SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

1. Prezentarea firmei

Întreprinderea ABC are ca obiect de activitate producerea şi comercializarea de mobilier din lemn.
Activitatea operaţională specifică presupune exploatarea unor active ce cuprind la sfârşitul anului 1:
- un teren cu o suprafaţă de 4 ha;
- hale de producţie;
- utilaje specializate pentru prelucrarea lemnului;
- mijloace de transport pentru aprovizionarea cu materii prime, materiale, etc. precum şi pentru
livrarea produselor finite către beneficiar;
- 1 magazin de desfacere.

Pentru maximizarea eficienţei exploatării magazinului de desfacere deţinut, dar şi pentru atragerea
clienţilor printr-o gamă variată de produse, întreprinderea îşi completează vânzările cu mărfuri de natura
mobilierului metalic.
Data înfiinţării întreprinderii corespunde începutului anului 0. Perioada supusă analizei va
cuprinde 2 exerciţii financiare: anul 1 şi anul 2. Pentru anul 2 vor fi analizate însă 3 variante alternative
(2a, 2b şi 2c), corespunzătoare cu 3 politici diferite care ar putea fi avute în vedere de întreprindere.
În cele ce urmează, activitatea firmei va fi descrisă atât aferent anului 1, cât şi aferent celor 3
variante alternative corespunzătoare anului 2.
La nivelul anului 1, veniturile generate de întreprindere provin cu preponderenţă in activitatea de
exploatare a acesteia. Activitatea de exploatare vizează cele două direcţii deja menţionate: producerea şi
comercializarea de mobilier din lemn, respectiv comercializarea de mărfuri de natura mobilierului din
material metalic. Accentul este pus pe producerea şi comercializarea mobilierului din lemn, în condiţiile
în care această activitate este mai profitabilă şi prezintă un potenţial ridicat de dezvoltare.
Astfel, piaţa mobilierului din lemn este în dezvoltare, cu aşteptări de creştere suplimentară
generată de modificarea climatului economico-social ca urmare a aderării la Uniunea Europeană.
Concurenţa locală este relativ redusă, astfel încât firma va putea urmări atât exploatarea pieţei interne,
cât şi dezvoltarea relaţiilor cu clienţi din cadrul Uniunii Europene.
În vederea valorificării oportunităţilor care se întrezăresc, firma a urmărit dezvoltarea unui
potenţial intern corespunzător. Astfel, la sfârşitul anului 0, ea îşi asigura:
- o gamă completă de utilaje, în structura corespunzătoare şi volumul corespunzător cu cererea
adresată pe moment de către piaţă întreprinderii;
- un personal corespunzător din punct de vedere al volumului şi structurii;
- relaţii stabile cu o serie de clienţi şi furnizori, de natură să-i confere o siguranţă relativă în
desfăşurarea activităţii;
- un management corespunzător pentru gestionarea activităţii la volumul şi în condiţiile de moment.
Pondere

gaterişti
circularişti
3% 3% 3% 7%
3% 3% muncitori
3%
3% operatori
tamplari
fasonator
conducator auto
10%
38% director productie
director executiv
24% vânzători
contabil

fig. nr. 1 Structura personalului la sfârşitul anului 1

 SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

Descrierea procesului de producţie

FAZA I. Prelucrarea primară

Intrări: Buşteni

Operaţia 1. Debitare

Operaţia 2. Aburire-uscare

Operaţia 3. Formatizare
Ieşiri: semifabricate
semifabricate îmbinare
rumeguş
deşeuri

FAZA II. Prelucrarea secundară

Lina de produse B. Mobilier

Intrări: semifabricate

Op. 1. Prelucrare pe 4 feţe

Operaţia 2. Şlefuire

Operaţia 3. Găurire

Operaţia 4. Montaj

Operaţia 5. Lăcuire

Operaţia 6. Ambalare
Ieşiri: mobilier
rumeguş
deşeuri

Construcţiile, echipamentele de producţie existente la sfârşitul anului 1 în patrimoniu au fost

asigurate din fonduri proprii, credite bancare, subvenţii pentru investiţii primite din partea autorităţilor,
respectiv operaţiuni de leasing financiar.
Finanţarea procesului de exploatare este asigurată din surse proprii, precum şi din surse generate
de însăşi desfăşurarea activităţii de exploatare (credit din partea furnizorilor, datorii faţă de salariaţi,
etc.).
Aferent activităţii strategice principale – producerea şi comercializarea de mobilier din lemn –
principalele intrări curente de natură materială sunt reprezentate de:
- lemn brut, furnizat de companii de exploatare forestieră, pe bază de contracte;
 SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

