UNIVERSITATEA DIN ORADEA

FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE

SPECIALIZAREA:CONTABILITATE ȘI INFORMATICĂ DE GESTIUNE

Proiect:
SC Rompetrol Rafinărie S.A.

Profesor Coordonator: Student:

Sava Diana Porumboiu Adrian

Oradea
07.01.2019
CUPRINS
 Capitolul 1. Consideraţii Generale
Evoluţia cifrei de afaceri, a rezultatului net şi
a activelor totale ale societăţii

Pentru efectuarea diagnosticului financiar se apelează la datele contabile care reprezintă

cuantificarea activităţii economice dintr-o firmă si anume: bilanţ, contul de profit şi pierdere,
unele note explicative, balanţa de verificare cât şi la informaţiile conţinute în bilanţul financiar şi
în bilanţul funcţional.
Necesitatea formulării unor concluzii pertinente privind situaţia întreprinderii impune
analiza în dinamică a indicatorilor selectaţi, motiv pentru care rezultatele financiare ale societăţii
vor fi urmărite pe parcursul a doi ani succesivi: 2016 şi 2017.
Societatea comercială SC Rompetrol Rafinărie S.A. a fost înfiinţată în anul 1974 şi
are ca principalul obiect de activitate fabricarea ,producerea, obtinerea, din prelucrarea titeiului
Datorită numărului de angajaţi:1,085.00 şi a valorii cifrei de afaceri societatea este încadrată în
cadrul societăţilor societățiilor mari Principalii clienţi sunt Fill&Go Business

Principalii indicatori financiari ai societăţii comerciale SC Rompetrol Rafinărie S.A.

pentru anii 2016 şi 2017 sunt

Indicator 2016 2017 Δ Δ%

Cifra de Afaceri 8.774.321.849 11.192.755.314 2.418.433.465 127,56%
Rezultatul Net 70.001.508 418.336.728 34833520 597,61%
Active totale 6.816.492.877 8.095.708.068 1.279.215.191 118,76%
 12,000,000,000

10,000,000,000

Cifra de afaceri Rezultatul net

8,000,000,000

6,000,000,000

4,000,000,000

2,000,000,000

Active totale

0
2016 2017

Aşa cum se observă şi din tabelul de mai sus societatea înregistrează o creștere a
principalilor indicatori financiari, creștere accentuată și de evoluția producției vândute.

Capitolul 2. Analiza echilibrului financiar

2.1 Situaţia neta (SN)
SN=AT-DT

SN = Activ Total – Datorii Totale

Activ Total = Active Imobilizate + Active Circulante + Ch. în avans

Datorii totale = Datorii pe termen scurt +Datorii pe termen mediu si lung +Venituri in avans +
Subventii din investitii+Provizioane

AT0=6.816.492.877
AT1=8.095.708.068

DT=DTS+DTL+Provizioane+Venituri în avans + Subventii din investitii

DTS= datorii pe termen scurt
DTL= datorii pe termen lung

DT0= 5489591888
DT1= 5516249618

SN0=AT0-DT0= 1.326.900.989
SN1=AT1-DT1= 2.579.458.450
ΔSN=SN1-SN0=1.252.557.461

In ambele perioade analizate, situația neta este pozitivă, reflectând creșterea valorii
patrimoniale a entității adica a activului degrevat de datorii, respectiv averea netă a acționarilor.
Situația netă pozitivă reflectă o bună gestiune financiară a societății. Se observă o tendință de
creștere de la o perioada la alta, aspect economic favorabil pentru societate.
Cauze care au determinat creșterea situației nete:
Creșterea activului total într-o măsură mai mare decât creșterea datoriilor totale datorită:
o Creșterii valorii activelor imobilizate în urma realizării unor investiții financiare pe
termen lung mai mari în anul 2017 concretizate în achizițiile de utilaje,precum şi a
terenurilor şi construcţilor.
o Creșterea valorii activelor circulante datorită deținerii unor cantități mai mari de
stocuri de materii prime, materiale și produse finite sau datorită unor investiții
financiare pe termen scurt mai mari în 2017;
o Scăderea datoriilor pe termen lung în anul 2017 cu aproximativ 500% față de valoarea
din 2016.

2.2 Fondul de rulment(FR)

FR = Surse permanente – Nevoi (alocări) permanente

Surse permanente = Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu si

lung+Provizioane+Subventii din investititii
Nevoi permanente =Active imobilizate nete

Surse permanente 0 = Capital permanent 0 = 1.910.424.049

Surse permanente1 = Capital permanent 1 = 2.963.743.920

FR 0 = -2757087573
FR1 = -2360577423
∆FR= 396510150

In perioada analizată, fondul de rulment este negativ în ambii ani de analiză. Se manifestă o
tendință de crestere aspect imbucurator pentru societatea analizată.
Fondul de rulment negativ reflectă dezechilibrul financiar al societății pe termen lung,
adică societatea nu dispune de o marjă de securitate, care să o protejeze de potențialele
evenimente neprevăzute. Nu se respectă principiul de gestiune financiară: la nevoi permanente se
alocă surse permanente.
Cauze care au determinat scăderea fondului de rulment:
Creșterea resurselor permanente într-o proporție mai mică decât creșterea nevoilor permanente
datorită:
o Creșterii capitalului permanent în urma acumulării de rezerve și a reportării unui
rezultat mai mare;
o Creșterii activelor imobilizate în condițiile realizării unor investiții pe termen lung,
însă cu o valoare mai mare decât a crescut capitalul propriu.

2.2.1Fond de rulment propriu (FRP)

FRP=Capitalul propriu-Active Imobilizate nete
 FRP0 = -3340610633
FRP1 = -2744862893
∆FRP =595747740

In ambele perioade analizate, FRP este negativ ceea ce reflectă echilibrul financiar, dar și
faptul că societatea nu dispune de o marja de securitate, care o protejază de anumite evenimente
neprevăzute. Se manifestă o tendință de crestere, de la o perioadă la alta, aspect pozitiv pentru
societate.
Cauze care au determinat creșterea fondului de rulment propriu:
1. Creșterea capitalului propriu în condițiile :
o Constituirii de rezerve mai mari în 2017;
o Valoare a rezultatului reportat mai mare în 2017 față de 2016;
o Creșterea valorii profitului repartizat;
2. Creșterea activelor imobilizate într-o măsură mai mare decât a crescut capitalul propriu
datorită:
o Scăderea valorilor concesiunilor brevetelor și licențelor în 2017;
o Cresterii valorii imobilizărilor corporale în condițiile vânzărilor de terenuri,
construcții, utilaje;

2.2.2 Fond de rulment împrumutat (FRI)

FRI = FR-FRP
FRI0 = 583523060
FRI1 = 384285470
∆FRP =-199237590
In ambele perioade analizate, FRI înregistrează valori pozitive dar are o tendință pozitivă
de scădere, reflectând o scădere a gradului de îndatorare pe termen lung pentru a finanța nevoile
pe termen scurt.
Cauze care au determinat scăderea fondului de rulment împrumutat:
1. Scăderea datoriilor pe termen lung cu aproximativ 500% în 2017 față de 2016, datorită
rambursării creditelor pe termen lung contractate de la instituțiile de credit;
2. Creșterea valorii activelor circulante pe baza creșterii stocurilor de materii prime,
materiale și produse finite și a creșterii investițiilor pe termen scurt realizate în 2017.

2.3 Nevoia de fond de rulment(NFR)

NFR = Nevoi temporare - Surse temporare

Nevoi temporare = Stocuri + Creanțe + Investitii fin. pe termen scurt+Ch. in avans

Surse temporare = Datorii de exploatare + Venituri in avans

Nevoi temporare 0 = 2102534571

Nevoi temporare1 =2748523445

Surse temporare 0 =4.816.333.433

Surse temporare1 = 4664824155

NFR0 =-2713798862
NFR1= -1916300710
ΔNFR=NFR1-NFR0= 797498152
Nevoia de fond de rulment negativa reprezintă echilibru financiar pe termen scurt.
Nevoia de fond de rulment este negativă în ambele perioade, fiind un aspect economic
pozitiv pentru societate.
Se manifestă o tendință de crestere, aspect economic pozitiv pentru societate.
Cauze ale scăderii nevoii de fond de rulment de la o perioadă la alta:
1. Valoarea nevoilor temporare este mult mai mică decât valoarea resurselor temporare în
fiecare perioadă;
2. Creșterea nevoilor temporare în anul 2017 reprezentată de
o Creștere mare a stocurilor față de 2017, prin achiziții de materii prime și
materiale dar și prin realizare de produse finite.
3. Creștere slab semnificativă a surselor temporare în comparație cu cea a nevoilor
temporare prin intermediul creșterii datoriilor pe termen scurt.

