CAPÍTULO 7.

ADMINISTRACIÓN ECONÓMICA DE YACIMIENTOS

DATOS
1 2

AÑO ACEITE PRECIO DE

PRODUCIDO ACEITE
(MSTB) ($/MSTB)
Los datos requeridos para el análisis económico pueden
clasificarse generalmente como costos de producción,
inversión y costos operativos, financieros y económicos. La 1992 0 $ 20.00
tabla 7-1 proporciona una lista de los datos pertinentes. 1993 0 $ 20.00
1994 5505.3 $ 20.00
EVALUACIÓN ECONÓMICA 1995 10079.1 $ 20.00
El procedimiento para el cálculo económico antes del 1996 5524.2 $ 20.00
impuesto a la renta (BIT) se describe a continuación: 1997 2098.8 $ 20.00
1998 1020.6 $ 20.00
1. Calcule los ingresos anuales utilizando las ventas de 1999 1184.4 $ 20.00
petróleo y gas de las producciones y los precios de venta 2000 2211.3 $ 20.00
unitarios. 2001 2653.2 $ 20.00
2002 1976.4 $ 20.00
2. Calcule los costos totales año por año, incluido el capital, 2003 972 $ 20.00
costos de terminación, operación y producción de los 2004 619.2 $ 20.00
ingresos totales. 2005 257.4 $ 20.00
34101.9
3. Calcule el flujo de efectivo anual no descontado restando
el total

4. Calcule el flujo de efectivo descontado anual PR

multiplicando el flujo de efectivo no descontado por el
factor de descuento a una tasa de descuento específica. 15500

13500
1193
Para ilustrar el procedimiento de cálculo, en la Tabla 7-2 se 11500
muestran ejemplos de cálculos económicos de hoja de 10079.1
cálculo. Los valores de una serie de parámetros económicos
PRODUCCIÓN MM

para este ejemplo con una tasa de descuento del 12% se 9500
presentan a continuación:
7500
1. Tiempo de pago 3,43 años
5505.3
5500
3276
2. Relación beneficio / inversión 578.09 / 224.941 2.57 3500
donde: $ 578.09 MM (353,149+224941) es el total no
comisionado. flujo de efectivo sin la inversión total sin
descontar $ 224.941 1500

-500 1992
0 0 1993
0 0 1994 1995
3. Valor neto actual del beneficio = $ 1611.599 MM

ACE
 1500

-500 1992
0 0 1993
0 0 1994 1995

4. Índice de valor actual 164.599 / 169.807 = 0.97 donde $

169.807 MM es la inversión descontada total ACE

5. Retorno de lujo de efectivo descontado de la inversión

(DCFROI), encontrado por prueba y error (ver tabla 7-2)
-64.23%.
INGRES
$249,500.00

$199,500.00

$149,500.00

MM
$99,500.00

$49,500.00

$-500.00
1992 1993 1994 199

COSTOS TO
 TABLA 7.1 TAB
1x2 4x5 3+6
3 4 5 6 7 8

GAS PRECIO DE
INGRESO DE INGRESO DE TOTAL DE INGRESO DE COSTO DE
PRODUCIDO GAS
ACEITE ($MM) GAS ($MM) ACEITE Y GAS ($MM) CAPITAL ($MM)
(MMSCF) ($/MSCF)

$ - 0 $ 1.50 $ - $ - $ 5,715.00
$ - 0 $ 1.50 $ - $ - $ 64,680.00
$ 110,106.00 3276 $ 1.50 $ 4,914.00 $ 115,020.00 $ 143,977.00
$ 201,582.00 11934 $ 1.50 $ 17,901.00 $ 219,483.00 $ 4,205.00
$ 110,484.00 13208.4 $ 1.50 $ 19,812.60 $ 130,296.60 $ -
$ 41,976.00 5848.2 $ 1.50 $ 8,772.30 $ 50,748.30 $ -
$ 20,412.00 2968.2 $ 1.50 $ 4,452.30 $ 24,864.30 $ -
$ 23,688.00 2031.3 $ 1.50 $ 3,046.95 $ 26,734.95 $ -
$ 44,226.00 2178.9 $ 1.50 $ 3,268.35 $ 47,494.35 $ -
$ 53,064.00 3468.6 $ 1.50 $ 5,202.90 $ 58,266.90 $ -
$ 39,528.00 4762.8 $ 1.50 $ 7,144.20 $ 46,672.20 $ -
$ 19,440.00 3364.2 $ 1.50 $ 5,046.30 $ 24,486.30 $ -
$ 12,384.00 2200.3 $ 1.50 $ 3,300.45 $ 15,684.45 $ -
$ 5,148.00 1087.2 $ 1.50 $ 1,630.80 $ 6,778.80 $ 6,364.00
$ 682,038.00 56328.1 $ 84,492.15 $ 766,530.15 $ 224,941.00

