Dotaciones 110000 $/operario

Clasificación General Clasificación Cargo Días Trabajados

Costo Mano de obra directa Operarios 30

Costo Mano de obra indirecta Gerente de producción 30
Costo Mano de obra indirecta Gerente de calidad 30
Gasto Mano de obra Gerente General 30
Gasto Mano de obra Secretaria 30
Gasto Mano de obra Auxiliar administrativo 30
Gasto Mano de obra Gerente de ventas 30
Gasto Mano de obra Vendedores 30
Gasto Mano de obra Auxiliar logístico 30
Cantidad Salario Auxilio de transporte Total Total auxilio
salarios de transporte
7 $ 737,717 $ 83,140 $ 5,164,019 $ 581,980
1 $ 1,900,000 $ 1,900,000
1 $ 1,900,000 $ 1,900,000
1 $ 3,000,000 $ 3,000,000
1 $ 850,000 $ 83,140 $ 850,000 $ 83,140
1 $ 950,000 $ 83,140 $ 950,000 $ 83,140
1 $ 1,900,000 $ 1,900,000
2 $ 1,400,000 $ 2,800,000
2 $ 1,000,000 $ 83,140 $ 2,000,000 $ 166,280

Cargo Vacaciones Cesantías

Operarios $ 215,167 $ 478,833

Gerente de producción $ 79,167 $ 158,333
Gerente de calidad $ 79,167 $ 158,333
Gerente General $ 125,000 $ 250,000
Secretaria $ 35,417 $ 77,762
Auxiliar administrativo $ 39,583 $ 86,095
Gerente de ventas $ 79,167 $ 158,333
Vendedores $ 116,667 $ 233,333
Auxiliares logísticos $ 83,333 $ 180,523
Vacaciones Cesantías Intereses Prima Pensión Caja de Dotaciones
Cesantías servicios (12%) compensació
n (4%)
$ 215,167 $ 478,833 $ 4,788 $ 478,833 $ 619,682 $ 206,561 $ 192,500.00
$ 79,167 $ 158,333 $ 1,583 $ 158,333 $ 228,000 $ 76,000
$ 79,167 $ 158,333 $ 1,583 $ 158,333 $ 228,000 $ 76,000
$ 125,000 $ 250,000 $ 2,500 $ 250,000 $ 360,000 $ 120,000
$ 35,417 $ 77,762 $ 778 $ 77,762 $ 102,000 $ 34,000
$ 39,583 $ 86,095 $ 861 $ 86,095 $ 114,000 $ 38,000
$ 79,167 $ 158,333 $ 1,583 $ 158,333 $ 228,000 $ 76,000
$ 116,667 $ 233,333 $ 2,333 $ 233,333 $ 336,000 $ 112,000
$ 83,333 $ 180,523 $ 1,805 $ 180,523 $ 240,000 $ 80,000

Intereses Prima Pensión Caja de Dotaciones Total costos y

Cesantías servicios (12%) compensac gastos
ión (4%) salariales
$ 4,788 $ 478,833 $ 619,682 $ 206,561 $ 192,500 $ 7,942,364 $ 7,942,364
$ 1,583 $ 158,333 $ 228,000 $ 76,000 $ - $ 2,601,417 $ 5,202,833
$ 1,583 $ 158,333 $ 228,000 $ 76,000 $ - $ 2,601,417
$ 2,500 $ 250,000 $ 360,000 $ 120,000 $ - $ 4,107,500 $ 6,766,132
$ 778 $ 77,762 $ 102,000 $ 34,000 $ - $ 1,260,858
$ 861 $ 86,095 $ 114,000 $ 38,000 $ - $ 1,397,774
$ 1,583 $ 158,333 $ 228,000 $ 76,000 $ - $ 2,601,417 $ 9,367,549
$ 2,333 $ 233,333 $ 336,000 $ 112,000 $ - $ 3,833,667
$ 1,805 $ 180,523 $ 240,000 $ 80,000 $ - $ 2,932,465
Total costos y
gastos salariales
$ 7,942,364 $1,134,623 $ 396,906 53.80%
$ 2,601,417
$ 2,601,417
$ 4,107,500
$ 1,260,858
$ 1,397,774
$ 2,601,417
$ 3,833,667
$ 2,932,465
$ 29,278,878
 Ton $/ton $/kg $/kg

