Teleconferência de Resultados

3T19
13 de Fevereiro de 2019
DISCLAIMER
Esta apresentação, e quaisquer materiais distribuídos em
relação à mesma, poderão incluir determinados números,
resultados, declarações, convicções ou opiniões de previsão
futura, inclusive aqueles referentes aos negócios, condição
financeira e resultados operacionais da Companhia.
Os números, resultados, declarações, convicções ou opiniões
de previsão futura, além de informações ou dados de
significado semelhante, refletem convicções e expectativas e
envolvem riscos e incertezas por estarem relacionados a
eventos e dependerem de circunstâncias que ocorrerão no
futuro. A Companhia não se compromete que quaisquer
declarações ou previsões virão a acontecer ou que quaisquer
resultados previstos serão alcançados. Existem diversos fatores
que podem causar resultados e desenvolvimentos reais que
divergem materialmente daqueles expressos ou implícitos por
tais declarações e projeções. Performances passadas da
Companhia não podem ser utilizadas como guia para atuações
futuras. Nenhuma das declarações desta apresentação
destina-se a ser uma previsão de lucros. Diante do
mencionado, você é advertido a não depositar qualquer
confiança indevida a tais declarações, números, resultados,
declarações, convicções ou opiniões de previsão futura.
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 Destaques 9M19
EBITDA Ajustado (R$MM) e
EBITDA Ajustado atingiu R$ 1,2 bilhão com Margem EBITDA de 24,0%, um aumento de 2,5 p.p.; Margem EBITDA Ajustado (%)
1.400 21,5% 24,0%
Redução das Despesas Gerais e Administrativas em 30,5%, resultado das contínuas otimizações 1.200

organizacionais; 1.000 7,7%

800
600 1.193
1.107
Redução do CPV Caixa unitário ex-revenda de 2,2%; 400
200
-
Mix de etanol subiu 13,6 p.p. e atingiu 64,6%, o maior da nossa história para o período, em 9M18 9M19
função da maior rentabilidade desse produto frente ao açúcar;
Despesas Gerais e Administrativas
(R$MM)
Moagem atingiu 28,0 milhões de toneladas, 3,8% inferior à do 9M18;
6,5% 4,7%
300

Produtividade agrícola consolidada (TCH) foi de 73,3 ton/ha, 8,6% inferior à do 9M18; 250

200
ATR Cana consolidado atingiu 132,0 kg/ton, em linha ante o 9M18; 150
-30,5%
245
Volume de produção medido pelo ATR Produto atingiu 3.706 mil toneladas, 2,5% inferior ao do 100
170
50
9M18.
0
9M18 9M19
Produção de energia medida pelo volume de cogeração para venda atingiu 823,5 GWh, 2,7%
Despesas Gerais e Administrativas
superior à do 9M18, e produtividade atingiu 32,1 kWH/ton, 2,6% superior à do 9M18.
Despesas Gerais e Administrativas/Receita
Líquida ex-revenda/HACC 3
 Mix de etanol subiu 13,6 p.p. e atingiu 64,6%, o maior da nossa
história para o período
TCH (Ton de Cana/ha) ATR Cana (kg/ton)

-4,1% 0,1%
-12,8% -8,6%

Mix de Produção (%)

80,2 135,6 130,1 131,9 132,0
70,7 73,3
61,6
3.799 -2,5% 3.706

3T18 3T19 9M18 9M19 49,0% 35,4% 3T18 3T19 9M18 9M19

TAH (Ton de Açúcar/ha) Moagem (milhões de toneladas)

64,6%
51,0%
-3,8%
-8,5%
-16,3%
9M18 9M19

Etanol Açúcar

-23,0% 29,1 28,0

9,6 10,6 9,7
8,0

6,4 4,9

3T18 3T19 9M18 9M19 3T18 3T19 9M18 9M19

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 Receita Líquida impactada pelas estratégias de carregamento de
estoques e de mix máximo de produção de etanol
Composição da Receita Líquida¹ de Açúcar Composição da Receita Líquida¹ de Etanol Composição da Receita Líquida de Energia

