Unidad 2 / Escenario 4

Lectura fundamental
Presupuesto básico, diferencia entre flujo de caja y
flujo neto del proyecto y análisis de ingresos para la
evaluación de proyectos

Contenido

1 Presupuesto

2 Diferencias básicas entre flujo de caja y flujo neto de efectivo del proyecto

3 Análisis de los ingresos del proyecto

4 Conceptos importantes

Palabras clave: presupuesto, ingresos, flujo de caja, flujo neto de efectivo

1. Presupuesto

Es una proyección de los ingresos y gastos de una persona, empresa u organización donde se
consignan los egresos e ingresos en un determinado período de tiempo.

1.1. Ubicación del presupuesto

El presupuesto se encuentra en todas las etapas del proceso administrativo, como se evidencia a
continuación:

Previsión: preconocer lo necesario.

Planeación: qué y cómo se va hacer.

Organización: quién lo realizará.

Coordinación o integración: que se realice de la mejor manera y en orden.

Dirección: guiar para que se lleve a cabo.

Control: ver que se realice bajo lo planeado.

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 1.2. Ventajas y limitaciones de un presupuesto

Tabla 1. Ventajas y limitaciones

Ventajas Limitaciones
Permite determinar si los recursos están
Está basado en estimaciones y/o pronósticos.
disponibles para ejecutar actividades.
Permite escoger aquellas decisiones que aporten Su implantación necesita tiempo. Por lo tanto,
beneficios a la entidad. los resultados no pueden ser inmediatos.
Ayuda a la planeación adecuada de ingresos,
Un presupuesto sirve de guía.
costos y gastos.
Ayuda a la optimización de recursos. Es susceptible a errores.
Conduce la fuerza de trabajo en forma más Está influenciado por el medio o factores
productiva. externos a la organización.
Involucra a la dirección.
Fuente: Shapiro (2007)

1.3. Clasificación de un presupuesto

Tipo de empresa

Figura 1. Tipo de empresas

Fuente: elaboración propia modificado de Shapiro (2007)

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Contenido

Figura 2. Contenido
Fuente: elaboración propia modificado de Shapiro (2007)

Forma

Figura 3. Forma
Fuente: elaboración propia modificado de Shapiro (2007)

Técnica de evaluación

Figura 4. Técnica de evaluación

Fuente: elaboración propia modificado de Shapiro (2007)

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Reflejo en los estados financieros

Figura 5. Reflejo de los estados financieros

Fuente: elaboración propia modificado de Shapiro (2007)

1.4. Pasos y secuencias para la elaboración de un presupuesto

A continuación, se enlistan los pasos o la secuencia que se debe de seguir para una correcta
elaboración de presupuesto en una empresa:

Figura 6. Pasos para la elaboración de un presupuesto

Fuente: elaboración propia

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2. Diferencias básicas entre flujo de caja y flujo neto de efectivo del
proyecto

2.1. Flujo neto de efectivo

Es un estado financiero básico que informa acerca de las variaciones y los movimientos de efectivo
y sus equivalentes en un período determinado. Es la cantidad neta total de dinero que tendrá el
proyecto durante todo su ciclo de vida, teniendo en cuenta la tasa interna de retorno, rentabilidad,
VAN, TIR e IR.

El objetivo del flujo neto de efectivo es suministrar a los usuarios de los estados financieros las bases
para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y el equivalente a este, así como
sus necesidades de liquidez, toma de decisiones económicas, las fechas en las que se producen y
el grado de certidumbre relativa de su aparición. (NIC 7: Estado de flujos de efectivo, Guía de las
Normas Internacionales de Contabilidad, Plan General Contable, 2005).

2.1.1. Clasificación

Operación: estas actividades constituyen la principal fuente de ingresos de la entidad. Incluyen

actividades que no se clasifican como inversiones o de financiamiento. El incremento o reducción en
partidas como:

• Cuentas por cobrar a clientes (venta de mercancía a crédito).

• Cuentas por pagar de proveedores (compra de mercancía a crédito).

• Inventarios (operaciones).

• Impuestos por pagar (actividad de comprar/vender/fabricar).

Inversión: estas actividades son las relacionadas con la adquisición y disposición de:

• Construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos

destinados al uso o la producción de bienes y servicios.

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 • Inversiones permanentes en instrumentos financieros de capital como adquisición de acciones
de otras empresas con carácter permanente.

