TALLER DE CONCEPTUALIZACIÓN

FINANZAS

TUTORA
ELIS ALMANZA

ALUMNO

JHON JAIRO DESALES MOVILLA

ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

UENICMLK

BOSCONIA
2019
 1. Apalancamiento: es la suma de pocos activos que se poseen más adquisición de
deudas, con el fin de crecer o desarrollarse como empresas, como resultado de una
mayor rentabilidad.

2. Apalancamiento operativo:
Es la forma de medir el uso de los costó fijos en las operaciones realizadas en la
empresa. A mayor costo fijo, mayor es el apalancamiento.
Ejemplo.

3. Apalancamiento financiero:

Es una adquisición económica por de deuda que realiza la empresa para la inversión, y
aumentar la productividad, para alcanzar un mayor nivel de rentabilidad.

ejemplo
 4. Apalancamiento total:

Es el reflejo en el resultado de los cambios en las ventas sobre las utilidades por acción de
la empresa, por el producto del apalancamiento de operación y financiero.

Ejemplo:
Ejercicio Apalancamiento total Industrias Larisa, S.A. de C.V., es una empresa que
se dedica a la fabricación de calzado, espera vender 60,000 unidades a $15.00 cada
una el próximo año y debe cumplir con las siguientes obligaciones: costos
operativos variables de $12 por unidad costos operativos fijos de $80,000,
intereses de $32,500 y dividendos de acciones preferentes de $21,230.

Ejercicio de apalancamiento total La empresa se encuentra en el nivel fiscal del

30% y tiene 10,000 acciones comunes en circulación. 1- ¿Cuáles serán los niveles
de las ganancias por acción relacionados con las ventas esperadas de 60,000
unidades? y 2- ¿con ventas de 100,000 unidades?

Ejercicio de apalancamiento total 67% Ventas (en unidades)

60,000

100,000

Ingresos por ventas Menos: Costos operativos variables Menos: Costos operativos
fijos utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)

900,000 720,000 80,000 100,000

1500,000 1200,000 80,000 220,000

menos: Intereses Utilidad neta antes de impuesto menos: Impuesto (30%) utilidad
neta después de impuesto menos: Dividendos de acciones preferentes Ganancias
disponibles para accionistas comunes

32,500 67,500 20,250 47,250 21,230 26,020

32,500 187,500 56,250 131,250 21,230 110,020

2.60

11.00

GAO = +120 / +67

1.80
 GAT = +323 / +67 =

120%

Ganancia por Acción (GPA) (6,000/10,000=1.20)

323%

FAF = +332 / +120

2.7

4.8

Ejercicio de apalancamiento total 1- ¿Cuáles serán los niveles de las ganancias por
acción relacionados con las ventas esperadas de 60,000 unidades? Respuesta:
Producto de las ventas de 60,000 la empresa experimentará una ganancia por acción
de $2.60

Ejercicio de apalancamiento total 2- ¿con ventas de 100,000 unidades? Respuesta:

Del incremento de las ventas de 60,000 a 100,000 unidades (67% de incremento) la
empresa experimentará un aumento del 323% en las ganancias por acción pasaría de
$2.60 por acción a $11.00 por acción.

5. Punto de equilibrio:
El punto en que los ingresos de la empresa son iguales a sus costos, se llama punto
de equilibrio, en el que no hay ni utilidad ni pérdida.

Es una herramienta financiera para la toma de decisiones a través del análisis de

información de la compañía sin importar la naturaleza del negocio. El conocimiento del
punto de equilibrio es básico para el desempeño de cualquier empresa, porque este nos
permite establecer una situación financiera en la cual una organización cubre todos sus
gastos y no genera rentabilidad. Así podemos tomar alternativas respecto a estrategias,
políticas tanto en la parte de ventas como en la estructura de costos.

podemos calcular el punto de equilibrio mediante la ecuación siguiente:

 Tanto en los costos variables
como en los costos fijos se deben incluir los productivos, administrativos, de ventas y
financieros. Hoy día estos últimos son muy significativos.

El punto de equilibro se determina dividiendo los costos fijos entre el margen de

contribución por unidad.

El margen de contribución es el exceso de los ingresos respecto a los costos variables, es la

parte que contribuye a cubrir los costos fijos y proporciona utilidad.

En el caso concreto del punto de equilibrio, el margen de contribución total de la empresa

es igual a los costos fijos totales, no hay ni utilidad y pérdida.

Supongamos que una empresa vende sus artículos a $2.00 por unidad, cuyo costo variable
es de $1.00 y que tiene costos fijos de $5.000,00

El margen de contribución por unidad sería: $2,00-$1,00 = $1,00

Si esta empresa planea vender 5.000 unidades lograría un margen de contribución total de

$1,00* 5.000 = $5.000

Esto sería lo necesario para cubrir sus costos fijos totales de $5.000,00 por lo que se puede
afirmar que al vender 5.000 unidades está en su punto de equilibrio.

Si aplicamos la fórmula para el ejemplo anterior, se llegaría a la misma respuesta:

Punto de equilibrio
En esta situación fue calculado el punto de equilibrio en unidades, porque se dividió dólares
entre dólares, si se quiere el resultado en dólares, se aplicaría la misma fórmula, solo que el
margen de contribución por unidad, en vez de dólares, se expresaría en porcentaje de
ventas. Continuando con el mismo ejemplo:

Punto de equilibrio

1.- Si nosotros tenemos costos fijos por $5000,00 y vendemos $5000,00 estamos
recuperando los costos fijos pero no los costos variables (el costo de la mercadería), esto es
tenemos pérdida.