- feronerie (cuie, şuruburi) – furnizată de firme specializate;

- vopsele şi lacuri de diferite tipuri, necesare finisării produselor;
- obiecte de inventar necesare prelucrării;
- carburant pentru mijloacele de transport de transport;
- sticlă.
Cilul de exploatare aferent acestei activităţi începe în momentul achiziţiei materiilor prime şi se
încheie în momentul încasării contravalorii produselor finite. Durata ciclului este relativ ridicată, în
condiţiile în care acesta cuprinde etape ce generează consumuri importante de timp:
- achiziţia materiilor prime şi a consumabilelor: aprox. 1 zi;
- operaţiunea de uscare a lemnului durează 10 zile;
- celelalte operaţiuni au asociate durate de 1 – 2 zile fiecare;
- durata medie de stocare a materiilor prime şi a materialelor consumabile înainte de darea în
consum este de aprox. 9 zile;
- durata medie de stocare a produselor finite înainte de vânzare este de aprox. 5 zile;
- durata medie de acordare a creditului client pentru produsele vândute este de aprox. 25 de zile.
Durata scursă din momentul aprovizionării cu materii prime până în momentul obţinerii produsului finit
este determinată de o serie de parametri tehnici specifici la aprox. 30 de zile. Durata stabilită contractual
de achitare a obligaţiilor faţă de furnizori este de asemenea de 30 de zile.
Întreprindea asigură cu mijloacele proprii transportul pentru materiile prime şi materialele
consumabile (la aprovizionare), precum şi pentru produsele finite (la vânzare).
Ieşirile aferente activităţii de producţie constau în mobilier destinat vânzării, dar şi rumeguş şi
deşeuri, utilizate drept combustibil pentru instalaţia proprie de încălzire.
În ceea ce priveşte activitatea de vânzare de mărfuri, aceasta se rezumă la aprovizionarea de piese
de mobilier metalic şi revânzarea acestora prin magazinul propriu. Şi în acest caz, transporturile necesare
sunt asigurate de firmă.
La sfârşitul anului 1, firma activează exclusiv pe piaţa naţională, pe care deţine o cotă relativ
redusă. Ea corespunde însă tuturor standardelor impuse de Uniunea Europeană, astfel încât aşteaptă ca
aderarea apropiată a României să-i creeze importante oportunităţi de piaţă (în condiţiile în care o mare
parte dintre concurenţii ei naţionali nu întrunesc standardele europene). Astfel, se are în vedere pentru
viitorul apropiat o creştere a cotei deţinute pe piaţa naţională, dar şi intrarea pe piaţa Uniunii Europene.
Creşterea implicită a volumului de activitate va fi asigurată din punct de vedere tehnico-uman prin
realizarea de investiţii şi angajarea de personal (de natură să ducă la sporirea capacităţii de producţie
tehnico – umană).
Pornind de la situaţia existentă la nivelul întreprinderii la sfârşitul anului 1, au fost create pentru
anul al doilea 3 scenarii alternative. Ele se bazează pe politici diferite care ar putea fi adoptate de
întreprindere, având în vedere resursele de care dispune şi obiectivele pe care şi le-a propus.
Condiţiile mediului extern al întreprinderii avute în vedere aferent anului 2 sunt aceleaşi în toate
cele trei scenarii. Diferenţele în situaţia financiară înregistrată la sfârşitul anului vor fi datorate astfel
exclusiv deciziilor interne.
În conformitate cu cele precizate, se va avea în vedere o creştere pentru anul 2 a cererii adresate
întreprinderii pentru mobilierul obţinut din producţie proprie (creştere atribuită exclusiv unor factori
externi ai întreprinderii, neinfluenţată de acţiunile întreprinse de firmă pe parcursul anului 2). Cele 3
scenarii avute în vedere vor fi diferite în primul rând prin prisma reacţiei întreprinderii la această
modificare a nivelului cererii.

Scenariul a are în vedere decizia întreprinderii de a valorifica integral cererea suplimentară.