2.4 Trezoreria neta(TN)

TN=FR-NFR
TN0=FR0-NFR0= -43288711
TN1=FR1-NFR1=-444276713
ΔTN=TN1-TN0=-400988002

Trezoreria netă negativă reflectă realizarea dezechilibrului financiar al societății,

adică există un deficit monetar la sfârșitul exercițiului.
Trezoreria netă este negativă în ambele perioade analizate. Se manifesta o tendință
de crestere, aspect negativ pentru societate.
Cauze ale scăderii trezoreriei nete:
Creșterea nevoii de fond de rulment într-o proporție mai mare decât a crescut fondul de
rulment.
1. Această scădere a nevoii de fond de rulment se datorează factorilor:
o Stocurile cresc masiv în 2017 față de 2016;
2. Scăderea fondului de rulment este generată de:
o scăderea capitalului propriu într-o măsură mai mare decât au crescut activele
imobilizate.

Capitolul 3. Analiza soldurilor intermediare de gestiune și a ratelor

3.1 Analiza performanței întreprinderii utilizând soldurile intermediare de gestiune
3.1.1. Marja comerciala (MC)

MC = Venituri din vânzarea mărfurilor – Ch. privind mărfurile

MC0= 6217240
MC1= -5900952
∆MC= -12118192
 In perioada analizata se constata o scadere a marjei comerciale in anul 2017, marja
comerciala devenind negativa fata de cea de anul trecut.
De la o perioadă la alta se manifestă o tendință nefavorabilă de scadere a marjei
comerciale
Cauze ale scaderii marjei comerciale:
1. Cresterea cheltuielilor cu marfurile intr-un procent mai mare fata de cresterea venturilor
din vanzarea marfurilor in anul 2017
2. Acordarea unor reduceri comerciale aproape dublu decat cele acordate in anul precedent

3.1.2.Productia exerciţiului (Qex)

Qex = Qvanduta ± Qstocata + Qimobilizata

Qex0 = 8.849.596.181
Qex1 = 11.246.390.744
∆ Qex=2396794563

Producția exercițiului dimensionează întreaga activitate desfășurată de societate, fiind

apreciată ca o producție globală a exercițiului financiar

Producția exercițiului este pozitivă și înregistrează o tendință de crestere, fiind un aspect

favorabil pentru societate.
Cauze ale cresterii producției exercițiului:
1. cresterea valorii producției vândute de la o perioadă la alta ca urmare a cresterii
capacității de producție;
2. Crește valoarea producției imobilizata in anul 2017

3.1.3.Valoarea adaugata (VA)

VA = MC + Qex - Consumurile externe de la terți

Consumuri externe de la terți = Ch materiale + Ch cu serviciile executate de terți

Consumuri ext de la terți 0 = 8149749187

Consumuri ext de la terți 1 = 10534855339

VA0 = 706019236
VA1 = 705634453
∆ VA= -384783
În perioada analizată, valoarea adăugată înregistrează valori pozitive, fiind un aspect favorabil
pentru societatea analizată deoarece valoarea adăugată reprezintă creșterea de valoare realizată
de societate, rezultată din utilizarea factorilor de producție, peste valoarea bunurilor și serviciilor
cumpărate de societate de la terți. VA reprezintă sursa de acumulări bănești din care se vor plăti
datoriile către stat, bănci, diverși creditori, către salariați, acționari și pe cât posibil se va
repartiza o anumită sumă pentru autofinanțare
 Se manifestă o tendință nefavorabilă de scadere de la o perioadă la alta.
Cauze care au generat scaderea VA:
1.Scaderea marjei comerciale datorită creșterii cheltuielilor privind marfurile in anul 2017
in proportie de aproximativ 600% fata de anul precedent;
2.Majorarea reducerilor comerciale acordate clientilor

3.1.4. Excedentul brut de exploatare (EBE)

EBE = VA + Subvenții din exploatare –Ch cu personalul - Ch cu alte impozite si taxe

EBE0 = 582350071

EBE1 = 587311079

∆EBE=5005476

EBE înregistrează valori pozitive în ambele perioade analizate, aspect favorabil pentru
societate, întrucât este reflectată capacitatea potențială de autofinanțare a investițiilor, de
rambursare a datoriilor către bugetul statului și de remunerare a acționarilor

Se observă o tendință favorabilă de crestere de la o perioadă la alta;

Cauze ale cresterii excedentului brut de exploatare:
1.Cresterea numaruui de angajati de la 1077 la sfarsitul anului 2016 la 1157 in anul 2017
ceea ce a adus o mai mare contributie din partea acestora,cel mai bine se poate observa
din cresterea productiei vandute
2.Scaderea cheltuielilor cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate.

3.1.5.Rezultatul din exploatare (RE)

RE = EBE + Alte venituri din exploatare - Alte cheltuieli de exploatare (ct. 652-658) + Reluări
asupra provizioanelor din expl. – Ch. cu amortizări si provizioane din expl.

RE0= 275.913.080

RE1=223361229

∆RE= -52551851

Rezultatul din exploatare înregistrează valori pozitive în ambele perioade analizate,aspect

favorabil pentru societate, acest rezultat reflectând mărimea absolută a rentabilității activității de
exploatare.
Se manifestă o tendință nefavorabilă de ușoară scadere de la o perioadă la alta, având
următoarele:
Cauze:
1. Scaderea foarte mare a valorii veniturilor din exploatare în anul 2017;
 2. Creșterea semnificativă a valorii cheltuielilor din exploatare;
3. Scaderea veniturilor din ajustări pentru provizioane
4. Cresterea cheltuielilor cu ajustare privind activele circulante
5. Cresterea cheltuielilor cu ajustare privind activele corporale si necorporale

3.1.6.Rezultatul curent (RC)

RC = RE + Venituri financiare - Ch financiare

RC0= 26.666.077

RC1=418336728

∆RC=395670651

În perioada analizată, rezultatul curent înregistrează valori pozitive, el fiind determinat

atât de rezultatul din exploatare cât și de rezultatul financiar. Se constată o tendință favorabilă de
crestere a valorii rezultatului curent de la o perioadă la alta.
Cauze ale cresterii înregistrate:
1. Crestera veniturilor financiare pe fondul cresteri veniturilor din diferentele de curs valutar
în anul 2017;
2. Scăderea cheltuielilor financiare, într-o masura mult mai mare decat cresterea veniturilor
financiare.

3.1.7.Rezultatul net al exercițiului (RN)

RN = RC + Venituri extraordinare – Ch. extraordinare + Venituri din impozitul pe profit amânat

- Impozitul pe profit curent – Impozit pe profit amanat -Alte impozite neprezentate (ct.698)

RN0= 70.001.508

RN1= 418.336.728

∆RN=348335220

In perioada analizată, rezultatul net înregistrează valori pozitive, aspect favorabil pentru
societate, exprimând mărimea rentabilității financiare, după deducerea din profitul brut a
impozitului pe profit.
Se manifestă o tendință favorabilă de crestere.
Cauze ale cresterii rezultatului net al exercițiului:
1. Cresterea rezultatului curent al companiei;

3.2. Analiza echilibrului financiar pe baza ratelor

3.2.1. Ratele de structură
3.2.1.1. Analiza ratelor de structură ale activului
a) Rata activelor imobilizate (RAI)

RAI=Ai/At*100

RAI0= 68,47%

RAI1=65,76%

Rata activelor imobilizate măsoară gradul de investire a capitalului fix. La societatea

analizată, rata activelor imobilizate înregistrează valori de 68,47 % din totalul activelor în 2016
și de 65,76 % din totalul activelor în 2017. Așadar ratele de structură sunt în scadere pe fondul
creșterii valorii activelor imobilizate dar și a activului total.

Cauze ale cresterii activelor imobilizate:

1. Cresterea valorii amortizarilor corporale prin cresterea valorii terenurilor si a
constructiilor dar si prin cresterea Imobilizări corporale în curs de execuţie
Cauze ale creșterii activului total:
1 .Creșterea activelor imobilizate

2. Creșterea activelor circulante datorită achiziției mai mari de materii prime și materiale în
anul 2017, dar și datorită creșterii producției în curs si sporirea cantitati de produse finite si
marfuri

3.Crestera creantelor comerciale pe care compania le are cu clienti sai

b) Rata activelor circulante (RAC)

RAC=Ac/Atx100

RAC0= 31,48%

RAI1=34,21%

Exprimă ponderea pe care o deţin utilizările cu caracter ciclic în total activ, fiind complementară
cu rata activelor imobilizate.
Rata activelor circulante la societate analizată înregistrează o tendinţă de crestere de la
31,48% în 2016 la 34,21% în 2017. Activele circulante cresc din punct de vedere valoric de la o
perioada la alta intr-un ritm mai lent decat cresterea activului total.Aceasta situatie este una
pozitiva deoarece cifra de afaceri creste cu o viteza mare de rotatie a stocurilor

Cauze ale creșterii activelor circulante:

1. Creșterea semnificativă a stocurilor atât prin achiziția de materii prime și materiale și
neutilizarea lor, prin creșterea producției în curs, dar și prin creșterea stocului de mărfuri;
2. Cresterea semnificativa a creantelor pe care compania le are cu clientii sai;

