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VALORIZACIÓN DEL NEGOCIO "TEXTILES PERÚ"

(Expresado en Miles US$)

Política comercial Tasas


Dìas de CxC 30 Tasa de impuestos 30.0%
Dìas de CxP 45 Koa 12.00%
Dìas de Inventario 35 Ke con D/K Cte 14.40%
Kd 8%
D/K 1
t 30%
Tasa de descuento (WACC) 10.0% ESTA EMPRESA SE FINANCIA AL 10% DE LAS OPERACIONES
Tasa de crecimiento a perpetuidad 2.0%
(Luego del cuarto período)
Var % ventas 4.0%

Períodos 0 1 2 3 4
Ventas 100,000 104,000 108,160 112,486 116,986
Costo de ventas -52,000 -54,080 -56,243 -58,493 Dato (50% ventas)
Utilidad bruta 52,000 54,080 56,243 58,493

Gastos administrativos -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 Dato


Gastos de ventas -20,800 -21,632 -22,497 -23,397 Dato (20% ventas)
Ebitda 21,200 22,448 23,746 25,096
Depreciación & amortización -4,000 -4,000 -4,000 -4,000
Utilidad Operativa antes IR 17,200 18,448 19,746 21,096
IR -5,160 -5,534 -5,924 -6,329
Utilidad neta economica 12,040 12,914 13,822 14,767 se llame economia xq jamas se quita los gastos financieros

Cálculo del capital de trabajo


Cuentas por cobrar comerciales 9,000 8,667 9,013 9,374 9,749
Cuentas por pagar comerciales 7,000 6,500 6,760 7,030 7,312
Inventario 6,000 5,056 5,258 5,468 5,687

Capital de trabajo 8,000 7,222 7,511 7,812 8,124


Variación Capital de Trabajo -778 289 300 312
(*) Esto es liberacion de capital de trabajo

Períodos 0 1 2 3 4

Flujo de caja economico


Flujo operativo
Utilidad neta economica 12,040 12,914 13,822 14,767
(+) Depreciación & amortización 4,000 4,000 4,000 4,000
Flujo de Caja por operaciones 16,040 16,914 17,822 18,767

Flujo de inversiones
Variación capital de trabajo 778 -289 -300 -312
Capex -3,120 -3,245 -3,375 -3,510
Flujo de Caja de inversiones -2,342 -3,534 -3,675 -3,822

Flujo de Caja Economico (Sin perpetuidad) 13,698 13,380 14,147 14,945


(+) Perpetuidad 190,549
Flujo de Caja Economico (Con perpetuidad) 13,698 13,380 14,147 205,494
VALORIZACIÓN DEL NEGOCIO "TEXTILES PERÚ"
(Expresado en Miles US$)

Política comercial Tasas


Dìas de CxC 30 Tasa de impuestos 30.0%
Dìas de CxP 45 Koa 12.00%
Dìas de Inventario 35 Ke con D/K Cte 14.40%
Kd 8%
D/K 1
t 30%
Tasa de descuento (WACC) 10.0%
Tasa de crecimiento a perpetuidad 2.0%
(Luego del cuarto período)
Var % ventas 4.0%

Períodos 0 1 2 3 4
Ventas 100,000 104,000 108,160 112,486 116,986
Costo de ventas -52,000 -54,080 -56,243 -58,493
Utilidad bruta 52,000 54,080 56,243 58,493

Gastos administrativos -10,000 -10,000 -10,000 -10,000


Gastos de ventas -20,800 -21,632 -22,497 -23,397
Ebitda 21,200 22,448 23,746 25,096
Depreciación & amortización -4,000 -4,000 -4,000 -4,000
Utilidad Operativa antes IR 17,200 18,448 19,746 21,096
IR -5,160 -5,534 -5,924 -6,329
Utilidad neta economica 12,040 12,914 13,822 14,767

Cálculo del capital de trabajo


Cuentas por cobrar comerciales 9,000 8,667 9,013 9,374 9,749
Cuentas por pagar comerciales 7,000 6,500 6,760 7,030 7,312
Inventario 6,000 5,056 5,258 5,468 5,687

Capital de trabajo 8,000 7,222 7,511 7,812 8,124


Variación Capital de Trabajo -778 289 300 312

Períodos 0 1 2 3 4

Flujo de caja economico


Flujo operativo
Utilidad neta economica 12,040 12,914 13,822 14,767
(+) Depreciación & amortización 4,000 4,000 4,000 4,000
Flujo de Caja por operaciones 16,040 16,914 17,822 18,767

Flujo de inversiones
Variación capital de trabajo 778 -289 -300 -312
Capex -3,120 -3,245 -3,375 -3,510
Flujo de Caja de inversiones -2,342 -3,534 -3,675 -3,822

Flujo de Caja Economico (Sin perpetuidad) 13,698 13,380 14,147 14,945


(+) Perpetuidad 152,439
Flujo de Caja Economico (Con perpetuidad) 13,698 13,380 14,147 167,384