Atingerea acestui obiectiv ar presupune realizarea unei producţii vândute (ca sumă a veniturilor obţinute
din vânzarea de mobilier produs) de 1.600.000 RON. Capacitatea de producţie a întreprinderii este însă
la sfârşitul anului 1 de numai 1.100.000 RON. În aceste condiţii, urmărirea obiectivului propus impune
realizarea unor investiţii de mărire a capacităţii de producţie existente.
 SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

Se pune astfel la în aplicare la începutul anului 2 decizia de a realiza investiţii în hale de producţie
şi echipamente în valoare totală de 200.000 RON. Finanţarea acestei investiţii este făcută parţial din
credit bancar (100.000 RON), parţial din surse proprii (100.000 RON).
Investiţia este pusă în funcţiune la începutul anului 2, însă exploatarea capacităţilor de producţie la
un grad de utilizare asigurător pentru atingerea obiectivului propus implică angajarea de personal
suplimentar, dar şi constituirea unor stocuri mai mari de materii prime. Vânzarea produselor în aceleaşi
condiţii ca şi cele aferente anului 1 (este vorba de condiţii legate de preţ, politică de discount-uri, durata
de acordare a creditului – client) impune susţinerea unui volum mai ridicat de creanţe faţă de clienţi la
un moment dat.
În consecinţă, firma este supusă unei presiuni în ceea ce priveşte mobilizarea unor surse de
finanţare corespunzătoare pentru asigurarea:
- aportului propriu la realizarea investiţiei;
- necesarului suplimentar de stocuri;
- surplusului implicit de creanţe.
Pentru a face faţă acestei presiuni, ea îşi lichidează investiţiile financiare pe termen scurt deţinute
la sfârşitul anului 1. Acoperirea deficitului rămas în materie de finanţare este realizată prin:
- păstrarea în întreprindere a profitului realizat;
- întârzierea achitării obligaţiilor faţă de furnizori.
Dispunând de o experienţă relativ limitată (2 ani de activitate), dar şi de un personal necalificat
corespunzător (60% din salariaţi sunt recent angajaţi în întreprindere, având nevoie de o anumită
perioadă de timp pentru acomodare, instruire, atingerea unui randament corespunzător), firma ajunge în
situaţia de a înregistra pierderi importante de randament. Eficienţa generală a activităţii scade
(comparativ cu anul 1), durata ciclului de exploatare se măreşte, iar consecinţele directe sunt creşterea
cheltuielilor într-un ritm mai rapid comparativ cu veniturile, respectiv imobilizarea de resurse în
procesul de exploatare.
Finanţarea deficitară a exploatării duce la apariţia de discontinuităţi în toate etapele ciclului
aprovizionare – producţie – desfacere, ceea ce împiedică în final firma să atingă până la sfârşitul anului
obiectivul propus.
Relaţiile firmei cu furnizorii se deteriorează, pe fondul întârzierilor constante la plata obligaţiilor.
Calitatea produselor are de suferit, ceea ce alături de nelivrarea la termen a comenzilor duce la o
depreciere a imaginii firmei pe piaţă.

Scenariul b – întreprinderea îşi propune nu numai exploatarea cererii de 1.600.000 RON

provenite din partea pieţei independent de acţiunile ei de marketing, ci atragerea şi satisfacerea unei
cereri suplimentare de 300.000 RON pentru producţia proprie şi a unei cereri totale de 250.000 RON
pentru mobilierul metalic comercializat.
Obiectivele ei în materie de vânzări vizează realizarea unei cifre de afaceri de 2.150.000 RON:
- 1.900.000 RON producţie vândută;
- 250.000 RON venituri din vânzarea mărfurilor.
Profitul din exploatare obţinut ar urma să fie de aprox. 300.000 RON, în condiţiile în care
activitatea de exploatare ar genera o rentabilitate de aprox.30%. Întregul profit ar fi păstrat în
întreprindere, în idea susţinerii unor investiţii viitoare, de natură să asigure în timp un nivel de
competitivitate suficient pentru dezvoltarea unei poziţii durabile pe piaţa Uniunii Europene.
Conducerea întreprinderii consideră că pentru atingerea nivelului programat al cifrei de afaceri,
este nevoie de o capacitate tehnică de producţie capabilă să susţină producţia avută în vedere. Se
realizează în acest sens investiţii de 200.000 RON, pe seama unui împrumut bancar de 100.000 RON,
respectiv din surse proprii (100.000 RON). Se atinge în consecinţă un nivel al capacităţii de producţie în
expresie valorică de 2.000.000 RON. Utilizată la un grad de încărcare de 95%, această capacitate va
permite obţinerea unei producţii de 1.900.000 RON. Pentru asigurarea gradului de utilizare de 95% va fi
 SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