Cauze ale creșterii mai rapide a activului total

1.Cresterea valorii amortizarilor corporale prin cresterea valorii terenurilor si a constructiilor dar
si prin cresterea Imobilizări corporale în curs de execuţie

2.Valoare imobilizarilor financiare ramanand constanta

3.2.1.2. Analiza ratelor de structură ale pasivului

a) Rata stabilităţii financiare (RSF)

RSF= CPMx100/Pt

RSF0= 28,02%
RSF1= 36,60%

Exprimă măsura în care firma dispune de resurse financiare cu caracter permanent sau stabil faţă
de total resurse.
Preponderenţa capitalului permanent în resursele financiare conferă un grad ridicat de
siguranţă prin stabilitate în finanţare. Valoarea minim acceptabilă a ratei stabilității financiare
pentru o firmă industrială este de 50%, iar o valoare normală oscilează în jurul a 66% şi are o
tendinţă de creştere.
În 2016 şi 2017 se situează sub această valoare de 66%, și prezintă o situație favorabilă
de creștere în 2017 faţă de perioada precedentă, reprezentând 36,60% din totalul surselor de
finanţare, ca urmare a ponderii ridicate a capitalului propriu.
Cauze ale creșterii capitalului permanent de la o perioadă la alta:
1. Capitalului permanent s-a majorat în anul 2017 cu aproximativ 53,8% față de 18,76%
cu cât a crescut valoarea pasivului total;
2. Constituirea de provizioane mai mari în anul 2017;
3. Creșterea rezultatului reportat

Cauze ale creșterii valorii pasivului total:

1. Creșterea capitalului propriu;
2. Creșterea datoriilor totale, având la bază majorarea datoriilor pe termen scurt

b) Rata autonomiei financiare globale (RAFG)

RAFG= CPRx 100/Pt
RAFG0= 19,36%
RAFG1= 31,68%

Exprimă cât din patrimoniul firmei este finanţat pe seama resurselor proprii.
Analiștii apreciază că valoarea minim admisibilă este de 33% iar băncile folosesc ca prag
minim o rata de 30% a activului net (capitaluri proprii) fata de totalul pasivului, deşi sursele
proprii ar trebui să contribuie la finanţare într-o proporţie de cel puţin 50%.
Rata autonomiei financiare globale înregistrează o tendinţă de crestere de la 19,36% cât
înregistra în 2016 la 31,68% în 2017 reflectând cresterea gradului de autonomie financiară în
condițiile înregistrării unei tendințe de creștere a capitalului propriu ca urmare a a capitalizării
profiturilor. Pragul minim de 30% a fost depășit în a doua perioadă analizată
Cauze ale cresteri ratei autonomiei financiare globale:
 1. Creșterea capitalului propriu s-a realizat cu un procent de 94,42% , mai mare decât
proporția în care a crescut pasivul total și anume 18,76%;
2. Cresterea valorii rezervelor din reevaluare;
3. Cresterea profitului net ca urmare a scaderii impozitului plătit în anul 2016, față de 2017.

c) Rata de îndatorare globală (RIG

RÎG=Dtx100/Pt
RIG0= 80,53%
RIG1= 68,13%

Măsoară ponderea datoriilor totale în patrimoniul întreprinderii, indiferent de durata şi

originea lor.
Prin natura ei, rata de îndatorare globală este subunitară, valoarea maxim admisibilă fiind 50%,
mergând până la 66%, pe măsură ce valoarea raportului se diminuează, îndatorarea se reduce,
respectiv autonomia financiară creşte.
În perioada vizată acestă rată înregistrează o tendinţă nefavorabilă de scadere de la
80,53% cât înregistra în 2017 la o pondere 68,13% în 2016. Această evoluție evidențiază
scaderea gradului de îndatorare, care însă se menține cu peste limita de 66% a datoriilor în totalul
surselor de finanțare.

Cauze ale scaderii ratei de îndatorare globală:

1. Creșterea datoriilor totale într-un ritm mai lent decât a crescut pasivul total, mai exact
acestea au crescut cu 0,485% față de 2016;
2. Creșterea datoriilor pe termen scurt;
3. Cresterea ponderii capitalului propriu în pasivul total în anul 2017 cu un procent de
aproximativ 23,047%

3.2.2.Ratele de lichiditate și solvabilitate

a)Rata lichiditatii generale (RLG)

ActiveCirculante
RLg=
DatoriiTer menScurt

RLG0= 0,43

RLG1= 0,53

Rata lichidității generale compară ansamblul activelor circulante cu cel al datoriilor pe

termen scurt.
Aceasta rată este subunitară în ambele perioade, fiind un aspect economic nefavorabil
pentru societate și reflectă incapacitatea societății de a-și achita datoriile pe termen scurt din
activele circulante deținute. Cu cât această rată este mai mare decât 1, societatea este mai
protejată de o insuficiență de trezorerie, care ar putea fi cauzată de rambursarea datoriilor pe
termen scurt la cererea creditorilor.
Se constată o tendință favorabilă de crestere de la o perioadă la alta.
Cauze ale cresterii ratei lichidității generale:
1. Valoarea activelor circulante a crescut în 2017 cu aprox. 29,05% datorită:
 o Creșterii semnificative a valorii stocurilor în condițiile achiziției masive de materii
prime și materiale, care nu au fost utilizate în totalitate și eficient în procesul
producției;
o Creșterea valorii producției în curs;
2. Valoarea datoriilor pe termen scurt a crescut cu mai putin decât au crescut activele
circulante, mai exact cu aprox. 4,61% în condițiile:
o Avansuri mai mici încasate în contul comenzilor în anul 2017;
o Cresc datoriile comerciale față de furnizori;
o Cresc alte datorii fiscale și cele privind asigurările sociale, pe fondul creșterii
salariilor personalului.
b) Rata lichidității reduse (RLr)

Creante  Disponibil itatiBanes ti

RLr=
DatoriiTer menScurt

RLG0= 0,26

RLG1= 0,34

Rata lichidității reduse exprimă capacitatea firmei de a-și onora datoriile scadente pe
termen scurt numai din creanțe și disponibilități banești. Teoria economico-financiara sugerează
că o valoare optimă a acestei rate s-ar situa în intervalul [0,8; 1]
În cazul analizat, societatea înregistrează valori subunitare sub intervalul recomandat, în
ambele perioade analizate, cu tendința de crestere în 2016 față de 2017, aspect economic
favorabil pentru societate.
Cauze ale cresterii ratei lichidității reduse:
1. Cresterea creanțelor în anul 2017, pe fondul cresterii semnificative a creanțelor
comerciale datorită încasării acestora de la colaboratori;
2. Scăderea disponibilităților bănești din casă și din contul bancar;
3. Creșterea datoriilor pe termen scurt datorită unor datorii comerciale față de furnizori mai
mari în 2016 comparativ cu 2017;

c) Rata lichidității imediate (RLi)

Disponibil itatiBanes ti
RLi=
DatoriiTer menScurt

RLi 0=0,009

RLi 1=0,004

Rata lichidității imediate reflectă capacitatea societății de a-și rambursa datoriile scadente
pe termen scurt din disponibilitățile bănești existente în conturile bancare și casă. Nivelul minim
recomandat pentru aceasta rată este de 0,3.
 În cazul analizat, societatea înregistrează în anii 2016 si 2017 o valoare sub valoarea
recomandata, iar în anul 2017, valoarea înregistrata scade.Tendința de scădere din 2017,
reprezintă un aspect nefavorabil pentru societate.
Cauze ale scăderii ratei lichidității imediate:
1. Scăderea masivă a disponibilităților bănești termen in anul 2017;
2. Creșterea datoriilor pe termen scurt într-o proporție mult mai mică decât au scăzut
disponibilitățile.
d)Rata solvabilității generale (Rsg)
𝑨𝑻
Rsg=𝑫𝑻 𝒙𝟏𝟎𝟎

RSG0=124,17%(1,241)

RSG1=146,76%(1,4676)

O rată a solvabilității generale optimă ar trebui să se situeze în jurul valorii de 2. La societatea

analizată, această valoare este nu este depășită nici o perioada, reflectând o poziție mai slaba
financiară a întreprinderii. Cu toate acestea, rata solvabilității este în crestere în 2015, aspect
favorabil din punct de vedere economic.
Cauze ale cresterii ratei solvabilității:
1. Creșterea activului total cu aprox. 18,76% de la o perioadă la alta, pe fondul creșterii în
principal a activelor imobilizate, întrucât ele constituie cea mai mare parte a activului
total;
2 Creșterea datoriilor totale într-un ritm mai lent decât a crescut pasivul total, mai exact
acestea au crescut cu 0,485% față de 2016;
o Creșterii datoriilor pe termen scurt în anul 2017 prin acumularea de datorii
comerciale către furnizori.
3.2.3.Analiza ratelor cinetice (de gestiune)

a)Durata de rotatie a stocurilor (Dst)

