Sunteți pe pagina 1din 6

KODE ETIK MANAJER INVESTASI INVESTMENT MANAGER CODE OF

PROFESSIONAL CONDUCT

BAGIAN A: PRINSIP DASAR ETIKA MANAJER SECTION A: BASIC PRINCIPLES OF CONDUCT OF


INVESTASI INVESTMENT MANAGER

Manajer Investasi bertanggung jawab atas hal- Investment Managers have the following
hal berikut ini kepada Investor. Manajer Investasi responsibilities to their Investors. Investment
harus: Managers must:

1. Bertindak dengan perilaku yang profesional 1. Act in a professional and ethical manner at
dan menjunjung etika setiap saat; all times;
2. Bertindak untuk kepentingan Investor; 2. Act for the benefit of Investors;
3. Bersikap independen dan objektif; 3. Act with independence and objectivity;
4. Berkeahlian, cakap, dan teliti; 4. Act with skill, competence, and diligence;
5. Berkomunikasi dengan Investor secara tepat 5. Communicate with Investors in a timely and
waktu dan akurat; accurate manner;
6. Menjunjung tinggi ketentuan pasar modal 6. Uphold the applicable rules governing capital
yang berlaku. markets.

BAGIAN B: ATURAN PERILAKU MANAJER SECTION B: INVESTMENT MANAGER CODE OF


INVESTASI PROFESSIONAL CONDUCT

I. Hubungan Dengan Investor I. Relations with Investors

Manajer Investasi harus: Investment Managers must:


1. Mengutamakan kepentingan 1. Place Investor interests before their
Investor; own;
2. Menjaga kerahasiaan informasi yang 2. Preserve the confidentiality of
disampaikan Investor dalam lingkup information communicated by
hubungan Manajer-Investor, kecuali Investors within the scope of the
telah memperoleh persetujuan Manager–Investor relationship;
tertulis dari Investor atau diwajibkan
berdasarkan peraturan perundang-
undangan;
3. Menolak ikut dalam setiap hubungan 3. Refuse to participate in any business
bisnis atau menerima hadiah yang relationship or accept any gift that
patut dapat memengaruhi indepen- could reasonably be expected to
densi, objektivitas, atau loyalitas affect their independence,
kepada Investor; objectivity, or loyalty to Investors;
4. Menyampaikan informasi kinerja 4. To provide performance information
yang adil, akurat, relevan, tepat in a fair, accurate, relevant, timely,
waktu, dan lengkap. Manajer and complete manner. Investment
Investasi tidak melakukan Managers shall not misrepresent in
misrepresentasi dalam describing any performance of their
menggambarkan kinerja setiap portfolios or that of their companies.
portofolio atau kinerja
perusahaannya.

1
II. Pengelolaan Investasi dan Transaksi II. Investment Process and Transactions

Manajer Investasi harus: Investment Managers must:


