Manual de Usuario INTERBANEX

MANUAL DE USUARIO
INTERBAN EXCHANGE C.A

Compañía Anónima registrada en la República Bolivariana de Venezuela
con RIF J412334840
Enero 2019
Interban Exchange C.A 1

Actualización del 22 de Enero de 2019

Tabla de contenido
CONSIDERACIONES GENERALES 3
SOBRE LOS CLIENTES 3
SOBRE LAS QUEJAS 4
TRANSFERENCIAS 4
HORARIO DE NEGOCIACIÓN 5
NEGOCIACIÓN PRE Y POSTMARKET 5
BANDAS DE VOLATILIDAD EN EL LIBRO DE ORDENES 5
GAPS 6
SOBRE EL MOTOR DE NEGOCIACIÓN 6
TIPOS DE ÓRDENES 7
ESTRUCTURA DEL LIBRO DE ÓRDENES 7
PLATAFORMA DE NIVEL II 8
LÓGICA DE INTERPOSICIÓN 8
SUSPENSIÓN DEL MERCADO 8
MANIPULACIÓN DEL MERCADO 9
OPERATIVA EN LA PLATAFORMA 12
PANTALLA DE INICIO 12
LOGIN 12
TIPO DE CAMBIO INICIAL 12
PANTALLA DE REGISTRO DINÁMICA 13
LA PLATAFORMA 16
PLATAFORMA DE NIVEL II 17
PLATAFORMA DE TRADING 17
SECCIÓN DE REPORTES 19
CARTERAS VIRTUALES 19
CUENTAS BANCARIAS 20



CONSIDERACIONES GENERALES
SOBRE LOS CLIENTES
Previo al registro como Cliente de Interban Exchange C.A (La Compañía), en la Plataforma estará
disponible:
i. Una copia de la política de privacidad

ii. Una copia del manual de uso.
iii. Términos de uso de la web y Plataforma
La Compañía periódicamente y como mínimo anualmente, verificará y actualizará la información que

recibe de los Clientes.
La Compañía mantendrá los ficheros y datos del Cliente además de los acuerdos firmados en instancias
segregadas y sobre las que se aplica los criterios de seguridad de información descritos en la sección de
Cumplimiento del documento titulado “Sumario de la Compañía”. La información que maneje la
Compañía tanto en físico como en digital deberá mantenerlas por un periodo de diez (10) años.
Para la creación y registro de los Clientes en la Plataforma, la Compañía solicitará la siguiente

información del Cliente para verificar su identidad, según corresponda por la naturaleza del mismo:
a) Indicar si es persona natural o jurídica;

b) Nombre legal;
c) Accionistas: nombres completos, número de cédula, porcentaje accionario;
d) Datos de registro:
e) Fecha de nacimiento o constitución;
f) Dirección Estado, Municipio, Parroquia, Calle, Avenida, Edificio, N° de Casa, Punto de
referencia;
g) Número de teléfono fijo principal;
h) Número de teléfono oficina;
i) Número de celular;
j) Documento de Identidad;
k) RIF;
l) Descripción del negocio del Cliente si lo tuviere;
m) Nombre completo de empresa donde trabaja;
n) Cargo que ocupa;
o) Si ha ocupado o ocupa cargos en la administración pública indicar nombre del cargo e
institución;
p) Promedio ingreso mensual;
q) Una breve descripción del origen y destino de los Saldos;
r) Correo electrónico;
s) Banco donde posee la cuenta a utilizar en las operaciones;
t) Tipo de cuenta;
u) Número de cuenta;
v) Aceptación de las condiciones establecidas por la Compañía, donde se mencionen los términos
contractuales y de verificación;
w) Pregunta de seguridad;
x) Clave.
El estatus en este momento deberá indicar “Registro Completado con Éxito”, con la indicación que los
datos, una vez que se verifiquen con la Institución Bancaria, el usuario estará autorizado para utilizar los
servicios de la Compañía.
La información completada en la Plataforma será remitida en digital a la Institución Bancaria para su

verificación y conformidad, visto que la Entidad Autorizada por normativa nacional y mejores prácticas

internacionales tiene la obligación de realizar el proceso de Debida Diligencia y de verificación de origen,
existencia y destino de los saldos movilizados en las cuentas de sus clientes; así como realizar los
reportes de actividad sospechosa a la Unidad Nacional de Inteligencia Financiera (UNIF).
Una vez se recibida la verificación positiva del Cliente por parte de la Entidad Autorizada, se procederá a
cambiar al Cliente registrado a estatus autorizado o con errores en datos, de ser el caso.
Existen circunstancias especiales donde la Compañía hará uso de un procedimiento de Debida Diligencia,
para lo cual la Compañía se reserva, en los términos de uso aceptados por el Cliente al registrarse en la
Plataforma, de solicitar cualquier información o documentos o aclaratorias que considere pertinentes, así
como de solicitar entrevistas o investigar al cliente de que se trate.
El Director de Cumplimiento revisará las Carteras de Cliente, informará a las Entidades Autorizadas para
la verificación de la información y activará los procedimientos de medidas intensificadas, cuando
concurran varias de las siguientes condiciones o una de ellas sin recibir verificación positiva de la
Entidad Autorizada:
i. El Cliente pide un cambio de dirección.

