ELABORACION DE LOS ESTADOS ECONOMICOS Y FINANCIEROS

PROYECTABLES
Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera
actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras
operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las
cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período
fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse
periódicamente en los estados financieros.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de
globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy
importante al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del
sistema económico.
La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar
información de carácter general sobre la entidad económica. Esta información es
mostrada por los estados financieros. La expresión "estados financieros"
comprende: Balance general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios
en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y
material explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros.
Las características fundamentales que debe tener la información financiera
son utilidad y confiabilidad.
La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad de
adecuar ésta al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los
accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el
gobierno y, en general, la sociedad.
La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en
la empresa.
CONCEPTO
La creación de valor constituye el objetivo principal de cualquier directivo de
empresa. Dicho proceso es escrutado por los analistas financieros, cuyos informes
tienen un impacto decisivo en las valoraciones de los negocios llevadas a cabo en
los mercados financieros. El trabajo de los analistas financieros – basado en la
realización de proyecciones de flujos de caja – requiere de información útil, como la
disponibilidad de planes de empresa y datos sobre la marcha de las compañías. A
este respecto, la información contable es un pilar fundamental para dicho trabajo.
El análisis de los estados económico – financieros (balance, cuenta de pérdidas y
ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto y estados de flujo de efectivo)
es esencial para poder entender la actuación esperada de una compañía, ya que
informa sobre su comportamiento en su pasado reciente; pero no sólo los analistas
financieros están interesados en conocer y estudiar los estados económico –
financieros de las compañías: otros agentes (accionistas, directivos, empleados,
Hacienda Pública, etc.) también lo están. El registro de los hechos económicos y
financieros mediante el lenguaje contable y su plasmación en estos estados permite
a todos los agentes interesados obtener una información extraordinariamente
relevante para la toma de decisiones.
La asignatura de Análisis de estados económico-financieros tiene como objetivo
posibilitar a los alumnos la comprensión e interpretación de los estados financieros
que hoy en día debe elaborar cualquier sociedad mercantil.
Conocimientos y habilidades tras el estudio de los estados económico -
financieros de una empresa
 Cuál es la estructura de dichos estados (a qué dedica la inversión disponible
la empresa, cómo se financia, cuáles son sus ingresos y su estructura de
costes).
 Cuán líquida es la empresa.
 Cuán rentable son sus activos.
 Cuán rentable resulta la empresa para sus propietarios.
 Cómo son los cash flow que genera, su naturaleza y su volumen.
Por otra parte, al final de su estudio, estará en condiciones de realizar proyecciones
de estados económico – financieros, de analizar los estados de grupos
consolidados, y de realizar análisis completos de forma estructurada, disponiendo
de referencias sectoriales.
Antes de matricular la asignatura, verifique los posibles requisitos que pueda tener
dentro de su plan. Esta información la encontrará en la pestaña "Plan de estudios"
del plan correspondiente.
Competencias generales
 Los objetivos de aprendizaje asociados al estudio de la asignatura de Análisis
de Estados Económico-Financieros son:
 Conocer y analizar la estructura de los estados económico - financieros
básicos de la empresa: balance de situación, cuenta de pérdidas y ganancias
y estado de cambios en el patrimonio neto.
 Conocer y aplicar las distintas técnicas de análisis.
 Saber interpretar los resultados obtenidos.
 Conocer las técnicas de análisis de liquidez de la empresa: ratios,
comparación entre fondo de maniobra y necesidades operativas de fondos; y
período medio de maduración de la empresa.
 Conocer la rentabilidad económica y financiera de la empresa.
 Elaborar e interpretar el estado de flujo de efectivo de una empresa.
 Elaborar estados económico - financieros previsionales y realizar análisis
completos usando referencias sectoriales; formular un diagnóstico sobre la
situación de la empresa analizar sus riesgos; y emitir recomendaciones para
solucionar los problemas detectados.
 Analizar estados económico – financieros consolidados.
 Poder leer e interpretar un informe de auditoría de cuentas.
ESTADO FINANCIERO PROYECTADO
Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos estimativos de
transacciones que aún no se han realizado; es un estado estimado que acompaña
frecuentemente a un presupuesto; un estado proforma.
Los estados financieros son resúmenes de resultados de las diferentes operaciones
económicas de la empresa, en un periodo determinado o en una fecha específica
futura. El objetivo de elaborarlos, es que el empresario visualice desde el principio
hacia dónde conduce todos los esfuerzos que realiza en el negocio, además de
elaborar información que pueda servir para la toma de decisiones.
Los estados financieros se proyectan a partir de otro estado financiero, que es el
flujo de efectivo, que previamente ha sido calculado por tanto ofrece información
básica que permite elaborar los dos estados clave, para determinar la salud
financiera futura de la empresa, éstos son:
 Estado de resultados
 Balance general