PRODUCCIÓN DE ACEITE/GAS vs AÑOS

13208.4

11934

10079.1

5848.2
5505.3 5524.2
4762.8

3276 3468.6 3364.2

2968.2 2653.2
2098.8 2031.3 2211.3
2178.9 1976.4 2200.3
1020.6 1184.4 972 1087.2
619.2
257.4

993
0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
AÑOS

ACEITE PRODUCIDO (MSTB) GAS PRODUCIDO (MMSCF)

 972
619.2
257.4

993
0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
AÑOS

ACEITE PRODUCIDO (MSTB) GAS PRODUCIDO (MMSCF)

INGRESOS TOTALES Y COSTOS TOTALES vs AÑOS

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
AÑOS

COSTOS TOTALES ($MM) TOTAL DE INGRESO DE ACEITE Y GAS ($MM)

JOSE MANUEL GOMEZ MARTINEZ - FACULTAD

 TABLA 7.1
8+9+10 (7)-(11)
9 10 11 12 13

FACTOR DE
COSTO DE IMPUESTO DE COSTOS TOTALES FLUJO DE EFECTIVO DISCONTINUIDAD
OPERACIÓN ($MM) PRODUCCIÓN ($MM) ($MM) DESCONTADO ($MM) @12%

$ - $ - $ 5,715.00 $ -5,715.00 $ 0.9449

$ - $ - $ 64,680.00 $ -64,680.00 $ 0.8437
$ 3,825.00 $ 11,502.00 $ 159,304.00 $ -44,284.00 $ 0.7533
$ 10,359.00 $ 21,948.00 $ 36,512.00 $ 182,971.00 $ 0.6726
$ 9,222.00 $ 13,030.00 $ 22,252.00 $ 108,044.60 $ 0.6005
$ 9,922.00 $ 5,075.00 $ 14,997.00 $ 35,751.30 $ 0.5362
$ 9,922.00 $ 2,486.00 $ 12,408.00 $ 12,456.30 $ 0.4787
$ 9,922.00 $ 2,673.00 $ 12,595.00 $ 14,139.95 $ 0.4274
$ 9,922.00 $ 4,749.00 $ 14,671.00 $ 32,823.35 $ 0.3816
$ 9,922.00 $ 5,827.00 $ 15,749.00 $ 42,517.90 $ 0.3407
$ 9,922.00 $ 4,667.00 $ 14,589.00 $ 32,083.20 $ 0.3042
$ 9,922.00 $ 2,449.00 $ 12,371.00 $ 12,115.30 $ 0.2716
$ 9,922.00 $ 1,571.00 $ 11,493.00 $ 4,191.45 $ 0.2425
$ 8,332.00 $ 678.00 $ 15,374.00 $ -8,595.20 $ 0.2165
$ 111,114.00 $ 76,655.00 $ 412,710.00 $ 353,820.15

INGRESOS DE ACEITE/GAS vs AÑOS

$240,000.00

$190,000.00

$140,000.00
INGRESOS

$90,000.00

3364.2
2200.3
$40,000.00
2 1087.2
619.2
257.4
$-10,000.00 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2
003 2004 2005
AÑOS

INGRESO DE ACEITE ($MM) INGRESO DE

TOTAL DE INGRESO DE ACEITE Y GAS ($MM)
2
619.2
257.4
$-10,000.00 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2
003 2004 2005
AÑOS

INGRESO DE ACEITE ($MM) INGRESO DE

TOTAL DE INGRESO DE ACEITE Y GAS ($MM)

FACT DE DISC@ vs AÑOS

$1.0000
$0.9000
$0.8000
$0.7000
$0.6000
INGRESOS

$0.5000
$0.4000
$0.3000
$0.2000
$0.1000
$-
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 20
2003 2004 2005
AÑOS