Stocuri
Dst= x360
CA

Dst 0 = 34,05 zile

Dst 1= 32,86 zile

Durata de rotație a stocurilor arată numărul de zile cuprinse între momentul achiziției
mărfurilor de la furnizori și momentul livrării lor către clienți sau distribuției pe piață. În cazul
societăților care desfășoară comerț, durata de rotație a stocurilor e recomandată să fie sub 30 zile.
În cazul analizat, durata de rotație a stocurilor se situează peste limita recomandată însă
având în vedere obiectul de activitate al societății, capacitate de rotație a stocurilor este
acceptabilă.
Se observă o tendință nefavorabilă de scadere a acestei duratei.
Cauze:
 1. Creșterea valorii stocurilor într-o proporție foarte mare datorită:
o Utilizării ineficiente a materiilor prime și materialelor, prin achiziția lor intensă și
nefolosirea lor în aceiași măsură;
o Creșterea stocului de mărfuri;
o Creșterea producției în curs posibil datorită unor blocaje;
2. Cresterea cifrei de afaceri pe fondul:
o Cresterii semnificative a producției vândute datorită unei activități de marketing
eficiente sau a produselor bune calitativ;
Creșterii mari a veniturilor din vânzarea mărfurilor

b) Durata de încasare a creanțelor (Dcr)

Creante
Dcr=  360
CA

Dcr 0= 52,12 zile

Dcr 1= 55,49 zile

Durata de încasare a creanțelor arată numărul de zile necesar pentru încasarea creanțelor
de la terți. Se dorește ca acestă durată să fie mai mică de 30 de zile.
Societatea înregistrează valori peste limita recomandată însă nu cu foarte mult și se
constată o tendință de crestere în perioada analizată.
Cauze ale cresteri duratei de încasare a creanțelor:
1. Creanțele cresc în 2015 cu mult mai putin decât creste cifra de afaceri în urma:
o Încasării creanțelor comerciale de la clienți, valoarea acestora crescand în 2017;
2. Cresterea într-o proporție mai mare a cifrei de afaceri este datorată:
o Cresterea producției vândute;
o Cresc mult veniturile din vânzarea mărfurilor;

c)Durata de achitare a furnizorillor (Dfz)

Furnizori
Dfz=  360
CA

Dfz 0=119,37 zile

Dfz 1=105,54 zile

Durata de achitare a furnizorilor exprimă numărul de zile în care se face plata

furnizorilor. Societatea dorește ca această durată să fie cât mai mare, însă nu ar fi bine să se
depășească 30 zile.
 În ambii ani analizați, durata de plată a furnizorilor este mai mare decât durata de încasare
a clienților, aspect economic favorabil pentru societate, deoarece încasarea clienților se face mai
repede decât plata furnizorilor.
Se observă o tendință de scadere a duratei de achitare a furnizorilor, aspect negativ
pentru societate.
Cauze ale scaderii de la o perioadă la alta:
1. Creșterea valorii datoriilor comerciale față de furnizori în anul 2017;
2. Cresterea cifrei de afaceri;
3. Rată a lichidității imediate în scădere, reflectând un deficit de lichidități ceea ce face ca
plata furnizorilor să fie posibilă într-un ritm mai lent.

Capitolul 4. Analiza rapoartelor statice și dinamice

4.1.1. Principalii indicatori globali valorici
a) Cifra de afaceri (CA)
b) Producția fabricată (Qf)
c) Producția exercițiului (Qex)
d) Valoarea adăugată (VA)

a)CA = Qv + Vmf + Vsubv.expl

CA0=8.774.321.849

CA1=11.192.755.314

b) Qf = VPf + Vle + Vsp

Qf0=9011853794,2

Qf1=11472880518,1

c) Qex = Qv + ∆Qst + Qi

Qex0= 8.849.596.181

Qex1= 11246390744

d)VA = (Vmf – Chmf) + (Qe – Ci)

VA0=706019236

Va1=705634453

4.2.Analiza rapoartelor statice dintre indicatorii valorici

a) Raport static CA/Qf
 RsCA/Qf 0=0,9163%

RsCA/Qf 1=0,9755

RsCA/Qf 1 < RsCA/Qf 0 => creste ponderea stocurilor de produse finite și semifabricate;
Raportul static dintre CA şi Qf scade, datorită faptului că creste ponderea stocurilor de
produse finite și semifabricate destinate vânzării. Așadar în 2017 valoarea mai mare a produselor
finite și a mărfurilor cumulate, este mai mare decât în 2016 datorită creșterii stocului de mărfuri,
și nu datorită celui de produse finite. Este posibil ca acest lucru să se fi întâmplat din cauza
cresterii producției și implicit din cauza utilizării eficiente a materiilor prime și materialelor.

b)Raport static Qf/Qex

RsQf/Qex 0=1,0183

RsQf/Qex 1=1,02

RsQf/Qex 1 >RsQf/Qex 0 => scade ponderea stocului de producție în curs de execuție;

Raportul static dintre Qf și Qex creste întrucât producția fabricată a crescut în 2015 mai
mult decât a crescut producția exercițiului, datorită creșterii stocului de producție neterminată,
de la o perioadă la alta. Acesta este un aspect favorabil pentru societate deoarece o creștere a
producției în curs semnifică un avans în procesul de producție sau diferite probleme cu materiile
prime și materialele.

c)Raport static VA/Qex

RsVA/Qex 0 =0,0797

RsVA/Qex 1=0,0627

RsVA/Qex 1 > RsVA/Qex 0 => creste ponderea consumurilor externe de la terți;

Raportul static dintre VA și Qex scade în condițiile în care creste ponderea consumurilor
externe de la terți, aspect nefavorabil pentru societate. Această crestere este determinată în
primul rând de cresterea cheltuielilor cu apa și energia, fie prin cresterea activității de producție
fie printr-o eficientizare a procesului de producție.

4.3.Analiza rapoartelor dinamice dintre indicatorii valorici

a) Raport dinamic CA/Qf

RDCA/Qf = 1,001

RDCA/Qf > 1 => cresterea ponderea stocurilor de produse finite și semifabricate;

Raportul dinamic dintre cifra de afaceri și producția fabricată este supraunitar deoarece cifra de
afaceri a crescut cu aprox. 27,56%, reprezentând o crestere mai mare decât cea a producției
fabricată de aprox. 27,38%. Acest lucru este determinat de o crestere a ponderii stocului de
produse finite și semifabricate destinate vânzării.
Fenomenul este unul favorabil pentru societate dacă luăm în calcul faptul că producția
vândută a crescut în 2075, ceea ce ne face să concluzionăm faptul că stocurile de produse finite
sunt marite datorită cresteriirii capacității de producție și a unei utilizări corespunzătoare și
eficiente a materiilor prime.

b)Raport dinamic Qf/Qex

RDQf/Qex = 1,001

RDQf/Qex < 1 => crește ponderea stocului de producție neterminată;

Raportul dinamic dintre producția fabricată și producția exercițiului este supraunitar
deoarece producția fabricată înregistrează o crestere mai mare (aprox. 27,308%) față de
producția exercițiului care creste cu 27,038%.
Acest lucru se datorează creșterii stocului de producție neterminată, fenomen negativ pentru
societate datorită faptului că există blocaje în procesul de producție.

c)Raport dinamic VA/Qex

RDVA/Qex =0,786

RDVA/Qex > 1 => creşte ponderea consumurilor externe la terți;

Raportul dinamic dintre valoarea adăugată și producția exercițiului este subunitar
deoarece valoarea adăugată scade de la o perioadă la alta în timp ce producția exercițiului creste.
Pentru societate, acesta este un aspect nefavorabil întrucât a fost determinat de cresterea ponderii
consumurilor provenite de la terți, mai exact de cresterea cheltuielilor cu apa și energia. Cauza ar
putea fi cresterea producției sau renegocierea contractelor cu furnizorii de servicii.

