EJERCICIO No.

Usted decide comprar un CDT al Banco BUBA por valor de $200.000.000 con un plazo de 8
meses a una tasa de interés del 1,0% mensual.¿ Cuál será el valor de liquidación
(redención/maduración/liberación) del CDT al término de su vencimiento?

N I PV PMT FV
NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 2

Cuál será el valor futuro dentro de cinco años, de una cedula de capitalización aquirida con
el compromiso de ahorrar $500.000 mensuales si se reconoce una tasa de interés del 1.2%
efectiva mensual?

* En la mayoría de los casos el interés es muy bajo compensado con sortes periodicos

N I PV PMT FV

NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 3

Hace 4 años Usted compró una empresa Comercializadora Internacional por valor de $1
´500.000.000 y cada año durante los siguientes 4 años hizo inversiones adicionales en
modernización de las tecnologías por valor de $200.000.000 /anuales. Si la tasa de
rentabilidad esperada de esas inversiones fue del 15% anual, ¿Cuál será el valor futuro de
esas inversiones?

N I PV PMT FV

NPER TASA VA PAGO VF

Realizar el ejercicio asumiendo las inversiones anuales en modo anticipado

N I PV PMT FV

NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 4

Un porcentaje de las ventas de este mes, cuya facturación suma un monto de $2´850.000.000
corresponden a mercancías que vencen en 90 días. La compañía por estar pasando por un
periodo transitorio de iliquidez decide vender esas facturas bajo la figura del Factorig. Una
entidad financiera está interesada en comprar esa cartera y propone descontarla al 2.7%
mensual. Si se decide la venta de esas facturas, ¿Cuánto recibirá la compañía del Banco hoy
por dichas facturas?

Este es el conocido sistema de descuento de facturas o Factoring.

N I PV PMT FV
NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 5

Hace 24 meses Usted adquirió un crédito de libre inversión otorgado por el Banco BUBA,
comprometiéndose a pagar 60 cuotas mensuales iguales por valor de
$1.000.000/mensuales. Si la tasa de interés del crédito fue del 1.5% mensual y después de
haber pagado la cuota 24 Usted decide cancelar la totalidad del crédito restante (prepago de
la deuda), ¿cuál será el valor del monto a pagar?

N I PV PMT FV

NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 6

Usted recibe una oferta de un paquete de acciones del grupo AQUEL que proyecta
dividendos anuales por valor de $60.000.000/anuales, si piensa mantener las acciones por
cinco años y al final de ese tiempo se estima que el paquete adquiere un valor de venta de $
500.000.000 y si su Tasa Mínima Atractiva de Retorno TMAR es del 15% anual, ¿cuál
debería ser monto máximo que Usted debería pagar por ese paquete accionario?

N I PV PMT FV

NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 7

La concesionaria BOREAL S.A. concede créditos por el 70% del valor de sus vehículos,
¿Cuánto se deberá pagar de cuota mensual por un crédito de una camioneta cuyo costo es
de $100.000.000 con plazo de financiación de 48 meses y una tasa de interés del 2,8%
mensual?

N I PV PMT FV

NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 8
Deseamos viajar a Europa dentro de 4 años por intermedio de la agencia turística AVIATEL
que por intermedio de su Cooperativa utiliza el sistema de ahorro programado. La Cooperativa
reconoce una tasa de interés del 2% mensual sobre los ahorros efectuados. Si el costo del
viaje en su momento se estima en $12 millones ¿Cuánto deberemos ahorrar al final de cada
mes?

N I PV PMT FV

NPER TASA VA PAGO VF

Si la cuota de ahorro es anticipada ¿cuál será su valor?

 N I PV PMT FV

NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 9

Si una Grúa que cuesta hoy $400´000,000, se puede comprar a través de un Leasing
Financiero a 60 meses con opción de compra del 30% sobre el valor de adquisición y una
tasa de interés del 2,1% mensual. ¿De qué valor quedarán las cuotas mensuales?
Evalué los pagos para opciones de compra del 50% y del 10% respectivamente

Valor del Equipo 400,000,000.00

Opción de Compra 1 30.00%
Opción de Compra 2 50.00%
Opción de Compra 3 10.00%

N I PV PMT FV
-400,000,000.00
-400,000,000.00
-400,000,000.00
NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 10

Analicemos el contenido de la cuota fija a pagar y para ello calculemos el valor del pago
trimestral por un préstamo de $10´000.000 pagadero en cuatro cuotas trimestarles
calculadas a una tasa de interés del 8% trimestral.