ii. Pide el envío de documentos (incluidos reportes) a direcciones diferentes a aquellas listadas en
el registro inicial de la Cartera.
iii. Pide el envío de una transacción a una cuenta de banco no registrada como suya.
Falla en preguntas relativas a su propia identidad.
SOBRE LAS QUEJAS
Una queja es la emisión de una nota escrita de un Cliente sobre el comportamiento impropio de un
empleado o frente a las actividades desempeñadas por personas en nombre de la Compañía, así como
respecto del funcionamiento de la Plataforma.
El Director de Cumplimiento deberá hacerse cargo de responder a las quejas. Los empleados de la
Compañía deben reenviar cualquier queja al Director de Cumplimiento. Ningún empleado debe
responder a una queja sin la previa Aprobación del Director de Cumplimiento.
El procedimiento propuesto para dar respuesta a las quejas es:
i. Revisar las quejas y los hechos que la motivan de forma inmediata.

ii. Comunicarse con los Clientes por vía telefónica, correo, cara a cara o por email para resolver
los problemas del Cliente.
iii. Mantener un registro de los problemas reportados con el nombre del Cliente, la fecha de la
queja, el tipo de queja (oral o escrita), breve descripción de la queja, fecha en la que comenzó la
revisión, el personal supervisor que estuvo involucrado, la fecha en la que se resolvió la queja y
una breve descripción de la solución.
iv. Mantener una ficha de quejas por cliente.
v. Asegurarse de que las quejas sean resueltas y que ninguna queda sin resolver o incompleta.
vi. Examinar la causa de la queja y determinar cambios en las políticas y procedimientos o generar
acciones que prevengan las conductas que devinieron en la queja en el futuro.
vii. Se deben establecer con las Entidades Autorizadas con las que se realicen operaciones
mecanismos para el intercambio de información, lapsos y resolución de quejas cuando se
encuentren involucradas en alguna de ellas.
Este procedimiento se encuentra disponible en los términos de uso de la Plataforma que acepta el cliente
al momento del registro del Cliente en la Plataforma.
TRANSFERENCIAS
Las transferencias hacia las Carteras tienen la siguiente estructura:


i. Tras ser validado en la Plataforma, el Cliente que quiera realizar un depósito deberá proceder a
pedir dicho depósito especificando la cuenta bancaria desde la cual se va a realizar y el saldo.
ii. Interbanex generará un correo automático con una clave de validación que deberá ser insertada
en el motivo de la transferencia. En dicho correo se enviarán las coordenadas bancarias de la
cuenta de fideicomiso a donde el Cliente deberá enviar la transferencia.
iii. El depósito mínimo son €10 o su equivalente en otra moneda.
iv. El Cliente no tendrá un tiempo máximo para realizar la transferencia.
v. Una vez recibida la transferencia del Cliente, verá reflejada, en un plazo no mayor a 1 día, el
saldo en su Cartera en la divisa correspondiente.

Las transferencias desde las Carteras tienen la siguiente estructura:
i. El Cliente que quiera realizar un retiro deberá proceder a pedir dicho retiro especificando la
cuenta bancaria desde la cual se va a realizar y el saldo.
ii. Interbanex generará una serie de preguntas secretas previamente definidas por el Cliente en el
proceso de incorporación u onboarding a las cuales el Cliente deberá responder positivamente.
iii. El retiro mínimo son €10 o su equivalente en otra moneda.
iv. El plazo máximo para que llegue el saldo a la cuenta de banco del Cliente es:
a. T+1 para retiros en VES.

b. T+4 para retiros en divisa.
El Cliente acepta que es posible que los retiros duren más que el plazo máximo y que dicho plazo
prolongado puede ser causado por un evento de fueza mayor, como puede ser un problema entre bancos.
HORARIO DE NEGOCIACIÓN
Con el fin de preservar el buen proceder de la Plataforma y el interés del Cliente, la Plataforma seguirá
los siguientes horarios de negociación:
i. Hora de Apertura: 10pm GMT Domingo.

ii. Hora de Cierre: 10pm GMT Viernes.
iii. Apertura de Negociación Intradiaria: 13:30 GMT Lunes, Martes, Miercoles, Jueves y Viernes.
iv. Cierre de Negociación Intradiaria: 20:30 GMT Lunes, Martes, Miercoles, Jueves y Viernes.
v. Mercado Previo o PreMarket: 00:00 GMT hasta Apertura de Negociación Intradiaria los Lunes,
Martes, Miercoles, Jueves y Viernes.
NEGOCIACIÓN PRE Y POSTMARKET
La negociación de mercado previo y posterior (Pre y Post market) queda restringida a todos los Clientes.
Los Clientes podrán interponer ordenes de límite pero no serán ejecutadas hasta el momento de la
Apertura de Negociación Intradiaria. Esto contribuye a la creación del libro de órdenes y la prevención
de los mercados de escasa liquidez, que podrían devenir en problemas de manipulación de mercados.
La interposición de órdenes de límite en el mercado previo y posterior (Pre y PostMarket) es libre y no

está sujeta a restricciones de ningún tipo.

