EL FLUJO DE CAJA

Y SU IMPORTANCIA EN LA VIDA DE LA EMPRESA

Expone: Ing. Co. Emilio Gutiérrez Valdivia

 Objetivo de las
Finanzas:

Aumentar el valor de la empresa a través del

equilibrio de:

Rentabilidad: Utilidades acumuladas y actualizadas de todo el

proyecto (Riesgo país)
Riesgo: Liquidez de corto plazo (Costo de oportunidad)
 Estados
Financieros
Balance General (Estructura de liquidez)
Estado de Resultados (Ventas-costos-utilidad)
Origen y Aplicación de Fondos (Flujos de
Fondos)

t-n to tn
 Herramientas de la administración
de las finanzas de corto plazo:

Flujo de Fondos
(Estados de situación de Origen y Aplicación de
Fondos)

Tipo de Fondos
- Activos totales
- Capital de Trabajo
- Efectivo
 Flujo de Efectivo – Flujo de Caja
Cash Flow.

Flujo de Caja (efectivo)

Definición: Es la estimación sistemática de los ingresos y egresos de
efectivo de una empresa en un tiempo futuro, medido en periodos uniformes
Flujos que no son movimientos de efectivo
(depreciación, reservas, provisiones) – Devengado (económico)
Ingresos y Egresos
(Cuenta de Caja y Bancos) (financiero) (Ventas y Costos-Gastos)
Saldos: (Del Período y Acumulado)
Superávit y Déficit
Corrientes del Flujo de Efectivo
- Operacional (para el funcionamiento de la empresa)
- Financiero (para la inyección y repago de fuentes externas)
- Inversiones (para el crecimiento de la empresa)
DIFERENCIAS FINANCIERO Económico

VENTAS de bs. 100

Venta de $ 100
Asiento
a al contado Debe Haber
Bancos 100
Ventas 100
Asiento
b al credito
180 dias Cuentas por cobrar 100
Ventas 100
 Modelo conceptual del
Flujo de Efectivo.

• Jhonson
Sueldos

Crédito
Trabaja- Invent.
Producto
dores M. P.

Aportes
Proceso Inventario Ventas Cont. Utilidad Capital
de Producc. Prod. Term.
Préstamos
Efectivo Institución
Deprec.
(caja-Bco) Financiera
Activos Interés y
C xC Amortiz.
Fijos
Cobranzas

Compra de Activos Fijos

 Modelo conceptual del
Flujo de Efectivo.

Sueldos

Trabaja- Invent.
Proveed.
dores M. P.

Crédito
Proceso Inventario Ventas Cont.
de Producc. Prod. Term.
Aportes
Capital
Efectivo Utilidad
Deprec.
(caja-Bco)
Prést.
Activos Institución
C xC Financiera
Fijos
Cobranzas Interés y Amort.

Compra de Activos Fijos

 Modelo aplicado del Flujo
de efectivo.

P MODELO DE UN SISTEMA PRESUPUESTARIO FABRIL

R
E
S
Pol.Inv.M
U (CANTIDADES) P
(PESOS)
P MERCADO PROG.REQUERIM. PRES. DE MATERIA
Pol.de
U cliente DE MAT.PRIMA PRIMA
invent. Stan- Estruct.
E Pto.tr dares Salarial
S Prod PROG. DE PRES. DE MANO EFECTIVO DEVENGADO
T MANO OBRA DE OBRA
Plan de
O PRONOSTICO PROGRAMA DE
Manten
FLUJO DE ESTADO DE
DE VENTAS (Q) PRODUCCION (Q) PROG.DE MAN- PRES. DE CAJA RESULTADOS
O TENIMIENTO MANTEN. saldo inicial
Pol.Prec
P .
INGRESOS VENTAS
E PROG.GASTOS PRES. GASTOS
R Pol.Crdit FABRICACION FABRICA (-) (-)
o
A
T PRESUPUESTO PRESUPUESTO PRES.GASTOS EGRESOS COSTOS/GTOS
I DE INGRESOS $ COMERCIALIZAC. FIJOS Superhavit Utilidad
V (PESOS) (Deficit) (Perdida)
O
PRESUPUESTO FINANCIERO PRESUP. DE PRESUP. DE AMORT
FINANCIAMIENTO Y COSTOS FINAN.