Capitolul 5. Analiza factorială a cifrei de afaceri – modelul descompunerii pe

fracții

Indicatori 2016 2017

(CA) 8.774.321.849 11.192.755.314
Nr mediu de salariati(N) 1.085 1.061
Mijloace fixe totale(Mf) 5.228.107.402 5.156.108.626
Productia(Qf) 9.011.853.794,2 11.472.880.518,1

𝑀𝐹 𝑄𝑓 𝐶𝐴
a)Modelul de analiză CA=Nx x x
𝑁 𝑀𝐹 𝑄𝐹

CA=(Ît)x(r)x(gv)
b)Calculul noilor indicatori
𝑀𝑓0
Ît0= 𝑁0 =4818532,16

𝑀𝑓1
Ît1= 𝑁1 =4859668,82

𝑄𝑓0
r0=𝑀𝐹0=1,723

𝑄𝑓1
r1=𝑀𝐹1=2,225

𝐶𝐴0
gv0= =0,9736
𝑄𝑓0

𝐶𝐴1
gv1=𝑄𝑓1=0,9755

c)Abaterea absolută:

DCA=CA1-CA0=N1xÎt1xr1xgv1-N0xÎt0xr0xgv0

DCA=11.192.755.314-8.774.321.849=2.418.433.465

d)Influenţa factorilor

D1)Influenţa modificari N

DCA(N)= N1xÎt0xr0xgv0-N0xÎt0xr0xgv0

=8576221487,52-8770217072,53=-193995585,18

D2)Influenţa modificari(Ît)

DCA(Ît)= N1xÎt1xr0xgv0-N1xÎt0xr0xgv0

=8649438204,91-8576221487,52=73216717,39

D3)Influenţa modificari ( r)

DCA(r)= N1xÎt1xr1xgv0-N1xÎt1xr0xgv0

=11169471854,87-8649438204,91=2520033649,96

D4)Influenţa modificari (gv)

DCA(gv)= N1xÎt1xr1xgv1-N1xÎt1xr1xgv0

=11191269304,05-11169471854,87=21797449,18
e)Verificare

DCA=DCA(N)+DCA(Ît)+DCA(r)+DCA(gv)= 21797449,18+2520033649,96+73216717,39-
193995585,18=2.418.433.465

f)Interpretarea rezultatelor:

Pe ansamblu, CA a crescut de la o perioada la alta, aspect pozitiv din punct de vedere economic,
această crestere fiind determinată de cresterea randamentului mijloacelor fixe (r), de cresterea
gradului de valorificare a producției fabricate (gv), de creșterea gradului de înzestrare tehnică a
muncii (Ît),in schimb scaderea numarului de angajati(N) a fost un factor negativ,aducand
rezultate complet opuse celor asteptate
1. Sub influența numărului mediu de salariați (N) CA a scăzut cu aprox. 193995585,18,
influență negativă din punct de vedere economic, fiind determinată de scăderea numărului
mediu de salariați de la o perioadă la alta.
Cauze care au stat la baza scăderii N:
o Corelarea numărului de angajați cu volumul producției, întrucât valoarea producției a
scăzut în 2017;
o Ieșirile de personal (concedieri, pensionări, demisii, transferuri) au fost mai mari decât
intrările (angajări, transferuri)

2. Sub influența gradului de înzestrare tehnică a muncii (Ît), CA a crescut cu aprox.

73216717,39 lei, influență pozitivă datorită creșterii gradului de înzestrare tehnică de la o
perioadă la alta.
Cauze care au stat la baza creșterii Ît:
o Creșterea valorii mijloacelor fixe totale de la o perioadă la alta;
o Forța de muncă corespunde din punct de vedere al calificării cu mijloacele fixe deținute;
o Asigurarea eficientă cu mijloace fixe;
3. Sub influența randamentului mijloacelor fixe (r), CA a crescut cu aproximativ
25.200.333.649,96 , influență pozitiva din punc de vedere economic pentru societate,
datorită cresterii randamentului Mf de la o perioadă la alta.
Cauze care au cresterea scăderea randamentului mijloacelor fixe:
o Cu toate că mijloacele fixe au scazut în anul 2017, producția fabricată a crescut, posibil
datorită unor utilaje eficiente;
o Achizitionarea de tehnologiilor moderne, performante;

4. Sub influența gradului de valorificare a producției fabricate (gv), CA crește cu 21797449,18

lei, influență pozitivă din punct de vedere economic, generată de creșterea gradului de
valorificare a Qf de la o perioadă la alta.
Cauze ale creșterii gv:
o Activitate de marketing mai eficientă;
o Acapararea de noi clienți;
o Reducerea concurenței;
o O mai bună activitate de desfacere.

Măsuri propuse
1. Asigurarea cu personal corespunzător;
 2. Creșterea gradului de înzestrare tehnică prin achiziția de mijloace fixe direct productive
moderne și performante;
3. Creșterea randamentului mijloacelor fixe prin asigurarea cu factori de producție de
calitate;
4. Creșterea gradului de valorificare a producției printr-o activitate de desfacere intensivă;
5. Îmbunătățirea activității de marketing.

Capitolul 6. Analiza factorială a valorii adăugate – modelul descompunerii pe

fracții

Indicatori 2016 2017

Qex 8.849.596.181 11246390744
VA 706019236 705634453
Mijloace fixe active(Mfa) 3.348.858.448 3.514.352.557
Mijloace fixe totale(Mf) 5.228.107.402 5.156.108.626

𝑀𝑓𝑎 𝑄𝑒𝑥 𝑉𝐴
a)Modelul de analiză VA=MFx x x
𝑀𝑓 𝑀𝑓𝑎 𝑄𝑒𝑥

CA=MFx(ct)x(ra)x (va
̅̅̅)

b)Calculul noilor indicatori

𝑀𝑓𝑎0
ct0= 𝑀𝑓0 =0,64

𝑀𝑓𝑎1
ct1= 𝑀𝑓1 =0,68

𝑄𝑒𝑥0
ra0=𝑀𝐹𝑎0=2,64

𝑄𝑒𝑥1
ra1=𝑀𝐹𝑎1=3,20

𝑉𝐴0
̅̅̅0=
va =0,079
𝑄𝑒𝑥0

𝑉𝐴1
̅̅̅1=𝑄𝑒𝑥1=0,062
va

c)Abaterea absolută:

̅̅̅1-MF0xct0xra0xva
DVA=VA1-VA0=MF1 xct1xra1xva ̅̅̅0

=-384783
d)Influenţa factorilor

D1)Influenţa lui VA in functie de MF

̅̅̅0-MF0xct0xra0xva
DVA(MF)= MF1 xct0xra0xva ̅̅̅0

= 688229129,62-706019236=-17790106,38

D2) Influenţa lui VA in functie de ct

̅̅̅0-MF1xct0xra0xva
DVA(ct)= MF1 xct1xra0xva ̅̅̅0

=731243450,22 -688229129,62=43014320

D3) Influenţa lui VA in funcite de ra

̅̅̅0-MF1xct1xra0xva
DVA(ra)= MF1 xct1xra1xva ̅̅̅0

= 886355697,24 -731243450,22=155112247,02

D4) Influenţa lui VA in functie de va

̅̅̅

̅̅̅)= MF1 xct1xra1xva

DVA(va ̅̅̅1-MF1xct1xra1xva
̅̅̅0

=705634453-886355697,24=-180721244,24

e)Verificare

̅̅̅)=-180721244,24+155112247,02+43014320-
DVA=DVA(Mf)+DVA(ct)+DVA(ra)+VCA(va
17790106,38=-384783

Interpretarea rezultatelor
Pe ansamblu, VA a scazut cu 384783 lei în perioada analizată, ceea ce reprezintă un aspect
negativ pentru societate din punct de vedere economic. Această scadere este determinată de
scaderea valorii mijloacelor fixe totale (Mf),care are un efect negativ,si prin creșterea
compoziției tehnologice (ct), dar și creșterea ratei valorii adăugate (va
̅̅̅), acestea având influențe
pozitive asupra evoluției valorii adăugate. În același timp, scăderea randamentului mijloacelor
fixe direct productive (active) (ra) a avut o influență negativă asupra valorii adăugate.
1. Sub influența modificării mijloacelor fixe totale (Mf), VA a scazut cu aprox. 17790106,38,
influență negativadin punct de vedere economic, datorită scaderii valorii mijloacelor fixe de
la o perioadă la alta.
Cauze ale scaderii mijloacelor fixe totale:
o Nu am Achizitionat instalații tehnice și mașini cat nici utilaje sau mobiliere;
o Dotarea întreprinderii cu mijloace fixe necorespunzătoare.
2. Sub influența modificării compoziției tehnologice (ct), VA a crescut cu aprox. 43014320 lei,
influență pozitivă pentru societate, determinată de creșterea, cu toate că mică, a compoziției
tehnologice în perioada analizată.
Cauze ale creșterii compoziției tehnologice:
 o Mijloacele fixe active au crescut în anul 2015, cu mai mult decât au crescut mijloacele
fixe totale;

3. Sub influența modificării randamentului mijloacelor fixe active (ra), VA creste cu

155112247,02 lei, influență pozitiva din punct de vedere economic pentru societate, datorită
cresterii randamentului de la o perioadă la alta.
Cauze care au dus la cresterearandamentului Mfa:
o Cresterea producției exercițiului în anul 2015;
o Exploatare corespunzătoare a mijloacelor fixe active deținute de societate;
o Nelipsirea unor mijloace fixe direct productive performante.

4. Sub influența modificării ratei valorii adăugate (va ̅̅̅), VA scadea cu 180721244,24 lei,
influență negativa pentru societate datorită scaderii valorii adăugate medii la 1 leu producție
a exercițiului.
Cauze ale scaderiii ratei valorii adăugate:
o Scaderea valorii adăugate într-o proporție mai mica decât scade producția exercițiului;
o Cresterea consumurilor intermediare de la terți;
o Cresterea cheltuielilor cu apa și energia;
.

