RAZONES FINANCIERAS

RATIO DE LIQUIDEZ
La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida
que estas llegan a su vencimiento.

Ratios Descripción Formula Parámetros

Mide la capacidad de la empresa
para cumplir con sus obligaciones
de corto plazo
Liquidez Valor >1 posee suficientes
Corriente activos liquidos para cancelar
compromisos de corto plazo.
Mide la capacidad de la empresa
para cumplir con las obligaciones
de corto plazo a partir de sus
Prueba activos más líquidos.
Acida Valor >1 posee suficientes
activos liquidos para cancelar
compromisos de corto plazo.
Considera únicamente los activos
mantenidos en Caja-Bancos y los
Prueba valores negociables, descartando
defensiva la influencia de la variable tiempo
y la incertidumbre de los precios
de las demás cuentas del activo
corriente
> 2 AC ociosos
< 1.5 AC Prob. de
suspender pagos
Esto quiere decir que el activo circulante es x veces Se recomienda los AC >
más grande que el pasivo circulante. DC con un margen
sufciente
> 1 AC ociosos
< 1 Prob. de suspender
pagos
Esto quiere decir que el activo circulante
Idealmente mayor o
descontando los inventarios es x veces más grande
igual a 1 es satisfactoria.
que el pasivo circulante.
Caja  Banco Se deben evaluar
Prueba Def ensiva  % multiples factores, ideal
Pasivo Circulante
comparar con la prueba
A mayor ratio, más beneficiosos será para la acida y liquidez corriente
empresa, mayor capacidad de respuesta frente a
imprevistos de pago sin recurir a la venta.

RATIO DE RENTABILIDAD
La rentabilidad mide la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa y evalúan los resultados
económicos de la actividad empresarial

Ratios Descripción Formula Parámetros

Mide la rentabilidad de los Lo deseable es que este
fondos aportados por el ratio tenga el mayor
Rendimiento inversionista. valor posible. Como
sobre el Es decir, mide la capacidad mínimo, la rentabilidad,
Esto significa que por cada peso que el dueño
de la empresa para generar debe ser positiva, para
Patrimonio utilidad a favor del
mantiene en el año XXXX genera un rendimiento
satisfacer expectativas de
del XX% sobre el patrimonio.
propietarios accionistas.
Indica la rentabilidad del Lo deseable es que este
negocio como proyecto ratio tenga el mayor
independiente de los valor posible, lo que
Rendimiento accionistas Esto significa que cada peso invertido en el XXXX indicará que se está
sobre la en los activos produjo ese año un rendimiento de obteniendo una mayor
Inversión XX% sobre la inversión. Indicadores altos rentabilidad de las
expresan un mayor rendimiento en las ventas y del inversiones (activos) de
dinero invertido la organización
Indica la cantidad que se
obtiene de utilidad
(ganancias) por cada peso de Obviamente, a mayor
Margen ventas, después de que la
Esto quiere decir que en el XXXX por cada peso
valor de este ratio, mejor
Neto empresa ha cubierto el costo situación para la
que vendió la empresa, obtuvo una utilidad de
de los bienes que produce y/o empresa, ya que
XX%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo
vende. obtendrá mayor
hecho en la operación durante el período de
rentabilidad
análisis, está produciendo una adecuada
retribución para el empresario
RATIO DE ENDEUDAMIENTO (RE)
El endeudamiento permite conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de
los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio
Ratios Descripción Formula Parámetros
Es el cociente que El valor óptimo de este ratio se
Razón de muestra el grado de sitúa entre 0,67 y 1,50.
endeudamiento endeudamiento con
sobre el relación al patrimonio Esto quiere decir, que por cada peso aportado por
patrimonio. el dueños, hay un XX% (o 0,X centavos) aportado
por los acreedores
Razón de Representa el porcentaje
endeudamiento de fondos de
sobre la participación de los El valor óptimo de este ratio se
Inversión acreedores, ya sea en el sitúa entre 0,4 y 0,6. En caso de
Es decir que en la empresa el XX% de los activos ser superior a 0,6 indica que el
corto o largo plazo, en totales es financiado por los acreedores y de
los activos volumen de deudas es excesivo
liquidarse estos activos totales al precio en libros
quedaría un saldo de XX% para los dueños
El ratio sirve para medir Mide la capacidad de la
la capacidad de la empresa para satisfacer sus
Cobertura de empresa de generar pagos anuales de intereses. Para
gastos recursos operacionales este ratio, lo ideal es que sea lo
Esto quiere decir, que por cada peso generado
financieros que eventualmente más alto
como utilidad, hay un $X que se pagan de
podrían destinar al pago posible y, por descontado,
intereses. Un índice alto podría indicar una
de los gastos financieros mayor que 1 para no tener
eventual “capacidad de endeudamiento”
disponible de la empresa. pérdidas.
Ratio de gastos Ratios que, a pesar de Cuando el ratio es superior a
financieros que requieren datos de la 0,05 indica gastos excesivos.
sobre ventas cuenta de resultados, Cuando el valor está entre 0,04
permiten comprobar si la y 0,05 es indicativo de
empresa puede soportar precaución, y menor de 0,04
el endeudamiento que quiere decir que los gastos
tiene. financieros no son excesivos en
relación a la cifra de ventas.

RATIO DE GESTIÓN (RG)

Los Ratios de Gestión Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo,
expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la utilización de sus fondos.
Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales
Ratios Descripción Formula Parámetros
El propósito de este ratio Siempre se debe considerar el
es medir el plazo analisis de este ratio comparado
Período
promedio de créditos con CxP
Promedio de
otorgados a los clientes
Cobranza.
y, evaluar la política de
crédito y cobranza
Período Pago a Mide específicamente el Siempre se debe considerar el
Proveedores número de días que la analisis de este ratio comparado
firma, tarda en pagar los con CxC
créditos que los
proveedores le han
otorgado
Cuantifica el tiempo que
demora la inversión en
Rotación de inventarios hasta
Inventarios convertirse en efectivo y
Número de veces que rotan los
permite saber el número
inventarios en el año
de veces que esta
inversión va al mercado,
en un año y cuántas
veces se repone
 PREPARACIÓN TEST N°2

1. Se presentan los siguientes razones de rentabilidad y actividad ¿Qué empresa se

encuentra en una mejor situación financiera?

2. Se presentan los siguientes razones, analice de endeudamiento de LAN