PRESUPUESTO INVERSIONESPRESUPUESTO
DE INVERSION
 Aplicación con el apoyo
de la plataforma Excel.

Excel

 Estándares
 Programas
 Presupuestos
 Flujo de Caja a corto, mediano y largo plazo
 PRONOSTICO DE VENTAS
Numero de prendas
2008 Total
MERCADO/PRENDA Und. Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem Año
LOCAL
Barrio Lindo prenda 100 110 120 130 140 150 160 910
Supermercado prenda 100 110 120 130 140 150 160 910
Tienda 1 prenda 100 110 120 130 140 150 160 910
Tienda 2 prenda 60 70 80 90 100 110 120 630
Mercado La Ramada prenda 500 500 1000 1000 3000
Hiper sur prenda 100 100 120 130 150 200 250 1050
Hiper norte prenda 100 100 120 130 150 200 250 1050
Hiper Paragua prenda 100 100 120 130 150 200 250 1050
Otros cleintes 300 400 400 400 400 600 1000 3500
Total Local 960 1100 1200 1770 1870 2760 3350 13010
NACIONAL
La Paz 500 500 500 600 700 900 1100 4800
Oruro 200 200 200 300 300 400 400 2000
Potosi 350 350 350 400 400 500 500 2850
Cochabamba 350 350 350 400 500 600 600 3150
Sucre 200 200 200 250 250 300 300 1700
Trinidad 0
Tarija 200 200 200 300 300 400 500 2100
Yacuiba 300 300 300 400 400 500 500 2700
Ferias regionales 1000 500 500 500 2500
0
Total Nacional 2100 2100 2100 3650 3350 4100 4400 21800
EXTERIOR
Chile 0
Mexico 0
EEUU
Total Exterior 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL VENTAS MENSUAL 3060 3200 3300 5420 5220 6860 7750 34810
MAQUILA (prendas) 0
TOTAL PRENDAS. MENSUAL 3060 3200 3300 5420 5220 6860 7750 34810
 POLITICA DE PRECIOS PROMEDIOS
Dolares Americanos
2008 Promed.
MERCADO/PRENDA Und. Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem Anual
% VENTAS POR MES tot. 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
Pantalon clasico % 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35%
Pantalon Moda % 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35%
Polera % 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15%
Chamarras % 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Camisa Manga Corta % 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10%
Camisa Manga Larga % 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5%
% 0%
Otros % 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
PRECIOS FABRICA
Pantalon clasico $us 17 17 17 17 17 17 17 17,0
Pantalon Moda $us 18 18 18 18 18 18 18 18,0
Polera M/C $us 7 7 7 7 7 7 7 7,0
Chamarras $us 21 21 21 21 21 21 21 21,0
Camisa Manga Corta $us 13 13 13 13 13 13 13 13,0
Camisa Manga Larga $us 14 14 14 14 14 14 14 14,0
Polera M/L $us 7 7 7 7 7 7 7 7,0
Otros $us 0 0 0,0
PRECIOS PONDERADOS 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 15,3 8,65
PPRECIOS MAQUILA 1 1 1 1 1 1 1 1
PRESUPUESTO DE INGRESOS
DOLARES AMERICANOS
2008
MERCADO/PRENDA Und. Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem
LOCAL
Barrio Lindo 1530 1683 1836 1989 2142 2295 2448
Supermercado 1530 1683 1836 1989 2142 2295 2448
Tienda 1 1530 1683 1836 1989 2142 2295 2448
Tienda 2 918 1071 1224 1377 1530 1683 1836
Mercado La Ramada 0 0 0 7650 7650 15300 15300
Hiper sur 1530 1530 1836 1989 2295 3060 3825
Hiper norte 1530 1530 1836 1989 2295 3060 3825
Hiper Paragua 1530 1530 1836 1989 2295 3060 3825
Otros cleintes 4590 6120 6120 6120 6120 9180 15300

