Estudio de Mercado Del Cu

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTÍN DE AREQUIPA
FACULTAD DE GEOLOGÍA, GEOFÍSICA Y MINAS
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA DE MINAS
ESTUDIO DE MERCADO DE LOS CONCENTRADOS DE COBRE, ZINC Y
PLATA EN LA MINA ANTAMINA
CURSO:
COMERCIALIZACION DE MINERALES Y METALES
DOCENTE:
ING. EDGAR TADDEY CHACALTANA
PRESENTADO POR:
ALDAIR ÁNGEL CHOQUE ADRIAN
AREQUIPA-PERÚ
2019
INDICE
Contenido
CAPITULO I
1. ESTUDIO DE MERCADO DEL COBRE ............................................................................................ 4

1.1. DEFINICION DEL PRODUCTO ............................................................................................... 4
1.2. USOS .................................................................................................................................... 4
1.3. OFERTA DEL COBRE ............................................................................................................. 8
1.4. DEMANDA DEL COBRE ...................................................................................................... 13
1.4.1. Consumo de cobre por sector del mercado .............................................................. 18
1.5. ANÁLISIS FODA .................................................................................................................. 22
1.5.1. FORTALEZAS .............................................................................................................. 22
1.5.2. OPORTUNIDADES ...................................................................................................... 22
1.5.3. DEBILIDADES.............................................................................................................. 22
1.5.4. AMENAZAS ................................................................................................................ 22
1.6. PRECIO ............................................................................................................................... 23
1.7. COMERCIALIZACION Y CANALES DE DISTRIBUCIÓN.......................................................... 24
2. ESTUDIO DE MERCADO DEL ZINC .............................................................................................. 25
2.1. DEFINICION DEL PRODUCTO ............................................................................................. 26
2.2. USOS DEL ZINC .................................................................................................................. 26
2.3. OFERTA DEL ZINC .............................................................................................................. 27
2.4. DEMANDA DEL ZINC .......................................................................................................... 30
2.5. ANÁLISIS FODA .................................................................................................................. 31
2.5.1. FORTALEZAS .............................................................................................................. 31
2.5.2. OPORTUNIDADES ...................................................................................................... 31
2.5.3. DEBILIDADES.............................................................................................................. 31
2.5.4. AMENAZAS ................................................................................................................ 31
2.6. PRECIO DEL ZINC ............................................................................................................... 32
3. ESTUDIO DE MERCADO DE LA PLATA ........................................................................................ 34
3.1. DEFINICION DEL PRODUCTO ............................................................................................. 35
3.2. USOS DE LA PLATA............................................................................................................. 35
3.3. OFERTA DE LA PLATA......................................................................................................... 37
3.4. DEMANDA DE LA PLATA .................................................................................................... 41
3.5. ANÁLISIS FODA .................................................................................................................. 42
3.5.1. FORTALEZAS .............................................................................................................. 42
3.5.2. OPORTUNIDADES ...................................................................................................... 42
3.5.3. DEBILIDADES.............................................................................................................. 42
3.5.4. AMENAZAS ................................................................................................................ 42
3.6. PRECIO DE LA PLATA ......................................................................................................... 43
4. BIBLIOGRAFIA ........................................................................................................................ 45
CAPITULO I: ESTUDIO DE MERCADO DEL CU, ZN, AG
1. ESTUDIO DE MERCADO DEL COBRE
1.1. DEFINICION DEL PRODUCTO
Es un metal de color rojizo, que tiene la capacidad de transportar electricidad
y calor. Se encuentra en la naturaleza combinado con otros metales como el
oro, la plata y el plomo.
El cobre conforma un grupo amplio de aleaciones que presentan propiedades
mecánicas, a pesar de tener una conductividad eléctrica menor. El cobre es
un metal duradero, ya que tiene la ventaja de poder ser reciclado de manera
casi ilimitada sin que pierda sus propiedades mecánicas. Las aleaciones más
importantes se conocen como el nombre de bronce o latón.
1.2. USOS
El cobre forma parte del mundo que nos rodea. Está en nuestras casas y en
los lugares donde trabajamos o estudiamos, en los medios que utilizamos
para transportarnos, en artefactos sofisticados y artesanales, en las
computadoras y las industrias, en pequeños adornos y en grandes estatuas.
Además los alambres de cobre transportan energía y transmiten información.
Su presencia puede pasar desapercibida, pero está allí, utilizado como un
material resistente, durable, reciclable y con alta conductividad térmica y
eléctrica. Son propiedades que garantizan su vigencia como una materia