Măsuri propuse
1. Asigurarea cu miloace fixe corespunzătoare;
2. Realizarea de investiții în mijloacele fixe direct productive;
3. Îmbunătățirea utilizării timpului de funcționare a Mf active;
4. Utilizarea eficientă a amateriilor prime, a materialelor
5. Sporirea randamentului mijloacelor fixe active printr-o mai bună organizare a producției
și a muncii.

Capitolul 7. Analiza factorială a productivității muncii

Indicatori 2016 2017
̅̅̅̅a
W 10553240 8086932,48
Q(CA) 8.774.321.849 11.192.755.314
N 1085 1061
Timp de lucru efectiv(om zile) 274505 265250
Timp de lucru efectiv(om ore) 2196040 2122000
nz 253 250
h 8 8
̅̅̅̅h
W 3995,52 5274,62

a)Modelul de analiză
̅̅̅̅
Wa =nzxhxWh=

b)Calculul noilor indicatori

 𝑇𝑒𝑓0(𝑜𝑚−𝑧𝑖𝑙𝑒)
nz= =253
𝑁0

𝑇𝑒𝑓1(𝑜𝑚−𝑧𝑖𝑙𝑒)
nz= =250
𝑁1

𝑇𝑒𝑓0(𝑜𝑚 𝑜𝑟𝑒)
h0=𝑇𝑒𝑓0(𝑜𝑚 𝑧𝑖𝑙𝑒)=8

𝑇𝑒𝑓1(𝑜𝑚 𝑜𝑟𝑒)
h1=𝑇𝑒𝑓1(𝑜𝑚 𝑧𝑖𝑙𝑒)=8

𝐶𝐴0
̅̅̅̅h 0=
W =3995,52
𝑇𝑒𝑓0(𝑜𝑚 𝑜𝑟𝑒)

𝐶𝐴1
̅̅̅̅h 1=
W =5274,62
𝑇𝑒𝑓1(𝑜𝑚 𝑜𝑟𝑒)

c)Abaterea absolută

DWa=DWa1-DWa0==nz1xh1xWh1- nz1xh0xWh0

=10553240-8086932,48=2466307,52

d)Influenţa factorilor

D1)Influenţa factorului nz

DWa(nz)= nz1xh0xWh0- nz1xh1xWh0

=7991040-8086932,48=-95892,48

D2) Influenţa factorului h

DWa(h)= nz1xh1xWh0- nz1xh0xWh0

=7991040-7991040=0

D3)Influenţa factorului Wh

DWa(Wh)= nz1xh1xWh1- nz1xh1xWh0

=10553240-7991040=2562200

e)Verificare

DWa=DWa(nz)+DWa(h)+DWa(Wh)= 2466307,52
Interpretarea rezultatelor
În perioada analizată, productivitatea medie anuală ̅̅̅̅
Wa , a crescut cu 2466307,52 lei, aspect
economic favorabil pentru societate datorită creșterii numărului mediu de zile lucrate pe an de o
persoană și a creșterii productivității orare medii care au influențat pozitiv evoluția ̅̅̅̅
Wa . Durata
̅̅̅̅
medie a zilei de lucru a stagnat , neinfluențând Wa .
1. Sub influența numărului mediu de zile lucrate pe an de o persoană (nz), ̅̅̅̅ Wa a scazut cu
95892,48 lei, influență negativa asigurată de scaderea numărului mediu de zile lucrate de la
253 în 2016 la 250 în 20157
Cauze care au determinat scăderea nz:
o Cresterea zilelor de concediu medical, a învoirilor, reducându-se astfel numărul de zile
nelucrate;
o Cresterea numărului de zile destinate reparațiilor capitale care blochează practic
activitatea;
o Scăderea numărului zilelor de grevă, absențe.

̅̅̅̅a a stagnat , neinfluentand din punct de

2. Sub influența duratei medii a zilei de lucru (h), W
vedere economic datorită pastrari duratei medii a zilei de lucru de la 8 ore în 2016 la 8 ore în
2017.
Cauze ale stagnării h:
o respectarea programului de lucru prin întârzieri la locul de muncă și învoiri;
o Neintreruperea furnizării energiei electrice.

3. Sub influența productivității medii orare (̅̅̅̅̅

Wh ), ̅̅̅̅
Wa a crescut 2562200 lei, influență pozitivă
din punct de vedere economic, generată de creșterea productivității orare de la o perioadă la
alta de la 3955,52 la 5274,52 lei
Cauze care au determinat creșterea ̅̅̅̅
Wh :
o Îmbunătățirea organizării producției și a muncii;
o Asigurarea cu factori de producție corespunzători din punct de vedere calitativ;
o Asigurarea unui personal suficient calificat pentru obiectul de activitate.

Măsuri propuse
1. Asigurarea unei calități corespunzătoare pentru factorii de producție deținuți;
2. Îmbunătățirea tehnologiilor utilizate;
3. Îmbunătățirea calității materiilor prime;
4. Eliminarea pierderilor de timp sub forma zilelor sau a orelor dintr-o zi prin:
o Aprovizionare la timp cu factori de producție;
o Corelarea rezultatelor cu timpul efectiv lucrat;
o Întărirea disciplinei în muncă;
o Respectarea programului de reparații capitale a utilajelor.

Capitolul 8. Analiza eficienței utilizării mijloacelor fixe

Indicatori 2016 2017
CAMF1000 166,80 220,40
CA 8.774.321.849 11.192.755.314
Timpul efectiv de funcţionare 2196040 2122000
SI(Sold initial) 5235227750 5156757086
I(val. medie a int. Mjf 51804358 911045588
E(valoare medie a ieşirilor) 27823669 989516252
rh 3995,52 5274,62

a)Modelul de analiză

𝐶𝐴 𝑇𝑒𝑓𝑥𝑟ℎ
CAMF1000= x100= x100
𝑀𝐹 𝑆𝐼+𝐼−𝐸

b)Calculul noilor indicatori

𝐶𝐴0
Tef0= 𝑟ℎ0 =2196040

𝐶𝐴1
Tef1= 𝑟ℎ1 =2122000

c)Abaterea absolută

DCAMF1000= CAMF10001- CAMF10000=53,6

d)Influenţa modificării factorilor

D1)Influenţa factorului Tef

𝑇𝑒𝑓1𝑥𝑟ℎ0 𝑇𝑒𝑓0𝑥𝑟ℎ0
DCAMF1000(Tef)=𝑆𝐼0+𝐼0−𝐸0x100-𝑆𝐼0+𝐼0−𝐸0x100=161,21-166,80=-5,59

D2)Influenţa factorului rh

𝑇𝑒𝑓1𝑥𝑟ℎ1 𝑇𝑒𝑓1𝑥𝑟ℎ0
DCAMF1000(rh)=𝑆𝐼0+𝐼0−𝐸0x100-𝑆𝐼0+𝐼0−𝐸0x100=220,40-161,21=59,19

D3)Influenţa factorului SI

𝑇𝑒𝑓1𝑥𝑟ℎ1 𝑇𝑒𝑓1𝑥𝑟ℎ1
DCAMF1000(SI)=𝑆𝐼1+𝐼0−𝐸0x100-𝑆𝐼0+𝐼0−𝐸0x100=216,04-220,40=-4,35

D4)Influenţa factorului I

𝑇𝑒𝑓1𝑥𝑟ℎ1 𝑇𝑒𝑓1𝑥𝑟ℎ1
DCAMF1000(I)=𝑆𝐼1+𝐼1−𝐸0x100-𝑆𝐼1+𝐼0−𝐸0x100=185,31-216,03=-30,72

D5)Influenţa factorului E
 𝑇𝑒𝑓1𝑥𝑟ℎ1 𝑇𝑒𝑓1𝑥𝑟ℎ1
DCAMF1000(E)=𝑆𝐼1+𝐼1−𝐸1x100-𝑆𝐼1+𝐼1−𝐸0x100=220,40-185,31=35

E)Verificare DCAMF1000(E)= DCAMF1000(Tef)+ DCAMF1000(rh)+ DCAMF1000(SI)+ DCAMF1000(I)+