necesar un personal corespunzător calificat, dimensionat corect pe categorii. Se are în vedere în acest
sens angajarea a 10 salariaţi suplimentari.
Odată capacitatea tehnico – umană asigurată, atenţia este îndreptată către mediu extern. Cererea
provenită din partea pieţei (pentru mobilier din lemn) este estimată la numai 1.600.000 RON, în
condiţiile în care firma plănuieşte realizarea unor vânzări de 1.900.000 RON. Se consideră deci necesară
luarea unor măsuri specifice de marketing, capabile să sporească cererea cu 300.000 RON pentru
producţia proprie şi să asigure o cerere de 250.000 RON pentru mărfurile comercializate. O cercetare
proprie de piaţă oferă ca soluţie:
- reducerea preţurilor cu 3-5%;
- apelarea la reclamă în presa naţională de specialitate;
- sporirea creditului – client acordat la 30 – 35 de zile.
Măsurile avute în vedere sunt puse în practică. Reducerea preţurilor şi sporirea cheltuielilor cu
reclama şi publicitatea duc la diminuarea profitabilităţii asociate activităţii de exploatare. Atingerea
obiectivelor stabilite în termeni de volum al vânzărilor ar fi permis anihilarea acestui efect, în condiţiile
în care întreprinderea ar fi beneficiat de economii de scară: posibilitatea negocierii unor preţuri de
aprovizionare mai avantajoase în relaţia cu furnizorii, reducerea costurilor unitare pe produs în condiţiile
în care costurile fixe de exploatare nu ar fi sporit odată cu sporirea volumului producţiei.
Realizarea investiţiei a implicat un efort considerabil din partea firmei, suportat parţial din surse
proprii, parţial din credit bancar. Asigurarea aportului propriu la investiţie a implicat şi în acest caz
renunţarea la o parte din disponibilităţile din conturile bancare şi la investiţiile financiare pe termen
scurt. Utilizarea creditului bancar generează cheltuieli cu dobânzile, care alături de reducerea
profitabilităţii activităţii de exploatare amintită mai sus, diminuează sursele de finanţare (de natura
profitului) formate la nivel de întreprindere.
În paralel, are loc o sporire a nevoilor de finanţare a exploatării, în condiţiile în care se măreşte
nivelul creanţelor faţă de clienţi (pe fondul măririi duratei creditului – client).
În încercarea de a găsi surse de finanţare suplimentare, care să-i poată asigura continuarea
proceselor de producţie, firma recurge la vânzarea unor active (mijloace de transport). Încasările astfel
degajate nu sunt acoperitoare pentru nevoile existente, motiv pentru care se ajunge la întârzieri mari la
achitarea datoriilor faţă de furnizori. În consecinţă, furnizorii, care pe baza relaţiilor de colaborare
stabilite acordau o durată de credit – furnizor de 30 de zile, îşi revizuiesc poziţia şi impun o înăsprire a
condiţiilor contractuale: reducerea drastică a perioadei de creditare, renunţarea la preţurile preferenţiale
(de care întreprinderea beneficia), aplicarea unor penalităţi mai consistente.
La sfârşitul anului, întreprinderea se regăseşte într-o situaţie cu perspective pesimiste:
- din lipsa surselor de finanţare corespunzătoare, nivelul propus al producţiei şi vânzărilor nu a fost
atins;
- profitabilitatea activităţii de exploatare a scăzut drastic;
- cheltuielile financiare sunt amplificate de dobânzile aferente creditului de investiţii contractat;
- relaţiile cu furnizorii s-au deteriorat;
- imaginea firmei în faţa partenerilor sociali a avut mult de suferit;
- vânzarea unor mijloace de transport a modificat logica proceselor de aprovizionare / desfacere,
generând costuri operaţionale suplimentare;
- există un volum important de creanţe faţă de clienţi neîncasat, pe seama duratei mai mari de
creditare practicate, dar şi riscul unor dificultăţi de încasare, generat de o selecţie mai puţin
raţională a clienţilor;
- nu există suficiente surse de finanţare pentru reconstituirea stocurilor la nivelul corespunzător,
suportarea cheltuielilor de exploatare şi continuarea proceselor aferente acesteia – ceea ce pune
întreprinderea în faţa intrării într-un blocaj.
 SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