prima esencial para la construcción de la civilización iniciada hace miles de
años.
El cobre refinado comercializado por empresas como Codelco es
transformado posteriormente en materia prima elaborada destinada a
abastecer la industria manufacturera de productos para el consumo de la
sociedad.
La industria de la construcción es uno de los principales consumidores de
cobre, utilizado para el cableado de edificaciones, tuberías de agua y de gas,
sistemas térmicos, techumbres, terminaciones, o como componente
estructural. Una casa moderna requiere unos 200 kilos de cobre,
prácticamente el doble de lo que se usaba hace 40 años, pues tiene más
baños, más aparatos eléctricos, mayor confort, más teléfonos y más
computadores.
El cobre es clave para la generación y distribución eléctrica ya que es un
excelente conductor de esa energía. En el caso de las telecomunicaciones
es la materia prima más común en la fabricación de cables telefónicos, y el
desarrollo de nuevas tecnologías para aumentar la eficiencia en la
transmisión de datos también posiciona a este material como una opción
importante para el desarrollo de conectividad con banda ancha.
Entre los artículos de consumo el uso del cobre destaca en aquellos que
están relacionados con la electricidad. Una computadora puede llevar más
de 2 kilos de cobre, comenzando por los minúsculos microprocesadores que
las hacen funcionar, cuyos modelos más avanzados incorporan este metal
en su estructura.
Muchos fabricantes de equipos electrónicos prefieren usar el cobre porque
es más eficiente en la conducción de la electricidad y dura más que otros
materiales.
El cobre puede estar más cerca nuestro de lo que pensamos, ya sea en forma
pura o como parte de aleaciones. Aparece en las monedas, utensilios de
cocina, joyería, objetos de arte, adornos, muebles, maquillajes y pinturas,
instrumentos musicales, ropa.
En el campo del transporte la presencia del cobre es muy importante. Este
material está presente en automóviles, trenes, aviones, barcos e incluso en
vehículos espaciales. Es utilizado en los motores, en los sistemas
electrónicos y en los sistemas eléctricos.
Un automóvil nuevo utiliza unos 20 kilos de cobre, el doble de los 10 kilos
que utilizaba en la década de 1970. Los cables de cobre incluídos en un
modelo de lujo miden más de 1,5 kilómetros. Y si se trata de un avión el largo
de los cables utilizados puede superar los 100 kilómetros.
Algunas propiedades del cobre, como el hecho que sea un buen conductor
térmico, fuerte, resistente a la corrosión y no magnético, determina su
utilización en aleaciones destinadas a la construcción de maquinaria
especializada y piezas destinadas a procesos industriales.

El cobre también es utilizado en compuestos destinados a la agricultura, por
ejemplo para compensar la deficiencia de este elemento vital en los suelos o
en los cultivos.
¿Y en el futuro? El uso del cobre es compatible con la aparición de nuevas
tecnologías que requerirán de un elemento con propiedades que lo hacen
confiable y eficiente. Después de todo, ya lo hemos utilizado durante 10.000
años.
El cobre es usado principalmente en la transmisión, generación, distribución
y uso de la energía eléctrica, al contar con propiedades de conducción de
calor y de electricidad. También es utilizado en la industria tecnológica al ser
utilizado en las conexiones de alta velocidad. En la industria automotriz la
presencia del cobre es fundamental, ya que sin este los motores inteligentes
no serían posibles.
Grafico N° 1 Porcentaje de los usos del cobre.
Fuente: Copper Survey GFMS

1.3. OFERTA DEL COBRE
La oferta de cobre ha venido sosteniendo un incremento importante durante
los últimos años en sus distintas formas de explotación (producción de cobre
mina, procesado en fundiciones o cobre debidamente refinado: cátodos Sx-
Ew, cátodos E.R. o refinado a fuego). La oferta final materializada de acuerdo
con las necesidades de los países consumidores se puede verificar mediante
las exportaciones del metal que los distintos países productores han tenido
en los últimos años.
TABLA N° 1 Producción mundial de Cobre.
Fuente: Cochilco
1.3.1. PRODUCCIÓN DE COBRE DE MINA A NIVEL MUNDIAL:
La publicación “Mineral Commodity Summaries 2018” resalta que, de las 19,7
millones de toneladas métricas (TMF) de cobre producidas a nivel mundial
durante el 2017, el 12% provino del Perú, lo que le permitió ubicarse como el
segundo productor mundial del metal rojo con una producción de 2,390 TMF,
luego de Chile con 5,330 TMF, aunque ambos tuvieron una variación anual
de +1.70% y -3.96% en el caso de Perú y Chile con una caída en el 2017.
Perú tuvo un crecimiento +40.5% respecto al 2015. La producción global tuvo
una caída de -2.16% respecto al 2016. Los países que han tenido una fuerte
caída en producción de cobre del 2016 al 2017 son Estados Unidos con -
11.19%, Indonesia, -10.59% y Canadá -12.43%. (Tabla 2 y Gráfico 2).
Las reservas globales estimadas de cobre en el Perú se ubica en tercer lugar
con 81,000 TMF que considerando la producción actual (2017), esos
recursos podrían sostener una producción para 34 años, aunque sí se inicia
la producción de algunos proyectos y se descubren nuevos depósitos estos
rangos podrían extenderse. Los recursos de Chile y Australia ascienden a
170,000 TMF y 88,000 TMF respectivamente (Gráfico 2).
En cuanto al precio del cobre, en noviembre, 2017, el precio de cobre spot
COMEX promedio mensual fluctuó entre $ 2.55 por libra (mayo) y $ 3.10 por
libra (octubre). Se proyectó un promedio de $ 2.80 por libra para todo el año,
un aumento de 27% a partir de $ 2.20 por libra en 2016. Este aumento se
atribuyó en parte a la menor producción minera mundial resultante de