BANDAS DE VOLATILIDAD EN EL LIBRO DE ORDENES
La Plataforma durante las horas de negociación intradiaria evita que los partipantes interpongan órdenes
fuera de mercado para concentrar la liquidez y garantizar una correcta formación del precio. La fórmula
utilizada para calcular las bandas es:
𝐵 = 𝑃! ± 𝜎!(!!!,!)
Donde 𝑃 es el precio de apertura y 𝜎 es la desviación típica de los últimos precios de apertura.
En caso de que un Cliente interponga una orden fuera del margen de volatilidad, el siguiente mensaje
aparece en la Plataforma: “el precio de la orden está muy alejado del mercado”.

Si el Cliente quisiera interponer una orden fuera de los margenes de volatilidad, la orden debe ser
interpuesta en el mercado previo o posterior (Pre o PostMarket), donde no hay restricciones de ningún
tipo.
Durante las primeras jornadas, al no existir historial se utilizarán bandas de volatilidad del 30% sobre y
bajo el precio de apertura de la negociación intradiaria.
GAPS
Es previsible la presencia de Gaps durante el Pre y PostMarket debido a cambios sustanciales en la

cotización de los tipos de cambio.

SOBRE EL MOTOR DE NEGOCIACIÓN
El motor de negociación (motor de trading) de la Plataforma corresponde a un esquema de Pacto (cruce)

a mejor precio y transparencia operativa de las órdenes registradas con el fin de permitir el
funcionamiento de un mercado libre y justo, conforme a las premisas que contempla el Convenio
Cambiario N° 1.
i. Mejor Precio: Con el ánimo de prevenir la manipulación de mercado y las prácticas predatorias
en un esquema de mercado libre, se considera oportuno ofrecer al Cliente la posibilidad de
presentar órdenes limitadas o sus variantes.
Las órdenes limitadas previenen que el Cliente ejecute operaciones a un precio que no considere
adecuado.
ii. Transparencia Operativa: Se propone que el motor de negociación o trading sea transparente
conforme a lo dispuesto en el Convenio Cambiario Nº 1. El motor configura el libro de órdenes
en una Plataforma de Nivel II para que el Cliente pueda observar las profundidades de mercado,
composición del spread, tolerancias y en definitiva todos los datos que determinan el tipo de
cambio en cualquier momento durante los horarios de negociación.
El motor de negociación o trading es un servicio de operaciones con rendimiento de alta velocidad.

Puede soportar hasta 7.000 operaciones por segundo y notificarlo a tiempo real a la Plataforma. El motor
puede mejorarse hasta alcanzar un máximo de 30.000 operaciones por segundo.
El Cliente interactuará con el frontend (parte del software que interactúa con el usuario) de la solución a
través de la interfaz de Cliente. En ella el cliente puede acceder a los productos y servicios ofrecidos en
la Plataforma de Interbanex, así como a la información del cliente producto de adquisición o uso de estos.
Si el Cliente decide interponer una cotización, elige los parámetros requeridos, la capa lógica sigue la
lógica de interposición. Una vez que la capa lógica verifica que los parámetros son correctos, la

información pasa al Motor de Negociación o Trading, que verifica si existe contrapartida. En el caso de
no existir, la orden queda almacenada como “abierta” y se agregan los datos al libro de órdenes.
Si la orden pacta entonces los datos de la contrapartida desaparecen del libro de órdenes y se reporta el
pacto, se recompone el libro de órdenes y se actualiza en tiempo real en la interfaz del Cliente la
información de la orden no pactada, además de otros datos.
TIPOS DE ÓRDENES
Para el inicio de operaciones, se propone que únicamente las órdenes que pueden presentarse sean
“limitadas” o derivadas de estas. El Banco Central de Venezuela, cuando lo estime pertinente, podrá
instruir la inclusión de la facilidad para el registro de órdenes de mercado.
Una cotización u orden “limitada” es aquella que interpone un Cliente para mostrar la voluntad de
comprar o vender un activo a un determinado precio, o en este cambiar una divisa por otra a un
determinado tipo de cambio. La diferencia con las órdenes de mercado, es que con las órdenes de límite
el Cliente es precio-oferente y por tanto ejecutará la orden si hubiere contrapartida al precio deseado o
mejor; mientras que las órdenes de mercado configuran la voluntad del Cliente como precio-aceptante y
por tanto ejecutará la orden si hubiere contrapartida al precio que sea, incluyendo precios más
desventajosos que aquel que presente en el momento de la interposición el mercado.
ESTRUCTURA DEL LIBRO DE ÓRDENES
Si una orden interpuesta no se cruza en pacto, entonces la orden se archiva y forma parte del libro de
órdenes como oferta de contrapartida a nuevas órdenes que otros Clientes interpongan. El libro de
órdenes se compone con la lógica siguiente:
i. Bid: Es el grupo de cotizaciones a las cuales los Clientes están mostrando una voluntad de
comprar.
ii. Ask: Es el grupo de cotizaciones a las cuales los Clientes están mostrando una voluntad de
vender.
iii. Bid-Ask Spread: El spread es la diferencia del Bid y el Ask.
a) Si un Cliente interpone una orden de compra a una cotización inferior al Ask, se agrega la orden
del Cliente a la cola de órdenes que están esperando a ser ejecutadas a la cotización elegida.
b) Si un Cliente interpone una orden de venta a una cotización superior al Bid, se agrega la orden
del Cliente a la cola de órdenes que están esperando a ser ejecutadas a la cotización elegida.
La jerarquía de la cola para el caso a) y b), precedente, es temporal. Es decir, si hubiere un

