Directiva General del Sistema Nacional

de Programación Multianual y Gestión

de Inversiones
Fase de Funcionamiento del Ciclo de
Inversión

ECON. JOSE HERRERA JARA

Experto en Proyectos de Inversión Pública

Autor del Libro “Normas del Invierte.pe”
Coautor del Libro “Valorización, Liquidación de Obras y Cierre de
Inversiones”
jherrera@corporaciongrowth.com, Telf. 996359923
www.misproyectosdeinversion.com
 NORMAS DE INVIERTE.PE
D.L N° 1252-2016-EF
Ley que crea el Invierte.pe
01-12-16 (*) D.L Nº 1432-2018-EF

D.S N° 1284-2018-EF Reglamento del Invierte.pe (09-12-18)

R.D N° 001-2019-EF/63.01 Directiva General del Invierte.pe (23-01-19) (**)

Programación Formulación y Ejecución
Multianual Evaluación
Funcionamiento

Fase de Programación Fase de Ejecución de

Fase de Formulación y Fase de
Multianual de Inversiones
Inversiones
Evaluación de Inversiones Funcionamiento

Anexos Anexos Anexos Anexos

Formatos Formatos Formatos Formatos

(*) Modificado por D.L 1432 (16-08-18) y D.S N° 242-2018-EF FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
- TUO del Invierte.pe (30-10-18)

(**) Directiva General del Invierte.pe (Consolida todas las

Directivas y trae disposiciones normativas para la fase de
funcionamiento)
 CONTENIDO TEMÁTICO
FASE DE FUNCIONAMIENTO DEL CICLO DE INVERSIÓN

1. Fase de Funcionamiento
2. Definiciones.
3. Organización de la fase de Funcionamiento.
4. Operación y Mantenimiento
5. Inventarios de activos generados por la ejecución de inversiones.
6. Evaluación ex post de las inversiones.
7. Disposiciones Complementarias Transitorias y Finales.
8. Anexos y Formatos.
 Funcionamiento

1. FASE DE FUNCIONAMIENTO DE LAS

INVERSIONES

FASE DE FUNCIONAMIENTO
FUNCIONAMIENTO
DE
INVERSIONES
FUENTE: ART. 4.1 DEL TUO DEL INVIERTE.PE, ART. N°
18.1, 18.3 DEL REGLAMENTO DEL INVIERTE.PE y ART.
N° 40.1 DE LA DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
Funcionamiento
1. La provisión de los servicios implementados
con la ejecución de las inversiones que está a
cargo de la entidad titular de los activos o
responsable de la provisión de servicios.
2. La operación y mantenimiento de los activos
generados con la ejecución de inversiones.
Comprende:
3. Se realiza la evaluación ex post de las
inversiones de acuerdo a la metodología y
criterios de la DGPMI, a fin de obtener lecciones
aprendidas que permitan mejoras en futuras
inversiones.
4. Incluye la rendición de cuentas de la inversión.
 Funcionamiento

2. DEFINICIONES
 Funcionamiento

DEFINICIONES

 Se refiere a los flujos financieros que constituyen

derechos de la Administración Financiera del
Sector Público, cuya administración se encuentra a
FONDOS PÚBLICOS cargo del Sector Público.
 Comprende aquellos flujos financieros de todas las
fuentes de financiamiento.

 Es el conjunto de recursos o factores productivos

(infraestructura, equipamiento, personal, etc.) que,
UNIDAD articulados entre si provee bienes o servicios a la
población objetivo.
PRODUCTORA (UP)
 Constituye el producto generado o modificado por
una inversión.
FUENTE: ART. N° 3 DEL D.S N° 284-2018-EF REGLAMENTO
DEL INVIERTE.PE Y ART. Nº 5 DE LA DIRECTIVA N° 001-2019-
EF/63.01, DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

DEFINICIONES

 Meta de Producto.- Es el valor numérico

META DE proyectado de un indicador de producto a una
PRODUCTO fecha determinada.