interrupciones en el suministro, depreciación del dólar de los Estados Unidos
y el continuo crecimiento del consumo de cobre en China.
TABLA N° 2 Producción mundial de Cobre (2016-2017) y su variación
porcentual.
Fuente: Gerens
GRAFICO N°2 Reservas Globales de Cobre por Países en toneladas
Métricas Finas al 2017.
Fuente: Gerens
1.3.2. PRODUCCIÓN DE COBRE FUNDIDO A NIVEL MUNDIAL:
Como es posible ver en la gráfica No. 3 China es el principal productor de
cobre fundido con una participación de un 32% del total mundial, seguido por
Japón con un 10% y chile con tan solo un 8%. Demostrando la capacidad
industrial de los países asiáticos.
Gráfico N°3: Producción Mundial de cobre fundido Top 20 -2017
Fuente: ICSG
China cuenta con la principal fundidora de cobre con capacidad de 900.000
toneladas métricas, En total china cuenta con 5 de las 20 fundidoras del
mineral más grandes del mundo.

1.3.3. PRODUCCIÓN DE COBRE REFINADO A NIVEL MUNDIAL:
Como es posible evidenciar en el grafico No. 4, China es el principal
productor de cobre refinado del mundo, con 5, 9 millones de toneladas
refinadas al año, esto se debe especialmente a que como se puede ver en la
tabla No. las dos principales refinerías a nivel mundial son Chinas con una
capacidad de producción de más de 1millones 500 mil toneladas.
Gráfico N°4: Producción Mundial de cobre Refinado Top 20 -2017
Fuente: ICSG
1.4. DEMANDA DEL COBRE
La demanda del cobre tiende a ser creciente, ya que este metal está presente
en casi todos los elementos tecnológicos y todo parece indicar que por lo
menos esto se mantendrá así en el futuro próximo. Esto lo podemos ver en
muchos sectores, como el transporte, la construcción, los medios de
comunicación y la informática, el medio ambiente y la energía.
El consumo mundial de cobre refinado pasó desde 15.185 mil toneladas en
el año 2000 a alcanzar las 22.523 mil toneladas en el año 2016, lo que
representa un crecimiento anual de 11,6%. En el grafico 5 se presenta la
evolución mundial del consumo de cobre refinado.
Es posible apreciar que el crecimiento, en general, ha permanecido
constante, sin embargo, en año 2009 ocurrió una marcada disminución en el
consumo, lo que posiblemente tuvo su origen la crisis subprime, la cual se
desencadenó el año 2008, sin embargo sus consecuencias económicas
comenzaron a visualizarse en el año 2009. China tiene un consumo de cobre
superior al de cada uno de los continentes, representando casi el triple de lo
que consume solo Europa.
El consumo de los otros países de Asia, que tienen la segunda participación
en consumo de cobre, solo creció 0,4% en el periodo analizado. Por su parte,
Norteamérica y Europa registraron disminuciones en el consumo de cobre en
el periodo, de 2,8% y 1,3%, respectivamente. El resto del mundo, que solo

representa el 8% del consumo mundial de cobre, creció a una tasa anual de
2,2% en el periodo señalado.
Gráfico N°5: Consumo mundial de cobre refinado por zona en miles de
toneladas
Fuente: Wood Mackenzie
El consumo de cobre refinado por parte de China en el año 2016 fue 10.706
mil toneladas, lo que representó un 48% del consumo mundial. En el año
2000 el consumo de cobre de China solo representaba un 12% del consumo
mundial, sin embargo, con una tasa de crecimiento anual de 11,6% llegó a
ser el principal demandante (Grafico 6).

Gráfico N°6: Consumo mundial de cobre refinado de China en miles de
toneladas
En el grafico 7 se muestra la trayectoria que ha tenido el consumo de cobre
refinado del mundo y de China, a modo de dimensionar la magnitud del
consumo del país.
Gráfico N°7: Consumo de cobre refinado de China en miles de toneladas

En el grafico 8 se muestran los principales países consumidores de cobre
refinado, excluyendo a China. En general, la tendencia de estos países ha
sido a mantenerse o aumentar levemente. Sin embargo, destaca Estados
Unidos, país que entre los años 2000 y 2009 redujo su consumo de cobre
refinado, comenzando a aumentar levemente desde ese año.
Gráfico N°8: Consumo mundial de cobre refinado de los principales países,
en miles de toneladas
Los países con mayor participación en el consumo mundial de cobre refinado
son China (48%), Estados Unidos (8%) y Alemania (6%). La participación por
país se muestra en el Grafico 9, en la cual se han agrupado en la categoría
“Otros países” a aquellos países que no representan más del 2% en el
consumo de cobre refinado.

