ESCUALA DE NEGACIOS

CARRERA DE CONTABILIDAD EMPRESARIAL

NOMBRES:
Stephan Bartolomé Bello Reyes.

MATRICULA:
16-4476.

FACILITADORA:
Glenny Alt. De la Cruz Marte.

TEMAS:
Análisis de los Estados Financieros

Inversión y Contabilidad del Valor Razonable

Consulte la bibliografía básica de la asignatura y demás fuentes
complementarias del curso; luego realice la actividad que se describe a
continuación:
Caso de estudio: el gerente financiero que no analiza los estados
financieros. El Lic. Lander Padilla es el gerente financiero de una compañía
mediana. Él es el jefe de varios departamentos subordinados a la gerencia
financiera como son: contabilidad, caja y crédito. Mensualmente el departamento
de Contabilidad le suministra al Lic. Padilla los estados financieros de la
compañía; sin embargo, él les echa una mirada rápida y le solicita a su secretaria
que los archive. Cuando le toca tomar decisiones en relación con el flujo de
efectivo, las inversiones y el pago de deudas y otras, basa estas decisiones en
su experiencia gerencial y argumenta que como tiene 10 años en ese puesto no
le hace falta analizar los estados financieros para tomar decisiones acertadas.
En los últimos años, sin embargo, los niveles de ventas se han estancado porque
han entrado nuevos competidores al mercado. El costo de adquirir nuevos
préstamos bancarios se ha elevado y el costo de las mercancías vendidas ha
experimentado un incremento del 10%. Al mismo tiempo los niveles de
rentabilidad de la empresa están descendiendo gradualmente. Después de leer
la casuística planteada se requiere que responda:
a) ¿Cuál parece ser la razón por la cual al Lic. Padilla no le gusta analizar
los estados financieros?
al parecer el Lic. Padilla no sabe cómo analizar e interpretar los estados
financieros.
b) ¿Podría usted explicarle al Lic. Padilla por que le convendría analizar
sus estados financieros? Explica el significado del análisis financiero.
Basándonos en que el análisis financiero es el estudio minucioso de las
informaciones financieras de un periodo contable en relación a otros, diría que
es pertinente realizar estos análisis debido a que nos muestran la realidad
financiera del momento y de esta forma podemos basados en información
verídica a la hora de tomar cualquier decisión.
c) Si él decidiera analizar los estados financieros de la compañía, ¿le
permitiría esto mejorar la situación que se le ha presentado en los últimos años?
Explique identificado los aspectos básicos para llevar a cabo un análisis
financiero.
d) ¿Qué son las razones financieras?
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas
para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o
unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que
se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
e) ¿Cuáles son las categorías de razones financieras existentes? Defina y
clasifique cada una de ellas.
Razones de liquidez
Razones de solvencia a largo plazo.
Razones de rentabilidad.
Razones de precio de mercado y de dividendos..
Il. A continuación se detalla el Balance general de la empresa Estrella para
los años 2016 y 2017:
Análisis horizontal
Cuentas 2017 2016 Variación Variación relativa
absoluta
ACTIVOS
Activos corrientes:
Efectivo $ 500.00 $ 400.00 $ 100 100/400 x 100=
25%
Cuentas por cobrar 300.00 300.00 0%
Inventarios 500.00 450.00 50/450 x 100=
11.11%
Total Activos Corrientes $ 1,300.00 $ 1,150.00 150/1150 x
100=13.04%

Propiedad, Planta y Equipos:

Terreno $ 1,200.00 $ 1,200.00 0%
Mobiliarios y Equipos Netos $ 500.00 450.00 50/450 x 100=
11.11%
Total Propiedad planta y $ 1,700.00 $ 1,650.00
equipos

TOTAL ACTIVOS $ 3,000.00 $ 2,800.00 200/2800 x100=

7.14%

PASIVOS Y PATRIMONIO:
Pasivos corrientes:
Cuentas por pagar $ 500.00 $ 600.00 100/600 x 100 =
(16.67%)
Total pasivos corrientes $ 500.00 $ 600.00 100/600 x 100 =
(16.67%)
Pasivos a Largo Plazo $ 1,000.00 $ 900.00 100/900 x 100=
(11.11%)
Total pasivos $ 1,500.00 $ 1,500.00
Patrimonio:
Capital en acciones $ 1,000.00 $ 1,000.00 0%
Utilidades retenidas 500.00 $ 300.00 200/300 x 100=
66.67%
Total patrimonio $ 1,500.00 $ 1,300.00 200/1300 x 100 =
15.38%

TOTAL PASIVOS Y $ 3,000.00 2,800.00 200/2800 x 100=

PATRIMONIO 7.14%
VARIACION ABSOLUTA= diferencia entre 2016 y 2017.
VARIACION RELATIVA= variación absoluta/2016 x 100

Se requiere: Efectúe un análisis horizontal.

lll. RAZONES FINANCIERAS

A continuación se presentan los estados financieros (Balance general y Estado de Resultados)

de la empresa Innovación, S.R.L. El balance general comprende los años 2016 y 2017; estado de
resultados con los años 2016 y 2017.

INNOVACION, S.R.L.