 Es el parámetro respecto al cual se compara el

resultado obtenido en el proceso de evaluación de
LINEA DE CORTE la inversión.
 Nos permite tomar decisiones.

FUENTE: ART. Nº 5 DE LA DIRECTIVA N°

001-2019-EF/63.01, DIRECTIVA GENERAL
DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

3. ORGANIZACIÓN DE LA FASE DE
FUNCIONAMIENTO

A. DIRECCIÓN GENERAL DE PROGRAMACIÓN

MULTIANUAL DE INVERSIÓN PÚBLICA (DGPMI)
 Funcionamiento

FUNCIONES DE LA DGPMI

 Aprueba directivas, procesos,  Realiza y publica evaluaciones ex

procedimientos, lineamientos, post de las inversiones, sobre la
instrumentos metodológicos base de una muestra, de acuerdo a
generales y complementarios de la metodología y criterios que
aplicación de la fase de aprueba el Sector.
Funcionamiento.
 Aprueba directivas que regulan el
 Aprobar las directivas generales e funcionamiento del Banco de
instrumentos metodológicos para la Inversiones, el Sistema de
DGPMI elaboración, recopilación, Seguimiento de las Inversiones y
Más alta Autoridad Funciones: implementación y actualización del otros aplicativos del Invierte.pe,
Técnico-Normativa inventario de activo que resultan de considerando la articulación
la ejecución de inversiones. Intersistémica.

 Aprobar las directivas e  Desarrolla, implementa y gestiona

instrumentos metodológico para el el Banco de inversiones,
seguimiento y evaluación ex post estableciendo las habilitaciones
FUENTE: ART. N° 5.2 DEL TUO DEL en los 3 niveles de gobierno, para para el registro y actualización de
INVIERTE.PE, ART. N° 8.2 DEL REGLAMENTO
DEL INVIERTE.PE, ART. Nº 43.3 y 42.3 DE LA la provisión oportuna de servicios inversiones en la fase de
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE de infraestructura. Funcionamiento.
 Funcionamiento

FUNCIONES DE LA DGPMI

 Emite opinión vinculante,

exclusiva y excluyente, a
solicitud o de oficio, sobre la
fase de funcionamiento de
DGPMI inversiones
Más alta Autoridad Funciones:
Técnico-Normativa
 Brinda capacitación y asistencia
técnica en materia de
mantenimiento, operación e
inventario de activos generados
por las inversiones.

FUENTE: ART. N° 5.2 DEL D.S N° 242-2018-EF

TUO DEL INVIERTE.PE Y ART. N° 8.2 DEL D.S N°
284-2018-EF REGLAMENTO DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

B. OFICINA DE PROGRAMACIÓN MULTIANUAL

DE INVERSIONES (OPMI)
 Funcionamiento

FUNCIONES DE LA OPMI

 Realiza la evaluación ex post de las inversiones, según

la metodología y criterios que establece la DGPMI,
cuyos resultados se registran en el Banco de
Inversiones.

 Establece lineamientos específicos adicionales a los

OPMI aprobados por la DGPMI para la elaboración de
SECTOR Funciones: inventario de activos del Sector.
GR y GL
 Solicita información del estado situacional de los
activos generados con la ejecución, que se enmarquen
en su función a las Entidades responsables de dichos
activos. (OPMI Sector)

 Remitir información a la DGPMI y demás órganos del

FUENTE: ART. N° 5.4 DEL TUO DEL INVIERTE.PE, Invierte.pe.
ART. N° 10.3, 16.7 DEL REGLAMENTO DEL
INVIERTE.PE y ART. N° 43.4 DE LA DIRECTIVA
GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