Gráfico N°9: Principales países consumidores de cobre refinado
En la siguiente figura se presenta la distribución por continente del consumo
de cobre refinado. Como se expuso en el grafico 9, China representa un 48%
del consumo mundial. Asia, sin considerar a China, representó un 17% del
consumo mundial, al igual que Europa. Norteamérica representó un 10% del
consumo mundial.
Gráfico N°10: Distribución consumo de cobre refinado por región
1.4.1. CONSUMO DE COBRE POR SECTOR DEL MERCADO
En esta sección se presentara el consumo de cobre a nivel mundial de
acuerdo al mercado en el cual se usa 1, estos contemplan; construcción,
consumo general, red eléctrica, maquinaría industrial y transporte.
En el mundo los sectores que demandan un mayor uso de cobre son:
 Construcción: Los principales productos de cobre que se consumen
en la industria de la construcción incluyen alambres de construcción,
cables de alimentación, tuberías y tubos de aire acondicionado,
chapas de cobre y productos aleados.
 Consumo general: Accesorios; conjuntos de cordones; artillería militar
y comercial; electrónica de consumo; sujetadores y cierres; monedas;

utensilios y cubiertos; entre otros. Red eléctrica: Considera red
eléctrica general.
 Maquinaria industrial: Incluye equipos y maquinaria, válvulas y
accesorios industriales, vehículos todo terreno e intercambiadores de
calor.
 Transporte: Incluye los sectores automotriz, marítimo, ferroviario y
aeronáutico /aeroespacial.
En el Grafico 11 se muestra la evolución del uso del cobre en construcción
en miles de toneladas para el periodo 2000 a 2016. En el año 2016 el cobre
utilizado en construcción, a nivel mundial, fue 8.595 mil toneladas,
equivalente al 31% de la demanda de cobre de ese año.
Respecto al uso de cobre para consumo general, este en el año 2016 fue de
6.782 mil toneladas, cifra levemente superior al consumo de cobre en red
eléctrica. En este último mercado destaca el incremento del consumo de
cobre en el periodo considerado, el cual registró una tasa de crecimiento
anual de 4,5%, superando al resto de los sectores. El segundo sector que
registró el mayor crecimiento en el periodo fue transporte, con un crecimiento
de 3,7% entre los años 2000 a 2016.

Gráfico N°11: Consumo de cobre por sector del mercado en miles de
toneladas
En el grafico 11 se muestra la distribución del consumo de cobre según mercado en
el que se consume para el año 2016. El sector construcción representa el 31% del
consumo de cobre, seguido por consumo general y red eléctrica, ambos sectores
representan un 24%, transporte registra un 11% del consumo de cobre, mientras
que maquinaría industrial representa un 10%.

Gráfico N°11: Consumo de cobre por sector del mercado año 2016 en
porcentaje
TABLA N° 3: Demanda Mundial de cobre refinado
Fuente: Cochilco
1.5. ANÁLISIS FODA
Si bien se han tomado medidas como la ley de Consulta Previa que dará a
las comunidades locales más opiniones sobre si los proyectos mineros sean
aprobados o no, las protestas ambientales y sociales continúan siendo
desafíos clave para la industria minera de Perú.
1.5.1. FORTALEZAS
 Un ambiente empresarial fuerte y un marco de inversión abierto para
el sector minero.
 Grandes reservas de minerales y un sector minero bien diversificado.
 Empresas multinacionales esperan seguir invirtiendo en Perú.
1.5.2. OPORTUNIDADES
 Bajos costos de producción en comparación con otras regiones.
 Se estima que el precio del cobre siga incrementándose.
1.5.3. DEBILIDADES
 Una cuenta corriente expuesta a los precios volátiles de los minerales.
 La desigualdad en los ingresos, la pobreza y la degradación ambiental
continúan impulsando las protestas sociales en Perú.
1.5.4. AMENAZAS
 Las protestas ambientales y sociales continúan siendo desafíos clave
para la Industria minera del Perú.

1.6. PRECIO
El precio del cobre es un factor decisivo en la estrategia de explotación del
mineral tanto a corto, mediano y largo plazo, como se ha podido ver
anteriormente los precios del mineral dependen de los ciclos económicos y
resulta casi imposible responder inmediatamente a los ciclos de auge, ya que
la oferta no puede ser aumentada significativamente. Para esto es necesario
predecir qué sucederá en el futuro próximo y ajustar de esta forma los ciclos
de producción que evidentemente se tendrán que adaptar a los precios y
costos futuros.
Como podemos evidenciar en el grafico No. 5 existen picos donde es posible
evidenciar que entre 2017 y mitad del 2018 el precio por tonelada de cobre
se redujo hasta casi los 5800 dólares por tonelada, debido a la contracción
de la economía mundial, causada por la crisis financiera que llevo a la gran
recesión.
Gráfico N°12: PRECIO DEL COBRE EN 2017-2019