1.268 -7,5% 6,7% 1.693 3.000 230

1.173 3.000 1.586 -2,1%
1.600 220
2.500 215
2.500 1.400
210
2.170 210
-43,3% -38,7% 34,1% 1.200 2.000
2.000 25,1% 200
1.000
1.331 25,7% 1.500 190
2.752 1.500
1.191 800
1.971 180
2.0161.000 948 72 600 1.000
1.561 1.129 1.503 66 22,4% 1.639 170
400 1.310
500 1.119 500
882 200 160
200 202 281 344
- - - 150
9M18 9M19 9M18 9M19 9M18 9M19 9M18 9M19 9M18 9M19 9M18 9M19
Receita Líquida ex-HACC Vol - Mercado Externo (mil ton) Receita Líquida ex-HACC Vol - Mercado Externo (mil m³) Receita Líquida (R$MM) Volume vendido (GWh)
(R$MM) Vol - Mercado Interno (mil ton) (R$MM) Vol - Mercado Interno (mil m³)
Preço Médio (R$/MWh)
Preço Médio (R$/ton) Preço Médio (R$/m³)

 Redução de 43,3% na receita de açúcar, impactado por redução em: volume de vendas (-38,7%) e preço (-7,5%)
 Aumento da receita de etanol em 34,1% em função de maiores: volume de vendas (+25,7%) e preço (+6,7%)
 Aumento de 22,4% na receita de cogeração devido maior volume de vendas (+25,1%), compensado pelo menor preço (-2,1%)

(1) Exclui os efeitos do hedge accounting da dívida em moeda estrangeira 5

 -2,2% no CPV Caixa Unitário ex-revenda e
-30,5% nas Despesas Gerais e Administrativas
CPV Caixa Unitário ex-revenda (R$/ton ATR Produto vendido) Despesas Gerais e Administrativas (R$MM)

300
6,5% 4,7%

-2,2% 250

200

150
-30,5%
608 595 245
100
170
50

0
9M18 9M19 9M18 9M19

Despesas Gerais e Administrativas

Despesas Gerais e Administrativas/Receita Líquida ex-revenda/HACC

 Biosev continua apresentando reduções de custos, o que reflete suas iniciativas em curso para readequar suas estruturas
 Redução das Despesas Gerais e Administrativas também reflete os efeitos do processo de otimização das estruturas operacionais
e organizacionais
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 +0,5 p.p. na Margem EBITDA ex-revenda/HACC e
+1,5% no EBITDA menos CAPEX
EBITDA ex-revenda/HACC (R$MM) e
Margem EBITDA ex-revenda/HACC (%)
34,0% 34,5%
1500,0
1400,0
1300,0
1200,0
1100,0 -1,8%
1000,0
900,0 1.279 1.255 EBITDA ex-revenda/HACC menos CAPEX (R$MM)
800,0
700,0
600,0
500,0 560

9M18 9M19 550

EBITDA ex-revenda/HACC Margem EBITDA ex-revenda/HACC 540 1,5%

530
CAPEX (R$MM) 554
520
546

510
733 -4,3%
701 500
90 66 9M18 9M19
174 185

357 377
112 73
9M18 9M19

Plantio Tratos Diferidos Entresafra Industrial/Agri/Outros

(1) Exclui os efeitos das operações de revenda, do hedge accounting da dívida em moeda estrangeira (HACC) 7
 Biosev manteve patamar de liquidez
Endividamento por Instrumento e por Indexador (%)
Dívida (R$MM) Dez – 18 Set – 18 Var. (%) Endividamento por Índice (%)

Curto Prazo 563 511 10,1%

Longo Prazo 5.383 5.559 -3,2%

Dívida Bruta 5.946 6.070 -2,1%

Caixa e Aplicações Financeiras (904) (859) 5,1%

Dívida Líquida 5.042 5.211 -3,2%

Dívida Líquida/EBITDA Ajustado LTM 3,0x 2,8x 5,9%

Caixa e Aplicações Financeiras e Cronograma de Amortização (R$MM)
 Redução da dívida bruta por impacto da valorização de 3,2% do Real
frente ao Dólar norte-americano sobre a parcela do endividamento
denominada em dólares, no montante de R$ 173,7 milhões, e pelas
amortizações líquidas no montante de R$ 8,0 milhões no período;

 Variação dos níveis de caixa reflete principalmente a aceleração de

vendas de etanol no período, bem como a antecipação de alguns
embarques de exportação previstos para o início de 2019.

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 Hedges

Volumes e Preços Fixados

2018/19 2019/20
Em 31/12/2018

Volume de Açúcar Hedgeado

736 613
(mil ton)

Exposição Hedgeada¹
98,4% 73,0%
(%)

Preços Médios²
57,93 54,57
(cR$/lb)

Preços Médios do Mercado²

46,63 49,90
(cR$/lb)

(1) Exposição hedgeada net de Consecana

(2) Preços incluem o prêmio de polarização referente ao açúcar VHP brasileiro 9
OBRIGADO
ri.biosev.com