ANALISIS VERTICAL

Años Años
12/31/2014 12/31/2013 12/31/2014
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y bancos 244248.86 204087.97 21%
Ctas por cobrar comerciales 33560.71 27613.61 3%
Existencias 44000 35100 4%
Total Activo Corriente 321809.57 266801.58 28%

Activo No Corriente
Inmuebles 689656.38 588261.97 60%
Muebles y enseres 201047.05 188175.47 18%
Inmueble maquinaria y equipo 890703.43 776437.44 78%
Depreciación acumulada
Inmuebles -43082.93 -37088.28 -4%
Muebles y enseres -79887.89 -69923.83 -7%
Total Depreciación acumulada -122970.82 -107012.11 -11%
Inmuebles, maquinaria y equipo neto 767732.61 669425.33 67%
Activos intangibles 39523.58 37860.19 3%
Impuesto a la renta y part. Diferidas 17176.42 16639.81 1%
Total Activo No Corriente 824432.61 723925.33 72%
TOTAL ACTIVO 1146242.18 990726.91 100%

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar 43474.44 40075.35 4%
Otras cuentas por pagar 30732.11 30052.74 3%
Dividendos por Pagar 33043.87 32514.93 3%
Total Pasivo Corriente 107250.42 102643.02 9%

Pasivo No Corriente
Prestamo 367524.98 311287.46 32%
Provisión beneficios sociales 8179.94 6155.14 1%
Total Pasivo No Corriente 375704.92 317442.6 33%
TOTAL PASIVO 482955.34 420085.62 42%

PATRIMONIO
Capital Social 475417.06 417930.86 41%
Resultados acumulados 187869.78 152710.43 16%
TOTAL PATRIMONIO 663286.84 570641.29 58%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1146242.18 990726.91 100%
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL FUENTES USOS
Años Años Años
12/31/2013 12/31/2014 12/31/2013 12/31/2014 12/31/2013

21% 120% 100% 40160.89

2.8% 122% 100% 5947.1
3.5% 125% 100% 8900
27% 121% 100%

59% 117% 100% 101394.41

19% 107% 100% 12871.58
78% 115% 100%

-4% 116% 100% -5994.65

-7% 114% 100% -9964.06
-11% 115% 100%
68% 115% 100%
4% 104% 100% 1663.39
2% 103% 100% 536.61
73% 114% 100%
100% 116% 100%

4% 108% 100% 3399.09

3% 102% 100% 679.37
3% 102% 100% 528.94
10% 104% 100%

31% 118% 100% 56237.52

1% 133% 100% 2024.8
32% 118% 100%
42% 115% 100%

42% 114% 100% 57486.2

15% 123% 100% 35159.35
58% 116% 100%
100% 116% 100%
TOTAL 155515.27 155515.27
 0
107250.42

321809.57
200000

375704.92

400000

ACTIVO CORRIENTE 321809.57 107250.42 PASIVO CORRIENTE

600000 ACTIVO NO CORRIENTE 824432.61 375704.92 PNC
663286.84 PATRIMONIO
824432.61
800000 663286.84

1000000

1200000
2014

AC
2014 ANC
ac 321809.57 0.28075181 28%
anc 824432.61 0.71924819 72%
1146242.18 100%

pc 107250.42 0.09356698 9%
pnc 375704.92 0.32777098 33%
patrimonio 663286.84 0.57866204 58%
1146242.18 100%

liquidez
2013
ac 27%
pc 10%
solvencia LA EMPRESA TIENE LIQUIDEZ YA QUE EL AC ES MAYOR AL PC

LA EMPRESA TIENE SOLVENCIA

2013
PATRIMONIO 58%
PC 10%
PNC 32%
 0
102643.02
266801.58
200000 266801.58 102643.02
723925.33 317442.6 317442.6
570641.29
400000