Cliente que aceptare las órdenes de compra que existieren en una cotización, comenzará siendo
contrapartida la orden de compra más antigua registrada en dicha cotización, siguiendo por la
segunda más antigua y así hasta la más actual registrada.
c) Si un Cliente interpone una orden de compra a una cotización igual o superior al Ask, entonces
la orden encontrará contrapartida parcial o totalmente dependiendo de la profundidad de
mercado en las distintas cotizaciones mejores o iguales a la cotización elegida por el Cliente.
d) Si el Cliente interpone una orden de venta a una cotización igual o inferior al Bid, entonces la
orden encontrará contrapartida parcial o totalmente dependiendo de la profundidad del mercado
en las distintas cotizaciones mejores o iguales a la cotización elegida por el Cliente.
En estos casos, pueden haber dos situaciones: la orden casa total o parcialmente. Si la orden casa
totalmente, el libro de órdenes se actualiza restando la contrapartida de las cotizaciones utilizada para
casar la orden del Cliente. Si la orden casa parcialmente significa que no ha habido suficiente
profundidad de mercado a la cotización del Cliente para casar la orden completa. En este caso, el libro de
órdenes se actualizaría restando la contrapartida de las cotizaciones utilizadas para casar la orden del
Cliente y añadiendo el importe no casado a la cotización elegida por el Cliente.



PLATAFORMA DE NIVEL II
El libro de órdenes se muestra en una Plataforma de Nivel II en la interfaz de Cliente, para que el Cliente
pueda saber con completa transparencia los factores que están afectando a la formación del precio.
La Plataforma de Nivel II tiene los siguientes componentes:
a) Cotizaciones Bid: tipos de cambio a los cuales los Clientes tienen la voluntad de comprar.
b) Cotizaciones Ask: tipos de cambio a los cuales los Clientes tienen la voluntad de vender.
c) Profundidades de Mercado: agregación del volumen de divisas que están dispuestos a transar
los Clientes a un determinado tipo de cambio.
d) Spread: monto del spread.
En el Nivel II el Cliente podrá ver todas las órdenes interpuestas por los partícipes, sin saber quien ha
interpuesto la orden y desplegarlas para observar las órdenes que han pactado contra ella, pudiendo el
cliente trazar desde la primera hasta la última orden ejecutada en el sistema a lo largo de su historia,
ofreciendo la máxima transparencia.
LÓGICA DE INTERPOSICIÓN
SUSPENSIÓN DEL MERCADO
En el evento de una disrupción o mal funcionamiento de la tecnología implementada o de los centros

tecnológicos donde se procesan los datos y operaciones de Interbanex, la Compañía tendrá la potestad,
previa notificación al Banco Central de Venezuela, de suspender la operativa de la Plataforma para
solucionar los problemas acaecidos con el fin de preservar el interés del cliente.
Se comunicará al Cliente la Suspensión momentánea de las operaciones por medio de email, mensaje de
texto o mensaje en la Plataforma, así como por cualquier otro medio que asegure el conocimiento del
público interesado, según la magnitud del evento.
Durante las Suspensiones, los Clientes no podrán ejecutar operaciones, pero sí anular las órdenes que
tuvieren en el libro de órdenes. En el caso de no poder anular las órdenes que tuvieren en el libro de
órdenes debido a que los problemas técnicos estén afectando al Motor de Negociacion o Trading o a la
Plataforma, la Compañía garantizará la revocación automática de las operaciones transadas por dicho
mal funcionamiento.


La suspensión de la operativa en la Plataforma será de carácter temporal, con un límite de 30 minutos
desde la emisión de la notificación al Banco Central de Venezuela. Si el problema no estuviere resuelto
dentro de los 30 minutos, se procederá a implementar el Plan de Continuidad hasta que el problema en
los servidores principales fuere solucionado. El alcance, roles y servicios en caso de suspensión de la
operativa, se describirían en el Manual para la administración de la contingencia.
Circunstancias de Mercado que pueden generar la suspensión del mercado:
i. Eventos de Extrema Volatilidad: Cuando un evento que pudiere generar una extrema volatilidad
hubiere acontecido, como pudiera ser el anuncio de una declaración de guerra, atentado
terrorista masivo u otros eventos que generen incertidumbre de similar calibre, si se observara
un aumento desmedido de la volatilidad por causa de una disminución de la profundidad del
libro de órdenes, la Compañía podrá suspender las operaciones de la Plataforma para dar
margen a los Clientes a ponderar sus posibilidades en cuanto a la gestión de sus saldos en la
Cartera Virtual.
ii. Eventos de eliminación del mercado: Cuando un evento pudiere generar movimientos extremos
dentro del mercado, la Compañía podrá suspender la operativa en la Plataforma dentro del
límite temporal o hasta que se reconstruya el libro de órdenes a una cotización convenida por el
mercado.
Circunstancias Técnicas: Por eventos tecnológicos fortuitos que pudieren minar la capacidad de operar
de los Clientes, la Compañía podrá suspender la operatividad hasta que el problema técnico se solucione
o quede tomado el relevo de la operativa por el Banco Central de Venezuela.
Eventos Fortuitos o de Fuerza Mayor: Por eventos que constituyan un DIN, definidos y especificados en
el documento “Sumario de la Compañía”, se procederá a aplicar las políticas y procedimientos previstos
para ellos en el Plan de Continuidad.
El Banco Central de Venezuela se reservaría el derecho de suspender las operaciones de la Plataforma