C. UNIDAD PRODUCTORA DE SERVICIOS (UPS)


FUNCIONES DE LA UPs
(*) No es un órgano oficial del Invierte.pe, se
ha considerado por fines didácticos.
(**) Actividades de Operación y
Mantenimiento.
(UNIDAD
PRODUCTORA
DE SERVICIOS(*))
FUENTE: ART. Nº 18.2 DEL REGLAMENTO
DEL INVIERTE.PE y ART. N° 40.3 DE LA
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
Funcionamiento
 Es la Entidad titular de los activos generados
por la ejecución de inversiones o responsable
de la provisión de servicios.
 Programa, ejecuta y supervisa las actividades
que garantizan la O&M(**) de activos
generados de las inversiones, para brindar a
Funciones: los usuarios, servicios de manera adecuada y
oportuna, asegurando con ello su
sostenibilidad, preservando su uso y vida útil.
 Cuenta con un inventario, actualizado
periódicamente, de activos generados por las
inversiones, que facilite el monitoreo de su
estado situacional.
 Funcionamiento

4. OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DE LAS

INVERSIONES
 Funcionamiento

OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DE
LAS INVERSIONES

Se inicia:
Una vez culminada la fase de
O&M DE Ejecución de inversiones.
ACTIVOS La producción de bienes y
Comprende:
servicios de la inversión.

Prever los fondos públicos necesarios

para la operación y mantenimiento,
Debe: conforme a normativa vigente.
Realizar reportes sobre el estado de
ENTIDAD los activos.
TITULAR DE Formato N° 11-B: Registro
LOS ACTIVOS(*) Mediante: de información de Activos
Esenciales (AE).

(*) O el responsable de la Dichos reportes a la OPMI del

Provisión de los servicios Remitir:
Sector, GR o GL competente.
FUENTE: ART. N° 41 DE LA DE LA
DIRECTIVA N° 001-2019-EF/63.01,
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

5. INVENTARIOS DE ACTIVOS GENERADOS POR

LA EJECUCIÓN DE INVERSIONES

INVENTARIO DE ACTIVOS GENERADOS
POR LAS INVERSIONES
INVENTARIO Objetivos
DE ACTIVOS Específicos:
•Reúne información relevante y
actualizado sobre el stock,
estado situacional y capacidad
de producción de servicios de
los activos.
FUENTE: ART. N° 43.1 DE LA DIRECTIVA
GENERAL DEL INVIERTE.PE
Funcionamiento
1. Facilita la elaboración del diagnóstico de
infraestructura existente de la capacidad de
producción de servicios, lo cual permite la
estimación de la brecha para la elaboración
del PMI.
2. Permite la toma de decisiones respecto
de futuras reposiciones, adquisiciones,
mantenimientos y recuperaciones de los
activos existentes.
3. Verificar que se está brindando el servicio
en el nivel requerido.
4. Asegurar que se están realizando
inversiones con transparencia y verificar
que se está brindando el servicio requerido.
 Funcionamiento

REGISTRO DE INVENTARIOS EN EL
BANCO DE INVERSIONES

Información sobre el estado situacional La entidad titular de

OPMI de los activos (i) al titular de los mismos los activos o su
1. Solicita: responsable realiza el
GN, GR y GL o (ii) responsable de provisión bajo su
responsabilidad funcional o competencia. inventario de activos

2.1 Formato N° 11-A:

2. Dicha información Registro de UP.
2. Registra: sobre el estado Mediante:
situacional en el Banco 2.1 Formato N° 11-B:
de Inversiones Registro de información de
Activos Esenciales (AE).

