Teoría de la Demanda

Moisés Carrasco (mocarrasco@udec.cl)

Abril de 2019
Outline

I Problema de maximización de la Utilidad (UMP)

I Demanda walrasiana y función de utilidad indirecta
I El problema de minimización del gasto
I Demanda Hicksiana y función de gasto
I Efecto ingreso y efecto sustitución (ecuación de Slutsky)
I Dualidad
Problema de maximización de la Utilidad

I Suponiendo que el conjunto de consumo es X ∈ RL+ , que los

precios son estrictamente positivos (p  0) y el nivel de
riqueza del individuo es también estrictamente positivo, w  0.

max u(x1 , x2 , ..., xl )

x
(1)
s.a. p1 x1 + p2 x2 + ... + pl xl ≤ w
Problema de maximización de la Utilidad

L = u(x1 , x2 , ..., xl ) + λ(w − p1 x1 − p2 x2 − ... − pl xl )

∂L ∂u(x1 , .., xl )
=0: − λp1 = 0
∂x1 ∂x1
∂L ∂u(x1 , .., xl )
=0: − λp2 = 0
∂x2 ∂x2
.
(2)
.
∂L ∂u(x1 , .., xl )
=0: − λpl = 0
∂xl ∂xl
∂L
= 0 : w − p1 x1 − p2 x2 − ... − pl xl = 0
∂λ

I Si el óptimo es una solución interior ∂u(x ∗ )/∂xl = λpl , para

todo bien l
Problema de maximización de la Utilidad

I Implica:
∂u(x ∗ ) ∂u(x ∗ )
∂u(x ∗ )/∂xl pl pl ∂xl ∂xk
− ∗
= ⇔ MRSl,k = ⇔ =
∂u(x )/∂xk pk pk pl pk
I λ se denomina “valores marginales de los cambios en la
restricción” en el UMP (también conocido como “precio
sombra de la ingreso”).
Problema de maximización de la Utilidad

I Teorema Walrasiano: Si la función de utilidad es continua y las

restricciones son un conjunto cerrado y acotado, entonces la
solución al problema existe.

1. Dado que p  0 y w  0 (Es decir, Bp,w es cerrada y

acotada), y u(·) es continua, entonces existe al menos una
solución al UMP.
2. x (p, w ) es la correspondiente demanda Walrasiana, el cual
especifica la demanda para los bienes en RL+ para cada posible
vector de precios,p, y para cada posible nivel de ingreso, w .
Propiedades de la demanda Walrasiana

I Si la función de utilidad es continua y las preferencias son

localmente no saciables dentro del set de consumo
X = mathbbR+ L , entonces la Demanda Walrasiana x (p, w ),

satisface las siguientes propiedades.

1. Homogénea de grado 0 en (p, w ).

2. Ley de Walras: p · x (p, w ) = w para todo x ∈ x ∗ (p, w ).
3. Unicidad/Convexidad: si las preferencias son estrictamente
convexas entonces x ∗ (p, w ) consiste de un sólo elemento. Si
son débilmente convexas la correspondencia debe ser un
conjunto convexo.
Función inderecta de utilidad

I La función de demanda Walrasiana x (p, w ), es la solución del

UMP.
I La función indirecta de utilidad es decir el nivel más alto de la
utilidad, denotémosla v (p, w ) ∈ R asociado al UMP.
I Este es al “valor de la función”, en el problema de optimización.
Propiedades de la función de utilidad indirecta

I Si la función de utilidad es continua y las preferencias satisfacen

no saciedad local, la función indirecta de utilidad satisface:

1. Homogénea de grado 0 en (p, w ).

2. Estrictamente creciente en w (∂v /∂w > 0).
3. Cuasiconvexa en (p, w ), esto es, el conjunto
{(p, w ) : v (p, w ) ≤ v̄ } es convexo para todo v̄
Problema de minimización del gasto

I El problema de minimización del gasto es alternativo al

problema de maximización de la utilidad

min p · x
x
(3)
s.a. u(x ) ≥ ū
Problema de minimización del gasto

L = −p1 x1 − p2 x2 − ... − pl xl + λ(u(x1 , x2 , ..., xl ) − ū)

∂L ∂u(x1 , .., xl )
= 0 : −p1 + λ =0
∂x1 ∂x1
∂L ∂u(x1 , .., xl )
= 0 : −p2 + λ =0
∂x2 ∂x2
.
(4)
.
∂L ∂u(x1 , .., xl )
= 0 : −pl + λ =0
∂xl ∂xl
∂L
= 0 : u(x1 , x2 , ..., xl ) − ū = 0
∂λ
Problema de minimización del gasto

Las condiciones son:

∂u/∂x1 ∂u/∂x2 ∂u/∂xl
λ= = = ... =
p1 p2 pl

I El consumidor distribuye su consumo de bienes hasta que el

punto en que la utilidad marginal por dólar gastado en cada
bien es igual en todos los bienes.
I Es decir, la pendiente de la curva de indiferencia es igual a la
pendiente de la línea presupuestaria.
Demanda Hicksiana

