ACTIVIDAD 9

ANÁLISIS EMPRESA MERCADO Y BOLSA

INTEGRANTES:

ROSA DAYANA DELGADO VARGAS ID 83998

INGRID YOHANA GALEANO ID 570034

NATHALY DE LOS ÁNGELES MEJÍA ID 574033

TUTOR: SOLANGE JORDAN BUSTAMANTE

ADMINISTRACION DE EMPRESA

SEXTO SEMESTRE

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

MARZO 31 DE 2019
 INTRODUCCIÓN

La interpretación de datos financieros es de suma importancia para cada uno de

las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los
ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas para la solución de
problemas en específico que se encuentran en la empresa como lo son las cuentas
por cobrar o cuentas por pagar, moldea al mismo tiempo las políticas de crédito
hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede además ser un punto de
enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios
obsoletos. Además de suministrar información para la toma de decisiones, los
gerentes y/o directores tienen la responsabilidad no solamente para con los
accionistas y acreedores, sino también para con los clientes, empleados,
inversionistas y público en general, de brindar información objetiva por medio de los
estados financieros cuyo sustento básico se asiente cumpliendo con principios de
contabilidad.

En el siguiente análisis para evaluar el desempeño de la administración de una

empresa, nos basaremos en el análisis de las utilidades, las cuales pueden
incrementarse a través del manejo adecuado de los recursos de la empresa y esto
solamente se puede medir mediante el análisis financiero.
 ANÁLISIS VERTICAL 2017-2016

ACTIVOS

Para el año 2017, el efectivo corresponde al 3% del total de los activos se refleja
el aumento de 1% con relación al año anterior, donde los deudores o cuentas por
cobrar corresponden a un 24% de los activos totales y nos indica que debemos
cobrar más rápido estas cuentas dado el caso necesitemos liquidez pues ha venido
en aumento en comparación con el año 2016 que representaba solo un 18%. Los
diversos corresponden a un 0% es decir representan un porcentaje casi nulo en lo
empresa en ambos años. La propiedad planta y equipo representa el mayor valor
de activos en la empresa con un 52% disminuyendo en un 5% de su valor con el
año anterior. Las inversiones aumentaron y representa un 2% mas que el año 2016.

PASIVOS Y PATRIMONIO

En las cuentas por pagar tenemos una disminución de 3% lo cual es favorable, y un

aumento de las obligaciones laborales de 1% una cifra no muy relevante, pero de
poner cierta atención.

Para el total pasivo tiene un aumento de un 2%, pero el porcentaje comparado de

pasivo y patrimonio vemos que la empresa cuenta con una financiación de mayor
parte por capital que por deudas, eso es viable para la empresa.

ANÁLISIS HORIZONTAL AÑOS 2017-2016

Variación relativa

ACTIVOS

El efectivo en la empresa mercado y bolsa se incremento en un 16% de un año a

otro, aunque no hubo perdidas se deben tomar acciones para mejorar estas cifras.

Además, los deudores aumentaron en un 48% lo que se recomienda manejar una

rotación de cartera mucho más eficaz para recoger los dineros que se adeudan.

Los intangibles cayeron un 66% para la cual si la empresa no cuenta con estos
equipos que mejoran la eficiencia de la empresa no obtendrá resultados viables
para un futuro. El total del activo equivale a un 10% en comparación de un año a
otro si bien, se debe enfocar en un plan de acción con el fin de aumentar
significativamente los activos año a año.

PASIVOS

Estos se incremento en un 16% pero en comparación con las ganancias de el

ejercicio equivales a un 144% lo cual es el un porcentaje favorable para los
inversionistas y principales socios de capital.

Variación absoluta

ACTIVOS

El total de activos representados en miles no es una cifra despreciable para una

empresa que se dedique a las finanzas el cual equivale a 355.183 miles de pesos,
pero en la parte de los deudores casi es alcanzada esta cifra, a la hora un no pago
de dichas deudas representaría que no se obtendrían ganancias en el año ya que
se tienen deudores con una cifra de 299.223.