1.7. COMERCIALIZACION Y CANALES DE DISTRIBUCIÓN
Tenemos contratos de largo plazo para concentrados de cobre y zinc con con
estos mismos 4 accionistas para concentrados de molibdeno.
En ambos contratos tenemos el compromiso de entregar a cada uno de ellos,
y según su participación accionaria nuestros 4 accionistas: Glencore
International AG, BHP Billiton Marketing AG, Teck Metals y Mitsubishi
Corporation RtM, International Pte Ltd., el cual inició en enero del 2014.
Desde octubre de 2017 tenemos también un contrato de largo plazo en
Antamina, el material producido equitativamente en cantidad y calidad y de
acuerdo con el calendario de entregas anual a los precios acordados.
El puerto Punta Lobitos fue diseñado para filtrar los concentrados de cobre y
zinc provenientes de la concentradora ubicada en Yanacancha, y así
exportar el mineral a los diferentes puertos internacionales de desembarque.
El puerto cuenta con instalaciones costeras y marinas para recibir, filtrar y
almacenar los concentrados, así como un muelle de 271 metros de largo que
soporta la faja transportadora hermética utilizada en los embarques.
El puerto Punta Lobitos está ubicado a un kilómetro al oeste de Puerto
Huarmey, a 140 kilómetros al sur de Chimbote y a 300 kilómetros al norte de
Lima.
Los productos pueden ser clasificados de la siguiente manera:
• Concentrados de cobre.
• Concentrados de zinc.
• Concentrados de molibdeno y
• Concentrados de plomo-bismuto-plata.
Los concentrados de cobre y zinc son trasladados mediante un mineroducto
hacia nuestro Puerto Punta Lobitos en Huarmey construido por la empresa.
El puerto cuenta con una planta de filtros, un innovador edificio de
almacenamiento de concentrados ambientado bajo ligera presión negativa,
con capacidad para albergar poco más de 160,000 toneladas de
concentrados y un muelle de embarque. En estas instalaciones los
concentrados de cobre y zinc son filtrados, almacenados y luego embarcados
para su comercialización a diferentes fundiciones del mundo.
Los concentrados de molibdeno y plomo-bismuto-plata son filtrados y luego
embolsados herméticamente en la Concentradora para transportarlos en
camiones desde la mina hacia el puerto del Callao para su comercialización.
2. ESTUDIO DE MERCADO DEL ZINC

El zinc es un metal blanco azulado que tiene la propiedad de ser un agente
anticorrosivo y es esencial para muchos aspectos de la salud humana. Se
encuentra en la corteza terrestre, en la atmósfera y también en los seres
vivos.
Su creciente producción en la última década puede deberse a su mayor
demanda, sobre todo en el sector construcción, dado el dinamismo
económico de China e India. En el 2016, las principales empresas
productoras de zinc en el Perú fueron Volcan (con el 21% del total producido),
Antamina (20%) y Milpo (14%). Estas tres empresas fueron responsables del
59% de la producción de zinc en dicho año.
Por otro lado, el zinc tiene diversos usos, uno de ellos es en la industria
farmacéutica, porque produce vitaminas que ayudan a prevenir
enfermedades como la diarrea y la neumonía; también, se puede encontrar
en productos de uso diario como vendas adhesivas, cremas bloqueadoras,
desodorantes, cosméticos, etc. Además, el 50% en el mundo es empleado
en la galvanización, que es el recubrimiento de un metal con otro para reducir
su corrosión y es usado en aleaciones como el latón (zinc + cobre), que por
su mayor resistencia es empleado en armamento y en los terminales
eléctricos.
2.2. USOS DEL ZINC

 La principal aplicación del zinc (cerca del 50% del consumo anual) es el
galvanizado del acero para protegerle de la corrosión, protección efectiva
incluso cuando se agrieta el recubrimiento ya que el zinc actúa como ánodo
de sacrificio.
 El zinc es usado en la industria aeroespacial para misiles y cápsulas
espaciales por su óptimo rendimiento por unidad de peso y baterías zinc-aire
para computadoras portátiles.
 Piezas de fundición inyectada en la industria de automoción.
 Metalurgia de metales preciosos y eliminación de la plata del plomo.
2.3. OFERTA DEL ZINC
La producción mundial de las minas de zinc en 2017 se estimó en 13,2
millones de toneladas, un 5% más que el 2016. La producción de minas de
zinc en la India aumentó significativamente (+90.62%) debido al inicio de
producción de la mina subterránea Rampura Agucha. Otros incrementos en
la producción de zinc son los de la Mina Bisha en Eritrea y en Perú por la
mina Antamina (+5.26%). En 2017, el déficit del mercado de zinc se elevó en
comparación al 2016, con un consumo superior a la producción. De acuerdo
con el International Lead and Zinc Study Group, la producción del zinc
refinado global en 2017 se estimó en 13.53 millones de toneladas, y el
consumo de metales se estimó en 13.93 millones toneladas, lo que resultó
en un déficit de producción.
En Estados Unidos la producción de minas de zinc disminuyó 9% en 2017
debido a la huelga de Lucky Friday Mine en Idaho y la disminución de la
producción en el Red Dog Mine en Alaska. La producción de zinc refinado
aumentó en un 6% como resultado de la reanudación de la producción en el
Medio Tennessee Mines y mayor producción en Clarksville, TN, fundición.
Como se refleja en el mayor nivel nacional refinado, la producción e
importaciones, el consumo aparente calculado aumentó en un 9% a 870,000
toneladas. Esto resultó coincidente con el aumento del interés de inversión y
el déficit de producción a consumo en 2016, el promedio mensual. El precio
especial de zinc de alta calidad de América del Norte aumentó en
aproximadamente un 16% en los primeros 9 meses de 2017 a un promedio
de $ 1.50/libra en septiembre desde $ 1.29/libra en enero.
El liderazgo mundial de zinc al 2017 tiene a China en primer lugar con 5,100
TMF, Perú con 1,400 TMF y la India con 1,300 TMF (Tabla 3 y Gráfico 5).
Las reservas mineras mundiales de Bolivia (4,800 TMF), Canadá (5,400
TMF), India (11,000 TMF), Kazajstán (13,000 TMF), México (20,000 TMF),
Suecia (3,800 TMF), Estados Unidos (9,700 TMF) y otros países fueron
revisados en base a los datos de la compañía. El liderazgo de reservas
mundiales lo tienen Australia (64,000 TMF), China (41,000 TMF), y Perú
(28,000 TMF) y provienen de la revisión de la base de datos de reportes de
las instituciones de su propios gobiernos

