi si procese intentate peste tot in lume
pentru ca a mintit despre performantele motoarelor sale.

VW a pus deja deoparte 6,5 miliarde euro pentru resoftarea sau modificarea motoarelor care
polueaza mai mult decat permit normele. Compania a anuntat deja ca nu va mai vinde anumite
modele de masini cu motoare diesel in SUA.

Grupul VW este in mare parte controlat de doi investitori majori, holdingul Porsche cu o
participatie de 50% si Statul German Saxonia Inferioara, 20%.Urmatorul actionar ca marime este
fondul suveran al Qatarului, cu 17%, mai apoi detinerile scazand la 2% sau mai putin, printre
actionari cu astfel de detineri numarandu-se fondul suveran al Norvegiei, Suzuki, Axa si
BlackRock.

Impactul in Romania

In Romania, Registrul Auto Roman a anuntat ca a primit de la reprezentanta


Volkswagen in Romania, pana in prezent, liste cu peste 50.000 de vehicule apartinand marcilor
Audi, Seat, Skoda si Volkswagen destinate comercializarii pe plan local echipate cu dispozitive
de manipulare a emisiilor, din cele peste 100.000 inventariate de autoritati.Astfel, din totalul
celor 1,07 milioane de masini ale Grupului VW din Romania, aproape una din zece este
implicata in scandalul cunoscut sub numele Dieselgate.

Prejudiciul pe care statul roman l-a estimat in cazul Volkswagen pentru cele 1.07 masini
inventariate ca fiind cu probleme se ridica la peste 30 de milioane de euro (123.616.827 lei).
Calculul a luat in considerare faptul ca taxa auto a fost platita de cumparatori pentru motorizare
Euro 5, iar masina, in realitate, avea motorizare Euro 4.

Vanzarile Volkswagen au scazut in Romania cu 30,6% in luna septembrie, cand a izbucnit


scandalul echiparii masinilor cu dispozitive de manipulare a emisiilor, fata de august, marca
germana coborand pe locul trei, de pe pozitia a doua, in topul livrarilor de autoturisme. Astfel, in
Romania au fost comercializate 716 unitati Volkswagen in septembrie si 6.939 de la inceputul
anului.

Cealalta marca din grupul Volkswagen prezenta in top zece pe piata romaneasca (Skoda) a avut
in septembrie vanzari mai mari cu 25,7%, fiind livrate 762 unitati.

Brandul Volkswagen are un model in topul celor mai bine vandute zece masini in
Romania - Golf, ale carui livari au scazut insa in septembrie, fata de august, cu 35,3%, la 233.

Catre Germania se indreapta 20% din exporturile romanesti, iar o parte semnificativa din aceste
exporturi sunt reprezentate de piese si componente pentru industria auto germana, cel mai mare
exportator al acestei tari.

Exporturile romanesti sunt dependente de piata germana si in special de industria auto din
Germania. Orice derapaj al economiei germane si al acestui sector poate afecta direct fabricile
romanesti parte a acestui lant, iar in joc sunt zeci de mii de locuri de munca si dezvoltarea unor
intregi judete (Arad, Timis, Brasov, Sibiu).

Riscurile sunt mari. Economia germana este cea mai mare din Europa, iar VW, simbolul indus-
triei germane, este cel mai mare constructor auto din Europa.

Capitalizare Bursiera

Volkswagen a pierdut luni(21 septembrie) aproape un sfert din capitalizarea de piata,


respectiv 15,4 miliarde de euro, dupa ce a recunoscut ca a trisat in SUA la testele de masurare a
emisiilor poluante ale automobilelor diesel. Actiunile VW au scazut luni cu pana la 22%, la
125,4 euro pe unitate, la bursa din Frankfurt, valoarea titlurilor fiind cu 31% mai mica fata de
inceputul anului.

Joi (24 septembrie) la Bursa de la Frankfurt, titlurile VW au deschis in crestere cu 4,6%, la


116,60 euro, dupa ce saptamana aceasta au scazut sub 100 de euro, pentru prima data in aproape
patru ani. Din cauza declinului actiunilor, VW a pierduta aproximativ 33 de miliarde de euro.

Problemele Volkswagen au afectat si alte companii auto, actiunile BMW si Daimler


inregistrand o diminuare de aproximativ 4%.
Impactul in Economie

Increderea investitorilor in economia Germaniei a scazut in octombrie la cel mai redus


nivel din ultimul an, din cauza scandalului emisiilor poluante care afecteaza Volkswagen si a
incetinirii cresterii economice in tarile emergente.