por revocación de la autorización para operar.
El Banco Central de Venezuela, cuando así lo considere conveniente, podrá excepcionalmente en

protección del interés público, instruir mediante decisión motivada la revocatoria de las operaciones
pactadas en la Plataforma, siempre y cuando el reembolso del producto de estas no haya sido solicitado
por alguno de los Clientes involucrados en la misma.
El Banco Central de Venezuela no se hará responsable patrimonialmente de los efectos que dicha
decisión pueda derivar en detrimento de los Clientes.
MANIPULACIÓN DEL MERCADO
Visto que bajo el mecanismo de Pacto y bajo un esquema de libre mercado pudieren darse circunstancias
donde algunos participantes obrando con mala fe pudieren estar incentivados a manipular el mercado, la
Compañía dispondrá de los medios, procesos y políticas para identificar, reportar y actuar
preventivamente contra estos casos, los cuales deberán hacerse del conocimiento del Banco Central de
Venezuela de forma inmediata.
La Compañía ha diseñado procesos que le permitirán identificar, en la mayoría de las ocasiones,

manipulaciones de mercado. Estos procesos se basan en estudios estadísticos sobre la microestructura del
mercado para identificar posibles actos que luzcan contrarios a la buena fe.
Los métodos a utilizar para identificar manipulaciones del mercado son los siguientes:
i. Análisis de órdenes anuladas: La Compañía analizará semanalmente las órdenes que han sido
abiertas y posteriormente anuladas. Esto corresponde a una definición propia del concepto de
orden, pues si se considera que una orden es la voluntad de comprar o vender a una determinada
cotización, resulta contrario que un Cliente interponga una orden de alto volumen a varias
cotizaciones del spread y al momento previo al cruce sea cancelada.
Dicha manipulación se denomina “quote spoofing” y sirve para mover el mercado en una
determinada dirección para vender o comprar a precios más ventajosos sabiendo que el precio

real está por encima (si la manipulación se hace sobre el Bid) o por debajo (si la manipulación
se hace sobre el Ask).
Un ejemplo de este supuesto se evidencia cuando un sujeto o manipulador tiene una posición
que quiere vender a precios más ventajosos que los actuales, puede manipular la percepción de
la oferta y demanda del mercado situando una orden limitada de compra de alto volumen que
genere la sensación de que existe un exceso de demanda, sin que realmente exista. Una vez
llegado al precio oportuno, el manipulador vende y cancela la orden de alto volumen, creando
un exceso de oferta y el precio cae al punto de equilibrio real, donde puede volver a comprar o
donde simplemente ha terminado la manipulación.
Identificar este tipo de manipulaciones es relativamente sencillo. Se monitorean las posiciones

de volumen masivo, el número de ejecuciones vs. cancelaciones y si el Cliente en cuestión tenía
órdenes contrarias ya ejecutadas que suponen una posición en moneda extranjera en su Cartera
Virtual. Si se identifica un Cliente con el patrón de spoofing y comportamiento repetitivo,
entonces se comienza una investigación expedita y se comunica inmediatamente los resultados
del estudio al Banco Central de Venezuela.
Las órdenes pueden ser, en todo caso fraccionadas para dificultar el reconocimiento de la
manipulación, o se puede entrar en connivencia con otros actores. Independientemente del
hecho, la primera vertiente se soluciona con algoritmos de detección de layering, que es como
se denomina la táctica de spoofing fraccionada. Por otro lado, los estudios de detección pueden
emitir alertas sin que el Cliente tenga posiciones en contra de la orden de gran volumen.
ii. Arbitraje de Latencia mediante Ataques a la Plataforma: Esta forma de manipulación es la más
extendida y la mejor comprendida dentro del estudio de la microestructura de mercados. Lo que
se analiza es la concurrencia de Clientes en un determinado momento con grandes volúmenes
de negociación no ejecutada, es decir, con un gran volumen de órdenes canceladas. Las órdenes
pueden ser de cualquier importe con lo cual cualquier Cliente podría realizar este tipo de
manipulación. Lo que intenta la manipulación es saturar los servidores de la Plataforma para
que esta se ralentice. Ralentizando la Plataforma, se infiere de la latencia la cuantía de órdenes
legítimas que van a entrar al mercado y analizando el libro de órdenes se puede inferir también
la dirección inmediata. Lo que genera esto es un arbitraje de latencia, donde el manipulador
gana una cuantía pequeña de dinero cada segundo infiriendo la situación del libro de órdenes
real del mercado antes de que ocurra y se posiciona para sacar ventaja, no cancelando una de las
miles de órdenes que interpone por segundo.
La forma de aplacar esta forma de manipulación es: a) analizando la concurrencia de Clientes