1. Menggunakan pertimbangan yang 1. Use reasonable care and prudent
wajar, berhati-hati dan rasional judgment when managing Investor
dalam mengelola aset Investor; assets;
2. Tidak terlibat dalam praktik yang 2. Not engage in practices designed to
dirancang untuk mengubah harga distort prices or artificially inflate
atau sengaja melambungkan volume trading volume with the intent to
perdagangan dengan maksud untuk mislead market participants;
menyesatkan pelaku pasar;
3. Berinteraksi secara wajar dan 3. Deal fairly and objectively with all
obyektif dengan semua Investor saat Investors when providing investment
memberi-kan informasi investasi, information, making investment
memberikan saran investasi, atau recommendations, or taking
mengambil tindakan investasi; investment action;
4. Memiliki landasan keputusan 4. Have a reasonable and adequate
investasi yang layak dan dapat basis for investment decisions;
dipertanggung-jawabkan;
5. Ketika mengelola portofolio atau 5. When managing a portfolio or
dana bersama (pooled fund) sesuai pooled fund according to a specific
mandat, strategi, atau cara (style) mandate, strategy, or style:
tertentu: a. Take only investment actions
a. Hanya mengambil tindakan that are consistent with the
investasi yang sesuai dengan stated objectives and constraints
tujuan dan batasan portofolio of that portfolio or fund;
atau dana tersebut; b. Provide adequate disclosures
b. Memberikan penjelasan dan and information so investors can
informasi yang memadai, consider whether any proposed
sehingga Investor dapat changes in the investment style
mempertimbang-kan apakah or strategy meet their
perubahan dalam cara (style) investment needs.
atau strategi investasi yang
diusulkan memenuhi kebutuhan
investasi mereka.
6. Saat mengelola rekening terpisah 6. When managing separate accounts
(separate accounts) dan sebelum and before providing investment
memberikan saran atau mengambil advice or taking investment action
tindakan investasi untuk on behalf of the Investor:
kepentingan Investor: a. Evaluate and understand the
a. Mengevaluasi dan memahami Investor’s investment objectives,
tujuan investasi Investor, tolerance for risk, time horizon,
toleransi risiko, horison liquidity needs, financial
investasi, kebutuhan likuidi-tas, constraints, any unique
batasan keuangan, kondisi circumstances (including tax
khusus (termasuk pajak, biaya, considerations, legal or
batasan hukum atau peraturan, regulatory constraints, etc.) and
dll.) dan informasi terkait lainnya any other relevant information
yang akan memengaruhi that would affect investment
kebijakan investasi; policy;
b. Memastikan bahwa investasi b. Determine that an investment is

2
tersebut sesuai dengan kondisi suitable to Investor’s financial
keuangan Investor. situation.
7. Tidak bertindak atau menyebabkan 7. Not act or cause others to act on
orang lain bertindak atas informasi material nonpublic information that
orang dalam yang dapat could affect the value of a publicly
memengaruhi nilai suatu efek; traded investment;
8. Mendahulukan investasi milik 8. Give priority to investments made on
Investor daripada investasi untuk behalf of the Investor over those
kepentingan Manajer Investasi that benefit the Investment
sendiri; Managers’ own interests;
9. Memaksimalkan nilai portofolio 9. Maximize Investor portfolio value by
Investor dengan mencari eksekusi seeking best execution for all client
terbaik bagi semua transaksi transactions;
Investor;
10. Menetapkan kebijakan untuk 10. Establish policies to ensure fair and
menjamin alokasi perdagangan equitable trade allocation among
dengan menggunakan harga rata- Investor accounts;
rata dan secara pro-rata antar
rekening Investor;
11. Menggunakan nilai pasar wajar 11. Use fair-market prices to value client
untuk menilai kepemilikan Investor holdings and apply, in good faith,
dan dengan itikad baik menerapkan methods to determine the fair value
metode penilaian untuk menentukan of any securities for which no
kewajaran nilai efek yang kuotasi independent, third-party market
harga pasar yang independen atau quotation is readily available;
dari pihak ketiga tidak tersedia;
12. Tidak mengarahkan transaksi Efek 12. Not directing securities portfolio
untuk kepentingan Investor untuk transactions on behalf of Investors to
keuntungan Manajer Investasi, Pihak the advantage of Investment
terafililasi Manajer Investasi atau Managers, their affiliates or certain
Investor tertentu; Investors;

III. Benturan Kepentingan, Rabat dan III. Conflicts of Interests, Rebate and
Komisi Commissions

Manajer Investasi harus: Investment Managers must:


1. Berkomunikasi dengan Investor 1. Communicate with Investors on an
secara berkelanjutan dan tepat ongoing and timely basis;
waktu;
2. Memastikan keterbukaan informasi 2. Ensure that disclosures are truthful,
yang jujur, akurat, lengkap, dan accurate, complete, and
mudah dipahami dan disajikan dalam understandable and are presented in
format komunikasi informasi yang a format that communicates the
efektif; information effectively;
3. Mencantumkan semua fakta 3. Include any material facts when
material saat mengungkapkan atau making disclosures or providing
memberikan informasi kepada information to Investors regarding
Investor mengenai perusahaan themselves, their personnel,
Manajer Investasi, karyawan, investments, or the investment