Compras de 55.2 $800,000 800 0.69 552

mineral de
hierro

Compras de 2.4 $720,000 720 0.03 21.6

coque
Compras de 2.4 $600,000 600 0.03 18
caliza
Compras de 20 $750,000 750 0.25 187.5
chatarra
acero
779.1
Costo unitario ($/lingote) $ 15,582
 Depreciaciones
Clasificación Tipo de activo Valor de compra Cantidad Valor total
unitario
Costo Maquinaria $ 6,000,000,000 1 $ 6,000,000,000
Costo Equipo de cómputo $ 1,200,000 3 $ 3,600,000
Costo Muebles y enceres $ 500,000 3 $ 1,500,000
Gasto de administración Equipo de cómputo $ 1,200,000 3 $ 3,600,000
Gasto de administración Muebles y enceres $ 500,000 3 $ 1,500,000
Gasto de ventas Equipo de cómputo $ 1,200,000 4 $ 4,800,000
Gasto de ventas Muebles y enceres $ 500,000 4 $ 2,000,000
$ 6,017,000,000

OTROS COSTOS Y GASTOS INDIRECTOS

Clasificación Costo/gasto Valor anual Valor mensual
Costo Arriendo $ 15,000,000
Costo Seguro $ 2,000,000 $ 166,667
Gasto de administración ERP $ 12,000,000 $ 1,000,000
Gasto de administración Papelería $ 100,000
Gasto de admnistración Servicios contables $ 500,000
Gasto de Ventas Publicidad $ 300,000

$/10ton $/lingote
Gas $ 2,187,500 $ 4,375
Agua y electricidad $ 656,250 $ 1,313

Lingotes en 10 toneladas 500

Años de depreciación Costo/gasto anual Costo/gasto mensual

10 $ 600,000,000 $ 50,000,000
1 $ 3,600,000 $ 300,000
1 $ 1,500,000 $ 125,000
1 $ 3,600,000 $ 300,000
1 $ 1,500,000 $ 125,000
1 $ 4,800,000 $ 400,000
1 $ 2,000,000 $ 166,667

Total mensual $ 51,416,667

 Capacidad de producción 9600

Costos y Gastos variables Valor/lingote

Mano de obra directa $ 827.3 $ 7,942,364
Materia Prima $ 15,582
Gas $ 4,375.00
Agua y electricidad $ 1,312.50
Total Costos Variables $ 22,096.8

Costos y Gastos Fijos Valor mensual

Mano indirecta $ 5,202,833
Gastos de adminitración $ 6,766,132
Gastos de ventas $ 9,367,549
Arriendo $ 15,000,000 $ 180,000,000
Seguro $ 166,667
ERP $ 1,000,000
Papelería $ 100,000
Servicios contables $ 500,000
Publicidad $ 300,000
Costo $ 50,425,000
Depreciaciones Gasto de administración $ 425,000
Gasto de ventas $ 566,667
Intereses $ 43,557,983
Total Costos y Gastos Fijos $ 133,377,830 $ 89,819,847

Estado de resultados
Ingresos $ 86,400,000
Costos
MP $ 37,396,800
MOD $ 7,942,364
CI $ 34,019,500
Depreciaciones $ 50,425,000
Total costos $ 129,783,664
Utilidad bruta $ (43,383,664)
Gastos de administración $ 8,366,132
Gastos de ventas $ 9,667,549
Depreciación administración y ventas $ 991,667
Total gastos operacionales $ 19,025,347
Utilidad operacional $ (62,409,011)
Gastos no operacionales $ 43,557,983
Utilidad antes de impuestos $ (105,966,994)