NACIONAL
Total Local 14688 16830 18360 27081 28611 42228 51255
X
La Paz 7650 7650 7650 9180 10710 13770 16830
Oruro 3060 3060 3060 4590 4590 6120 6120
Potosi 5355 5355 5355 6120 6120 7650 7650
Cochabamba 5355 5355 5355 6120 7650 9180 9180
Sucre 3060 3060 3060 3825 3825 4590 4590
Trinidad 0 0 0 0 0 0 0
Tarija 3060 3060 3060 4590 4590 6120 7650
Yacuiba 4590 4590 4590 6120 6120 7650 7650
Ferias regionales 0 0 0 15300 7650 7650 7650
0
Total Nacional 32130 32130 32130 55845 51255 62730 67320
 Ingresos de efectivo

TOTAL INGRESOS TEORICOS 46818 48960 50490 82926 79866 104958 118575 532593
POLITICA DE CREDITOS Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem Año
Ventas Locales %
credito 60% 8813 10098 11016 16249 17167 25337 30753 119432
contado 40% 5875 6732 7344 10832 11444 16891 20502 79621
Ventas Nacionales 0
credito 70% 22491 22491 22491 39092 35879 43911 47124 233478
contado 30% 9639 9639 9639 16754 15377 18819 20196 100062
Ventas Exterior 0
credito 0% 0 0 0 0 0 0 0 0
contado 100% 0 0 0 0 0 0 0 0
0
Plazos del credito (x) dias 0
Ventas Locales 30 9500 8813 10098 11016 16249 17167 25337 98179
Ventas Nacionales 30 20000 22491 22491 22491 39092 35879 43911 206354
Ventas Exterior 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ingresos reales 0 0
credito (cobranza) 29500 31304 32589 33507 55340 53045 69248 304533
contado 15514 16371 16983 27586 26821 35710 40698 179683
Ingresos maquila(contado) 0 0 0 0 0 0 0 0
INGRESOS EFECTIVOS 45014 47675 49572 61093 82161 88755 109946 484216
INCOBRABLES 3% 1350 1430 1487 1833 2465 2663 3298 14526

TOTAL INGRESOS EFECTIVO 43664 46245 48085 59260 79696 86093 106647 469690
 PRESUPUESTO DE GASTOS DE COMERCIALIZACION
DOLARES AMERICANOS

TIPO GASTO Costo 2008 Total

Prenda Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem Año
Transporte Local 0,019 18 21 23 34 36 52 64 247
Transporte Nacional 0,076 160 160 160 277 255 312 334 1657
Transporte Internac. 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Publicidad Medios 1000 1000 1000 5000 5000 5000 5000 23000
Promocion 200 200 200 300 500 500 500 2400
Desfiles de moda 300 300 600
Gastos ferias 500 250 250 250 1250
comision s/ ventas 3,23% 1274 1340 1382 1240 2146 2339 3003 12724
0
Liquidacion de saldo 500 500
Eventos de exposic. 0
Atencion Clientes 50 50 50 50 50 50 300
Catalogos 1500 1500
Embalaje 20 40 60 80 100 120 140 560
Cargios 0
Gastos de viaje 200 300 400 500 600 600 600 3200
0
0
Total Comercializacion 2872 3611 5074 7981 8937 9523 9941 47938
 PROGRAMA DE PRODUCCION
NUMERO DE PRENDAS

Familias tipo 2008

LINEA DE PRODUCTO Std. Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem TOTAL AÑO
Pantalon clasico 1120 1155 1897 1827 2401 2713 1309 12422
Pantalon Moda 1120 1155 1897 1827 2401 2713 1309 12422
Polera 480 495 813 783 1029 1163 561 5324
Chamarras 0 0 0 0 0 0 0 0
Camisa Manga Corta 320 330 542 522 686 775 374 3549
Camisa Manga Larga 160 165 271 261 343 388 187 1775
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros 0 0 0 0 0 0 0 0
Total prendas 3200 3300 5420 5220 6860 7750 3740 35490
Maquila Prendas 0 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL PRODUCC.MES 3200 3300 5420 5220 6860 7750 3740 35490