600000
723925.33
570641.29

800000

1000000

1200000
2013

PC
PNC 2013
PATRIMONIO ac 266801.58 0.26929881 27%
anc 723925.33 0.73070119 73%
990726.91 100%

pc 102643.02 0.10360375 10%

pnc 317442.6 0.32041383 32%
patrimonio 570641.29 0.57598243 58%
990726.91 100%

2014
28%
9%
EZ YA QUE EL AC ES MAYOR AL PC POR AMPLIO MARGEN

2014
58%
9%
33%

VENTAS NETAS
(-) Costos de ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos de Operación
Gastos de Administración
Gastos de Ventas
Depreciacion
UTILIDAD DE OPERACIÓN
Otros ingresos y egresos
Gastos Financieros
REI
UTILIDAD ANTES DE PART. E IMP
Impuesto a la Renta
UTILIDAD DEL EJERCICIO
Años
2014 2013
986599.38 873494.75
-370920.82 -328363.63
615678.56 545131.118
-95984.99 -89579.99
-31250 -25000
-63251.96 -59453.67
425191.61 371097.46
-82144.52 -82153.45
-7159.1 -8331.98
335887.99 280612.03
-100766.4 -84183.608
235121.6 196428.42
 VERTICAL HORIZONTAL -60% -40% -20% 0% 20%
Años Años
VENTAS NETAS
2014 2013 2014 2013
100% 100% 113% 100% (-) Costos de ventas
-38% -38% 113% 100% UTILIDAD BRUTA
62% 62% 113% 100%
Gastos de Operación

-10% -10% 107% 100% Gastos de Administración

-3% -3% 125% 100% Gastos de Ventas
-6% -7% 106% 100%
Depreciacion
43% 42% 115% 100%
UTILIDAD DE OPERACIÓN
-8% -9% 100% 100% Otros ingresos y egresos
-1% -1% 86% 100%
Gastos Financieros
34% 32% 120% 100%
-10% -10% 120% 100% REI
24% 22% 120% 100% UTILIDAD ANTES DE PART. E IMP

Impuesto a la Renta

UTILIDAD DEL EJERCICIO

20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%

VENTAS NETAS

stos de ventas

TILIDAD BRUTA

de Operación

dministración

stos de Ventas

Depreciacion

DE OPERACIÓN

esos y egresos

s Financieros

REI

DE PART. E IMP

esto a la Renta

DEL EJERCICIO
 ACTIVO VENTAS EQUIPO UTILIDAD CXC EXISTENCIA CAJA
2013 990726.91 873494.75 669425.33 196428.42 27613.61 35100 204087.97
2014 1146242.18 986599.38 767732.61 235121.596 33560.71 44000 244248.86
16% 13% 15% 20% 22% 25% 20%
CXP PATRI
40075.35 570641.29
43474.44 663286.84
8% 16%
 2014 2013
RE 22 25 VECES
PME 28 26 DIAS

RCxC 29 32 VECES
PMCxC 12 12 DIAS

RCxP 3 3 VECES
PMCxP 106 114 DIAS

PME 28 26 DIAS
PMCxC 12 12 DIAS
PMCxP 106 114 DIAS

PMCxP 106 CICLO EFECTIVO 2014

28 PME
12 PMCxC
-65 CICLO EFECTIVO

28.3194988426
12.4160418082

-64.8028966959 -77.0

105.5384373467

-80 -60 -40 -20 - 20 40 60 80 100 120 -100 -5

 CICLO EFECTIVO
PMCxP 114
2013 26 PME
12 PMCxC
-77 CICLO EFECTIVO

25.5164670423
11.5386699806

-77.0400265365

114.0951635594

-100 -50 - 50 100 150

A) LIQUIDEZ 2014 2013

(1) LIQUIDEZ GENERAL 3.00 2.60

(2) LIQUIDEZ ACIDA 3.00 2.60

(3) LIQUIDEZ SUPER ACIDA 2.28 1.99

(4) CAPITAL DE TRABAJO (NS) 214,559 164,159

(5) PERIODO PROMEDIO DE 12.42 11.54

COBRANZAS (dias)