Punto de equilibrio 9593.34 Unidades

kg 1850
Precio de venta unitario $ 36,000
Cantada a vender $ 2,400
Interés efectivo anual 16%
Interés efectivo mensual 1.245%
Valor del Préstamo $ 3,500,000,000
Meses del préstamo 60
Pagos mensual fijo ($ 83,143,853.54)

Mes Interés Amortización Saldo

0 $ 3,500,000,000
1 $ 43,557,983 $ (39,585,871) $ 3,460,414,129
2 $ 43,065,331 $ (40,078,522) $ 3,420,335,607
3 $ 42,566,548 $ (40,577,305) $ 3,379,758,302
4 $ 42,061,558 $ (41,082,295) $ 3,338,676,006
5 $ 41,550,283 $ (41,593,570) $ 3,297,082,436
6 $ 41,032,646 $ (42,111,208) $ 3,254,971,228
7 $ 40,508,566 $ (42,635,288) $ 3,212,335,940
8 $ 39,977,964 $ (43,165,890) $ 3,169,170,051
9 $ 39,440,758 $ (43,703,095) $ 3,125,466,956
10 $ 38,896,867 $ (44,246,986) $ 3,081,219,969
11 $ 38,346,207 $ (44,797,646) $ 3,036,422,323
12 $ 37,788,695 $ (45,355,159) $ 2,991,067,164
13 $ 37,224,243 $ (45,919,610) $ 2,945,147,554
14 $ 36,652,768 $ (46,491,086) $ 2,898,656,468
15 $ 36,074,180 $ (47,069,674) $ 2,851,586,794
16 $ 35,488,391 $ (47,655,463) $ 2,803,931,332
17 $ 34,895,312 $ (48,248,541) $ 2,755,682,790
18 $ 34,294,852 $ (48,849,001) $ 2,706,833,789
19 $ 33,686,920 $ (49,456,934) $ 2,657,376,855
20 $ 33,071,421 $ (50,072,432) $ 2,607,304,423
21 $ 32,448,263 $ (50,695,590) $ 2,556,608,833
22 $ 31,817,350 $ (51,326,504) $ 2,505,282,329
23 $ 31,178,584 $ (51,965,269) $ 2,453,317,059
24 $ 30,531,869 $ (52,611,984) $ 2,400,705,075
25 $ 29,877,106 $ (53,266,748) $ 2,347,438,327
26 $ 29,214,194 $ (53,929,660) $ 2,293,508,667
27 $ 28,543,032 $ (54,600,822) $ 2,238,907,846
$ 28 $ 27,863,517 $ (55,280,337) $ 2,183,627,509
$ 29 $ 27,175,546 $ (55,968,308) $ 2,127,659,201
$ 30 $ 26,479,012 $ (56,664,841) $ 2,070,994,360
$ 31 $ 25,773,810 $ (57,370,043) $ 2,013,624,316
$ 32 $ 25,059,832 $ (58,084,021) $ 1,955,540,295
$ 33 $ 24,336,969 $ (58,806,885) $ 1,896,733,410
$ 34 $ 23,605,109 $ (59,538,745) $ 1,837,194,666
$ 35 $ 22,864,141 $ (60,279,713) $ 1,776,914,953
$ 36 $ 22,113,952 $ (61,029,902) $ 1,715,885,051
$ 37 $ 21,354,426 $ (61,789,427) $ 1,654,095,624
$ 38 $ 20,585,448 $ (62,558,405) $ 1,591,537,219
$ 39 $ 19,806,900 $ (63,336,953) $ 1,528,200,265
$ 40 $ 19,018,663 $ (64,125,190) $ 1,464,075,075
$ 41 $ 18,220,616 $ (64,923,237) $ 1,399,151,837
$ 42 $ 17,412,638 $ (65,731,216) $ 1,333,420,621
$ 43 $ 16,594,604 $ (66,549,250) $ 1,266,871,371
$ 44 $ 15,766,389 $ (67,377,465) $ 1,199,493,907
$ 45 $ 14,927,867 $ (68,215,986) $ 1,131,277,920
$ 46 $ 14,078,910 $ (69,064,944) $ 1,062,212,977
$ 47 $ 13,219,387 $ (69,924,467) $ 992,288,510
$ 48 $ 12,349,167 $ (70,794,686) $ 921,493,824
$ 49 $ 11,468,118 $ (71,675,736) $ 849,818,088
$ 50 $ 10,576,103 $ (72,567,750) $ 777,250,338
$ 51 $ 9,672,988 $ (73,470,866) $ 703,779,472
$ 52 $ 8,758,633 $ (74,385,221) $ 629,394,251
$ 53 $ 7,832,898 $ (75,310,955) $ 554,083,296
$ 54 $ 6,895,643 $ (76,248,211) $ 477,835,085
$ 55 $ 5,946,724 $ (77,197,130) $ 400,637,955
$ 56 $ 4,985,995 $ (78,157,859) $ 322,480,096
$ 57 $ 4,013,309 $ (79,130,544) $ 243,349,552
$ 58 $ 3,028,519 $ (80,115,335) $ 163,234,217
$ 59 $ 2,031,472 $ (81,112,381) $ 82,121,836
$ 60 $ 1,022,018 $ (82,121,836) $ (0)
Interés efectivo anual 16%
Años del préstamo (n) 5
Valor a prestar $ 3,500,000,000
Anualidad ($ 1,068,932,835.66)