1. El conjunto de canastas de consumo que permite alcanzar un

nivel de utilidad determinado al mismo tiempo que se incurre
en el menor gasto posible, es decir que resuelve el problema de
minimización del gasto, se denotarón como x h (p, ū) ∈ RL+ y se
les dará el nombre de Función de Demanda Compensada o
Hicksiana.
Propiedades de la demanda Hicksiana

I Si una función de utilidad u(·) es continua y representa una

relación de preferencias localmente no saciadas que están
definidas en el conjunto de consumo X , entonces para cualquier
vector de precios estrictamente positivos p  0, la función de
demanda hicksiana x h (p, ū) posee las siguientes propiedades

1. Homogénea de grado 0 en (p).

2. para cualquier x ∈ x h (p, ū), u(x ) = ū, (Sin exceso de utilidad).
3. Unicidad/Convexidad: Si % es convexa, entonces x h (p, ū) es
un conjunto convexo, y si % es estrictamente convexo de forma
que u(·) es estrictamente cuasicóncava entonces x h tendrá un
único elemento.
Función de gasto

1. Se entenderá como Función de Gasto el nivel de gasto mínimo

que el consumidor debe hacer para alcanzar el nivel de utilidad
deseado. De esta forma, dados unos precios estrictamente
mayores a 0 (p  0) y el nivel de utilidad deseado u > u(0), el
valor mínimo del gasto que resuelve el problema de
minimización del gasto se denota como la Función de Gasto
e(p, u); es decir e(p, ū) = min{p · x : u(x ) ≥ ū, x ∈ X }.
Propiedades de la función de gasto

I Si la función de utilidad u(x ) es continua y representa unas

preferencias localmente no saciadas definidas en el conjunto de
consumo X , entonces la función de gasto u(p, ū) cumple con
las siguientes propiedades

1. Homogénea de grado 1 en p.
2. Estrictamente creciente en u(∂e/∂u > 0).
3. continua y cóncava en p.
Efecto renta y efecto sustitución

I Al cambiar el precio de un bien (p1 ) se generan dos efectos:

1. Cambian los precios relativos. (p1 /p2 )

2. Cambia el ingreso real, (w /p1 )

I Estos cambios generan dos efectos sobre el consumo:

1. Efecto Sustitución:

2. Efecto Ingreso:
3. Efecto Total:
Efecto renta y efecto sustitución

I Necesidad de realizar una variación compensadora en la renta

monetaria para diferenciar ambos efectos entre sí

1. HICKS propone mantener constante el nivel de utilidad, es

decir, compensar el ingreso hasta que, con los nuevos precios,
se alcance el nivel u inicial. Basada en la utilidad (Hicks):

ū = u ∗ (px , py , w )

2. SLUTSKY propone mantener constante la capacidad de

compra, es decir, compensar el ingreso hasta que sea posible
comprar la canasta de bienes inicial. Basada en el consumo
(Slutzky):
w = px x ∗ + py y ∗
Según Hicks

Figure 1: Efecto renta y sustitución

Según Hicks

Figure 2: Efecto renta y sustitución

Según Hicks

Figure 3: Efecto renta y sustitución

Según Hicks

I Para medir ES según Hicks:

1. Observamos el nivel de consumo óptimo alcanzado a los nuevos

precios, manteniendo el nivel de utilidad original (ingreso real
constante):
xs = xs (px1 , py , u 0 )
2. Así el ES será:

ES = xs (px1 , py , u 0 ) − x0 (px0 , py , u 0 )
Según Slutsky

Figure 4: Efecto renta y sustitución

Según Slutsky

Figure 5: Efecto renta y sustitución

Según Slutsky

Figure 6: Efecto renta y sustitución

Según Slutsky

I Para medir ES según Slutsky:

1. Observemos el nivel de consumo óptimo que se alcanzará con

los nuevos precios, con un nivel de ingreso que permitirá
consumir la canasta original:

xs = xs (px1 , py , w 0 ) w 0 = x0 px1 + y0 py

2. Así el efecto sustitución será:

ES = xs (px1 , py , w 0 ) − x0 (px0 , py , w )
Relación entre el Gasto y la Demanda Hicksiana
I El Lema de Shephard: La tasa de variación del gasto mínimo
para alcanzar un nivel dado de utilidad ante variaciones en el
precio de un bien coincide con la cantidad demandada de dicho
bien en el óptimo de minimización; es decir, con su demanda
compensada de Hicks.
∂e
= xih (p; ū)
∂pi
I La función de gasto es creciente en la utilidad. Resultado
obvio: mejorar la satisfacción (utilidad) del consumidor sólo es
posible incrementando el gasto, independientemente de cuáles
sean los precios.
∂e
= λ∗
∂u
I Efecto sustitución propio y cruzado:
∂2e ∂xih (p; ū)
= <0
∂pi2 ∂pi
Relación entre el Gasto y la Demanda Hicksiana