DCAMF1000(E)=-5,59+59-4,35-30,72+35=53,6

Interpretarea rezultatelor
În perioada analizată, 𝐶𝐴1000 𝑀𝑓 creste, ceea ce semnifică o crestere a eficienței utilizării
mijloacelor fixe, fiind un aspect favorabil din punct de vedere economic. Scăderea are loc
datorită influenței negative a modificării valorii medii a intrărilor (I)̅ , a valorii medii a soldului
initial (SI̅ ), dar și a modificării timpului efectiv de funcționare al utilajelor (Tef). Doar
modificarea randamentului mediu orar si modificarea valorii medii a iesirilor mijloacelorfixe au
adus o influență pozitivă asupra evoluției cifrei de afaceri la 1000 lei mijloace fixe.
1. Sub influența modificării soldului inițial al mijloacelor fixe (Si), 𝐶𝐴1000 𝑀𝑓 crește cu 4,35 lei,
influență pozitivă determinată de scăderea soldului inițial de la o perioadă la alta, în
condițiile în care CA sa schimbat.
Cauze care au determinat scăderea Si:
o Variația intrărilor și ieșirilor din perioada precedentă, ținând cont de formula
Si0 + 𝐼̅0 - ̅̅̅
𝐸0 = Si1 , în acest caz Si a scăzut deoarece I0̅ > E ̅0 , generând un plus de
valoare care a diminuat Si din perioada precedentă;
2. Sub influența modificării valorii medii a intrărilor (I)̅ , 𝐶𝐴1000
𝑀𝑓 scade cu 30,72 lei, influență
negativă din punct de vedere economic, generată de creșterea intrărilor medii de mijloace
fixe în condițiile cresterii CA.
Cauze care au determinat creșterea I̅ :
o Creșterea timpului de funcționare a Mf prin punerea lor în funcțiune mai devreme decât
era prevăzut;
o Crește valoarea intrărilor în urma achiziției fie a unui număr mai mare de Mf de către
societate, fie la prețuri mai mari decât în perioada precedentă ;
3. Sub influența modificării valorii medii a ieșirilor de mijloace fixe (E ̅), 𝐶𝐴1000
𝑀𝑓 creste cu 35
lei la 1000 lei mijloace fixe, influență pozitivă determinată de cresterea valorii medii a
ieșirilor.
Cauze care au generat cresterea E ̅:
o Cresterea valoarea mijloacelor fixe ieșite din gestiune ori s-au scos mai multe Mf din
gestiune decât în anul 2014;
o Scaderea lunilor de funcționare prin scoaterea din gestiune mai repede decât a fost
prevăzut în condițiile deținerii unor Mf performante, neuzate moral;
4. Sub influența modificării timpului efectiv de funcționare a Mf (Tef), 𝐶𝐴1000 𝑀𝑓 scade cu
5,59 lei la 1000 lei mijloace fixe, influență negativă din punct de vedere economic,
determinată de scăderea timpului de funcționare de la o perioadă la alta.
Cauze care au generat scăderea Tef:
 Dependente de unitate:
o Nerespectarea programului de reparații;
o Neasigurarea la timp cu piese de schimb;
 Dependente de personal:
o Scăderea productivității orare prin întârzieri la locul de muncă, învoiri;
o Calificarea necorespunzătoare a personalului în raport cu Mf utilizate;
 o Lipsa specialiștilor în repararea mijloacelor fixe;
5. Sub influența modificării randamentului orar (rh ̅̅̅̅), 𝐶𝐴1000
𝑀𝑓 crește cu aprox. 59,19 lei,
aspect economic pozitiv, deteminat de creșterea randamentului orar de la 3995,52 în
2016 la 5274,62 în 2017.
Cauze care au determinat creșterea ̅̅̅̅
rh :
o Îmbunătățirea structurii producției prin creșterea ponderii produselor cu timpul de
prelucrare mai scurt;
o O mai bună organizare a producției și a muncii;
o Nivelul de modernizare tehnologică a crescut.
a) Măsuri propuse:
1. Respectarea termenelor de punere și scoatere din funcșiune a mijloacelor fixe;
2. Utilizarea completă a timpului de lucru prin respectarea programului de lucru de către
salariați;
3. Asigurarea condițiilor necesare pentru o bună funcționare a mijloacelor fixe, la parametri
normali;
4. Asigurarea în continuare a modernizării utilajelor;
5. Calificarea corespunzătoare a angajaților;
6. Exploatarea corespunzătoare a Mf pentru a nu fi afectat gradul de uzură al acestora.

Capitolul 9. Analiza factorială a fondului de salarii

Indicatori 2016 2017

FS 4.279.004 9.982.517
̅
N 1085 1061
̅
th 2024 2000
̅̅̅
sh 1,98 4,70
Tef(om-ore) 2196040 2122000

a)Modelul de analiză
FS=Nxthxsh

b)Calculul noilor indicatori

̅ 0=𝑇𝑒𝑓0=2024
th 𝑁0

̅ 1=𝑇𝑒𝑓1=2000
th 𝑁1

̅̅̅0= 𝐹𝑆0 =1,98

sh
𝑇𝑒𝑓0

̅̅̅1= 𝐹𝑆1 =4,70

sh
𝑇𝑒𝑓1
c)Abaterea absolută
DFS=FS1-FS0= N1xth1xsh1- N0xth0xsh0=5703513
d)Influenta factorilor

D1)Influenţa factorului N
FS(N)= N1xth0xsh0- N0xth0xsh0=
4251978,72-4279004=-27025,28

D2)Influenţa factorului th
FS(th)= N1xth1xsh0- N1xth0xsh0=
4201560-4251978,72=-50418,72

D3)Influenţa factorului sh
FS(sh)= N1xth1xsh1- N1xth1xsh0=
9.982.517-4201560=5780957

e)Verificare
DFS=FS(N)+FS(th)+FS(sh)= 5780957--50418,72-27025,28=5703513

Interpretarea rezultatelor
În perioada analizată FS a crescut cu 5703513 lei, aspect economic nefavorabil întrucât au
scazut cheltuielile întreprinderii, creștere determinată exclusiv de modificarea salariului mediu
orar (̅̅̅
sh) cu influență negativă asupra evoluției FS.
1. Sub influența modificării numărului mediu de salariați (N ̅ ), FS scade, influență pozitivă
generată de scăderea numărului mediu de salariați de la o perioadă la alta.
Cauze ale scăderii N ̅:
o Intrările de personal cum ar fi: angajări, transferuri au fost mai mici decât ieșirile de
personal: concedieri, pensionări în anul 2017;
o Achiziția unor utilaje performante care pot înlocui factorul uman de producție;
2. Sub infuența modificării timpului mediu de lucru pe salariat (th ̅ ), FS scade, influență
pozitivă din punct de vedere economic, determinată de scăderea timpului mediu de lucru în
anul 2017 față de 2016.
Cauze ale scăderii th ̅:
o Scade numărul orelor lucrate în condițiile nerespectării programului de muncă de către
salariați: întârzieri, învoiri;
o Crește numărul orelor destinate pentru reparațiile utilajelor;
3. Sub influența modificării salariului mediu orar (̅̅̅
sh), FS crește, influență negativă din punct
de vedere economic deoarece scad cheltuielile întreprinderii datorită creșterii salariului
mediu orar de la o perioadă la alta.
Cauze ale creșterii ̅̅̅
sh:
o Motivarea personalului datorită creșterii productivității muncii;
o Creșterea fondului de salarii pe baza presiunilor sindicale;
o Creșterea salariului minim pe economie;
o Protecție socială.

Măsuri propuse
1. Menținerea unei creșteri a salariului mediu orar în concordanță cu creșterea
productivității;
2. O mai bună utilizare a timpului de lucru;
3. Asigurarea cu personal în conformitate cu necesitățile societății;
4. Achiziția de utilaje performante care ar necesita un număr mai mic de salariați;
5. Pedepsirea nerespectării programului de muncă prin tăieri de salariu.

Capitolul 10. Analiza factorială a rentabilității economice

Indicatori 2016 2017

CA 8.774.321.849 11.192.755.314
AT 6.816.492.877 8.095.708.068
PB(Profitul Brut) 26.666.077 418.336.728
VRAT 1,28 1,38
Rmb 0,003 0,037
re 0,384 5,106