Tabla amortización anual

Mes Interés Amortización Saldo
0 $ 3,500,000,000
1 $ 560,000,000 $ (508,932,836) $ 2,991,067,164
2 $ 478,570,746 $ (590,362,089) $ 2,400,705,075
3 $ 384,112,812 $ (684,820,024) $ 1,715,885,051
4 $ 274,541,608 $ (794,391,227) $ 921,493,824
5 $ 147,439,012 $ (921,493,824) $ -
 Unidades Vendidas
Precio de venta unitario $ 36,000 Unidades Vendidas
Ventas totales $ 86,400,000

Año 1 Año 2
Resumen de costos y gastos variables unitarios
Mano de obra directa $ 827.33 $ 7,942,364
Materia Prima $ 15,582.00 $ 16,672.74
Gas $ 4,375.00
Agua y electricidad $ 1,312.50
Total $ 22,096.83

Resumen de costos y gastos fijos mensuales

Mano indirecta $ 5,202,833
Gastos de adminitración $ 6,766,132
Gastos de ventas $ 9,367,549
Arriendo $ 15,000,000
Seguro $ 166,667
ERP $ 1,000,000
Papelería $ 100,000
Servicios contables $ 500,000
Publicidad $ 300,000
Costo $ 50,425,000
Depreciaciones Gasto de administración $ 425,000 $ 51,416,667
Gasto de ventas $ 566,667
Total Costos y Gastos Fijos $ 89,819,847

Estado de resultados P
Enero Febrero
Ingresos $ 86,400,000 $ 92,160,000
Costos
MP $ 37,396,800 $ 39,889,920
MOD $ 7,942,364 $ 7,942,364
CI $ 84,444,500 $ 85,354,500
Total costos $ 129,783,664 $ 133,186,784
Utilidad Bruta $ (43,383,664) $ (41,026,784)
Gastos
De administración $ 8,791,132 $ 8,791,132
De ventas $ 10,234,215 $ 10,234,215
Total gastos de administración y ventas $ 19,025,347 $ 19,025,347
Utilidad operacional $ (62,409,011) $ (60,052,131)
Utilidades acumuladas $ (62,409,011.46) $ (122,461,142.93)
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
2400 2560 2800 3000 3050