ESTADO DE RESULTADOS
Es el instrumento que utiliza la administración para reportar las operaciones que se
realizan en la empresa en un período determinado; de esta manera, la ganancia
(utilidad) o pérdida de la empresa, se obtiene restando los gastos y/o pérdidas a los
ingresos y/o ganancias. Éste es el principal medio para medir la rentabilidad de una
empresa.
El estado de resultados puede ser calculado para cualquier tipo de empresa, lo que
cambia son las cuentas que se incluyen; básicamente, la diferencia en las cuentas
presentadas en el estado de resultados es que en las compañías manufactureras y
comercializadoras se maneja el costo de la mercancía que se vendió, mientras que
en las de los servicios, no.
BALANCE GENERAL
El balance general presenta la situación del negocio en un momento en particular.
Es un instrumento que muestra a una fecha determinada, cuáles son los activos,
pasivos y capital contable. Muestra su situación financiera; es decir, qué tiene, qué
debe y qué pagó. El formato utilizado es igual para todas la empresas, lo que
cambia son las cuentas que maneja. El balance es indispensable para ubicar la
salud financiera de la empresa.
Las cuentas del balance se clasifican de acuerdo con su liquidez; es decir, según la
rapidez con que pueden convertirse en efectivo. Es importante recalcar que las
clasificaciones de la estructura contable, activo, pasivo y capital, forman la
contabilidad básica o la llamada ecuación básica.
La ecuación básica es la siguiente:
 Figura 1: ecuación básica de estado proyectables
PUNTO DE EQUILIBRIO
El análisis del punto de equilibrio es un cálculo crítico para el mantenimiento de un
negocio. Implica la determinación del volumen de ventas necesario para que la
empresa no gane ni pierda. Por encima de ese volumen de ventas el negocio
proporciona utilidades por debajo se producen pérdidas.
la formula sencilla es:

Figura 1: ecuación básica de estado proyectables

Los estados financieros son documentos de resultados, que proporcionan información
para la toma de decisiones en salvaguarda de los intereses de la empresa, en tal
sentido la precisión y la veracidad de la información que pueda contener es
importante. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS La información financiera
tiene la característica de presentar probables escenarios del futuro. Sin embargo, las
acciones que se tomen en el presente incrementan la probabilidad de acércanos al
crecimiento de la empresa
ESTADOS FINANCIEROS AJUSTADOS POR INFLACIÓN
Las fuerzas inflacionarias pueden maquillar los resultados reales. …la inflación puede
dar lugar a utilidades correspondientes al período de tendencia que no son atribuibles
a decisiones de la administración. El proceso de presentar los datos con ajuste
inflacionario no está institucionalizado y ahora tímidamente las empresas apenas
comienzan a utilizar esta herramienta internamente para efectos de desarrollo
institucional o gerencial
Defectos de la Información Financiera sin ajuste: Los resultados reales con el ajuste
inflacionario son muy diferentes de los obtenidos contablemente. El estado de
ganancias y pérdidas no refleja efectivamente cifras concretas con la pérdida
paulatina del poder adquisitivo de la moneda Los estados de comparación de
balances, a las fuentes o aplicación de fondos pierden significados cualitativos sin
hacerles el ajuste inflacionario.

CONCLUSIONES
 Se pueden realizar análisis de los índices tanto transversal, comparados por
el promedio de las industrias afines, como longitudinal, comparando con los
históricos de la empresa.
 Los estados financieros proyectados son para predecir la posición financiera
de una empresa en un futuro a corto o largo plazo, con el objetivo de
planificar los planes de financiamiento futuros de la empresa.
 De los métodos de ajuste bajo inflación el más sencillo y el de menos
requerimientos de información es el de Contabilidad ajustada por nivel
general de precios