• Instrumentos financieros disponibles para la venta, así como los conservados a su vencimiento.

• Actividades relacionadas con el otorgamiento y recuperación de préstamos que no estén

relacionados con actividades de operación, como son préstamos efectuados por la empresa,
cobranza o disminución en pesos constantes de créditos otorgados.

Financiamiento: estas actividades son las relacionadas con la obtención, redistribución y

resarcimiento de fondos que provienen de:

• Los propietarios de la entidad.

• Incremento de capital por recursos adicionales, incluyendo la capitalización de pasivos,

reembolso de capital, dividendos pagados (excepto los dividendos en acciones).

• Los acreedores otorgantes de financiamientos que no estén relacionados con las operaciones
habituales de suministro de bienes y servicios (créditos recibidos a corto y largo plazo diferentes
a las operaciones con proveedores y/o acreedores relacionados con operaciones de la empresa).

• La emisión por parte de la entidad de instrumentos de deuda o instrumentos de capital,

diferentes a las acciones.

2.2. Flujo de caja

Son las variaciones de entrada y salidas de caja o efectivo, en un período dado por la empresa. El
objetivo del flujo de caja es proveer información relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de
la empresa durante un período de tiempo. Es un estado financiero dinámico y acumulativo.

2.2.1. Clasificación

Operación: es el efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades económicas de base
de la compañía.

Inversión: es el efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital

que beneficiarán el negocio a futuro. Por ejemplo, la compra de maquinaria nueva, inversiones o
adquisiciones.

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Financiamiento: es el efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades financieras,
tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de
dividendos.

3. Análisis de los ingresos del proyecto

Es una apreciación valorativa sobre la conveniencia de asignar recursos a cierto uso. Esa apreciación
se basa en un conjunto de métodos que tienen por finalidad dar racionalidad económica a las
decisiones en materia de inversión.

Criterios para analizar los ingresos del proyecto

Viabilidad: consiste en la razonabilidad, coherencia y operatividad; verificación formal y consistencia.

Conveniencia o mérito de la propuesta: va en función del cumplimiento del objetivo.

4. Conceptos importantes
Ingresos: cantidad que se recibe.

Costos: lo que destina la empresa.

Gastos de administración: todo lo que refleja de manera directa para el funcionamiento de la

organización.

Gastos de venta: lo que lleva a incurrir para la venta del producto o servicio.

Gastos financieros: gastos que corresponden a la actividad u objeto de la organización.

Depreciaciones: disminución por el uso o deterioro de los activos de una organización.

Razones financieras: técnicas que se gestionan en un proyecto para un posterior análisis.

Punto de equilibrio: donde no existe pérdida ni ganancias en un proyecto, producto o servicio.

Costo de capital: rentabilidad mínima que debe dedicar un negocio.

VAN: dinero que se pretende percibir en el futuro, si se recibe hoy (Valor Actual Neto).

TIR o rentabilidad: rentabilidad apreciada de una inversión.

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Referencias bibliográficas
Universidad Pontificia Bolivariana. (2014). El estudio financiero del proyecto. Recuperado de http://
cmap.upb.edu.co/rid%3D1237316953438_1999163858_1088/Tema5.EstudioFinanciero.
ResumenElementos.pdf

Internacional Accounting Standards Board - IASB. (2005). NIC 7: Estado de flujos de efectivo.
Guía de las Normas Internacionales de Contabilidad. Recuperado de: https://www.
plangeneralcontable.com/?tit=guia-de-las-normas-internacionales-de-contabilidad-nic-
&name=GeTia&contentId=man_nic&lastCtg=ctg_13&manPage=12

Shapiro, J. (2007). Elaboración de un Presupuesto. Civicus: Alianza Mundial para la Participación.

Recuperado de: http://www.culturarecreacionydeporte.gov.co/portal/sites/default/files/5.%20
Elaboraci%C3%B3n%20de%20un%20presupuesto.pdf

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 INFORMACIÓN TÉCNICA

Módulo: Formulación y evaluación de proyectos

Unidad 2: Principios matemáticos y presupuesto básico
Escenario 4: Presupuesto básico para la ejecución de un
proyecto (evaluación financiera)

Autor: Gabriel Moreno

Asesor Pedagógico: Ingrid Ospina Posada

Diseñador Gráfico: Nicolás Jiménez Osorio
Asistente: Ginna Quiroga

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