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

$ 17,839.83 $ 19,088.62 $ 20,424.82 $ 21,854.56

$ 51,416,667

Marzo Abril Mayo Junio Julio

$ 100,800,000 $ 108,000,000 $ 109,800,000 $ 122,400,000 $ 281,520,000

$ 43,629,600 $ 46,746,000 $ 47,525,100 $ 52,978,800 $ 121,851,240

$ 7,942,364 $ 7,942,364 $ 7,942,364 $ 7,942,364 $ 7,942,364
$ 86,719,500 $ 87,857,000 $ 88,141,375 $ 90,132,000 $ 115,270,750
$ 138,291,464 $ 142,545,364 $ 143,608,839 $ 151,053,164 $ 245,064,354
$ (37,491,464) $ (34,545,364) $ (33,808,839) $ (28,653,164) $ 36,455,646

$ 8,791,132 $ 8,791,132 $ 8,791,132 $ 8,791,132 $ 8,791,132

$ 10,234,215 $ 10,234,215 $ 10,234,215 $ 10,234,215 $ 10,234,215
$ 19,025,347 $ 19,025,347 $ 19,025,347 $ 19,025,347 $ 19,025,347
$ (56,516,811) $ (53,570,711) $ (52,834,186) $ (47,678,511) $ 17,430,299
$ (178,977,954.39) $ (232,548,665.86) $ (285,382,852.32) $ (333,061,363.79) $ (315,631,065.25)
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre
3400 7820 8700 9650 12208

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

$ 313,200,000 $ 347,400,000 $ 439,488,000 $ 488,160,000 $ 529,200,000

$ 135,563,400 $ 150,366,300 $ 190,225,056 $ 211,291,920 $ 229,055,400

$ 7,942,364 $ 7,983,731 $ 10,100,040 $ 11,218,590 $ 12,161,745
$ 120,275,750 $ 125,678,875 $ 140,227,500 $ 147,917,000 $ 154,400,750
$ 263,781,514 $ 284,028,906 $ 340,552,596 $ 370,427,510 $ 395,617,895
$ 49,418,486 $ 63,371,094 $ 98,935,404 $ 117,732,490 $ 133,582,105

$ 8,791,132 $ 8,791,132 $ 8,791,132 $ 8,791,132 $ 8,791,132

$ 10,234,215 $ 10,234,215 $ 10,234,215 $ 10,234,215 $ 10,234,215
$ 19,025,347 $ 19,025,347 $ 19,025,347 $ 19,025,347 $ 19,025,347
$ 30,393,139 $ 44,345,747 $ 79,910,057 $ 98,707,143 $ 114,556,757
$ (285,237,926.71) $ (240,892,179.66) $ (160,982,122.77) $ (62,274,979.52) $ 52,281,777.97
Noviembre Diciembre
13560 14700 83848
Inversión
Activos fijos $ 6,017,000,000
Capital de trabajo $ 333,061,364
Total inversión inicial $ 6,350,061,364

E
D

Mensuales año 1
Precio de venta lingote
Costos variables unitarios (lingote)
Costos fijos anuales $ 38,403,180
Depreciación 10 años $ 50,000,000
Depreciación 1 año $ 1,416,667

Año 0
+ Ingresos operacionales.
+ Ingresos financieros.
- Costos y gastos fijos y variables totales de operación.
-Intereses créditos
- Depreciación
=GANANCIAS GRAVABLES
- IMPUESTOS DIRECTOS. (40%)
+ Valores de salvamento.
- Impuesto a la utilidad en venta de activos. (50%)
+ Ingresos no gravables
+ Valor en libros de activos vendidos (ingreso no gravable).
=GANANCIAS NETAS
+ Depreciación.
+ Valor de salvamento, activos no vendidos.
- Costos de inversión. $ (6,350,061,364)
+Créditos concedidos $ 3,500,000,000
+Amotización de créditos
- Inversiones Financieras.
=Flujo de fondos neto $ (2,850,061,364)