FACTOR DE DISCONTINUIDAD @12% FACTOR DE DISCONTINU

FACTOR DE DISCONTINUIDAD @30% FACTOR DE DISCONTINU

L GOMEZ MARTINEZ - FACULTAD DE QUIIMICA - ADMINISTRACION INTEGRAL DE YACIMIENTOS

 TABLA 7.1
12*13 12*15 12*17
14 15 16 17 18

FACTOR DE FACTOR DE
FLUJO DE EFECTIVO DISCONTINUIDAD FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE EFECTIVO
DISCONTINUIDAD
DESCONTADO @12% DESCONTADO @20% DESCONTADO @30%
@20% @30%

$ -5,400.10 0.9129 $ -5,217.22 0.8771 $ -5,012.63

$ -54,570.52
$ -33,359.14
$ 123,066.29
$ 64,880.78
$ 19,169.85
$ 5,962.83
$ 6,043.41
$ 12,525.39
$ 14,485.85
$ 9,759.71
$ 3,290.52
$ 1,016.43
$ -1,860.86
$ 165,010.44
0.7607 $ -49,202.08 0.6747 $ -43,639.60
0.6339 $ -28,071.63 0.519 $ -22,983.40
0.5283 $ 96,663.58 0.3992 $ 73,042.02
0.4402 $ 47,561.23 0.3071 $ 33,180.50
0.3669 $ 13,117.15 0.2362 $ 8,444.46
0.3057 $ 3,807.89 0.1817 $ 2,263.31
0.2548 $ 3,602.86 0.1398 $ 1,976.77
0.2123 $ 6,968.40 0.1075 $ 3,528.51
0.1769 $ 7,521.42 0.0827 $ 3,516.23
0.1474 $ 4,729.06 0.0636 $ 2,040.49
0.1229 $ 1,488.97 0.0489 $ 592.44
0.1024 $ 429.20 0.0376 $ 157.60
0.0853 $ -733.17 0.029 $ -249.26
$ 102,665.67 $ 56,857.44

ITE/GAS vs AÑOS COSTOS

$170,000.00
$150,000.00
$130,000.00
$110,000.00
INGRESOS

$90,000.00
$70,000.00
$50,000.00
$30,000.00
$10,000.00
$-10,000.00 1992 1993 1994 1995 199
7 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
AÑOS

INGRESO DE GAS ($MM) COSTO DE CAPITAL ($MM) COSTO D

S ($MM) COSTOS TOTALES ($MM)
 $-10,000.00 1992 1993 1994 1995 199
7 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
AÑOS

INGRESO DE GAS ($MM) COSTO DE CAPITAL ($MM) COSTO D

S ($MM) COSTOS TOTALES ($MM)

C@ vs AÑOS FLUJO DE EF
$130,000.00
$110,000.00
$90,000.00
$70,000.00
$50,000.00

INGRESOS
$30,000.00
$10,000.00
1992
$-10,000.00 1993 1994 1995 1996
$-30,000.00
$-50,000.00

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 $-70,000.00

AÑOS
FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADO @
FACTOR DE DISCONTINUIDAD @20% FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADO @
FACTOR DE DISCONTINUIDAD @64.23%
 12*19
19 20

FACTOR DE FLUJO DE EFECTIVO

DISCONTINUIDAD DESCONTADO
@64.23% @64.23%

0.7803 $ -4,459.41
0.4751 $ -30,729.47
0.2893 $ -12,811.36
0.1762 $ 32,239.49
0.1073 $ 11,593.19
0.0653 $ 2,334.56
0.0398 $ 495.76
0.0242 $ 342.19
0.0147 $ 482.50
0.009 $ 382.66
0.0055 $ 176.46
0.0033 $ 39.98
0.002 $ 8.38
0.0012 $ -10.31
$ 84.6106

COSTOS TOTALES vs AÑOS

93 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

AÑOS
$MM) COSTO DE OPERACIÓN ($MM) IMPUESTO DE PRODUCCIÓN ($MM)
MM)
93 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

AÑOS
$MM) COSTO DE OPERACIÓN ($MM) IMPUESTO DE PRODUCCIÓN ($MM)
MM)

FLUJO DE EFECT DESC@ vs AÑOS

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

AÑOS

CTIVO DESCONTADO @12% FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADO @20%

CTIVO DESCONTADO @30% FLUJO DE EFECTIVO DESCONTADO @64.23%