a) Modelul de analiză
𝐶𝐴 𝑃𝐵
Re=𝐴𝑇x𝐶𝐴 x100

Re=Vrat x rmb x100

b) Calculul noilor indicatori

𝐶𝐴0
VrAt0=𝐴𝑇0=1,28

𝐶𝐴1
VrAt1=𝐴𝑇1=1,38

𝑃𝐵0
rmb0=𝐶𝐴0=0,003

𝑃𝐵1
rmb1=𝐶𝐴1=0,037

c)Abaterea absolută

Dre=re1-re0= VrAt1 x rmb1 x100- VrAt0 x rmb0 x100=4,722

d)Influenţa factorilor
D1)Influenţa factorului VrAt

re(VrAt)= VrAt1 x rmb0 x100- Vrat0 x rmb0 x100

=0,414-0,384=0,03

D2)Influenţa factorului rmb

re(rmb)= VrAt1 x rmb1 x100- Vrat1 x rmb0 x100

=5,106-0,414=4,692

e)Verificare

Dre=Dre(VrAt)+Dre(rmb)=4,722

Interpretarea rezultatelor
Pe ansamblu, rata rentabilității economice (re) a crescut, aspect favorabil din punct de vedere
economic pentru societate, datorită influenței pozitive a vitezei de rotație a activului total prin
cifra de afaceri (Vr AT), care a crescut de la o perioadă la alta.
1. Sub influența modificării vitezei de rotație a activului total prin cifra de afaceri (Vr AT), re
creste influență pozitivă datorată cresterii vitezei de rotație în 2017 față de 2016.
Cauze ale cresterii Vr AT:
o În 2015, cifra de afaceri creste de la o perioadă la alta,
o Creste valoarea producției vândute;
o Scade valoarea imobilizărilor necorporale în condițiile realizării de cheltuieli de
dezvoltare mai mici în 2017 față de 2016 dar și datorită neachiziției de brevete, licențe;
o Crește valoarea stocurilor prin achiziții masive de materii prime și materiale;
o Crește producția finită în 2017 față de 2016;
2. Sub influența modificării ratei marjei brute de rentabilitate (rmb), re creste e cu 4,692 %,
influență pozitiva din punct de vedere economic datorată crețterii ușoare a ratei marjei brute
de rentabilitate.
Cauze ale creșterii rmb :
o În anul 2015 profitul brut creste însă într-o măsură mai mare decât creste cifra de afaceri;
o Veniturile totale cresc cu 28,59% pe când cheltuielile totale cresc cu aprox. 24,31%
o Cresc veniturile din exploatareîntr- proporție foarte mare;
o Cresc veniturile financiare deoarece cresc veniturile din dobânzi;
o scad cheltuielile din exploatare pe seama scaderilor salariilor și indemnizațiilor, a
impozitelor, taxelor și altor vărsăminte, a creșterii cheltuielilor privind prestațiile externe;
o Cheltuielile financiare înregistrează o scădere semnificativă, în condițiile în care au cre
crescut cheltuielile cu dobânzile;

Măsuri propuse
1. Creșterea volumului fizic al vânzărilor;
2. Reducerea consumurilor privind prestațiile externe prin negocierea contractelor cu
furnizorii;
 3. Reducerea costurilor;
4. Creșterea prețurilor bazată pe îmbunătățirea calității;
5. Creșterea ponderii produselor cu rata rentabilității mai mare decât rata medie.

Capitolul 11. Analiza factorială a rentabilității financiare

Indicatori 2016 2017

CA 8.774.321.849 11.192.755.314
CPR 1.326.900.989 2.579.458.450
PN(Profitul Net) 70.001.508 418.336.728
Vr Cpr 6,61 4,39
rmn 0,007 0,037
rf 4,627 16,243

a) modelul de analiză
𝐶𝐴 𝑃𝑁
rf=𝐶𝑃𝑅x 𝐶𝐴 x100

b) Calculul noilor indicatori

𝐶𝐴0
Vrcpr0=𝐶𝑃𝑅0=6,61

𝐶𝐴1
Vrcpr1=𝐶𝑃𝑅1=4,39

𝑃𝑁0
rmn0= 𝐶𝐴0 =0,007

𝑃𝑁1
rmn1= 𝐶𝐴1 =0,037

c)Abaterea absolută

Drf=rf1-rf0= Vrcpr0x rmn1 x100- Vrcpr0 x rmn0 x100=11,616

d)Influenţa factorilor

D1)Influenţa factorului Vrcpr0

re(Vrcpr)= Vrcpr01 x rmn0 x100- Vrcpr00 x rmn0 x100

=3,073-4,627=-1,554
D2)Influenţa factorului rmn

re(rmn)= Vrcpr01 x rmn1 x100- Vrcpr01 x rmn0 x100

=16,243-3,073=13,17

e)Verificare

Drf=Drf(VrCpr)+Drf(rmn)=-1,554+13,17=11,616

Interpretarea rezultatelor
Pe ansamblu, rata rentabilității financiare (rf) creste, aspect favorabil din punct de vedere
economic pentru societate, generat de viteza de rotație a capitalului propriu prin cifra de afaceri
care influențează pozitiv evoluția rf. Așadar societatea analizată are capacitatea de a degaja profit
net prin capitalurile proprii angajate, mai exact investițiile realizate au fost eficiente.
1. Sub influența modificării vitezei de rotație a capitalurilor proprii prin CA (Vr Cpr), rf scade
cu 1,554 %, influență negativă generată de scăderea vitezei de rotație a capitalurilor în anul
2017 față de 2016 datorită cresterii cifrei de afaceri în condițiile creșterii capitalurilor
proprii.
Cauze care au determinat scăderea Vr Cpr:
o Creșterea capitalurilor proprii într-o proporție mai mica decât decât a scăzut cifra de
afaceri;
o Acumulare de rezerve din reevaluare dar și alte rezerve;
o Creșterea valorii profitului reportat;
2. Sub influența modificării ratei marjei nete de rentabilitate (rmn), rf crește cu aproximativ
13,17 %, influență pozitivă din punct de vedere economic determinată de creșterea majora a
ratei marjei nete în anul 2017.
Cauze ale creșterii rmn :
o Cresterea ușoară a profitului net în comparație cu scăderea cifrei de afaceri;
o Scăderea majora a cheltuielilor financiare;
o Cresterea cheltuielilor externe de la terți, a cheltuielilor cu materii prime și
materiale, a cheltuielilor cu ajustările de valoare privind imobilizările;
o Cresterea semnificativă a producției vândute

Măsuri propuse:
1. Creșterea vitezei de rotație a capitalurilor proprii pentru o fructificare superioară a
acestuia și o utilizare eficientă;
2. Acumularea de rezerve;
3. Creșterea rezultatului exercițiului;
4. Creșterea profitului net prin reducerea cheltuielilor din exploatare;
5. Sporirea volumului vânzărilor;
Capitolul 12. Concluzii, Puncte tari, Puncte slabe, Recomandări

Societatea Societatea comercială SC Rompetrol Rafinărie S.A. se situeaza şi in anul

2017 pe profit, inregistrand un profit net in valoare de 418.336.728 de aproape 6 ori mai
mare decat în anul precedent.

Puncte tari:
1)Cresterea activului total al companiei in anul 2017 intr-o masura mult mai mare decat
cresterea datoriilor totale.
2) Creșterii valorii activelor imobilizate în urma realizării unor investiții financiare pe termen
lung mai mari în anul 2017 concretizate în achizițiile de utilaje,precum şi a terenurilor şi
construcţilor,acest lucru arata faptul că compania se dezvolta in domeniul sau de bază
fabricarea ,producerea, obţinerea ţiţeiului.
3)Creşterea Cifrei de afaceri pe baza cresterii producţiei vandute
4) Cresterea ratei rentabilității economice
5)Cresterea ratei rentabilitatii financiare
6)Cresterea productivitatii medie anuale

Puncte slabe:
1) Fondul de rulment negativ reflectă dezechilibrul financiar al societății pe termen lung,
adică societatea nu dispune de o marjă de securitate, care să o protejeze de potențialele
evenimente neprevăzute
2) Trezoreria netă este negativă,ceea ce reflectă realizarea dezechilibrului financiar al
societății, adică există un deficit monetar la sfârșitul exercițiului
3) Scadere a marjei comerciale ca urmare a Cresterea cheltuielilor cu marfurile intr-un
procent mai mare fata de cresterea venturilor din vanzarea marfurilor in anul 2017
4) Rata autonomiei financiare globale este in ambii ani sub valoarea recomandata de 33%
5) Rata lichidității generale in ambii ani este subunitara fiind un efect nefavorabil pentru
societate și reflectă incapacitatea societății de a-și achita datoriile pe termen scurt din activele
circulante deținute
6) Sub influența numărului mediu de salariați Cifra de afaceri a scazut.
7) VA a scazut cu 384783 lei în perioada analizată, Sub influența modificării ratei valorii
adăugate (va̅̅̅), VA scadea cel mai mult.
8) Rata de îndatorare globală este mult peste valoarea recomandata de 50% in ambii ani

Recomandari:
1) Asigurarea cu personal corespunzător deoarece scaderea numarului de angajati
influenteaza negativ cifra de afaceri.
2) Îmbunătățirea utilizării timpului de funcționare a Mf active;
3) Utilizarea eficientă a amateriilor prime, a materialelor
4) Îmbunătățirea tehnologiilor utilizate;
5) Îmbunătățirea calității materiilor prime
6) Asigurarea în continuare a modernizării utilajelor;
7) Calificarea corespunzătoare a angajaților;
8) O mai bună utilizare a timpului de lucru;
9) Achiziția de utilaje performante care ar necesita un număr mai mic de salariați;
10) Pedepsirea nerespectării programului de muncă prin tăieri de salariu
11) Diminuarea datoriilor pe termen scurt
12) Realizarea unei rate a lichiditatii generale cat si a ratei lichidității imediate ale caror
valori sa nu fie sub pragul recomandat.

Concluzii:

In concluzie,societatea SC Rompetrol Rafinarie SA este o societate care se in anul

current si-a marit considerabil profitul realizat,alaturi de valoarea activelor totale si de cifra
de afaceri.Investitiile pe care intreprinderea le realizeaza se rasfrang asupra achizitionarii de
imobilizari corporale ,in special terenuri si constructii,si asupra activelor circulante in special
creantele si stocurile.
Cu toate acestea societatea nu este lipsita de anumite problem,cum ar fi lipsa
disponibilul curent precum si cresterea datoriilor in special cresterea datoriilor pe termen
scurt.