ESTADO DE RESULTADOS
AÑOS TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y DE 2017
RD$

Cuentas 2017 2016

Ventas netas $ 1,500.00 $ 1,435.8
Costo de ventas (1,230.00) ( 1,176.7)
Utilidad bruta $ 270.00 $ 258.3
Gastos fijos operativos (exceptuando la depreciación) ( 90.00) ( 85.00)
Depreciación ( 50.00) (40.00)
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) $ 130.00) $ 133.3
Intereses ( 40.00) ( 35.00)
Utilidades antes de impuestos (UAI) $ 90.00 $ 98.30
Impuestos (27%) (24.00) ( 26.54)
Utilidad neta $ 66.00 $ 72.00
Dividendos preferentes 0.00 0.00
Utilidades disponibles para los accionistas comunes $ 66.00 $ 72.00
(UDAC)
Dividendos comunes ( 29.00) (27.00)
Adición a las utilidades retenidas $ 37.00 $ 45.00

Datos por acción:

Acciones en circulación 25.00 25.00
Precio de las acciones comunes 23.00 23.00
Utilidades por acción 2.16 2.36
Dividendos por acción 1.16 1.081

INNOVACION, S.R.L.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

Cuentas en miles $ 2017 2016

Activos
Efectivo y valores negociables $ 15.00 $ 40.00
Cuentas por cobrar 180.00 160.00
Inventarios 270.00 200.00
Total activos circulantes $ 465.00 $ 400.00
Planta y equipo, bruto 680.00 600.00
Menos depreciación acumulada (300.00) (250.00)
Planta y equipo, neto 380.00 350.00
Activos totales $ 845.00 $ 750.00

Pasivos y Capital Contable

Cuentas por pagar $ 30.00 $ 15.00
Gastos devengados 60.00 55.00
Documentos por pagar 40.00 35.00
Total pasivos circulantes $ 130.00 $ 105.00
Bonos a largo plazo 300.00 255.00
Pasivos totales $ 430.00 $ 360.00

Capital contable de los accionistas

Capital común 130.00 130.00
Utilidades retenidas 285.00 260.00
Capital contable de los accionistas $ 415.00 $ 390.00
Total pasivos más capital $ 845.00 $ 750.00

Se requiere: Efectuar un análisis de liquidez y un análisis de rentabilidad a la Innovación,

S.R.L. para el 2017 e interpretar los resultados.

Análisis de liquidez
Análisis de la posición actual.

Capital de trabajo
Activos circulantes:
Efectivo y valores negociables…………………………..15
Cuentas por cobrar……………………………………….180
Inventarios…………………………………………………270
Total activos circulantes………………………………………465

Pasivos circulantes:
cuentas por pagar…………………………………….30
gastos devengados………………………………..…60
documentos por pagar……………………………….40
Total pasivos circulantes……………………………………….130

Capital de trabajo…………………………………………………………………335

Razón de circulante.
Activos circulantes: 465
Pasivos circulantes: 130
Razón circulante: 465/130 = 3.57
 IV. Elaboración de un mapa conceptual con el contenido de la unidad VII de
acuerdo al programa de la asignatura, Presentar un ejemplo acorde con el
contenido.
Inversión y Contabilidad
del Valor Razonable

Inversión en efectivo en Estas son las inversiones en efectivo que hace una persona física o jurídica en
operaciones normales. una organización. Dicho efectivo es usado para el desarrollo de las operaciones
normales de la empresa.
Con frecuencia, el efectivo se utiliza para apoyar las actividades de operación
normales que realiza una empresa. Por ejemplo, se le puede utilizar para
reemplazar el equipo gastado o comprar equipo nuevo más eficiente y productivo.
Contabilidad de
Además, se puede reinvertir para ampliar las operaciones normales propias.
inversiones en
deuda. Los valores de deuda son documentos y obligaciones emitidos por las
corporaciones y las organizaciones gubernamentales. Casi todas las empresas
invierten su exceso de efectivo en obligaciones para obtener ingresos por
intereses. La contabilidad de las inversiones en obligaciones1 incluye el registro
de las siguientes operaciones:
Compra de obligaciones, Ingresos por intereses y Venta de obligaciones.
Contabilidad en
inversiones de Una empresa puede invertir en capital preferente o capital común de otras
capital. empresas. La que invierte en capital se denomina inversionista. Aquella cuyo
capital se compra es la participada. El porcentaje de capital en circulación de la
participada que compra la inversionista determina el grado de control que ésta
tiene sobre aquélla.

Valuación y reportes
de inversión.
Contabilidad del
valor razonable.
son valores de deuda y capital que se compran y venden para ganar utilidades a corto plazo a
partir de los cambios en sus precios de mercado. A menudo, estos valores son adquiridos por
bancos, fondos mutualistas, empresas de seguros y otras instituciones financieras.
El valor razonable es el precio que se debe recibir por vender un activo o liquidar un pasivo, y
supone que el activo se vende o el pasivo se paga bajo condiciones normales y no bajo
condiciones de urgencia.
En contraste, muchos activos y pasivos se registran y reportan a importes que, en gran
medida, difieren de sus valores razonables. Por ejemplo, cuando se compra equipo u otros
activos de propiedad, planta y equipo, al principio se registran a sus valores razonables. Es
decir, a su precio de compra.

El rendimiento de dividendos indica la tasa de rendimiento para los tenedores de capital en

Análisis e interpretación
financiera.
términos de dividendos en efectivo. Aunque este rendimiento se puede calcular para el
capital común y el capital preferente, se aplica más a menudo al capital común. Esto se debe
a que casi todo el capital preferente tiene una tasa o cantidad declarada de dividendos. En
contraste, el importe de los dividendos del capital común por lo general varía con la
rentabilidad de la corporación.