Scenariul c – întreprinderea este hotărâtă să exploateze oportunităţile provenite din mediu extern,
dar, conştientă de riscurile asociate unei creşteri rapide, preferă o ascensiune moderată, cu luarea tuturor
măsurilor de precauţie.
Regăsită în situaţia de a beneficia de o cerere pentru producţia proprie în valoare de 1.600.000
RON (cu posibilităţi de sporire a acesteia prin diferite metode de marketing), întreprinderea hotărăşte
ajustarea corespunzătoare a capacităţii de producţie tehnico-umane. Ea este conştientă că o sporire a
volumului de activitate îi poate aduce numeroase avantaje:
- obţinerea unei mase mai consistente de profit, în condiţiile păstrării ratei de profitabilitate din anul
1; profitul ar putea fi utilizat pentru realizarea de investiţii şi modernizări, acordarea de prime
salariaţilor, sporirea masei dividendelor acordate acţionarilor – măsuri de natură să sporească
stabilitatea la nivel de firmă şi implicit competitivitatea;
- posibilitatea asigurării unei marje suplimentare de profit, în condiţiile în care creşterea volumului
de activitate ar permite realizarea unor economii relative aferent cheltuielilor de natură fixă (în
condiţiile în care cheltuielile variabile ar spori proporţional cu volumul de activitate, respectiv
cheltuielile fixe ar rămâne constante, s-ar asigura o sporire a ratei profitabilităţii);
- îmbunătăţirea imaginii pe piaţă, de natură să-i permită atragerea în viitor a unei cereri superioare;
- negocierea unor contracte mai avantajoase cu partenerii sociali (în primul rând clienţii şi
furnizorii).
În acelaşi timp, înţelege că sporirea capacităţilor de producţie nu este suficientă pentru a-i asigura
creşterea dorită în condiţii de rentabilitate, fiind nevoie de eforturi financiare pentru atragerea unei cereri
corespunzătoare, dar şi pentru finanţarea activităţii de exploatare.
În aceste condiţii, întreprinderea decide sporirea capacităţilor de producţie tehnico – umane la un
nivel care să-i permită realizarea unei producţii valorice (evaluată la preţ de vânzare) de 2.000.000 RON.
Investiţiile nu vor fi realizate din fonduri proprii (care nu există la un nivel suficient), nici din credite
bancare (care implică un aport propriu de cel puţin 50.000 RON), ci prin intermediul unui contract de
leasing operaţional.
În consecinţă, sunt contractate utilaje finanţate prin leasing operaţional pe o durata de 10 ani,
valoarea totală a redevenţelor fiind de 200.000 RON. Ajustările necesare în materie de construcţii (spaţii
de producţie) sunt realizate în regie proprie, ajungând la o valoare totală de 30.000 RON.
Se suplimentează personalul cu 10 angajaţi, urmând a fi ţintit un nivel al producţiei pentru anul în
curs de 1.500.000 RON.
Pentru asigurarea finanţării ciclului de exploatare, care se aşteaptă să genereze nevoi de finanţare
suplimentare, se au în vedere următoarele măsuri:
- reducerea activităţii de comerţ cu mobilier metalic, activitate mai puţin profitabilă şi care nu ajută
în aceeaşi măsură la cultivarea imaginii firmei;
- negocierea cu furnizorii a unor durate de creditare comercială de 35 de zile, pe fondul creşterii
volumului de achiziţii de la aceştia (creştere care creează premisele unei sporiri a profitabilităţii
şi rentabilităţii asociate activităţii furnizorilor, de natură să justifice suportarea de către aceştia a
unor costuri suplimentare cu finanţarea pentru o perioadă mai lungă a creanţelor faţă de firma
ABC);
- revizuirea contractelor cu clienţii, dar şi a metodelor de selecţie a acestora (în procesul de acordare
a creditelor comerciale), de natură să se asigure o durată medie reală de încasare de 25 de zile (la
nivelul anului 1 s-au acceptat unele depăşiri);
- contractarea unei linii de credit cu una dintre băncile colaboratoare.
În final, aceste măsuri duc la reducerea necesarului de fond de rulment generat de activitatea de
exploatare, respectiv la asigurarea unei surse suplimentare de acoperire a acestuia. Activitatea firmei se
desfăşoară în condiţiile programate, asigurându-se premisele pentru obţinerea unui surplus de
profitabilitate. Prudenţial, firma consumă însă o parte importantă din profitul potenţial pentru
suplimentarea veniturilor salariale ale angajaţilor (urmărind să-i motiveze chiar în perspectiva
 SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