(suele ser hecha desde oficinas de High Frequency Ttrading o trading de alta frecuencia donde
los traders individualmente colapsan los servidores en un ataque conjunto); y, b) analizando el
flashing de órdenes (apertura y cierre de órdenes de forma masiva para ralentizar el servidor
colapsando la memoria).
iii. Manipulación de Precios: La manipulación se realiza mediante la liquidación completa de una

parte del libro de órdenes con la interposición de una orden de volumen masivo y la agregación
de órdenes pequeñas exageradamente separadas del Bid o el Ask (dependiendo del lado del
ataque), generando un aumento del spread artificial. Se suele utilizar para manipular la
contabilidad empresarial o el valor de ciertos activos financieros en aras de poder sacar un
beneficio, normalmente en activos ajenos al manipulado.
El fraude puede ser fácil o difícil de discernir dependiendo del número de puntos de los que se
ha sacado ventaja. En ocasiones el fraude es prácticamente imperceptible porque la orden de
aumento del spread está coordinada por varias compañías o instituciones en el monto mínimo
para que resulte en un beneficio en momentos de escasa liquidez, que justifica un aumento del
riesgo y por tanto un aumento del spread. En otros casos es evidente.
El método de detección del fraude pasa por investigar momentos donde la liquidez es inferior al
20% de la liquidez diaria e intentar encontrar cotizaciones comunes entre distintos Clientes o el
mismo Cliente que tiendan a secar el mercado para imponer su propio precio manipulado.


Si existe una sospecha de que uno o un grupo de individuos está intentando manipular el mercado, se
prevé el deber por parte del Director de Cumplimiento de informar de inmediato al Banco Central de
Venezuela e indicar en un documento escrito:
i. Motivo de la sospecha
ii. Objeto de la manipulación
iii. Pruebas de la manipulación
iv. Persona o grupo de personas sospechosas de manipular.
v. Medidas preventivas tomadas.
El Banco Central de Venezuela, de la evaluación realizada, podría impartir las instrucciones que estime
pertinentes en relación a la continuidad o no del (de los) participante(s) involucrado(s) en la Plataforma.
Cuando exista una sospecha fundamentada y un informe enviado al Banco Central de Venezuela, se
procederá a: i) suspender preventivamente la Cartera del Cliente para el registro de cotizaciones, previa
notificación al mismo de ello; y, ii) cancelar todas las órdenes abiertas y únicamente dejar activa la
función de reembolso de la Plataforma.


OPERATIVA EN LA PLATAFORMA
PANTALLA DE INICIO

La Pantalla de Inicio cuenta con:
i. El Login del Cliente, donde deberá introducir su email y contraseña, además de hacer click en
un Captcha;
ii. Se le da la opción al Cliente de mantener la sesión abierta en el equipo.
iii. Opción de Registro de Cliente.
iv. Un Disclaimer.
v. La tasa de cambio actualizada del USDVES.
vi. Un footer con información de la compañía.
vii. Información de contacto.
LOGIN
Para hacer el Login, el usuario deberá introducir su correo electrónico y contraseña en los campos
destinados a ello en la Pantalla de Inicio y satisfacer el requerimiento del Captcha. Una vez hecho esto,
puede hacer click en el botón “ENTRAR” y accederá a la Plataforma si las credenciales son correctas.
En el caso de ser incorrectas, inténtelo de nuevo. En el caso de que fueren incorrectas porque no es
cliente todavía, entonces para acceder a la plataforma debe registrarse pulsando el botón
“REGISTRARSE”.
TIPO DE CAMBIO INICIAL
El tipo de cambio inicial que la plataforma mostrará es de 3.200 USDVES. El precio fue elegido
aleatoriamente en múltiplos de cien entre 2.500 y 4.000 USDVES.



PANTALLA DE REGISTRO DINÁMICA
La Pantalla de Registro es dinámica, estando compuesta por varias pantallas que hacen el proceso fluido
y recaban la información necesaria para realizar el proceso de cumplimiento de forma eficiente. Se
accede a la Pantalla de Registro haciendo click en “REGISTRARSE” desde la Pantalla de Inicio.

La primera pantalla del registro, hace referencia a todas aquellas cosas que el Cliente necesitará para
registrarse. Estas son:
i. Una copia escaneada de un documento acreditativo de identidad.

ii. Datos bancarios.
iii. Documentos relativos a la persona si esta fuera jurídica.
iv. Acceso al correo.
Una vez leídos cuidadosamente las descripciones de porqué necesita el Cliente dichas cosas, debe el
Cliente hacer click en el botón de “Continuar” para pasar a la siguiente pantalla.
La segunda pantalla de registro ya expone una linealidad en el proceso, con los diferentes estadios de las
peticiones de información, siendo estos:

i. Datos Personales
ii. Identificación
iii. Datos Profesionales
iv. Tipo de Cuenta
v. Datos Bancarios
vi. Final
La segunda pantalla es la de Datos Personales. El usuario deberá rellenar los campos requeridos en dicha
pantalla, siendo estos primordialmente el nombre y los datos de contacto. Para pasar de pantalla el
Cliente debe aceptar los términos de uso de la Plataforma y la Política de Privacidad y hacer click en el
botón “Siguiente”.
La tercera pantalla, requiere de la subida de un documento digitalizado de identidad. El usuario deberá

elegir qué documento está dispuesto a compartir y subir una copia de dicho documento. Para continuar el
Cliente debe hacer click en el botón “Siguiente”. También, de ahora en adelante en el Registro, el Cliente
tendrá la oportunidad de hacer click en “Anterior” para verificar datos que haya escrito o corregirlos.