TABLA N° 4: Producción mundial de Zinc (2016-2017) y su variación
porcentual.
Fuente: Gerens
GRAFICO N°13 Reservas Globales de Zinc por Países en toneladas
Fuente: Gerens
2.4. DEMANDA DEL ZINC
Alrededor de 50% de la demanda de zinc en el mundo proviene del sector
construcción, seguido del transporte (21%), infraestructura (16%),
manufactura (7%) y otros (6%). Asimismo, el principal consumidor de zinc a
nivel mundial es China con 48% del consumo global.
La construcción de viviendas continúa desacelerando en China acorde con
las medidas anunciadas por el gobierno para enfriar este sector. En el 2017
la construcción de viviendas aumentó 7% y para el 2018-2019 debería seguir
desacelerando en respuesta a las nuevas medidas que dieron los gobiernos
regionales en el 2017.
La producción de vehículos pasó de crecer 14.5% en el 2016 a 3.8% en el
2017 y durante los dos primeros meses del 2018 registra una contracción de
3%. Así como en el mercado inmobiliario, el gobierno chino también ha
establecido medidas que desaceleran este sector, como el aumento del
impuesto a las ventas y la restricción de tener un solo vehículo por familia en
algunas ciudades. Sin embargo, la menor producción de vehículos no refleja
necesariamente una menor demanda de zinc del sector dado que ante las
medidas implementadas por el gobierno, las familias chinas están optando
por comprar vehículos más grandes y con mayor uso de zinc. Como reflejo
de este cambio, notamos que la producción de camionetas en China sigue
aumentando, habiéndose incrementado 14% en el 2017.

Finalmente, la inversión en activo fijo sigue creciendo sólidamente. La
inversión en infraestructura registró un incremento de 19% en el 2017,
mientras que la inversión en manufactura aumentó 5%.
2.5. ANÁLISIS FODA
2.5.1. FORTALEZAS
el sector minero.
 Se estima que el precio del zinc siga incrementándose.
2.5.3. DEBILIDADES
2.5.4. AMENAZAS

2.6. PRECIO DEL ZINC
El precio del zinc hoy sube a 2.607,00 dólares
Evolución precio internacional del zinc:
Evolución precio zinc 2019 = + 3,63%.
Evolución precio del zinc a 1 año = – 24,41%.
Evolución precio del zinc a 3 años = + 70,36%.
Evolución precio de zinc a 5 años = + 25,36%.
GRAFICO N°14 PRECIO DEL ZINC 2019
Fuente: Gerens
Lima.
Los productos pueden ser clasificados de la siguiente manera:
• Concentrados de cobre.
• Concentrados de zinc.
• Concentrados de molibdeno y
• Concentrados de plomo-bismuto-plata.
3. ESTUDIO DE MERCADO DE LA PLATA

La plata es un excelente conductor del calor y la electricidad, es un metal
blanco brillante que usualmente se encuentra en la corteza terrestre junto a
otros minerales. Su brillo y ductibilidad lo hacen ideal para la joyería y las
artesanías.
Entre sus usos, podemos encontrarla en la industria para fabricar material
de soldadura, paneles solares, entre otros productos, y como conector en
aparatos electrónicos (pantallas táctiles), también sirve como catalizador en
la producción de algunos insumos químicos del plástico, sirve en la fotografía
pues permite la impregnación del color en los rollos de película. Por otro lado,
en la joyería y orfebrería es utilizada por su belleza y brillo, así como también
en la fabricación de cubiertos y vajillas. Por lo que, debido a su abundancia y
menor precio, se ha convertido en un atractivo para la inversión.
3.2. USOS DE LA PLATA
Aproximadamente el 70% de la producción mundial de plata se utiliza con
fines industriales, y el 30%, con fines monetarios; buena parte de este metal
se emplea en orfebrería, pero sus usos más importantes se dan en la
industria fotográfica, química,
 Armas blancas o cuerpo a cuerpo, tales como espadas, lanzas o
puntas de flecha.
 Fotografía. Por su sensibilidad a la luz (especialmente el bromuro y el yoduro,
así como el fosfato). El yoduro de plata se ha utilizado también para producir
lluvia artificial.
 Medicina. A pesar de carecer de toxicidad, es mayormente aplicable en uso
externo. Un ejemplo es el nitrato de plata, utilizado para eliminar las
verrugas.[cita requerida].
 Electricidad. Los contactos de generadores eléctricos de locomotoras diésel-
eléctricas llevan contactos (de aprox. 1 in. de espesor) de plata pura; y esas
máquinas tienen un motor eléctrico en cada rueda o eje. El motor diésel
mueve el generador de electricidad, y se deben también agregar los
contactos de las llaves o pulsadores domiciliarios de mejor calidad que no
usan sólo cobre (más económico).
 En electrónica, por su elevada conductividad es empleada cada vez más, por
ejemplo, en los contactos de circuitos integrados y teclados de ordenador.
 Fabricación de espejos de gran reflectividad de la luz visible (los comunes se
fabrican con aluminio).
 La plata se ha empleado para fabricar monedas desde 700 a. C., inicialmente
con electrum, aleación natural de oro y plata, y más tarde de plata pura.
 En joyería y platería para fabricar gran variedad de artículos ornamentales y
de uso doméstico cotidiano, y con menor grado de pureza, en artículos de
bisutería.
 En aleaciones para piezas dentales.

