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FINANCIEROS
El análisis financiero es la utilización de los estados financieros para analizar la posición y el desempeño
financieros de una compañía, así como para evaluar el desempeño financiero futuro. Varias
preguntas facilitan enfocar el análisis financiero. Una serie de preguntas está orientada al futuro. Por
ejemplo, ¿cuenta una compañía con los recursos para ser exitosa y crecer? ¿Cuenta con recursos
para invertir en nuevos proyectos? ¿Cuáles son sus fuentes de rentabilidad? ¿Cuál es su capacidad
futura de producir utilidades? Una segunda serie incluye preguntas que evalúan el récord del desempeño
de una compañía y su capacidad para alcanzar el desempeño financiero esperado. Por
ejemplo, ¿qué tan firme es la posición financiera de la compañía? ¿Qué tan rentable es la compañía?
¿Cumplieron las utilidades con los pronósticos del analista? Esto incluye un análisis de las razones
por las que una compañía no estuvo a la altura de las expectativas (o las superó)
Empresa x
Análisis de Razones para 2012 y 2013.
LIQUIDEZ
RAZON Activo Circulante Mide la capacidad de la Empresa para cumplir con sus deudas a corto
CIRCULANTE Pasivo a corto
plazo.
plazo
2012 2013
RAZON $25,821.00 RAZON $33,461.00
CIRCULANTE 3.56 CIRCULANTE 3.10
$7,248.00 $10,801.00
Esto quiere decir que se cubre los pasivos circulantes en 3,56 veces para 2012 y / o que se tiene 3,56 pesos
activos circulantes por cada peso en pasivo circulante, el año anterior disponia de una liquidez mayor. Podem
concluir que no ha mejorado su indicador de liquidez.
Prueba del Activo circulante-almacén Mide la capacidad de la Empresa para cubrir deudas en el corto p
Ácido Pasivo a corto plazo cuenta el inventario; el cual se considera dificil de ven
2012 2013
Prueba del $10,700.00 Prueba del $15,332.00
1.48 1.42
Ácido $7,248.00 Ácido $10,801.00
Procuran juzgar la eficiencia con que las firmas usan sus activos y pasivos.
ACTIVIDAD Miden la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo.
2012 2013
$275,420.00
$240,950.00
Rotación de Rotación de
Activos $109,989.00 Activos $128,568.00
totales totales
Cada peso de su activo total genera 2,14 de venta para 2013 y para 2012 fue de 2,19.
ENDEUDAMIENTO Razones que indican el grado en el que la Empresa está financiada por deuda.
Razón de Pasivo total
por 100 Mide la proporción de los activos totales que financían los acreedo
Deuda Activo Total de la empresa; o el grado relativo en que la empresa usa el dine
prestado. Ortiz Anaya, (2011)
2012 2013
Razón de $32,248.00 Razón de $42,801.00
Deuda $109,989.00 Deuda $128,568.00
La empresa financía el total de activos con 33% de deuda, el patrimonio neto necesariamente representa el 6
restante en 2013 y para 2012 fue de 29% y el patrimonio neto de 71%.
2012 2013
Este resultado indica que la Utilidad que se genera puede pagar 8.48 veces los intereses que estamos pagan
deudas en 2012 y 6.73 veces en 2013.
RENTABILIDAD Razones que relacionan las ganancias por ventas y la inversión.
2012
$ 20,500.00
Margen de utilidad neta por 100 Margen de utilidad neta
$ 240,950.00
2012
Rendimiento sobre la $ 20,500.00 Rendimiento sobre la
Por 100
inversión $109,989.00 inversión
En 2013 la empresa ganó alrededor de 18,76 % sobre sus activos y en 2012 solo ganó el 18,64 %.
Rendimiento sobre el Utilidad neta
Por 100
capital Capital contable
2012
$ 20,500.00
Rendimiento sobre el Por 100
capital $ 77,741.00 Rendimiento sobre el cap
ROE es una herramienta que sirve para medir cómo les fué a los accionistas durante el año. Por cada peso d
capital se genero en 2012, 26 centavos de utilidad y en 2013, 28 centavos de utilidad.
2012 2013
$ 20,500.00
Utilidad por Utilidad por $ 24,120.00
acción (upa) 20000 acción (upa) 20000
2012 2013
$ 77,741.00
Valor en libros (vl) Valor en libros (vl)
20000
2012 2013
Múltiplo precio a valor en $11.60 Múltiplo precio a valor en
libros $3.89 libros
n y el desempeño
a al futuro. Por
u capacidad
ord del desempeño
s la compañía?
que se tiene 3,56 pesos en
a liquidez mayor. Podemos
$ 48,445.00
$7,200.00
6.73
2013
$ 24,120.00
por 100
$ 275,420.00
8.76%
a.
2013
$ 24,120.00
Por 100
$128,568.00
18.76%
2013
$ 24,120.00
Por 100
endimiento sobre el capital $ 85,767.00
28%
endimiento sobre el capital
$ 4.29
$12.40
$4.29
$ 2.89
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2013
EN MILES DE PESOS
2012 2013
2012 2013
Nava Rosillón, M. (2009). Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión financiera eficiente. Revista
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Ortiz Anaya, Héctor. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera. 14 ed. 2011.
Felipe Delgado. Analisis horizontal del Estado de resultados Ejercicio con interpretacion. 26 febrero 2018. Reupera
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