(6) ROTACION DE LAS CUENTAS 29.40 31.63

POR COBRAR (veces)

B) GESTION 2012 2011

(7) ROTACION DE CUENTAS X 5.00 4.68
PAGAR (veces)
DIAS 73.02 77.95

(9) ROTACION DE ACTIVOS 0.86 0.88

TOTALES

(10) ROTACION DE ACTIVO FIJO 1.20 1.21

C) SOLVENCIA 2012 2011

(11) ESTRUCTURA DEL CAPITAL 0.7281 0.7362

(12) RAZON DE 42.13% 42.40%

ENDEUDAMIENTO
(13) COBERTURA DE GASTOS 5.18 4.52
FINANCIEROS
D) RENTABILIDAD 2012 2011
(14) RENDIMIENTO SOBRE EL 0.35 0.34
PATRIMONIO (ROE)
(15) RENDIMIENTO SOBRE LOS 0.21 0.20
ACTIVOS (ROA

(16) UTILIDAD VENTAS (ROS) 0.24 0.22

WACC
0.1146 0.1146

u neta
patrimonio
roe
cok

u neta
activos
roa
wacc

roa es mayor al wacc en los 2 a;o

 Lectura

EL ACTIVO CORRIENTE ES 3 VECES EL PASIVO

CORRIENTE

ES IGUAL A LA GENERAL YA QUE NO SE

TIENEN EXISTENCIAS

POR CADA SOL DE DEUDA TENEMOS

DISPONIBLES EN CAJA 2.28 PARA PAGARLOS

Es la Diferencia del Activo Corriente menos el

Pasivo Corriente
LAS CUENTAS X COBRAR TARDAN COMO 13
DIAS EN HACERSE EFECTIVO

Las Cuentas x Cobrar rotan 29.4 veces al año

Lectura

TENEMOS PLAZO DE PAGO A PROVEEDORES

DE CASI 4 MESES

Es decir que nuestra empresa está colocando

entre sus clientes 0.86 veces el valor de la
inversión efectuada.

Es decir, estamos colocando en el mercado

1.2 veces el valor de lo invertido en activo
fijo.
Lectura
Por cada NS aportada por el dueño hay 0.73
de los acreedores.

NIVEL RAZONABLE DE DEUDA

Nivel adecuado en caso de endeudamiento

Lectura
Por cada NS invertido por el propietario la
Empresa ha ganado 0.5 NS
 Por cada NS invertido en toda La Empresa
(Total de Activos) la empresa ha ganado 0.29
NS

LA UTIL. ES EL 34% DEL TOTAL DE LAS VENTAS

Tasa de descuento que debe utiilizarse para

descontar flujos de fondos operativos

2013

196428.4196
570641.29
34%
12%
roe mayor al 12% en los 2 a;os , eso significa que la empresa es rentable

196428.4196
990726.91
20%
11%

a es mayor al wacc en los 2 a;o

 FORMULA

act cor / pas cor

(act cor - exist) / pas cor

caja / pas cor

act cor - pas cor

(Ctas x cobrar *365) / Ventas

Ventas / Ctas x Cobrar

FORMULA
(Ctas x pagar * 365) / Costo Ventas

Ventas / Activos

Ventas / Activo Fijo

FORMULA
Pasivo / Patrimonio

Pasivo / (Pasivo + Patrimonio)

Util. Operativa / Gastos Financieros

FORMULA
Util. /Patrimonio
 Util. /Activos

Util. / Ventas Netas

COK= 12% costo oportunidad

Kd= 15% costo de la deuda
30%
(patrimnonio*cok+kd*deuda LP(1-t))/
(patrimonio+deuda LP)

