BREXIT

Octubre 2016
 AGENDA
• 1,- INTRODUCCIÓN ,
• 2.-COMITÉS DE AUDITORÍA.
• 3.- COMUNICACIÓN DE IMPACTOS E IMPLICANCIAS.
• 4.- LA CONTABILIDAD EN UN AMBIENTE DE INCERTIDUMBRE Y DE
VOLATILIDAD DEL MERCADO.
• 5.- CIERRES ANUALES A JUNIO Y REPORTES INTERMEDIOS.
• 6.- CONSIDERACIONES DE AUDITORÍA.
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Introducción
Introducción

• Incremento de la volatilidad de mercado para precios de activos y tipos de cambio;

• Potencialmente mayor inflación en UK como consecuencia de la depreciación de la libra
esterlina;
• Bajas en los ratings crediticios y aumento potencial de las dificultades en ciertos
sectores para obtener o renegociar créditos;
• Cambios en el colchón de capital para los bancos de UK;
• Disminución en algunos valores de propiedades con incremento en los retiros de los
inversionistas generando restricciones a las solicitudes de amortización de algunos
fondos propios; y
• Expectativas de que las actividades de inversión y adquisición se restrinjan hasta que se
calme la incertidumbre, contribuyendo a disminuir las proyecciones de crecimiento
económico de corto plazo y a aumentar las primas de riesgo.

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Comités de Auditoría
Comités de Auditoría

• Los comités de auditoría deberán:

• Evaluar el impacto del incremento en la incertidumbre económica y la volatilidad de
mercado en los Estados Financieros Intermedios y Anuales; y
• Evaluar que la administración monitorea la evaluación de los impactos, si los hubiera,
sobre el modelo de negocios, la estrategia, los planes de negocio, las proyecciones y
el reporte financiero.

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Comunicación de impactos e
implicancias
Comunicación de impactos e implicancias

• Luego del resultado del referéndum, y en la medida en que UK se retira, los

inversionistas desearán entender cómo los modelos de negocio están expuestos a cada
nueva oportunidad y cada nuevo riesgo.
• Aún cuando es un gran desafío, la articulación del potencial impacto en el modelo de
negocios, y una estrategia de más largo plazo con la mayor claridad posible serán
importantes en este período de incertidumbre.
• Las compañías debieran considerar si sus narrativas frontales entregan suficiente
información para evaluar las implicancias de las incertidumbres y las respuestas
estratégicas.
• ¿Entrega el reporte estratégico suficiente información para permitir a los accionistas
evaluar las implicancias de los escenarios de salida? No se requiere que las compañías
cuantifíquenlos potenciales impactos futuros en el desempeño, pero debieran
proporcionar información factual relevante que permita a los usuarios conformar su
propia evaluación, por ejemplo a través de revelaciones del modelo de negocio.
• Tanto en los reportes anuales como semestrales las compañías pueden necesitar
reevaluar sus principales revelaciones de riesgos en el contexto del ambiente
modificado de negocio. ¿Genera el Brexit nuevos riesgos para el valor de los
accionistas, o cambia la escala y la probabilidad de los riesgos existentes?

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La Contabilidad en un ambiente
de incertidumbre y de volatilidad
del mercado
La Contabilidad en un ambiente de incertidumbre y de
volatilidad del mercado
• La incertidumbre y la volatilidad ponen una presión particular en las mediciones de los
Estados Financieros y en las evaluaciones de las proyecciones tales como: valuación de
activos, valores de inventarios, consideración de contratos onerosos, reconocimiento de
activos por impuestos diferidos, recuperación de cuentas por cobrar, test de efectividad
de cobertura e incluso la evaluación de “empresa en marcha” y cumplimiento de
covenants.
• Tal vez el mayor foco será la aplicación de tests de deterioro. Hay varios factores a
considerar. Por ejemplo:
• Actualización de flujos de efectivo en los cálculos de valor en uso: las implicancias de
largo plazo pueden no ser claras, hay limitaciones al tomar en cuenta los planes de
restructuración planificados, los flujos de efectivo proyectados pueden necesitar ser
actualizados para reflejar los cambios en el ambiente competitivo, las tasas de
crecimiento o las implicancias de los tipos de cambio.
• Determinación de las tasas de descuento: incorporación de los cambios en los
riesgos y en las condiciones de mercado.
• Determinación de qué activos son testeados por deterioro: ¿los cambios en el
mercado o en las expectativas internas determinan que sea necesario aplicar a más
activos el test de deterioro?

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La Contabilidad en un ambiente de incertidumbre y de
volatilidad del mercado
• Las valuaciones de activos o pasivos, tales como propiedades, saldos de pensiones o
instrumentos financieros también se verán afectados por la actividad de mercado y en
consecuencia debe esperarse un enfoque particular y nuevos supuestos. En conjunto
con las implicancias de la moneda extranjera, la variabilidad en las valuaciones podría
esperarse que sea una de las mayores áreas de atención si se considera que los
usuarios analizan el impacto en los Estados Financieros.

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Cierres anuales a junio y reportes
intermedios
Cierres anuales a junio y reportes intermedios

• Para los cierres anuales al 30 de junio e informes semestrales muchos de estos tópicos
deben ser resaltados. Por ejemplo las valuaciones y las estimaciones que involucran
transacciones observables de mercado pueden tener información disponible más
limitada, y puede requerirse de valuaciones actualizadas de pensiones. Pudiera
esperarse que los reportes intermedios incluyan una discusión adicional acerca del
resultado del referéndum. Se requiere una evaluación de los eventos relevantes para
entender la posición de toda la entidad, particularmente donde los tipos de cambio
tienen un impacto significativo, cuando las circunstancias afecten el valor razonable de
los instrumentos financieros o donde las estimaciones han cambiado. Las regulaciones
también requieren que las principales revelaciones de riesgo sean actualizadas si son
diferentes en el segundo semestre.

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Consideraciones de Auditoría
Consideraciones de auditoría

• Los planes de auditoría (externa e interna) pueden necesitar ser revisitados a la luz de la
incertidumbre que emerge del resultado del referéndum de la EU.
• Para la auditoría interna (y otros trabajos internos) la pregunta acerca de si el plan
continúa concentrándose en los riesgos claves que enfrenta el negocio. ¿Necesitan
acelerarse algunas auditorías? ¿Necesita hacerse algo respecto de los planes de
contingencia o respecto de la robustez de los indicadores claves de riesgo que
proporcionan alertas de tópicos emergentes?
• ¿Están los auditores externos concentrados en los riesgos correctos de auditoría?
¿Cómo han influido los cambios en el ambiente económico y geopolítico en el plan de
auditoría? ¿Son aún apropiadas las respuestas planificadas a los riesgos?
• Considerar si la auditoría debiera utilizar una experticia más especializada a la luz del
impacto en las pensiones, los instrumentos financieros y otras valuaciones.
• ¿Le mantienen informado sus auditores acerca de cómo han cambiado los planes de
auditoría? ¿Están de acuerdo los cambios con su entendimiento de cómo las
incertidumbres asociadas con el Brexit están impactando su modelo de negocios, la
estrategia y los principales riesgos enfrentados por el negocio?

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