 Catalizador en reacciones de oxidación. Por ejemplo, en la producción de
formaldehído a partir de metanol y oxígeno.
 Aleaciones para soldadura, contactos eléctricos y baterías eléctricas de
plata-zinc y plata-cadmio de alta capacidad.
 En el montaje de ordenadores se suele utilizar compuestos formados
principalmente de plata pura para unir la placa del microprocesador a la base
del disipador, y así refrigerar el procesador, debido a sus propiedades
conductoras de calor.
3.3. OFERTA DE LA PLATA
La producción mundial de las minas de plata disminuyó en 20.2 millones de
onzas (2017) como resultado de la disminución de la producción de minas en
Argentina, Australia (-15.5%), Bolivia (-11.1%), Chile (-20.0%), y los Estados
Unidos (-11.3%)¸ Perú fue la excepción ya que tuvo un crecimiento (+3.0%).
(Tabla 2). Las principales empresas productoras de plata del mundo
experimentaron reducciones en la producción debido a problemas
gubernamentales con licencias, leyes de mineral reducidas y huelgas de
trabajadores en varios proyectos. La producción doméstica de Estados
Unidos de las minas de plata disminuyó en un 11% en 2017 en comparación
con la de 2016, en gran parte debido a una huelga en una de las cuatro minas
de plata primarias , que comenzó en el segundo trimestre de 2017. Con la
demanda física baja y un precio relativamente moderado para la plata, el
desarrollo de nuevos proyectos también se ha desacelerado.

Las reservas y producción minera mundial para Chile, Perú, Polonia y Rusia
fueron revisadas en base a nueva información de fuentes gubernamentales
oficiales (MINEM en Perú, 2017). Aunque la plata es un producto principal en
varias minas, la plata se obtiene principalmente como subproducto en minas
de plomo y zinc, minas de cobre y minas de oro-plata, en orden descendiente
de producción. Los depósitos polimetálicos de los que se recuperó la plata
representan más de dos tercios de los recursos mundiales de plata.
Los descubrimientos de plata más recientes se han asociado con ocurrencias
de oro; sin embargo, se estima que cobre y ocurrencias de plomo-zinc, que
son los tienen como subproducto de plata, continuarán representando una
parte significativa de las reservas y recursos en el futuro.
TABLA N° 5: Producción mundial de Plata (2016-2017) y su variación
porcentual.
Fuente: Gerens
El liderazgo mundial de producción de plata en minas en el 2017 a nivel global
lo tiene México en primer lugar con 179.77 millones de onzas de plata, sigue
en segundo lugar Perú con 144.46 millones de onzas y China como tercer
productor con 80.25 millones de onzas, sigue Rusia en cuarto lugar con 51.36
millones de onzas. Mientras en cuanto al liderazgo de recursos globales de
plata estimados por la USGS, 2018 lo tiene Perú en primer lugar con 2.89
billones de onzas, sigue Australia y Polonia, ambos con 2.77 billones de
onzas.
GRAFICO N°15 Reservas Globales de Plata por Países en toneladas
Fuente: Gerens
Esta estadística muestra un ranking de los principales países productores de
plata a nivel mundial en 2017. En ese año, México fue el primer país
productor de plata, con aproximadamente 5.600 toneladas métricas, por
delante de Perú y China. La plata es un elemento químico metálico de color
blanco, brillante, muy dúctil y maleable, muy buen conductor del calor y la
electricidad, escaso en la corteza terrestre y que se usa como catalizador,
así como en la fabricación de utensilios y monedas, en joyería, en fotografía
y en odontología.
GRAFICO N°15 Producción mundial de Plata (2016-2017)
Fuente: Gerens
3.4. DEMANDA DE LA PLATA
En 2017, el consumo mundial de plata disminuyó en un 2.5% con respecto al
del 2016. Una significativa disminución en el consumo de plata para monedas
y barras, que se proyecta que caiga a un mínimo de 10 años después de un
récord de ventas en 2015. Esto fue compensado por un mayor consumo en
la fabricación industrial, fabricación de joyas y cubiertos. El consumo de plata
para usos industriales se ha dirigido esencialmente para soldadura fuerte y
aleaciones, electrónica, óxido de etileno y energía solar. Se esperaba que el
consumo de plata aumente en 2017. Las existencias de plata refinada a fines
del año 2017 siguieron aumentando y se proyectó que estuvieran en su punto
más alto en 10 años por segundo año consecutivo debido a una reducción
en el consumo físico de plata.
Demanda mundial de plata La demanda física total de plata alcanzó a 36.399
toneladas en el 2015 incrementándose 3,4%respecto al 2014. Los principales
ítems de la demanda se exponen en la Tabla 6:
TABLA N° 6: DEMANDA DE LA PLATA 2009-2015
Fuente: TOMSOM REUTERS

3.5. ANÁLISIS FODA
3.5.1. FORTALEZAS
el sector minero.
 Se estima que el precio de la plata siga incrementándose.
3.5.3. DEBILIDADES
3.5.4. AMENAZAS

3.6. PRECIO DE LA PLATA
GRAFICO N°16 PRECIO DE LA PLATA 2016-2019
Fuente: TRADING VIEW

Lima.