diversificării oportunităţilor disponibile odată cu aderarea la UE, să creeze condiţiile pentru sporirea
productivităţii în viitor, dar şi să evite fluctuaţiile de personal).
Se asigură posibilitatea deţinerii unei marje de siguranţă în termeni de capacitate de plată, prin
păstrarea unui volum substanţial de disponibilităţi băneşti. O parte din aceste disponibilităţi sunt plasate
în acţiuni cotate la bursă, generând venituri sub formă de dividende.

2. Date financiar – contabile

BILANŢ CONTABIL (RON)
A B 1 2a 2b 2c
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE 6.000 2.000 2.000 2.000
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE 330.000 470.208 460.208 319.208
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE - TOTAL 50.000 65.000 47.500 75.000
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd.01 la 03) 386.000 537.208 509.708 396.208
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI 116.667 161.304 26.389 165.319
II. CREANŢE 97.222 112.017 115.000 165.266
III. INVESTIŢII FINANCIARE PE TERMEN SCURT 35.000 0 0 50.000
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 15.000 10.000 5.000 30.000
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd 05 la 08) 263.889 283.321 146.389 410.585
C. CHELTUIELI ÎN AVANS 410 0 0 0
DATORII CE TEREBUIE PLĂTITE
D. 302.013 375.728 293.938 332.464
ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MICĂ DE UN AN
ACTIVE CIRCULANTE NETE,
E. -41.714 -94.407 -149.549 76.121
RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd 09+10-11-18)
TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE
F. 336.286 436.802 354.159 466.329
(rd. 04+12-17)
DATORII CE TEREBUIE PLĂTITE
G. 58.706 92.000 92.000 32.000
ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
H. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ŞI CHELTUIELI 30.000 39.000 28.500 45.000
I. VENITURI ÎN AVANS (rd. 17+18), din care: 12.000 8.000 8.000 8.000
- subvenţii pentru investiţii; 8.000 6.000 6.000 6.000
- venituri înregistrate în avans 4.000 2.000 2.000 2.000
J. CAPITAL ŞI REZERVE
I. CAPITAL (rd 20 la 22), din care: 87.500 87.500 87.500 87.500
- capital subscris nevărsat 5.000 0 0 0
- capital subscris vărsat 82.500 87.500 87.500 87.500
- patrimoniul regiei 0 0 0 0
II. PRIME DE CAPITAL
III. REZERVE DIN REEVALUARE
- sold creditor 0 10.000 10.000 10.000
- sold debitor 0 0 0 0
IV. REZERVE 4.000 4.000 4.000 4.000
V. Acţiuni proprii 0 0 0
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(Ă)
- sold creditor 96.000 156.081 156.081 156.081
- sold debitor 0 0 0 0
VII. REZULTATUL EXERCIŢIULUI FINANCIAR
- sold creditor 142.581 48.221 0 131.748
- sold debitor 23.921
Repartizarea profitului 82.500 0 0 0
CAPITALURI PROPRII - TOTAL 247.581 305.802 233.660 389.329
Patrimoniul public 0 0 0 0
CAPITALURI TOTAL (rd 32+33) 247.581 305.802 233.660 389.329
 SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

CONT DE PROFIT ŞI PIERDERE (RON)