2.- El punto de equilibrio depende tanto de los costos fijos como del margen de
contribución, que es dado por el precio de venta y el costo de los productos. Si el margen de
contribución baja, esto es vendemos productos con poco margen, obliga a aumentar el
punto de equilibrio. Por ejemplo que baje a un 40%.

Punto de equilibrio

Esto implica que dos empresas con un mismo costo fijo, pero con diferentes márgenes, una
puede estar ganando plata y otra perdiendo como es lógico.

Un ejemplo tabular nos puede ilustrar mejor sobre lo que estamos hablando:

Punto de equilibrio

Nótese que en todos los casos las ventas cubren los costos fijos, pero eso no es suficiente.

Empresa 1:
A pesar de que sus ventas están sobre los costos fijos, al reducirle el costo de la mercadería
vendida, el margen de contribución no permite cubrir sus costos fijos por lo tanto tiene
pérdidas.

Empresa 2:

A pesar de que tiene mayores ventas y un menor costo fijo, tiene pérdidas porque el margen
de contribución es menor (38%) no cubre los cosos fijos, esto puede ser ocasionado porque
los productos que vende son de muy poco margen.

Empresa 3:

Vende el doble que la empresa 1, tiene el mismo margen de contribución, 50%, logra
utilidad.

En conclusión:

Si bien es cierto debemos tener controladas las ventas, también debemos controlar los
costos fijos y el margen de contribución o mezcla de precios de los productos que estamos
vendiendo, todo lo cual se debe reflejar en los estados financieros de cada una de las
empresas que estemos analizando.

6. Estado financiero pro forma:

Estados Financieros Proyectados (pro forma) es una herramienta que se tiene que
considerar en la planeación financiera de las empresas. Sin embargo, no se le ha dado la
debida importancia y no se está involucrando en la elaboración de los mismos a los
directivos de las compañías. Normalmente, los datos se pronostican con un año de
anticipación. Los estados financieros proyectados de la empresa muestran los ingresos y
costos esperados para el año siguiente, en tanto que el Balance proyectado muestra la
posición financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable al finalizar el
periodo pronosticado. En tal sentido la precisión y veracidad de la información que puedan
contener es importante. Los estados pro-forma son útiles en el proceso de planificación
financiera de la empresa y en la consecución de préstamos futuros.
Ejemplo: Gastos de fábrica:

Los gastos generales de fábrica de la empresa, que representan las erogaciones necesarias
para sostener la producción, fueron por un total de $38.000.

Mano de obra indirecta 6000

Suministros a fábrica 5200
Calefacción, luz y energía 2000
Supervisión 8000
Mantenimiento 3500
Ingeniería 5500
Impuestos y seguros 2800
Depreciación 5000
Total gastos indirectos 38000

Modelo
X Y
Costo por unidad de 6 75
MOD
Costo total mano de 100 300
obra por modelo
Costo total mano de 6000 22500
obra por modelo
Costo total de mano
de obra
Porcentaje del costo 28500
total
Distribución de 21% 79%
gastos indirectos
Distribución de 7980 30020
gastos por unidad
7,98 10

El costo por unidad de los modelos X y Y es de $16.98 y $21 respectivamente.

7. Presupuesto de caja: El presupuesto de caja o pronóstico de caja permite que la
empresa programe sus necesidades de corto plazo, el departamento financiero de la
empresa en casi todas las ocasiones presta atención a la planeación de excedentes de
caja como a la planeación de sus déficits, ya que al obtener remanentes estos pueden
ser invertidos, pero por el contrario si hay faltante planear la forma de buscar
financiamiento a corto plazo.

Ejemplo de presupuesto de flujo de caja :

Conclusión:
Las finanzas de una empresa son de proceso administrativos complejos, que
requieren de la utilización de herramientas que permitan un buen control y
planificación de estas. Como son complejas el personal administrativo de finanzas
debe tener la habilidad de aplicar las herramientas.
Toda empresa quiere crecer y lograr todos sus objetivos, mantenerse en el mercado,
cosa que no es fácil, porque requiere de sus capacidades de rentabilidad, y de su
adquisición de préstamos. El apalancamiento es un impulso para lograr estas
metas, pero también es un riesgo que se debe asumir con mucha sabiduría, para que
no signifique un perjuicio para esta.
Por ultimo puedo decir que, la administración financieras se puede describir como
un proceso, donde el riesgo es necesario, pero que conlleva buena; planificación,
control, dirección, y ejecución. Por lo tanto el conocimiento de estas herramientas
se vuelve pieza clave para el administrador de empresas.
Referencias bibliográficas:

https://www.obs-edu.com/int/blog-investigacion/finanzas/apalancamiento-financiero-2-
pros-y-3-contras-del-apalancamiento-financiero

https://es.scribd.com/doc/444717/Punto-de-Equilibrio

https://es.slideshare.net/yenasuvari/estados-financieros-proforma

https://www.gestiopolis.com/que-es-un-presupuesto-de-caja/

https://www.gestiopolis.com/estados-financieros-pro-forma/