3
investasi yang dilakukan, atau proses process;
investasi;
4. Menggunakan komisi yang dihasilkan 4. Use commissions generated from
dari transaksi Investor hanya untuk Investor trades to pay for only
membayar produk atau jasa yang investment-related products or
terkait investasi dan yang secara services that directly assist the
langsung membantu Manajer Investment Manager in its
Investasi dalam proses pengambilan investment decision making process,
keputusan investasi, dan bukan and not in the management of the
untuk pengelolaan perusahaan; firm;
5. Manajer Investasi dilarang menerima 5. Not receive any rebate unless for the
Rabat kecuali untuk kepentingan benefit of Investor;
Investor.
6. Menyampaikan langsung rabat yang 6. Directly convey the rebate received
diterima ke rekening Investor yang into investors accounts
bersangkutan secara proporsional. proportionally;
7. Membuat, mendokumentasikan, dan 7. Generate, record, and maintain
memelihara dokumen dan/atau documents and/or records for any
catatan atas setiap Rabat dan/atau rebate and/or commission
penerimaan Komisi. acceptance;
8. Melakukan keterbukaan informasi 8. Disclose the following:
atas hal-hal berikut: a. Conflicts of interests generated
a. Konflik kepentingan yang timbul by any relationships with brokers
dari hubungan dengan pialang or other entities, other client
atau badan lain, rekening accounts, fee structures, or
Investor lain, struktur biaya, atau other matters.
hal-hal lainnya.
b. Tindakan penegakan peraturan b. Regulatory or disciplinary action
atau disiplin yang dikenakan taken against the Manager or its
terhadap Manajer Investasi atau personnel related to professional
petugasnya terkait dengan conduct.
perilaku profesional.
c. Proses investasi, termasuk c. The investment process,
informasi mengenai masa including information regarding
penguncian (lock-up period), lock-up periods, strategies, risk
strategi, faktor risiko, dan factors, and use of derivatives
penggunaan derivatif dan and leverage.
pinjaman (leverage).
d. Biaya manajemen dan biaya d. Management fees and other
investasi lainnya yang investment costs charged to
dibebankan kepada investor, investors, including what costs
termasuk komponen biaya apa are included in the fees and the
saja yang termasuk di dalamnya methodologies for determining
dan metode penentuan biaya fees and costs.
dan ongkos tersebut.
e. Kinerja investasi Investor secara e. The performance of Investors’
rutin dan tepat waktu. investments on a regular and
f. Metode penilaian yang timely basis.
digunakan untuk mengambil f. Valuation methods used to make
keputusan investasi dan menilai investment decisions and value
kepemilikan Investor. client holdings.

4
g. Hasil tinjauan (review) atau audit g. Results of the review or audit of
atas dana atau rekening. the fund or account.
h. Proses manajemen risiko. h. Risk management processes.
i. Kebijakan alokasi transaksi. i. Trade allocation policies.
j. Perubahan yang signifikan atas j. Significant personnel or
personel/petugas atau struktur organizational changes that have
organisasi yang terjadi pada occurred at the Manager.
Manajer Investasi.