2014

235121.5958 POR EL METODO DEL ROE

663286.84 TENEMOS UN ROE ALTO QUE VA EN AUMENTO.
35% SI INVERTIRIA EN LA EMPRESA
12%
ue la empresa es rentable

235121.5958
1146242.18
21%
11%
osto oportunidad
osto de la deuda

UE VA EN AUMENTO.
CLASIFICACION DE COSTOS Y PRECIOS DE LOS DIFERENTES SERVICIOS

COSTO FIJO MENSUAL

luz 1000
agua 1000
empleados 3000
telefono 1000
cable 200
internet 300
lic. 250
6750

COSTO VARIABLE
luz 4.71
agua 10
lavanderia 50
limpieza 60
OTROS 60
184.71

CALCULO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

Años
2014 2013
VENTAS NETAS 986599.38 873494.75
(-) Costos de ventas -370920.82 -328363.632
UTILIDAD BRUTA 615678.564 545131.118
Gastos de Operación
Gastos de Administración -95984.99 -89579.99
Gastos de Ventas -31250 -25000
Depreciacion -63251.96 -59453.67
UTILIDAD DE OPERACIÓN 425191.614 371097.458
Otros ingresos y egresos
Gastos Financieros -82144.52 -82153.45
REI -7159.1 -8331.98 resultado por exposicion a
UTILIDAD ANTES DE PART. E IMP 335887.994 280612.028
Impuesto a la Renta -100766.4 -84183.6084
UTILIDAD DEL EJERCICIO 235121.596 196428.4196
CALCULO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

UTILIDAD DE OPERACIÓN 425191.614 371097.458

Otros ingresos y egresos
Gastos Financieros -82144.52 -82153.45
REI -7159.1 -8331.98
UTILIDAD ANTES DE PART. E IMP 335887.994 280612.028
Impuesto a la Renta -100766.4 -84183.6084
UTILIDAD DEL EJERCICIO 235121.596 196428.4196
 CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

TIPO DE CAMBIO TARIFAS

2014 2013
2.659 2.774
51
$ 92.8333333333 92.83333333 63
s/. 246.8438333333 257.5196667 87
102
119
𝑃�=𝐶𝐹/(𝑃𝑉−𝐶𝑉) 135
92.8333333
2012 PE 109 HB MENSUAL

2011 PE 93 HB MENSUAL

AO =1,45 esto indica que

invertido despues del
equilibrio se tendra una
S/ 1,45 o una perdida d

AF=1,32 esto indica que

propio invertido tenem
invertido por el b

At=1,94 esto indica que p

propio invertido despues
equilibrio se tendra na g
S/1,94 o una perdida

GPO
2013 2013
1.45 1.47

esultado por exposicion a la inflacion

Ap. Financiero
2014 2013
1.27 1.32

Ap. Total
2,006.00 2,005.00
1.83 1.94
 2013 2014

AO =1,45 esto indica que por cada sol AO= 1,45 esto indica que por cada sol
invertido despues del punto de invertido des pues del punto se tendra una
equilibrio se tendra una ganancia de ganancia de S/.1,45 o una perdida de S/
S/ 1,45 o una perdida de S/. 1,45 1,45

AF=1,32 esto indica que por cada sol AF=1,27 esto indica que por cada sol propio
propio invertido tenemos s/1,45 invertido tenemos S/1,27 invertido por el
invertido por el banco banco
AF=3,61 esto indica que

At=1,94 esto indica que por cada sol At=1,83 esto indica que por cada sol invertido despues
propio invertido despues del punto de del punto de equilibrio se tendra una ganancia de S/ o
equilibrio se tendra na ganancia de una perdida de S/1,83
S/1,94 o una perdida de S/1,94
despues
de S/ o
CALCULO DEL EVA ACTUAL