La cuarta pantalla, requiere de datos profesionales. Es importante y de obligatorio cumplimiento el
rellenar del final del formulario que alude a si el Clente ha ocupado o ocupa un cargo en la
administración pública.
La Compañía tiene una política muy estricta respecto a este tipo de Clientes y puede leerse más sobre
ella en el documento “Sumario de la Compañía”.
Para continuar, el Cliente debe hacer click en “Siguiente”.
La quinta pantalla, requiere que el Cliente identifique qué tipo de cuenta quiere abrir, si para si mismo
como persona natural, donde ya se ha identificado en la tercera pantalla, o jurídica, donde de ser así el
Cliente deberá subir los documentos pertinentes para verificar el estatus de la compañía. Una vez
terminado el proceso, el cliente para continuar debe hacer click en “Siguiente”.
La sexta pantalla hace referencia a los datos bancarios del Cliente. El Cliente no podrá pasar el proceso
de Registro si no tiene cuenta en uno de las entidades bancarias que se presentan en el desplegable
“Entidad bancaria”. Habiendo rellenado todos los campos, para continuar debe hacer click en
“Siguiente”.


Finalmente, se envían todos los datos a la Compañía y son analizados y verificados con la entidad
bancaria elegida en el formulario para cerciorarnos de que efectivamente el Cliente es el usuario que
rellenó el formulario.
Una vez validado el perfil, el Cliente recibe un email con su usuario y contraseña.
LA PLATAFORMA
Una vez el Cliente realiza el Login, puede acceder a la Plataforma que está compuesta por las siguientes
pantallas:
i. Una barra lateral con:

a. Botón de despliegue para elegir el par de divisas (actualmente solo USDVES).
b. Plataforma de Nivel II
c. Plataforma de Negociación

d. Sección de Reporting
e. Carteras Virtuales
ii. Una barra superior con:
a. Un mensaje que indica si el horario es premarket, mercado abierto (negociación
intradía) o postmarket.
b. El nombre del usuario que se despliega y deriva en:
o Carteras Virtuales
o Cuentas de Banco
o Información del Cliente
o Logoff
PLATAFORMA DE NIVEL II
La Plataforma de Nivel II, es donde el Cliente puede trazar todas las ordenes que se están interponiendo
en el Mercado. Puede realizar una traza completa de las ordenes que están abiertas, en el caso de que
estén parcialmente pactadas, puede hacer click en la orden y desplegar los pactos acaecidos, sabiendo el
número de orden con la que ha pactado, a qué tipo de cambio y en qué momento. El mismo trato es
replicable a las órdenes completadas y las órdenes canceladas.
Además de esto, la Plataforma de Nivel II refleja un gráfico del libro de órdenes con las profundidades
relativas a las diferentes cotizaciones. En la parte superior del libro se puede observar el tipo de cambio,
y las bandas de volatilidad de la sesión, solo activas durante las horas de negociación.
PLATAFORMA DE TRADING
La Plataforma de Trading tiene tres módulos:
i. El módulo del gráfico y el tipo de cambio, que se actualiza en vivo graficando y mostrando las
últimas cotizaciones pactadas.
ii. El módulo de órdenes, donde el Cliente puede observar un botón de compra y uno de venta,
además de una representación del libro de órdenes.
iii. El módulo del historial donde el cliente puede ver todas sus operaciones abiertas, las
completadas y las canceladas.
En el caso de que el Cliente quisiese interponer una orden de venta, simplemente tiene que hacer click en
el botón “Vender” y se despliega un menú para que pueda escribir cuantos dólares desea vender y a qué
tipo de cambio. La Plataforma automáticamente verificará si dispone el Cliente del saldo disponible en
su Carteras. En el caso de que no hayan suficiente saldo, la cifra se volverá roja y emitirá un mensaje de

error. Durante los horarios de negociación, en el caso de que el tipo de cambio esté fuera de las bandas,
dará también un mensaje de error. En el caso de que no, entonces la opción de “Ejecutar Venta” se activa
y haciendo click sobre ella la orden se interpone en el mercado.

En el caso de que estuviera el Cliente abriendo una orden de venta y cambiase de idea para ejecutar una
compra, deberá primero cancelar el boleto de venta y hacer click sobre “Comprar”. En el caso de la
compra, el proceso es equivalente al de la venta.
Se debe tener en cuenta que, una vez interpuesta la orden, el saldo requerido queda bloqueado de las
Carteras.
En el caso de querer cancelar una orden, el Cliente podrá hacerlo en la sección de historial, pestaña de
“Posiciones abiertas” haciendo click en la cruz roja que se posiciona al lado derecho de las órdenes. Al
hacer click la orden pasa a tener estatus de posición cancelada y el saldo en principio bloqueado es
desbloqueado en la Cartera del Cliente.