IV. Pemasaran, Iklan dan Materi Promosi IV. Marketing, Advertising and Promotional
Material

1. Manajer Investasi wajib memberikan 1. Investment Managers are required


informasi yang benar, tidak to provide exact, not misleading
menyesatkan, dan tidak information to Investors, and not in
bertentangan dengan ketentuan contrary with the provisions of
peraturan perundang-undangan regulations including in the case
kepada Investor termasuk dalam hal Investment Managers provide
Manajer Investasi memberikan marketing, advertising, and/or
materi pemasaran, iklan, dan/atau promotional materials either in
promosi baik dalam bentuk electronic and non-electronic
elektronik maupun non-elektronik. format.
2. Informasi kepada Investor termasuk 2. The information to Investors
materi pemasaran, iklan, dan/atau including marketing, advertising,
promosi sebagaimana dimaksud and/or promotional materials as
pada Poin 1 dilarang memuat: referred to in point 1 is forbidden to
a. informasi yang tidak benar; contain:
b. kata atau kalimat yang a. untrue information;
memberikan kesan Investor b. word or expression providing the
tidak akan rugi atau adanya impression of investors not to
kepastian keuntungan; lose money or certainty in profit;
c. kesan mengenai Investor dapat c. the impression on Investors
memperoleh keuntungan tanpa could gain profit without any
adanya risiko; dan/atau risk; and/or
d. informasi yang mencemarkan d. any information degrading
nama baik jasa atau produk yang services or products offered by
ditawarkan Manajer Investasi other investment managers,
lain, Manajer Investasi lain, other investment managers, and
dan/atau industri pengelolaan / or the investment management
investasi di sektor Pasar Modal industry in capital market sector
secara keseluruhan. as a whole.
3. Materi pemasaran, iklan, dan/atau 3. Marketing, advertising, and/or
promosi sebagaimana dimaksud promotion materials as referred to
pada Poin 1 wajib memuat informasi in points 1 must contain information
mengenai risiko investasi. concerning the investment risks.
4. Materi pemasaran, iklan, dan/atau 4. Marketing, advertising, and/or
promosi Reksa Dana wajib mengikuti promotion materials for mutual
ketentuan peraturan perundang- funds must comply with the
undangan di sektor Pasar Modal provisions of the capital market
yang mengatur mengenai pedoman regulations on mutual funds

5
iklan Reksa Dana. advertising.
5. Dalam hal informasi termasuk materi 5. In the case of information including
pemasaran, iklan, dan/atau promosi marketing, advertising, and/or
memuat pernyataan tentang kinerja promotion material that contains
pengelolaan investasi Manajer statement about the investment
Investasi, Manajer Investasi wajib performance, Investment Managers
membuat pernyataan tentang must provide a clear and not
kinerja pengelolaan investasi secara misleading statement about the
jelas dan tidak menyesatkan. investment performance.
6. Manajer Investasi wajib bertanggung 6. Investment Managers must be
jawab atas pernyataan tentang responsible for the statement about
kinerja pengelolaan investasi their investment performances as
Manajer Investasi sebagaimana referred to in point 5.
dimaksud pada Poin 5.

V. Manajemen Risiko, Kepatuhan, dan V. Risk Management, Compliance and


Dukungan Support

Manajer Investasi harus: Investment Managers must:


1. Mengembangkan dan memelihara 1. Develop and maintain policies and
kebijakan dan prosedur untuk procedures to ensure that their
menjamin agar kegiatan mereka activities comply with the provisions
sesuai dengan ketentuan Pedoman of this Code and all applicable legal
Perilaku ini dan semua persyaratan and regulatory requirements;
hukum dan peraturan yang berlaku;
2. Menunjuk pejabat kepatuhan yang 2. Appoint a compliance officer
bertanggung jawab mengurus responsible for administering the
kebijakan dan prosedur dan policies and procedures and for
menginvestigasi pengaduan terkait investigating complaints regarding
etika Manajer atau karyawan. the conduct of the Manager or its
3. Membuat catatan atas keputusan personnel;
dan tindakan investasi Investor 3. Maintain records for an appropriate
selama periode waktu tertentu period of time in an easily accessible
dalam format yang mudah format;
dimengerti.
4. Mempekerjakan staf berkualitas dan 4. Employ qualified staff and sufficient
sumber daya manusia dan teknologi human and technological resources
yang memadai untuk meneliti, to thoroughly investigate, analyze,
menganalisis, menerapkan, dan implement, and monitor investment
memantau keputusan dan tindakan decisions and actions;
investasi.
5. Menyusun rencana bisnis 5. Establish a business-continuity plan
berkelanjutan untuk mengatasi to address disaster recovery or
pemulihan bencana atau gangguan periodic disruptions of the financial
berkala terhadap pasar keuangan. markets;
6. Menetapkan dan menerapkan 6. Establish a firm-wide risk
proses manajemen risiko management process that identifies,
perusahaan untuk mengidentifikasi, measures, and manages the risk
mengukur, dan mengelola posisi position of the firm and its
risiko manajer investasi. investments.