Scandalul s-a declansat intr-o perioada in care economia germana axata pe exporturi trebuie sa se
adapteze la scaderea cererii pe pietele emergente.

Germania se pregateste pentru venituri fiscale mai mici cu 3,4 miliarde de euro in urmatorii doi
ani, ca urmare a falsificarii testelor de poluare de catre Volkswagen, potrivit Institutului pentru
Cercetari Economice.

Problema este acuta in mod special pentru orasele unde Volkswagen are un numar mare de
angajati, pentru ca acolo exista si temeri legate de siguranta locurilor de munca.

Pe langa cei care lucreaza direct pentru VW, multi altii depind de cele 12 marci ale grupului,
scandalul afectand si furnizorii si activitatile de servicii. Circa 75.000 de locuri de munca din
Germania depind de tehnologia diesel.
4. Concluzii

Companiile care fac erori frauduloase de inregistrare in contabilitate si in situatiile


financiare au unele caracteristici comune: urmeaza sa fie scoase din lista Bursei de valori,
suporta sanctiuni fiscale si au ca rezultat marirea costurilor pentru companie. Cei care au comis
infractiuni sau au relatii cu aceste fapte nedorite au fost fortati sa isi paraseasca locul de munca,
iar unii au fost condamnati la pierderea libertatii.

Managerii, actionarii, investitorii si angajatorii au in general asteptari diferite de la


companii, activele si sursele acestora reprezentand din totdeauna puncte comune de interes
pentru persoanele in cauza, iar in functie de aceste active si surse, s-au conferit asteptari diferite
de la persoanele interesate. Acest gen de asteptari reprezinta inceputul tranzactiilor frauduloase
din cadrul companiilor. Din acest motiv, “termenul fraudulos” poate fi definit ca utilizarea in
mod ilegal si in scop personal a activelor si surselor unei companii, avand diferite scopuri,
informatiile referitoare la aceste active fiind ascunse sau denaturate, inseamna savarsirea
deliberata a unor actiuni prestabilite. Frauda si manipularea sunt actiuni savarsite de persoane din
administratie sau responsabile de administratie, angajatori sau terte persone care actioneaza in
mod necuviincios cu scopul de a obtine beneficii in mod ilegal.

In comunitatea moderna, savarsirea fraudelor reprezinta o problema majora. Companiile


pierd mare parte din resurse din cauza diferitelor fapte de coruptie. Mai mult de atat pe langa
afectarea publicului larg si veniturile la nivel national scad.

Pentru a preveni frauda contabila este necesar un sistem eficient, administrare fiscala cu o
putere foarte mare de aplicare/implicare a sistemului fiscal si constiinta publicului. Pentru a crea
o comunitate constienta din punct de vedere fiscal, trebuie se se cunoasca notiuni fiscale si
trebuie stabilt un mecanism de autocontrol. Altfel natura umana va gasi diferite modalitati de a
comite fraude, motiv pentru care declaratiile financiare vor fi minutios controlate, iar sistemul
fiscal va fi atent dezvoltat.

Se poate spune ca eliminarea riscului de frauda este un ideal. Scopul final al sistemelor de
control intern este de a reduce riscul producerii unor fraude pana la un nivel care sa poate fi
considerat acceptabil de catre guvernare sau de catre proprietarii afacerilor, insa trebuie sa luam
in seama si efectul repetitiv care poate conduce la fraude semnificative.

In concluzie putem vedea ca de-a lungul timpului orice fapta ilegala a fost platita iar cei
care au incercat sa manipuleze situatiile financiare au avut de suferit, fie prin pierderea
castigurilor neindreptatite sau a libertatii proprii.
5. Bibliografie:

1-Carti:“Efectele informatiilor financiare eronate asupra deciziilor economice luate de utilizator”- Isa
Tak, Ed ASE, 2013
“Minimizarea factorilor de risc privind frauda si eroarea in situatiile financiare” -IuliaAnaStroe
“Contabilitate Creativa” – Liliana Malciu, Editura Economica, 1999

2 - http://steconomiceuoradea.ro/anale/volume/2006/finante-contabilitate-si-banci/74.pdf, pg.44

3- http://www.zf.ro/banci-si-asigurari/modelul-german-incepe-sa-crape-cea-mai-mare-banca-a-nemtilor-
anunta-pierderi-imense-14811016