Nota: La produccion ha sido calculada en base a las ventas del mes siguiente.
PROGRAMA DE REQUERIMIENTO DE INSUMOS
UNIDADES
insumos relevantes 2008
LINEA DE PRODUCTO Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem TOTAL AÑO
telas jean metro 2464 2541 4173 4019 5282 5968 2880 27327
telas camisas metro 616 635 1043 1005 1321 1492 720 6832
tela polera metro 118 122 200 192 253 286 138 1308
popelina metro 1501 1548 2542 2448 3217 3635 1754 16645
tela pretina/puño und 1338 1380 2267 2183 2869 3241 1564 14842
cierres und 2240 2310 3794 3654 4802 5425 2618 24843
etiquetas y otros und 21440 22110 36314 34974 45962 51925 25058 237783
botones y remaches und 23840 24585 40379 38889 51107 57738 27863 264401
hilos mts 621483 640905 1052637 1013794 1332305 1505155 726358 6892637
bolsas und 5920 6105 10027 9657 12691 14338 6919 65657
lona cinturon und 1344 1386 2276 2192 2881 3255 1571 14906
pintura y estampado und 2400 2475 4065 3915 5145 5813 2805 26618
hevillas y otros unidad 1120 1155 1897 1827 2401 2713 1309 12422
bordado unidad 3552 3663 6016 5794 7615 8603 4151 39394
lavado u otros unidad 6976 7194 11816 11380 14955 16895 8153 77368
0 0 0 0 0 0 0 0
PROGRAMA DE MANO DE OBRA DIRECTA
tiempo de horas hombre
2008
Minutos requeridos min Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem TOTAL AÑO
Pantalon clasico 45 50400 51975 85365 82215 108045 122063 58905 558968
Pantalon Moda 50 56000 57750 94850 91350 120050 135625 65450 621075
Polera 30 14400 14850 24390 23490 30870 34875 16830 159705
Chamarras 60 0 0 0 0 0 0 0 0
Camisa Manga Corta 45 14400 14850 24390 23490 30870 34875 16830 159705
Camisa Manga Larga 50 8000 8250 13550 13050 17150 19375 9350 88725
0 0 0 0 0 0 0 0 0
Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Maquila 45 0 0 0 0 0 0 0 0
total minutos mes 143200 147675 242545 233595 306985 346813 167365 1588178
total hrs mes 60 2387 2461 4042 3893 5116 5780 2789 26470
Nro operarios mes 230 10 11 18 17 22 25 12 16
 PRESUPUESTO DE INSUMOS
DOLARES AMERICANOS
INSUMOS unidad 2008
insumos relevantes Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem TOTAL AÑO
telas jean metro 6866 7081 11630 11201 14720 16629 8025 76152
telas camisas metro 2313 2385 3917 3772 4958 5601 2703 25648
tela polera metro 323 333 546 526 692 781 377 3578
popelina metro 300 309 507 489 642 725 350 3322
tela pretina/puño
und 238 245 402 387 509 575 278 2634
cierres und 515 531 873 840 1104 1248 602 5714
etiquetas y otros
und 1744 1799 2954 2845 3739 4224 2038 19343
botones y remaches
und 943 973 1598 1539 2023 2285 1103 10464
hilos mts 497 513 842 811 1066 1204 581 5514
bolsas und 538 555 912 878 1154 1304 629 5970
lona cinturon und 448 462 758 730 959 1084 523 4964
pintura y estampado
und 564 582 955 920 1209 1366 659 6254
hevillas y otrosunidad 426 439 721 694 912 1031 497 4720
bordado unidad 440 454 745 717 943 1065 514 4878
lavado u otros unidad 2372 2446 4018 3869 5085 5745 2772 26308
Sub total 18526 19105 31378 30220 39715 44867 21652 205463
otros insumos 4% 741 764 1255 1209 1589 1795 866 8219
TOTAL INSUMOS $US 19267 19869 32633 31429 41303 46662 22518 213681

PRESUPUESTO DE SUELDOS Y SALARIOS

DOLARES AMERICANOS
Centros de costo costo $us 2008
Personal fijo nro$us Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem TOTAL AÑO
Gerencia 1 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 4000 16000
Comercializ 1 200 200 200 200 200 200 200 400 1600
Administra 3 496,6 497 497 497 497 497 497 993 3972
Produccion Fijo 9 3273 3273 3273 3273 3273 3273 3273 6546 26185
Personal Variable prom
MOD (Nro trab*Sueld) 9 137,93 1431 1476 2424 2335 3068 3466 3346 17547
TOTAL SUELDOS Y SALARIOS 7401 7446 8394 8304 9038 9436 15285 65304