2014 2013
Ventas 986599.4 873494.8
Gastos totales -370920.8 -328363.6
Utilidad operativa 615678.6 545131.1
Impuestos 184703.6 163539.3
NOPAT 430975.0 381591.8 Net Operating Profit After Tax
Pasivo no corriente + Pat 1038991.8 888083.9
WACC 0.1145759 0.1146383 Weighted Average Cost of Ca
EVA 311931.6 279783.4
Net Operating Profit After Tax (Resultado Neto después de Impuestos)

Weighted Average Cost of Capital (Costo Promedio Ponderado del Capital)

CLASIFICACION DE COSTOS Y PRECIOS DE LOS DIFERENTES SERVICIOS

COSTO FIJO MENSUAL

luz 1000
agua 1000
empleados 3000
telefono 1000
cable 200
LIMPIEZA 5600
internet 300
lic. 250
12350

COSTO VARIABLE
luz 4.71
agua 10
lavanderia 50
OTROS 60
124.71

Años
2014 2013
VENTAS NETAS 986599.38 873494.75
(-) Costos de ventas -331374.05 -315211.63
UTILIDAD BRUTA 655225.332 558283.118
Gastos de Operación
Gastos de Administración -95984.99 -89579.99
Gastos de Ventas -31250 -25000
Depreciacion -63251.96 -59453.67
UTILIDAD DE OPERACIÓN 464738.382 384249.458
Otros ingresos y egresos
Gastos Financieros -82144.52 -82153.45
REI -7159.1 -8331.98
UTILIDAD ANTES DE PART. E IMP 375434.762 293764.028
Impuesto a la Renta -112630.43 -88129.208
UTILIDAD DEL EJERCICIO 262804.333 205634.82
CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

TIPO DE CAMBIO TARIFAS

2014 2013
2.659 2.774

$ 92.83 92.83
s/. 246.843833 257.5196667

𝑃�=𝐶𝐹/(𝑃𝑉−𝐶𝑉)

2012 PE 102 HB MENSUAL

2011 PE 93 HB MENSUAL

CALCULO DEL EVA PROPUESTO

2014 2013
Ventas 986599.4 873494.8
Gastos totales -331374.0 -315211.6
Utilidad operativa 655225.3 558283.1
Impuestos 196567.6 167484.9
NOPAT 458657.7 390798.2 Net Operating Profit After Tax (Resultado Neto despu
Pasivo no corriente 1038991.8 888083.9
WACC 0.115 0.115 Weighted Average Cost of Capital (Costo Promedio P
EVA 339614.3 288989.8
EVA PROPUESTA 339614.3 288989.8
EVA ACTUAL 311931.557 279783.3548
AUMENTO 27682.7 9206.4
 Des Tercerizar el servicio de
limpieza
$ - Contratar personal de
51
limpieza.
63
87

102
119
135
92.83 PROMEDIO

ofit After Tax (Resultado Neto después de Impuestos)

e Cost of Capital (Costo Promedio Ponderado del Capital)

CLASIFICACION DE COSTOS Y PRECIOS DE LOS DIFERENTES SERVICIOS

COSTO FIJO MENSUAL

luz 1000
agua 1000
empleados 3000
telefono 1000
cable 200
internet 300
lic. 250
6750

COSTO VARIABLE
luz 4.71
agua 10
lavanderia 50
limpieza 60
OTROS 60
184.71

Años
2014 2013
VENTAS NETAS 1085259.318 960844.225
(-) Costos de ventas -442736.064 -381560.11
UTILIDAD BRUTA 642523.254 579284.113
Gastos de Operación
Gastos de Administración -95984.99 -89579.99
Gastos de Ventas -31250 -25000
Depreciacion -63251.96 -59453.67
UTILIDAD DE OPERACIÓN 452036.304 405250.453
Otros ingresos y egresos
Gastos Financieros -82144.52 -82153.45
REI -7159.1 -8331.98
UTILIDAD ANTES DE PART. E 362732.684 314765.023
Impuesto a la Renta -108819.8052 -94429.507
UTILIDAD DEL EJERCICIO 253912.8788 220335.516
ERVICIOS
CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

