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Due diligence
Es una expresión del inglés que puede traducirse al español como
¨comprobaciones debidas¨, ¨diligencia debida¨ o ¨auditoría de compra¨. Se refiere a la
investigación que se hace sobre una persona o empresa previamente a la firma de un
contrato o inversión.
Una due diligence será entonces, todo aquel proceso de investigación o auditoría que se
realiza en torno a la empresa o persona con la cual un potencial comprador o inversor
realizará un negocio. Consiste, por lo tanto, en una minuciosa revisión y análisis de todos
sus registros financieros.
¿Qué busca un inversor cuando somete a una entidad a las comprobaciones debidas?
Principalmente, evaluar los costos, riegos y beneficios de la adquisición.
Aplicaciones
Se recomienda realizar una "Due Diligence" en cualquier tipo de transacción de
compraventa entre empresas, si bien la dimensión de la transacción determinará el alcance
y la duración de la misma.
¿Qué comprende una "Due Diligence"?
El proceso de "Due Diligence" varía de acuerdo con el tipo de transacción, la naturaleza del
comprador o inversor y el grado de complejidad del negocio.
En general, un proceso de "Due Diligence" vendría a cubrir y a estudiar las siguientes áreas
de la empresa:
Legal: Comprueba la situación legal de la sociedad en materia corporativa, contractual,
patrimonial, administrativa, de propiedad industrial e intelectual, entre otras.
Laboral: Analiza de la adecuación de la empresa a la legislación laboral vigente. Además,
supervisa la formalidad, la seguridad social, los sistemas de retribución, los convenios
colectivos, y los planes de seguros y pensiones.
Financiera: Mide las oportunidades y riesgos financieros desde la viabilidad de la empresa.
También revisa la generación de flujos de caja, el endeudamiento, la inversión, el
financiamiento y los vencimientos.
Fiscal: Evalúa la capacidad de la empresa para cumplir obligaciones tributarias,
fraccionamientos, planes financieros, contingencias fiscales y observaciones de la
administración tributaria.
Medioambiental: Prevé los potenciales riesgos ambientales y estudia las decisiones
planteadas para afrontarlos.
Comercial: Involucra el análisis de la competencia y el conocimiento de la dinámica
comercial del sector. Además, se mide el tamaño del mercado para determinar qué
posicionamiento y participación tiene la compañía del mismo.
De sistemas de información: Verifica la tecnología empleada por la empresa, la adecuación
de los sistemas de información al negocio y su compatibilidad para la fusión de plataformas.
Ejemplo