NPER TASA VA PAGO VF

N I PV PMT FV

N Intereses Abono a Capital Valor de la cuota Saldo

Causados
 0
1
2
3
4

EJERCICIO No. 11

Calcule el valor presente de una obligación pactada en cuotas anuales iguales de $10
millones al 25% anual efectivo. Realice el ejercicio para diferentes valores de N así:
• N=10 años
• N=20 años
• N=30 años
• N=40 años
• N=50 años
Comente los resultados

N I PV PMT FV
10
20
30
40
50
NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 12

Un apartamento cuyo precio es de $100 millones se puede comprar con plazo de 15 años,
pagando cuotas mensuales iguales a una tasa de interés del 3% mensual. La entidad
financiera también ofrece la posibilidad de que el crédito hipotecario sea a 30 años. Calcule el
valor de las cuotas en cada caso y comente los resultados.

N I PV PMT FV
180
360
 NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 13

Evalué el costo financiero (i%) de las siguientes transacciones:

a. Un crédito de tesorería cuyo monto inicial fue de $500 MM a 180 días y su valor futuro fue
de $530,76 MM.

b. Un crédito de libre inversión a 36 mese cuyo monto inicial fue de $50.000.000 pagadero en
cuotas iguales mensuales de $1.900.000.

c. Un ahorro en un encargo fiduciario, en el cual se invirtió $1.500.000 pesos mensuales

durante 24 meses y al final de la liquidación el encargo devolvió la suma de $ 41.434.000

N I PV PMT FV
a.
b.
c.
NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 14

Usted ha sido asesorado por un comisionista de bolsa quien le recomienda invertir en

acciones de la Empresa Petróleos de la Costa. Las recomendaciones son las siguientes:

Invertir hoy $1.500.000.000 en un paquete accionario que proyecta dividendos anuales de

$200.000.000/año durante 5 años. Se espera que el paquete accionario se venda al final del
quinto año por $2.000.000.000. Bajo estas condiciones, ¿cuál considera Usted que sería la
tasa de rentabilidad de esta inversión?
 Invertir hoy $1.500.000.000 en un paquete accionario que proyecta dividendos anuales de
$200.000.000/año durante 5 años. Se espera que el paquete accionario se venda al final del
quinto año por $2.000.000.000. Bajo estas condiciones, ¿cuál considera Usted que sería la
tasa de rentabilidad de esta inversión?

N I PV PMT FV

NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 15

Usted realizó las siguientes inversiones, si su Tasa Mínima Atractiva de Retorno es del 11%
anual, determine el Periodo de Retorno de la Inversión PRI. Cosiderando el Valor del
Direro en el Tiempo y sin Cosnsiderar el Valor del Dinero en el Tiempo.

a. Inversión de $100.000.000 y retorno por valor de $ 170.000.000

b. Inversión de $ 240.000.000 y utilidades anuales por valor de $ 60.000.000/año.

c. Inversión de $ 150.000.000, utilidades anuales por valor de $ 30.000.000 y un valor de

salvamento al momento de liquidar el negocio por valor de $ 60.000.000.

N I PV PMT FV
a.
b.
c.
NPER TASA VA PAGO VF

EJERCICIO No. 16 Tabla de Datos

Usted solicitó un crédito de $10.000.000 al 1,0% mensual, para ser cancelado en 12 cuotas
mensuales iguales. Determine el valor de las cuotas. Sensibilice este crédito para las tasas y
plazos que se indican a continuación.

N I PV PMT FV
NPER TASA VA PAGO VF
Tasas Plazo (en Meses)
12 24 36 48 60 72
0.40%
0.45%
0.50%
0.55%
0.60%
0.65%
0.70%
0.75%
0.80%
0.85%
0.90%
0.95%
1.00%
1.05%
1.10%
1.15%
1.20%
1.25%
1.30%
1.35%
1.40%
1.45%
1.50%