This is Google's cache of http://www.economist.com/node/12446567. It is a snapshot of the page as it appeared on Dec 12, 2017 17:13:12 GMT.

The current page could have changed in the meantime. Learn more

Full version Text­only version View source

Tip: To quickly find your search term on this page, press Ctrl+F or ⌘­F (Mac) and use the find bar.

Our cookie policy has changed. Review our cookies policy for more details and to change your cookie preference. 
By continuing to browse this site you are agreeing to our use of cookies. ×

More from The Economist My Subscription Subscribe Log in or register

World politics Business & finance Economics Science & technology Culture Blogs Debate Multimedia Print edition

Idea Comment (8) Timekeeper reading list

Economies of scale and scope All latest updates

Reprints & permissions Print

Oct 20th 2008 | Online extra Like 164 Tweet

Follow The Economist
 

Economies of scale

Economies of scale are factors that cause the average cost of producing something to fall
as the volume of its output increases. Hence it might cost $3,000 to produce 100 copies
of a magazine but only $4,000 to produce 1,000 copies. The average cost in this case
Latest updates »
has fallen from $30 to $4 a copy because the main elements of cost in producing a
Tropical ecology: Big fish keep tropical
magazine (editorial and design) are unrelated to the number of magazines produced.
forests healthy
Science and technology | Dec 12th, 16:45
 

Economies of scale were the main drivers of corporate gigantism in the 20th century. The Economist explains: Why forests are
They were fundamental to Henry Ford's revolutionary assembly line, and they continue to spreading in the rich world
The Economist explains | Dec 12th, 07:21
be the spur to many mergers and acquisitions today.

There are two types of economies of scale: Preparing to strike down: The Supreme
Court takes up a second...
• Internal. These are cost savings that accrue to a firm Related items Democracy in America | Dec 11th, 20:28

regardless of the industry, market or environment in which it
Economics focus: Bold
operates. strokes Excess baggage: Why the Trump
administration has enraged flyers across...
• External. These are economies that benefit a firm because Oct 16th 2008 Gulliver | Dec 11th, 20:04

of the way in which its industry is organised. Idea: Hierarchy of needs

Oct 13th 2008 Islam, marriage and the law: How best to
Internal economies of scale arise in a number of areas. For help women caught between...
Idea: Theories X and Y
example, it is easier for large firms to carry the overheads of Erasmus | Dec 11th, 17:41

sophisticated research and development (R&D). In the Oct 6th 2008

pharmaceuticals industry R&D is crucial. Yet the cost of Idea: Outsourcing Oh Alabama: Alabama’s Senate race is

discovering the next blockbuster drug is enormous and too close to call
Sep 29th 2008
Democracy in America | Dec 11th, 17:40
increasing. Several of the mergers between
pharmaceuticals companies in recent years have been driven by the companies' desire to
A new spin: Retelling the myth of Tonya
spread their R&D expenditure across a greater volume of sales.
Harding
Prospero | Dec 11th, 14:34
Economies of scale, however, have a dark side, called diseconomies of scale. The larger
an organisation becomes in order to reap economies of scale, the more complex it has to
More latest updates »
be to manage and run such scale. This complexity incurs a cost, and eventually this cost
may come to outweigh the savings gained from greater scale. In other words, economies
of scale cannot be gleaned for ever.
Most commented
Frederick Herzberg, a distinguished professor of management, suggested a reason why
companies should not aim blindly for economies of scale: 1
Capital punishment
Numbers numb our feelings for what is being counted and lead to adoration of the economies of The world reacts to
Donald Trump’s
scale. Passion is in feeling the quality of experience, not in trying to measure it. recognition of Jerusalem
T. Boone Pickens, a geologist turned oil magnate turned corporate raider, wrote about as Israel’s capital
diseconomies of scale in his 1987 autobiography:
2 Revolution devolution: The West is letting
Ukraine lose its battle against corruption
It's unusual to find a large corporation that's efficient. I know about economies of scale and all
3 Brexit negotiations: Theresa May’s Brexit
the other advantages that are supposed to come with size. But when you get an inside look, it's breakfast breakthrough
4 Christianity and Jerusalem: Donald Trump’s
Jerusalem move sparks Christian disputes
easy to see how inefficient big business really is. Most corporate bureaucracies have more 5 Oh Alabama: Alabama’s Senate race is too close
to call
people than they have work.
 

Economies of scope Products and events

First cousins to economies of scale are economies of scope, factors that make it cheaper Test your EQ 
to produce a range of products together than to produce each one of them on its own. Take our weekly news quiz to stay on top of the
Such economies can come from businesses sharing centralised functions, such as headlines

finance or marketing. Or they can come from interrelationships elsewhere in the business
Want more from The Economist? 
process, such as cross­selling one product alongside another, or using the outputs of one
Visit The Economist e­store and you’ll find a range of
business as the inputs of another. carefully selected products for business and
pleasure, Economist books and diaries, and much
  more

Just as the theory of economies of scale has been the underpinning for all sorts of
corporate behaviour, from mass production to mergers and acquisitions, so the idea of
economies of scope has been the underpinning for other sorts of corporate behaviour,
particularly diversification.

The desire to garner economies of scope was the driving force behind the vast
international conglomerates built up in the 1970s and 1980s, including BTR and Hanson
in the UK and ITT in the United States. The logic behind these amalgamations lay mostly
in the scope for the companies to leverage their financial skills across a diversified range
of industries.

A number of conglomerates put together in the 1990s relied on cross­selling, thus reaping
economies of scope by using the same people and systems to market many different
products. The combination of Travelers Group and Citicorp in 1998, for instance, was
based on the logic of selling the financial products of the one by using the sales teams of
the other.

Further reading

Sloan, A.P., “My Years with General Motors”, Doubleday, 1964; revised, 1990

Smith, A., “The Wealth of Nations”, 1776

More management ideas

This article is adapted from “The Economist Guide to Management Ideas
and Gurus”, by Tim Hindle (Profile Books; 322 pages; £20). The guide has
the low­down on over 100 of the most influential business­management
ideas and more than 50 of the world's most influential management
thinkers. To buy this book, please visit our online shop.

Like 164 Tweet Share 7,603

View all comments (8)

Want more? Subscribe to The Economist and get the week's most
relevant news and analysis.

Classified ads

Sections Blogs Research and insights

United States Bagehot's notebook Topics
Britain Buttonwood's notebook Economics A­Z
Europe Democracy in America The World in 2016
Contact us China Erasmus Which MBA?
Asia Free exchange MBA Services
Help Americas Game theory The Economist GMAT Tutor
Middle East & Africa Graphic detail The Economist GRE Tutor
My account International Gulliver Executive Education Navigator
Business & finance Prospero Reprints and permissions
Economics The Economist explains
Subscribe Markets & data The Economist Group »
 Science & technology
Print edition Special reports
Culture
Digital editions Multimedia library
Events Debate and discussion
The Economist debates
Letters to the editor
Jobs.Economist.com The Economist Quiz
Timekeeper saved articles
Copyright © The Economist Newspaper Limited 2017. All rights reserved.
The Economist Intelligence Unit
The Economist Intelligence Unit Store
The Economist Corporate Network
Ideas People Media
1843 Magazine
Roll Call
CQ
EuroFinance
The Economist Store
Editorial Staff
Modern Slavery Statement
View complete site index »