Nr.crt. Denumirea indicatorului 1 2a 2b 2c
1 1.Cifra de afaceri neta 1.150.000 1.325.000 1.125.000 1.600.000
2 Productia vandută 1.000.000 1.300.000 950.000 1.500.000
3 Venituri din vanzarea marfurilor 150.000 25.000 175.000 100.000
Venituri din dobânzi înregistrate de entităţile al căror
4 obiect principal de activitate îl constituie leasingul 0 0 0 0
Venituri din subventii de exploatare aferente
5 cifrei de afaceri nete 0 0 0 0
2.Variatia stocurilor ------sold creditor 73.000 88.000 68.000 98.000
6 ------sold debitor
Producţia realizată de entitate pentru scopurile sale proprii şi
7 capitalizată 50.000 0
8 4.Alte venituri din exploatare 2.000 2.000 42.000 2.000
9 Venituri din exploatare -TOTAL 1.275.000 1.415.000 1.235.000 1.700.000
10 5.a)Cheltuieli cu materiile prime si
11 materialele consumabile 500.000 708.500 498.750 750.000
12 Alte cheltuieli materiale 25.000 34.125 23.750 37.500
13 b)Alte cheltuieli externe 50.000 68.250 47.500 75.000
14 Cheltuieli privind marfurile 135.000 22.500 165.375 90.000
15 6.Cheltuieli cu personalul 198.000 316.800 332.640 396.000
16 a)Salarii şi indemnizaţii 150.000 240.000 252.000 300.000
17 b)Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala 48.000 76.800 80.640 96.000
7.a)Ajustarea valorii imobilizarilor corporale
18 si necorporale 50.500 73.792 73.792 54.792
19 a.1)Cheltuieli 50.500 73.792 73.792 54.792
20 a.2)Venituri 0 0 0 0
21 7.b)Ajustarea valorii activelor circulante 20.000 6.500 -20.000 9.755
22 b.1)Cheltuieli 20.000 26.500 0 29.755
23 b.2)Venituri 20.000 20.000 20.000
24 8.Alte cheltuieli de exploatare 90.000 102.775 123.250 117.500
25 8.1.Chelt privind prest ext 35.000 47.775 48.250 72.500
8.2.Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte
26 asimilate 45.000 45.000 45.000 45.000
8.3.Cheltuieli cu despagubiri, donatii si activele
27 cedate 10.000 10.000 30.000 0
Cheltuieli privind dobânzile de refinanţare înregistrate de entităţile
28 al căror obiect principal de activitate îl constituie leasingul 0 0 0 0
29 Ajustari privind provizioanele 30.000 9.000 -1.500 15.000
30 Cheltuieli 30.000 39.000 28.500 45.000
31 Venituri 0 30.000 30.000 30.000
32 Cheltuieli de exploatare - TOTAL 1.098.500 1.342.242 1.243.557 1.545.546
33 PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE
34 - Profit 176.500 72.758 0 154.454
35 - Pierdere 0 0 8.557 0
36 Venituri din interese de participare 0 0 0 0
37 - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate 0 0 0 0
10.Venituri din alte investiţii şi împrumuturi
38 ce fac parte din activele imobilizate 0 0 0 0
39 - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate 0 0 0 0
40 11.Venituri din dobanzi 38 25 13 75
41 - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate 0 0 0 0
42 Alte venituri financiare 0 0 0 7.500
43 Venituri financiare - TOTAL 38 25 13 7.575
12.Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi
44 investitiilor det ca active circulante 0 0 0 0
45 Cheltuieli 0 0 0 0
46 Venituri 0 0 0 0
47 13.Cheltuieli privind dobanzile 6.799 15.377 15.377 5.186
48 - din care, cheltuielile în relaţia cu entităţile afiliate 0 0 0 0
49 Alte cheltuieli financiare 0 0 0 0
50 Cheltuieli financiare - TOTAL 6.799 15.377 15.377 5.186
 SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

57 15.Venituri extraordinare 0 0 0 0
58 16.Cheltuieli extraordinare 0 0 0 0
59 17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRA.:
60 - Profit 0 0 0 0
61 - Pierdere 0 0 0 0
62 Venituri totale 1.275.038 1.415.025 1.235.013 1.707.575
63 Cheltuieli totale 1.105.299 1.357.619 1.258.934 1.550.732
64 PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(Ă):
65 - Profit 169.739 57.406 0 156.843
66 - Pierdere - - 23.921 -
67 18.Impozitul pe profit 27.158 9.185 0 25.095
68 19.Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in
69 elementele de mai sus 0 0 0 0
70 20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) EXERC. FINANCIAR:
71 - Profit 142.581 48.221 0 131.748
72 - Pierdere - - 23.921 -

INFORMAŢII SUPLIMENTARE PT. CONSTRUCŢIA BILANŢULUI FINANCIAR (RON)