PRESUPUESTO DE GASTOS FIJOS

DOLARES AMERICANOS
Valor actual 2008
Concepto Bs $us Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem TOTAL AÑO
Gastos mant. planta 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0
alquileres 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0
servicios basicos 0 1290,0 1290,0 1290,0 1290,0 1290 1290 1290 1290 10320
impuestos 0 1300,0 1300,0 1300,0 1300,0 1300 1300 1300 1300 10400
Gastos comercializacion 0 1400,0 1400,0 1400,0 1400,0 1400 1400 1400 1400 11200
Gastos financieros 0 1110,0 1110,0 1110,0 1110,0 1110 1110 1110 1110 8880
Manteniemitno equipo 0 30,0 311,3 321,0 527,3 508 667 754 364 3483
Material oficina 0 150,0 150,0 150,0 150,0 150 150 150 150 1200
0 0,0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0
Gastos de transporte 320,0 320,0 320,0 320,0 320 320 320 320 2560
Gastos varios 0 200,0 200,0 200,0 200,0 200 200 200 200 1600
0 0,0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0
total gastos fijos 6081,3 6091,0 6297,3 6278 6437 6524 6134 49643
 PRESUPUESTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS
2008
ACREEDOR SALDO TASA Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem TOTAL AÑO
INTERESES 31-May
Banco de Credito 50 10.826 0,10 418 398 428 370 375 391 349 2.729
Banco de Credito 35 49 0,10 31 18 49
Banco Economico 9.252 0,10 329 293 310 305 291 315 263 2.106
Deuda terreno 6.414 0,10 329 320 312 303 294 286 277 2.121
Credito solicitado 0,07
Total intereses monto 1.107 1.029 1.049 978 960 992 889 7.004
AMORTIZACION Cuotas 0
Banco de Credito 50 44166,5 fija 833 833 833 833 833 833 833 5.833
Banco de Credito 35 2098,83 1.324 775 2.099
Banco Economico 28456,2 383 418 402 406 421 397 448 2.874
Deuda terreno 32891,3 866 866 866 866 866 866 866 6.059
Credito solicitado 120000 120.000
Total Amortizacion 3.405 2.891 2.101 2.105 2.120 2.095 2.147 16.865

PRESUPÙESTO DE INVERSIONES
2008
CONCEPTO MONTO CUOTAS Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem TOTAL AÑO
Fin obras civiles 2500 2500 0 2500
Lavanderia 54000 54000 0 54000
Instalacion gas 8000 8000 8000
Instalacion pozo 8000 8000 8000
Instalacion Vapor 15000 15000 15000

Compra maq. confecc. 90000 50000 50000

TOTAL INVERSIONES 10500 77000 0 0 50000 0 0 50000
 FLUJO DE CAJA
DOLARES AMERICANOS

2008
CONCEPTO MONTO CUOTAS Junio Julio Agosto Septie. Octubr Noviem Diciem TOTAL AÑO
SALDO INICIAL 4000 4000
INGRESOS
Ingresos por Ventas 43664 46245 48085 59260 79696 86093 106647 469690
Credito Bancario 120000 120000
Aportes de Capital 0
Venta Activos 0
otros 0
0
0
Cobranzas gest. Anter. 0
TOTAL INGRESOS 43664 166245 48085 59260 79696 86093 106647 589690
EGRESOS
Gastos de Comercializacion 2872 3611 5074 7981 8937 9523 9941 47938
Materiales e Insumos 19267 19869 32633 31429 41303 46662 22518 213681
Sueldos y Salarios 7401 7446 8394 8304 9038 9436 15285 65304
Gastos Fijos 6081,3 6091,0 6297,3 6278 6437 6524 6134 43843
Intereses 1107 1029 1049 978 960 992 889 7004
Amortizaciones 3405,42 2891,37 2100,79 2105,29 2119,54 2095,47 2147,19 16865
Inversiones 10500 77000 0 0 50000 0 0 137500
0
Cuentas por pagar 0
TOTAL EGRESOS 50634 117937 55548 57076 118795 75232 56914 532135
SALDO MENSUAL -6970 48308 -7463 2185 -39099 10860 49733 57554
SALDO ACUMULADO -2970 45338 37874 40059 960 11821 61554 61554
La vida de la empresa esta
ligada a su Flujo de Caja, pues
es la sangre que alimenta su
existencia.