SECCIÓN DE REPORTES
En la Sección de Reportes el Cliente podrá ver todas sus posiciones abiertas, pactadas o canceladas,
filtrándolas por fecha y con la opción de realizar una descarga de ellas en Excel.
CARTERAS VIRTUALES

En la sección de Carteras Virtuales el Cliente podrá ver el estado de sus fondos, filtrando dichos estados
por fecha en las diferentes Carteras que el Cliente tenga. El saldo total de cada cartera viene dado en el
footer de la sección y los saldos bloqueados se pueden apreciar en el historial.
Las Carteras Virtuales también presentan una barra lateral donde el Cliente podrá bien depositar fondos
en sus Carteras, bien retirarlos.
Para depositar fondos, el Cliente debe elegir la cuenta bancaria de origen, la cartera virtual de destino y
el monto que desea depositar. En ese momento el Cliente puede registrar el traspaso que quedará a
expensas de que sea aprobado por la Compañía. La Compañía enviará un email al Cliente con un código

que el Cliente deberá registrar en el concepto de la transferencia. Una vez recibida y verificada, el saldo
es agregado en la Cartera.

Para el reembolso, el Cliente simplemente elige la cuenta bancaria registrada a la que quiere enviar los
fondos y la Cartera de origen. Asigna el monto y la petición es verificada según los estándares de
cumplimiento de la Plataforma.
El reembolso de fondos depende del saldo de la Cartera. Si no hubiera suficiente saldo, da un mensaje de
error y el Cliente deberá reconfigurar la petición.
CUENTAS BANCARIAS
Finalmente, la Pantalla de Cuentas Bancarias, permite asignar nuevas cuentas a la Plataforma, que serán
validadas con la entidad bancaria antes de permitir al Cliente cualquier ingreso o reembolso desde estas.



Manual de Usuario INTERBANEX

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Manual de Usuario INTERBANEX

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

MANUAL DE USUARIO

INTERBAN EXCHANGE C.A

Interban Exchange C.A 1

Interban Exchange C.A 2

SOBRE LOS CLIENTES

i. Una copia de la política de privacidad

La Compañía periódicamente y como mínimo anualmente, verificará y actualizará la información que

Para la creación y registro de los Clientes en la Plataforma, la Compañía solicitará la siguiente

a) Indicar si es persona natural o jurídica;

La información completada en la Plataforma será remitida en digital a la Institución Bancaria para su

i. El Cliente pide un cambio de dirección.

Falla en preguntas relativas a su propia identidad.

SOBRE LAS QUEJAS

El procedimiento propuesto para dar respuesta a las quejas es:

i. Revisar las quejas y los hechos que la motivan de forma inmediata.

Las transferencias hacia las Carteras tienen la siguiente estructura:

Interban Exchange C.A 4

a. T+1 para retiros en VES.

i. Hora de Apertura: 10pm GMT Domingo.

NEGOCIACIÓN PRE Y POSTMARKET

La interposición de órdenes de límite en el mercado previo y posterior (Pre y PostMarket) es libre y no

Donde 𝑃 es el precio de apertura y 𝜎 es la desviación típica de los últimos precios de apertura.

Es previsible la presencia de Gaps durante el Pre y PostMarket debido a cambios sustanciales en la

El motor de negociación (motor de trading) de la Plataforma corresponde a un esquema de Pacto (cruce)

El motor de negociación o trading es un servicio de operaciones con rendimiento de alta velocidad.

ESTRUCTURA DEL LIBRO DE ÓRDENES

La jerarquía de la cola para el caso a) y b), precedente, es temporal. Es decir, si hubiere un

Interban Exchange C.A 7

La Plataforma de Nivel II tiene los siguientes componentes:

SUSPENSIÓN DEL MERCADO

En el evento de una disrupción o mal funcionamiento de la tecnología implementada o de los centros

Interban Exchange C.A 8

Circunstancias de Mercado que pueden generar la suspensión del mercado:

El Banco Central de Venezuela se reservaría el derecho de suspender las operaciones de la Plataforma

El Banco Central de Venezuela, cuando así lo considere conveniente, podrá excepcionalmente en

MANIPULACIÓN DEL MERCADO

La Compañía ha diseñado procesos que le permitirán identificar, en la mayoría de las ocasiones,

Identificar este tipo de manipulaciones es relativamente sencillo. Se monitorean las posiciones

La forma de aplacar esta forma de manipulación es: a) analizando la concurrencia de Clientes

iii. Manipulación de Precios: La manipulación se realiza mediante la liquidación completa de una

Interban Exchange C.A 10

Interban Exchange C.A 11

TIPO DE CAMBIO INICIAL

Interban Exchange C.A 12

i. Una copia escaneada de un documento acreditativo de identidad.

La tercera pantalla, requiere de la subida de un documento digitalizado de identidad. El usuario deberá

Interban Exchange C.A 14

Para continuar, el Cliente debe hacer click en “Siguiente”.

Interban Exchange C.A 15

i. Una barra lateral con:

La Plataforma de Trading tiene tres módulos:

Interban Exchange C.A 18

Interban Exchange C.A 20

S-ar putea să vă placă și