Nr.crt. Specificatie / perioada 1 2a 2b 2c
1 Cheltuieli de constituire 2.000 0 0 0
2 Cheltuieli de dezvoltare 3.000 2.000 2.000 2.000
3 Diferente din reevaluarea imobilizărilor corporale 10.000 10.000 10.000 10.000
4 Decontari cu asociatii privind capitalul - sold debitor 5.000 0 0 0
5 Stocuri lente şi fără mişcare 5.556 0 0 0
6 Imobilizări financiare cu lichiditate < 1 an 50.000 65.000 47.500 75.000
7 creanţe cu lichiditate > 1 an 0 0 0 0
8 Datorii financiare pe termen mediu si lung 58.706 92.000 92.000 32.000
9 Datorii non-financiare pe termen mediu si lung 0 0 0 0
10 Datorii financiare pe termen scurt 26.706 36.000 36.000 26.129
11 Furnizori si conturi asimilate - cu exigibilitate < 1 an 103.368 167.074 34.000 157.000
12 Alte datorii de exploatare pe termen scurt 171.939 172.654 223.938 149.335
 SEMINAR ANALIZĂ ECONOMICO - FINANCIARĂ 2018 – 2019

Stocuri (RON)
Nr.crt. Specificare\ perioada 1 2a 2b 2c
1 TOTAL STOCURI - VALOARE BRUTA 131.667 182.043 26.389 186.574
2 Materii prime si materiale consumabile 30.000 39.000 7.000 45.000
3 Productie in curs de executie 70.000 91.000 8.000 105.000
4 Semifabricate, produse finite, produse reziduale 22.000 40.043 3.389 31.479
5 Stocuri la terti 0 0 0 0
6 Animale 0 0 0 0
7 Marfuri 5.000 2.000 6.000 4.000
8 Ambalaje 4.667 10.000 2.000 1.095
9 Furnizori-debitori - stocuri 0 0 0 0

ALTE INFORMAŢII (RON)

Nr.crt. Specificatie / perioada 1 2a 2b 2c
1 Rata de rambursare (principalul) a creditelor pe termen mediu si lung 16.000 36.000 36.000 16.000
2 Rata (principalul) anuala aferenta leasing-ului financiar 9.984 10.706 10.706 10.706
3 Cheltuieli cu dobanzile aferente creditelor pe termen mediu si lung 5.667 14.967 14.967 4.067
4 Cheltuieli cu dobanzile aferente leasing-ului financiar 1.132 410 410 410
5 Cheltuieli cu dobanzile aferente creditelor pe termen scurt 0 0 0 709
6 Numarul de zile al perioadei analizate 360 360 360 360
7 Creante - clienti (valoare neta) 83.000 95.630 105.000 110.000
8 Datorii - furnizori 103.368 167.074 34.000 157.000
9 Nunar de angajati 20 26 25 30
10 Mijloace fixe la valoarea neta 255.000 255.208 255.208 255.208
11 Rata inflatiei 7,0% 5,0% 5,0% 5,0%
12 Rata medie a dobanzii 13,0% 10,0% 10,0% 10,0%
13 Costul indatorarii financiare 11,0% 12,0% 12,0% 10,0%
14 Cheltuieli cu amortizarea 50.500 73.792 73.792 54.792
15 Dividende 70.000 0 0 0
16 Participarea salariaţilor la profit 12.500 0 0 0
17 Alte destinatii ale profitului net 0 0 0 0
18 TOTAL CHELTUIELI DE EXPLOATARE, din care: 1.098.500 1.342.242 1.243.557 1.545.546
19 Cheltuieli fixe de exploatare 353.500 461.092 459.932 520.546
20 Cheltuieli variabile de exploatare 745.000 881.150 783.625 1.025.000
21 Rezultatul exploatarii aferent perioadei precedente 80.000 176.500 72.758 -8.557
22 Veniturile din exploatare aferente perioadei precedente 1.000.000 1.275.000 1.415.000 1.235.000
23 Venituri din subventii de exploatare aferente altor venituri (ct.7417)
24 Venituri din vanzarea activelor si alte operatii de capital (ct.7583) 40.000
25 Venituri din subventii pentru investitii (ct.7584) 2.000 2.000 2.000 2.000
26 Total cont 758 Alte venituri din exploatare 2.000 2.000 2.000 2.000
27 Venituri din provizioane pentru activitatea de exploatare (ct.781)
28 Venituri din creante si debitori diversi (ct.754)
29 Pierderi din creante si debitori diversi (ct.654)
30 Cheltuieli privind activele cedate si alte operatii de capital (ct.6583) 0 0 10.000 0
31 Trezorerie bruta de activ la inceputul perioadei 25.000 50.000 10.000 5.000