TIR 20%
VPN $1,992,003,451.42

FLUJO
Año 0
+ Ingresos operacionales.
+ Ingresos financieros.
- Costos y gastos fijos y variables totales de operación.
-Intereses créditos
- Depreciación
=GANANCIAS GRAVABLES
- IMPUESTOS DIRECTOS. (40%)
+ Valores de salvamento.
- Impuesto a la utilidad en venta de activos. (50%)
+ Ingresos no gravables
+ Valor en libros de activos vendidos (ingreso no gravable).
=GANANCIAS NETAS
+ Depreciación.
=Flujo de Caja Operativo

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
-OPEX (operative expenditures) $ (333,061,364)
-CAPEX (capital expenditures) $ (6,017,000,000)
+ Valor de salvamento, activos no vendidos (valor en libros)
+Recuperación del capital de trabajo
+Créditos concedidos $ 3,500,000,000
+Amotización de créditos
- Inversiones Financieras.
=Flujo de caja Libre $ (2,850,061,363.79)

TIR 15%
VPN $1,364,170,900.70
 2016
Ventas en unidades 83848

Supuestos
Impuestos 40%
$ 2,850,061,363.79 44.88% Inflación 7%
$ 3,500,000,000.00 55.12% Ke 10%
$ 6,350,061,363.79 100.00% Kd 16%

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

$ 36,000
$ 22,097
$ 460,838,166
$ 600,000,000
$ 17,000,000
$ 38,520 $ 41,216 $ 44,102
$ 23,644 $ 25,299 $ 27,070
$ 493,096,837 $ 527,613,616 $ 564,546,569
$ 600,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

$ 3,018,528,000 $ 4,198,772,448 $ 5,840,492,475 $ 8,124,125,033

$ (2,313,613,135) $ (3,070,306,820) $ (4,112,512,702) $ (5,551,141,198)

$ (560,000,000.00) $ (478,570,746.29) $ (384,112,812.00) $ (274,541,608.21)
$ (617,000,000) $ (600,000,000) $ (600,000,000) $ (600,000,000)
$ (472,085,135) $ 49,894,882 $ 743,866,961 $ 1,698,442,227
$ - $ (19,957,953) $ (297,546,784) $ (679,376,891)

$ (472,085,135) $ 29,936,929 $ 446,320,177 $ 1,019,065,336

$ 617,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000

$ (508,932,835.66) $ (590,362,089.37) $ (684,820,023.67) $ (794,391,227.45)

$ (364,017,971) $ 39,574,840 $ 361,500,153 $ 824,674,109

FLUJO DE CAJA LIBRE

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
$ 3,018,528,000.00 $ 4,198,772,448.00 $ 5,840,492,475.17 $ 8,124,125,032.96

$ (2,313,613,135.39) $ (3,070,306,820.17) $ (4,112,512,702.12) $ (5,551,141,197.98)

$ (560,000,000.00) $ (478,570,746.29) $ (384,112,812.00) $ (274,541,608.21)
$ (617,000,000.00) $ (600,000,000.00) $ (600,000,000.00) $ (600,000,000.00)
$ (472,085,135.39) $ 49,894,881.53 $ 743,866,961.05 $ 1,698,442,226.77
$ - $ (19,957,953) $ (297,546,784) $ (679,376,891)
$ (472,085,135.39) $ 29,936,928.92 $ 446,320,176.63 $ 1,019,065,336.06
$ 617,000,000.00 $ 600,000,000.00 $ 600,000,000.00 $ 600,000,000.00
$ 144,914,864.61 $ 629,936,928.92 $ 1,046,320,176.63 $ 1,619,065,336.06

$ (881,484,206) $ (366,849,682) $ (511,841,163) $ (713,633,040)