4- http://www.zf.ro/business-international/deutsche-bank-cea-mai-mare-banca-germana-a-ramas-fara-
executivi-14420664

5- http://www.manager.ro/articole/analize/top-10-scandaluri-de-contabilitate-in-marile-companii-
americane-26284.html

6- http://adevarul.ro/news/societate/25-ani-capitalism-fost-spatele-circuitului-caritas-acoperiti-sri-ul-
magureanu-controlau-listele-castigatori-1_55255d5a448e03c0fd5f3e87/index.html

7- https://www.db.com/en/media/Deutsche-Bank-History--Chronicle-from-1870-until-today.pdf

8- https://ro.wikipedia.org/wiki/Schem%C4%83_Ponzi

9- http://www.boerse-frankfurt.de/en/equities/deutsche+bank+ag+DE0005140008

10- http://www.zf.ro/business-international/stalpii-economiei-germane-se-clatina-exporturile-scad-
industria-se-contracta-viitorul-vw-este-incert-iar-deutsche-bank-se-asfixiaza-cu-datorii-14814140

11- http://www.romanialibera.ro/economie/finante-banci/efect-de-domino-in-scandalul-libor-270655

12- http://www.boerse-frankfurt.de/en/equities/deutsche+bank+ag+DE0005140008/charts

13-https://www.toshiba.co.jp/worldwide/about/company/index.html

14-http://www.toshiba.co.jp/about/info-accounting/index.htm

15-http://www.toshiba.co.jp/about/ir/en/stock/stock.htm

16-http://www.toshiba.co.jp/about/ir/en/stock/stock.htm

17-http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-10-24/toshiba-in-talks-to-sell-image-sensor-business-
to-sony-nikkei

18-http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-10-01/toshiba-says-30-more-executives-identified-in-
accounting-scandal

19-http://www.zf.ro/business-hi-tech/falsuri-de-peste-1-miliard-de-dolari-in-raportarile-contabile-de-la-
toshiba-14619658
20-http://www.zf.ro/business-hi-tech/demisii-in-lant-la-varful-toshiba-in-urma-falsurilor-de-1-miliard-de-
dolari-din-rapoartele-companiei-14624261

21-http://www.volkswagenag.com/content/vwcorp/content/en/investor_relations.html#/tab-section-4

22/http://www.volkswagen.ro/news_newsletter/tiri_de_ultim_or/tiri/3403_autoritatea_federal_german_pe
ntru_transport_motorizat_a_emis_urm_toarea_afirmatie

23-http://www.zf.ro/business-international/germania-se-pregateste-pentru-venituri-fiscale-mai-mici-
cu-3-4-miliarde-de-euro-din-cauza-crizei-vw-14859486

24-http://www.zf.ro/auto/vw-in-fata-unei-noi-provocari-investitorii-i-ar-putea-cere-40-miliarde-de-
euro-in-instanta-14853293

25-http://www.zf.ro/auto/vanzarile-de-masini-volkswagen-in-romania-au-scazut-cu-30-6-in-septembrie-
14845679

25-http://www.zf.ro/auto/volkswagen-va-rechema-in-service-8-5-milioane-de-masini-in-scandalul-
emisiilor-poluante-14846074

26-http://www.zf.ro/business-international/grupul-volkswagen-va-reduce-investitiile-cu-1-miliard-de-
euro-pe-an-la-marca-vw-14833971

27-http://www.zf.ro/business-international/banca-europeana-pentru-investitii-ar-putea-cere-vw-sa-ii-
returneze-imprumuturile-in-scandalul-emisiilor-14827452

28-http://www.economica.net/volkswagen-fura-coroana-de-lider-global-pe-piata-auto-de-la-toyota-an-
greu-pentru-producatorii-de-masini_104642.html

29-http://www.capital.ro/actiunile-companiei-volkswagen-se-prabusesc-cu-13.html

30-http://www.boerse-frankfurt.de/en/equities/volkswagen+ag+vz+DE0007664039/charts

31-http://www.boerse-frankfurt.de/en/equities/volkswagen+ag+vz+DE0007664039/company+data

32- http://www.rasfoiesc.com/business/management/INTREPRINDEREA-MULTINATIONALA-43.php

33-
http://colectaredate.insse.ro/metadata/search_indicator.htm?_action=viewCardFromResearch&selecti
on=T&indicator=2

34-
http://doctorat2010.usv.ro/art_doctoranzi/158/Impactul%20fraudei%20aspura%20raportarii%20finacia
re.pdf