TIPO DE CAMBIO TARIFAS ACTUAL

2014 2013
2.659 2.774 $
51
$ 88.19 88.19 63
s/. 234.501642 244.6436833333 87
102
119
𝑃�=𝐶𝐹/(𝑃𝑉−𝐶𝑉) 135
92.83
2012 PE 136 HB MENSUAL

2011 PE 113 HB MENSUAL

CALCULO DEL EVA PROPUESTO

2014 2013
Ventas 1085259.3 960844.2
Gastos totales -442736.1 -381560.1
Utilidad operativa 642523.3 579284.1
Impuestos 192757.0 173785.2
NOPAT 449766.3 405498.9
Pasivo no corriente + Pat 1038991.8 888083.9
WACC 0.115 0.115
EVA 330722.8 303690.5
EVA PROPUESTA 330722.8 303690.5
EVA ACTUAL 311931.56 279783.355
AUMENTO 18791.3 23907.1
 TARIFA NUEVA

48.45
59.85
82.65
96.9
113.05
128.25
88.19 PROMEDIO

Incrementar programas de
mercadeo
- Formar alianzas con agencias de
turismo.
- Descuento en las tarifas de los
cuartos.

Net Operating Profit After Tax (Resultado Neto después de Impuestos)

Weighted Average Cost of Capital (Costo Promedio Ponderado del Capital)

CLASIFICACION DE COSTOS Y PRECIOS DE LOS DIFERENTES SERVICIOS

COSTO FIJO MENSUAL

luz 1000
agua 1000
empleados 3000
telefono 1000
cable 200
Publicidad y marketing 2000
internet 300
lic. 250
8750

COSTO VARIABLE
luz 4.71
agua 10
lavanderia 50
limpieza 60
OTROS 60
184.71

Años
2014 2013
VENTAS NETAS 1104991.31 978314.12
(-) Costos de ventas -480035.18 -426838.7
UTILIDAD BRUTA 624956.122 551475.416
Gastos de Operación
Gastos de Administración -95984.99 -89579.99
Gastos de Ventas -31250 -25000
Depreciacion -63251.96 -59453.67
UTILIDAD DE OPERACIÓN 434469.172 377441.756
Otros ingresos y egresos
Gastos Financieros -82144.52 -82153.45
REI -7159.1 -8331.98
UTILIDAD ANTES DE PART. E IMP 345165.552 286956.326
Impuesto a la Renta -103549.67 -86086.898
UTILIDAD DEL EJERCICIO 241615.886 200869.428
CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

TIPO DE CAMBIO TARIFAS

2014 2013
2.659 2.774 $
51
$ 92.8333333 92.8333333333 63
s/. 246.843833 257.5196666667 87

102
119
𝑃�=𝐶𝐹/(𝑃𝑉−𝐶𝑉) 135
𝑃�=𝐶𝐹/(𝑃𝑉−𝐶𝑉) 92.83
2012 PE 141 HB MENSUAL

2011 PE 121 HB MENSUAL

CALCULO DEL EVA PROPUESTO

2014 2013
Ventas 1104991.3 978314.1
Gastos totales -480035.2 -426838.7
Utilidad operativa 624956.1 551475.4
Impuestos 187486.8 165442.6
NOPAT 437469.3 386032.8
Pasivo no corriente + Pat 1038991.8 888083.9
WACC 0.115 0.115
EVA 318425.8 284224.4
EVA PROPUESTA 318425.8 284224.4
EVA ACTUAL 311931.557 279783.355
AUMENTO 6494.3 4441.0
 Estrategias de marketing
- Publicidad y marketing.
- Mejora del servicio web.

PROMEDIO

Net Operating Profit After Tax (Resultado Neto después de Impuestos)

Weighted Average Cost of Capital (Costo Promedio Ponderado del Capital)