$ (508,932,835.66) $ (590,362,089.37) $ (684,820,023.67) $ (794,391,227.45)

$ (1,245,502,176.62) $ (327,274,842.50) $ (150,341,009.80) $ 111,041,068.31

 Proyección de ventas
2017 2018 2019 2020 2021
109002 141703 184214 239478 311322
30.000% 30.000% 30.000% 30.000% 30.000%

Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9

$ 47,189 $ 50,492
$ 28,964 $ 30,992
$ 604,064,829 $ 646,349,367
$ 600,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000 $ 600,000,000

Año 5 Año 6
$ 11,300,657,921 $ 15,719,215,168

$ (7,540,417,958) $ (10,294,816,569)
$ (147,439,011.82)
$ (600,000,000) $ (600,000,000)
$ 3,012,800,951 $ 4,824,398,599
$ (1,205,120,381) $ (1,929,759,439)

$ 1,807,680,571 $ 2,894,639,159
$ 600,000,000 $ 600,000,000
$ 2,400,000,000

$ (921,493,823.85)

$ 1,486,186,747 $ 5,894,639,159

Año 5 Año 6
$ 11,300,657,920.85 $ 15,719,215,167.90

$ (7,540,417,957.78) $ (10,294,816,569.25)
$ (147,439,011.82) $ -
$ (600,000,000.00) $ (600,000,000.00)
$ 3,012,800,951.25 $ 4,824,398,598.65
$ (1,205,120,381) $ (1,929,759,439)
$ 1,807,680,570.75 $ 2,894,639,159.19
$ 600,000,000.00 $ 600,000,000.00
$ 2,407,680,570.75 $ 3,494,639,159.19

$ (994,441,881) $ (1,385,171,460)

$ 2,400,000,000
$ 4,853,421,432

$ (921,493,823.85) $ -

$ 491,744,866.16 $ 9,362,889,130.60
 WACC

WACC= 9.78%

Año 10

OPEX índice Año 1 Año 2

$ 600,000,000 CXC 25% $ 754,632,000 $ 1,049,693,112
Inventarios 15% $ 195,977,930 $ 272,605,301
Proveedores 15% $ 69,125,725 $ 73,964,526

Año 1 Año 2
CXC $ (754,632,000) $ (295,061,112)
Inventarios $ (195,977,930) $ (76,627,371)
Proveedores $ 69,125,725 $ 4,838,801
OPEX $ (881,484,206) $ (366,849,682)
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
$ 1,460,123,119 $ 2,031,031,258 $ 2,825,164,480 $ 3,929,803,792
$ 379,193,974 $ 527,458,818 $ 733,695,216 $ 1,020,570,045
$ 79,142,042 $ 84,681,985 $ 90,609,724 $ 96,952,405

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

$ (410,430,007) $ (570,908,139) $ (794,133,222) $ (1,104,639,312) $ (3,929,803,792)
$ (106,588,673) $ (148,264,844) $ (206,236,398) $ (286,874,829) $ (1,020,570,045)
$ 5,177,517 $ 5,539,943 $ 5,927,739 $ 6,342,681 $ 96,952,405
$ (511,841,163) $ (713,633,040) $ (994,441,881) $ (1,385,171,460) $ (4,853,421,432)
+ Ingresos operacionales.
- Costos operacionales
- Depreciación
=UTILIDAD BRUTA
- Gastos de Administración y venta
- Interés por crédito
= UTILIDAD OPERATIVA
- Impuestos Directos.
= UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTO
- Depreciación.
+ Valores de salvamento.

+ Ingresos no gravables
=GANANCIAS NETAS

=Flujo de Caja Operativo

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
-OPEX (operative expenditures)
-CAPEX (capital expenditures)
+Recuperación del capital de trabajo
+Créditos concedidos
+Amotización de créditos
- Inversiones Financieras.
=Flujo de caja Libre