RESUMEN DE ANUALIDADES ANTICIPADAS

 SEGUN LOS PAGOS:

-ANUALIDAD ANTICIPADA: Cuando los pagos o las rentas se realizan al comienzo de cada
periodo.

-ANUALIDAD ORDINARIA O VENCIDA: Cuando los pagos se realizan al fin de cada periodo.

 DE ACUERDO CON LA PRIMERA RENTA:

-ANUALIDAD INMEDIATA: Cuando los pagos s e hacen desde el primer periodo.

-ANUALIDAD DIFERIDA :Cuando el primer pago no se realiza en el primer periodo

ANUALIDAD ANTICIPADA:
Se ha dicho que una anualidad es anticipada si los pagos se hacen al comenzar cada periodo.
Cualquier anualidad se resuelve aplicando apropiadamente esta fórmula general ya que si se tiene
valor único equivalente a todas las rentas, al término del plazo este se traslada a cualquier otra
fecha con la fórmula del interés compuesto.

ANUALIDAD ORDINARIA:
Esta anualidad se caracterizan porque los pagos se realizan al fin de cada periodo, razón por la que
se conocen también como anualidades vencidas. Lo más común como dijo antes es asociar las
rentas con su valor equivalente al comenzar el plazo es decir con su valor presente C que se
obtiene con la formula.
La anualidad más comunes de estas anualidades se refieren a la amortización de deudas como
créditos hipotecarios, automotrices o cualquier otro que se liquida con pagos periódicos y cargos
de interés compuesto.

Las anualidades diferidas:

Una anualidades diferidas (deferred annuity) está considerada muy útil en la planificación a largo
plazo para la jubilación debido a estas razones:

 El pago de los impuestos sobre las ganancias está diferido hasta el momento en el que se
dispone de los fondos.

 En contraste con las cuentas de retiro IRA y los planes 401(k), las anualidades no tienen un
monto anual máximo que se pueda aportar para apartar dinero para la jubilación.

 Los montos acumulados dentro de una anualidad se pueden heredar. Si el propietario de

esta muere antes de comenzar a tomar retiros de la misma, los herederos podrán recibir
tanto el capital invertido como las ganancias (intereses o dividendos) generados antes de
la distribución, menos cualquier retiro anticipado que se haya realizado.
Las anualidades inmediatas
Una anualidad inmediata (immediate annuity) permite que las personas
conviertan una cantidad de dinero en una anualidad con una sola contribución y de
inmediato comiencen a recibir las distribuciones de la misma, a menudo en planes
de pago tanto de período fijo como también pueden ser planes de pago vitalicios o
de por vida.
Por lo general, las anualidades inmediatas permiten que los pagos comiencen a
tomarse un mes después de su adquisición. Este tipo de anualidad ofrece
seguridad financiera a las personas en la forma de una pensión de por vida; en
otras palabras, ellos no sobrevivirán a su dinero sino que este continuará mientras
vivan.

¿cómo funciona una anualidad vitalicia o de por vida?

La forma más sencilla de definir una anualidad vitalicia es ver las anualidades como un vehículo
para crearse un plan de pensiones personal, es decir, para obtener un ingreso de por vida. Se les
conoce también como anualidades de por vida (straight life), de vida simple (single life)
o anualidades sin reintegro (non-refund). Se trata de anualidades inmediatas que proveen de un
ingreso, en la forma de pagos o distribuciones, de por vida para el propietario.

La anualidad vitalicia provee de ingresos mientras la persona vive, en algunos casos inclusive más
si tiene una porción aún por distribuir que esté definida para los herederos hasta que el dinero se
agote. En general sirve de seguridad para aquellas personas que temen que su dinero de jubilación
se termine antes de que fallezcan.

Una anualidad vitalicia (lifetime annuity) puede ser una forma de complementar los ingresos de
jubilación como el cheque de la Seguridad Social, los planes 401(k) o algunos planes privados de
pensiones de compañías.

Una anualidad vitalicia simple (straight life annuity) tiene sentido para aquellas personas que
necesitan la mayoría de sus ingresos mientras viven y que no planean usar el dinero invertido para
sus beneficiarios, sobrevivientes o herederos.

AnualidadesAnticipadas
En clases anteriores destacábamos que las anualidades son pagos iguales en
intervalos de tiempo iguales. Ahora, las anualidades anticipadas tienen la
característica que el pago de las cuotas se da al inicio de cada periodo.

Veamos un ejemplo:
¿Cuál será el valor de un préstamo a dos años donde las cuotas trimestrales son
anticipadas de $960 USD y cobran un interés trimestral del 4%?

El siguiente sería el flujo de caja:

La línea horizontal es la línea de tiempo y cada flecha indica un flujo de dinero. El “

0 ” indica que es el presente y el 1, el 2, el 3 etc. Indica el final de cada periodo, en
este caso el 4 indica el final del cuarto trimestre, al igual que marca el inicio del
quinto periodo o trimestre en este caso.

Si utilizamos la fórmula habitual de Valor Presente, estaríamos llevando los flujos

de dinero a un periodo imaginario de -1, para llevarlo al periodo cero, es decir al
valor presente, solamente tendremos que multiplicar el resultado por (1 + i).

Fórmula de Anualidades Anticipadas

En la clase 14 (Valor Presente de una Anualidad) vimos la fórmula del Valor
Presente de una Anualidad donde:

VP = A (((1 + i)n – 1) / (i(1 + i)n))

Ahora, para tener la fórmula del Valor Presente de una Anualidad

Anticipadasimplemente multiplicamos por (1 + i):

VP = A (((1 + i)n – 1) / (i(1 + i)n)) (1 + i)

Dónde: VP es el Valor Presente, A es el valor de la Anualidad, i es la tasa de

interés periódica vencida y n es el número de periodos o plazo.

Continuando con el ejemplo, pasamos a reemplazar los datos en la formula

encontrada:

VP = A (((1 + 0,04)8 – 1) / (0,04(1 + 0,04)8)) (1 + 0,04) = 6.721,97

Esto significa que el valor de un préstamo a dos años donde las cuotas
anticipadas son de $960 dólares y tienen una tasa de interés del 4% trimestral es
de $6.721,97.

En algunos libros de texto también se encuentra la siguiente fórmula de Valor

Presente de una Anualidad Anticipada:

VP = A (((1 – (1 + i)-n) / i) (1+i)

Las dos fórmulas calculan exactamente lo mismo, puedes usar la que te guste
más o la que te aprendas más fácil.

Recuerda: Las anualidades son vencidas a no ser que se especifique lo contrario,

tal como en el ejemplo visto en este video donde se mencionaba que las cuotas
eran anticipadas.