I Identidad de Roy: Asumamos que u(·) es continua y representa

preferencias localmente no saciables y son estrictamente
convexas y definidas en X = RL+ , suponemos que v (p, w ) es
diferenciable para algún (p, w )  0, entonces:

∂v (p,w )
∂pk
− ∂v (p,w )
= xk (p, w ), ∀k
∂w
Ecuación de Slutsky

I Podemos relacionar formalmente la demanda hicksiana y

walrasiana de la siguiente manera:

1. Consideramos u(·) es una función continua, que representa las

preferencias que satisfacen la no saciedad local y son
estrictamente convexa y definida en X = RL+
2. Considere que un cosumidor enfrenta (p, w ) fijos alcanzando
un nivel de utilidad.
3. Note que w = e(p, u), nosotros sabes que para algún par de
(p, u), existe hl (p, u) = xl (p, e(p, u)), diferenciando esta
expresión con respecto a los precios pk y evaluando por (p, u) :

∂hl (p, u) ∂xl (p, e(p, u)) ∂xl (p, e(p, u)) ∂e(p, u)
= +
∂pk ∂pk ∂w ∂pk
Ecuación de Slutsky

∂e(p,u)
4. Usando el hecho que ∂pk = hk (p, u)

∂hl (p, u) ∂xl (p, e(p, u)) ∂xl (p, e(p, u))
= + hk (p, u)
∂pk ∂pk ∂w

5. Finalmente, dado que: w = e(p, u) y

hk (p, u) = xk (p, e(p, u)) = xk (p, w ), luego

∂hl (p, u) ∂xl (p, w ) ∂xl (p, w )

= + xk (p, w )
∂pk ∂pk ∂w
Problema Dual

Figure 7: Problema dual

Ejemplo
I Las preferencias de un consumidor están representadas por la
siguiente función índice de utilidad u(x , y ) = xy .
I Este individuo dispone de una renta de 1200 u.m. y los precios
son px = py = 4

1. Obtenga las funciones de demanda del consumidor. Suponga

que se produce una reducción en el precio del bien x , de modo
que pasa a ser igual a 1, manteniéndose la renta y el precio del
bien y
2. Calcule el efecto sobre el consumo de los bienes de la variación
en px
3. Descomponga el impacto que sobre el consumo de los bienes
ha tenido la variación de px .

1. En los efectos renta y sustitución de Slutsky

2. En los efectos renta y sustitución de Hicks
Medición del bienestar: VC,VE y EC

1. La Variación Compensada es la cantidad máxima de dinero que

el consumidor estará dispuesto a pagar para alcanzar unos
nuevos precios más bajos. Es aquella que mantiene al
consumidor en el nivel de utilidad (curva de indiferencia) inicial
con los nuevos precios, más bajos.
2. La Variación Equivalente es la cantidad mínima de dinero que
el consumidor exigirá para aceptar volver de nuevo a un vector
de precios más altos. Es aquella que mantiene al consumidor
en el nivel de utilidad (curva de indiferencia) correspondiente a
los precios bajos, cuando los precios vuelven a ser más altos.
3. El Excedente del Consumidor es la diferencia entre lo máximo
que el individuo está dispuesto a pagar por la cantidad que
actualmente consume del bien, y lo que efectivamente paga.
Variación Compensada

Figure 8: Variación compensada

Variación Compensada

Sea p 1 y p 0 los vectores de precio final e inicial respectivamente. La

variación compensada se define como:

VC = e(p 1 , u 1 ) − e(p 1 , u 0 )
VC = w − e(p 1 , u 0 ) (5)
0 0 1 0
VC = e(p , u ) − e(p , u )

Este también puede expresarse como:

v (p 1 , w − VC ) = u 0 (6)
Variación Equivalente

Figure 9: Variación Equivalente

Variación Equivalente

Sea p 1 , p 0 los vectores de precios final e inicial respectivamente.

Matemáticamente la variación equivalente se define como:

VE = e(p 0 , u 1 ) − e(p 0 , u 0 )
VE = e(p 0 , u 1 ) − w (7)
VE = e(p 0 , u 1 ) − e(p 1 , u 1 )

Además, la variación equivalente también puede expresarse en

términos de la función de utilidad indirecta como

v (p 0 , w + VE ) = u 1 (8)
Ejemplo:

I Considere una persona que consume dos bienes, x e y y que

tiene una función de utilidad u(x , y ) = x 1/2 y 1/2 . Esta persona
tiene un ingreso de 1000 y los precios de x e y son 10 y 10
respectivamente.

1. Si el precio del bien x aumenta a 20, ¿cuánto equivale la

Variación Compensada y equivalente?