RAZONES FINANCIERAS

Razones de Rentabilidad

Margen bruto

Margen bruto
118
116
114
112
110
108
106
104
102
1 2
 A partir de los indicadores anteriores, se puede concluir que del 100% de los
ingresos operacionales y la utilidad bruta se ha mantenido es aumento por cada
inversión que se ha hecho.

Margen operacional

Margen operacional
8

0
1 2

Los ingresos operacionales estas generan un 7,27 de margen operacional para el

año 2016 y de 14,50 para el año 2017, con un aumento positivo de 7,23
comparándolo con el año anterior.

Con relación al margen bruto, el margen operacional disminuye gracias a que hay
gastos operacionales y depreciaciones.

Margen neto
 Margen neto
6

0
1 2
-2

-4

-6

-8

En el margen neto la empresa Mercado y Bolsa se observa que con respecto al

año anterior ha disminuido quedando en negativo debido a que la empresa realizo
unos pagos financieros y de impuestos.

Rendimiento del patrimonio

Rendimiento de patrimonio
3

0
1 2
-1

-2

-3

-4

En cuanto al rendimiento del patrimonio la empresa MERCADO Y BOLSA pasa

de 2 a -2,9 implicando que las utilidades netas pasaron a negativo ósea que los
socios no obtuvieron utilidades en el ultimo año.
Sistema Dupont

Rendimiento activo: ROA

Rendimiento del activo: ROA

2
1.5
1
0.5
0
1 2
-0.5
-1
-1.5
-2
-2.5
-3

Con respecto a los activos totales el efectivo corresponde de un año al otro de 1,6
a -2,3 es decir, que cada peso invertido en activo totales genero negativamente -2,3
de utilidad neta.

Rotación de activos totales

 ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES
42.5

42

41.5

41

40.5

40

39.5
1 2

Los activos totales rotaron 42 veces mas en el año, es decir, que cada peso o dólar
invertido en activo totales genero 42 veces mas en efectivo en el año.

Razones de Liquidez

Razón corriente

Razón corriente
5.8

5.6

5.4

5.2

4.8

4.6

4.4
1 2
Los compromisos a corto plazo de la empresa son cumplidos en un periodo corto y
cuenta con de 5 a 5,8 pesos para respaldar la obligación que tiene la empresa a
corto plazo.

Prueba Acida

Prueba ácida
1.45

1.4

1.35

1.3

1.25

1.2

1.15

1.1

1.05
1 2

Durante el periodo analizado se identifica que la disminución de esta razón frente

a la anterior es marginal, puesto que Mercado y Bolsa no necesita mantener
niveles de inventarios altos ya que es una empresa financiera. Es decir que se
cuenta con 1, 5 pesos por cada peso que se paga a corto plazo.

Capital de trabajo
 Capital de trabajo
1.45

1.4

1.35

1.3

1.25

1.2

1.15

1.1

1.05
1 2

El capital de trabajo que la empresa Mercado y Bolsa requiere para operar es

marginal, comparado con sus activos corrientes. Indicando que sus activos

corrientes tienen un componente muy bajo de financiación a largo plazo. Sin

embargo, presenta una mejora sustancial frente al histórico, puesto que en 2017

aumento de 1,19 a 1,4 siguiendo en la parte positiva del plano.

Razones de endeudamiento

Endeudamiento total
 Endeudamiento total
20.5
20
19.5
19
18.5
18
17.5
17
16.5
16
1 2

El 20 % de la inversión en la empresa Mercado y Bolsa en los activos han sido

financiado por los acreedores o los deudores externos.