4. BIBLIOGRAFIA
 https://www.codelco.com/usos-del-cobre/prontus_codelco/2011-06-
03/223706.html
 https://www.antamina.com/sobre-antamina/nuestras-operaciones/nuestros-
productos/
 https://www.puentenet.com/cotizaciones/commodity/CA_C_F1_RO
 https://www.cochilco.cl/Mercado%20de%20Metales/Tendencias%20de%20
usos%20y%20demanda%20de%20productos%20de%20cobre.pdf
 https://es.statista.com/estadisticas/635359/paises-lideres-en-la-produccion-
de-cobre-a-nivel-mundial/
 SNL. (2016). www.snl.com.
5. Thomson Reuters. (2016). GFMS Gold Survey 2016. Londres: Thomson
Reuters.

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTÍN DE AREQUIPA

FACULTAD DE GEOLOGÍA, GEOFÍSICA Y MINAS

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA DE MINAS

ESTUDIO DE MERCADO DE LOS CONCENTRADOS DE COBRE, ZINC Y

PLATA EN LA MINA ANTAMINA

COMERCIALIZACION DE MINERALES Y METALES

ING. EDGAR TADDEY CHACALTANA

ALDAIR ÁNGEL CHOQUE ADRIAN

1. ESTUDIO DE MERCADO DEL COBRE ............................................................................................ 4

1. ESTUDIO DE MERCADO DEL COBRE

1.1. DEFINICION DEL PRODUCTO

Es un metal de color rojizo, que tiene la capacidad de transportar electricidad

y calor. Se encuentra en la naturaleza combinado con otros metales como el

oro, la plata y el plomo.

El cobre conforma un grupo amplio de aleaciones que presentan propiedades

mecánicas, a pesar de tener una conductividad eléctrica menor. El cobre es

un metal duradero, ya que tiene la ventaja de poder ser reciclado de manera

importantes se conocen como el nombre de bronce o latón.

los lugares donde trabajamos o estudiamos, en los medios que utilizamos

para transportarnos, en artefactos sofisticados y artesanales, en las

computadoras y las industrias, en pequeños adornos y en grandes estatuas.

Además los alambres de cobre transportan energía y transmiten información.

Su presencia puede pasar desapercibida, pero está allí, utilizado como un

material resistente, durable, reciclable y con alta conductividad térmica y

eléctrica. Son propiedades que garantizan su vigencia como una materia

El cobre refinado comercializado por empresas como Codelco es

transformado posteriormente en materia prima elaborada destinada a

abastecer la industria manufacturera de productos para el consumo de la

La industria de la construcción es uno de los principales consumidores de

cobre, utilizado para el cableado de edificaciones, tuberías de agua y de gas,

sistemas térmicos, techumbres, terminaciones, o como componente

estructural. Una casa moderna requiere unos 200 kilos de cobre,

prácticamente el doble de lo que se usaba hace 40 años, pues tiene más

baños, más aparatos eléctricos, mayor confort, más teléfonos y más

El cobre es clave para la generación y distribución eléctrica ya que es un

excelente conductor de esa energía. En el caso de las telecomunicaciones

es la materia prima más común en la fabricación de cables telefónicos, y el

desarrollo de nuevas tecnologías para aumentar la eficiencia en la

transmisión de datos también posiciona a este material como una opción

importante para el desarrollo de conectividad con banda ancha.

están relacionados con la electricidad. Una computadora puede llevar más

de 2 kilos de cobre, comenzando por los minúsculos microprocesadores que

es más eficiente en la conducción de la electricidad y dura más que otros

pura o como parte de aleaciones. Aparece en las monedas, utensilios de

cocina, joyería, objetos de arte, adornos, muebles, maquillajes y pinturas,

instrumentos musicales, ropa.

En el campo del transporte la presencia del cobre es muy importante. Este

material está presente en automóviles, trenes, aviones, barcos e incluso en

vehículos espaciales. Es utilizado en los motores, en los sistemas

electrónicos y en los sistemas eléctricos.

Un automóvil nuevo utiliza unos 20 kilos de cobre, el doble de los 10 kilos

que utilizaba en la década de 1970. Los cables de cobre incluídos en un

modelo de lujo miden más de 1,5 kilómetros. Y si se trata de un avión el largo

de los cables utilizados puede superar los 100 kilómetros.

térmico, fuerte, resistente a la corrosión y no magnético, determina su

utilización en aleaciones destinadas a la construcción de maquinaria

especializada y piezas destinadas a procesos industriales.

ejemplo para compensar la deficiencia de este elemento vital en los suelos o

¿Y en el futuro? El uso del cobre es compatible con la aparición de nuevas

tecnologías que requerirán de un elemento con propiedades que lo hacen

confiable y eficiente. Después de todo, ya lo hemos utilizado durante 10.000

El cobre es usado principalmente en la transmisión, generación, distribución

y uso de la energía eléctrica, al contar con propiedades de conducción de