Endeudamiento financiero

Endeudamiento financiero
0.01
0.009
0.008
0.007
0.006
0.005
0.004
0.003
0.002
0.001
0
1 2

La empresa Mercado y Bolsa no posee endeudamiento financiero ya que es una

entidad financiera y sus activos vienen de socios y todo su dinero de los usuarios
clientes o deudores
Endeudamiento sobre patrimonio

Endeudamiento sobre el patrimonio

0.26

0.25

0.24

0.23

0.22

0.21

0.2

0.19
1 2

La epresa mercado y bolsa posee un endeudamiento del 20% sobre sus activos lo
cual quiere decir que son mas sus activos y que no tiene un riesgo significativo.

Endeudamiento sobre activos

Endeudamiento sobre activos

0.5
0.45
0.4
0.35
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
1 2
EL endeudamiento de activos corresponde a un 0,4 es decir no presenta un nivel
de endeudamiento de sus activos si pone en riegos sus acreedores.

Razones de actividades

Rotación de cartera
2.5

1.5

0.5

0
1 2

Esta no se mantiene constante durante el periodo analizado (2,2), indicando que la

cartera giró 1,77 veces durante cada uno de los años analizados.

Periodo promedio de cobro

Periodo promedio de cobro (días)

250

200 205.2800062

158.9991524
150

100

50

0
1 2
Partiendo de la razón anterior, se evidencia que la empresa mercado y bolsa
maneja una política de cobro de aproximadamente 30 días, y que sus deudores
pagan generalmente después de ese tiempo (205 días), generando atrasos en el
pago de la cartera.

Rotación de inventario

Rotación de inventario (días)

2

1.95

1.9

1.85

1.8

1.75

1.7
1 2

Los indicadores nos dicen que el inventario roto 0.1 vez de un periodo al otro. Es
decir, se mantiene constante y rápida que es mucho mejor para la empresa.

Rotación de proveedores
 Rotación de proveedores (días)
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
1 2

Se puede decir que enumera las veces que las cuentas por pagar a proveedores
rotan durante un período de tiempo determinado o en otras palabras el número de
veces en que tales cuentas por pagar se cancelan usando recursos líquidos de la
empresa, Estos resultados señalarían que la empresa canceló sus deudas con pro-
veedores cada año o 307 días

Rotación de activos fijos

Rotación de activos fijos

0.84
0.82
0.8
0.78
0.76
0.74
0.72
0.7
0.68
0.66
0.64
1 2
 La rotación del activo se realiza 1 vez al año, Una mayor ratio indicaría el
incremento de las inversiones lo cual es adecuado, ponemos evidenciar en los
periodos 2016 y 2017 hubo indicador de eficiencia relativa en la empresa para
generar ingresos.

Rotación de activos totales

Rotación de activos totales

0.425

0.42

0.415

0.41

0.405

0.4

0.395
1 2

Podemos interpretar que la impresa por cado peso invertido en activo fijo la
empresa vendió $0,40 para periodo 2016, $7,18 para el periodo 2017, $0,42. La
rotación es casi constante por lo que indica poca actividad ya no se ha hecho buen
uso del activo total en la generación de inversiones o ganancias.
 CONCLUSIONES

Se considera que el análisis de estados financieros es un método, que aplicado

a cualquier empresa le permite evaluar con exactitud su situación financiera
permitiéndole conocer en qué condición está, tomar las decisiones correctas y
observar el cambio de la organización. Además, es importante mencionar que el
proceso más importante de un negocio es la toma de decisiones, la cual requiere
conocer la información y las herramientas del análisis financiero que se deben
utilizar para dictaminar la forma más acertada de actuar.
 BIBLIOGRAFÍA

Turmero, I. Resumen: análisis de los estados financieros. Recuperado desde:

https://www.monografias.com/docs110/resumen-analisis-estados-
financieros/resumen-analisis-estados-financieros.shtml

Aprenda con dinero, 12 de junio 2016. Recuperado desde:

https://www.dinero.com/empresas/articulo/que-es-el-eva-y-como-se-
calcula/239711

Gitman, L y Zutter, C. 2016. Principios de administración financiera. Pearson

Educación de Mexico,S.A, Décimo cuarto Edición.