FUENTE: ART. N° 43.2 DE LA DE LA

DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

6. EVALUACIONES EX POST DE LAS

INVERSIONES

EVALUACIÓN EX POST DE INVERSIONES
EVALUACIÓN Objetivo
EX POST general:
•Es un examen sistemático e
independiente de una inversión.
•Se realiza a fin de determinar
su eficiencia, eficacia, impacto,
sostenibilidad y relevancia de
sus objetivos, después de
haber culminado con su
ejecución física e iniciada la
fase de Funcionamiento.
FUENTE: ART. 11 DEL REGLAMENTO DEL
INVIERTE.PE, ART. 42.1, 42.2 DE LA
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
Funcionamiento
 Revelar buenas prácticas y lecciones
aprendidas y que estas sean aplicadas
en inversiones futuras, mejorando la
calidad de inversiones.
Objetivos específicos:
1. Verificar si las inversiones cumplieron
sus objetivos en cuanto a productos,
resultados e impactos, considerando su
contribución al cierre de brechas.
2. Generar conocimiento para (i)
retroalimentar las fases del ciclo de
inversión y (ii) la gestión de inversiones
para la planificación de futuras de
inversiones.
 Funcionamiento

EVALUACIÓN EX POST DE INVERSIONES

Es de aplicación gradual a MOMENTOS DE LA EVALUACIÓN EX POST

EVALUACIÓN
las inversiones y comprende CORTO SEGUIMIENTO MEDIANO LARGO
EX POST los siguiente momentos. PLAZO EX POST PLAZO PLAZO

Con la UF, UEI y lo órganos que resulten

1. Coordina: convenientes para el proceso de evaluación y
elaboración del Informe de evaluación.
Al Anexo N° 12: Contenidos mínimos para la
De acuerdo:
Evaluación Ex post de inversiones.
LA OPMI
GN, GR y GL Toma en cuenta los registros efectuados sobre
Además:
la inversión en el Banco de Inversiones.

2. Registra:
Los resultados de las El Formato Nº 10: Registro
Mediante: para la evaluación Ex post
evaluaciones ex post

FUENTE: ART. 42.3, 42.4 y 42.10 DE LA

DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

MOMENTOS DE LA EVALUACIÓN
EX POST
TIPO DE CORTO SEGUIMIENTO MEDIANO LARGO
INVERSIÓN PLAZO(1) EX POST PLAZO(2) PLAZO

La evaluación Ex IOARR X
post se realiza sobre PIP con Ficha
una muestra de X
Técnica Simplificada
inversiones, acorde
al nivel de PIP con Ficha
X X X
complejidad y Técnica Estándar
documento técnico PIP con Ficha
empleado, de Técnica de baja y X X X
acuerdo a lo mediana complejidad
siguiente:
PIP con Estudio de
Preinversión a nivel X X X X
Perfil
La evaluación ex post se realiza obligatoriamente para:

FUENTE: ART. 42.5 DE LA DIRECTIVA 1. PIP con monto de inversión < 407 000 UIT y se haya incrementado en 50% o más
GENERAL DEL INVIERTE.PE respecto al viable.
2. PIP con monto de inversión > o = a 407 000 UIT y se haya incrementado en 20%
respecto al viable.
 Funcionamiento

EVALUACIÓN EX POST MEDIANO Y

LARGO PLAZO
 Se realiza de manera inmediata al inicio de la
fase de Funcionamiento, hasta el plazo Para el caso de las IOARR,
EVALUACIÓN EX máximo de seis (6) meses. se enfoca en la explicación
POST DE CORTO de las variaciones en
 Analiza la eficiencia en tiempos, costos y costo, plazo y metas físicas
PLAZO metas físicas de los activos creados o de los activos creados o
intervenidos e incluye un análisis prospectivo intervenidos.
de la sostenibilidad de los mismos.

 Es de aplicación (i) a aquellos PIP que fueron

recomendados en evaluación ex post de corto
plazo o (ii) tienen un indicio de que el PIP presenta
un alto riesgo en su sostenibilidad.
SEGUIMIENTO EX
 Se realiza entre el primer y segundo año después
POST
de la culminación de la inversión.
 Analiza el cumplimiento de las condiciones y
compromisos referidos a la operación y
FUENTE: ART. 42.6 y 42.7 DE LA mantenimiento del PIP.
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

EVALUACIÓN EX POST MEDIANO Y

LARGO PLAZO

 Se realiza dentro de los tres (3) y cinco (5) años de

iniciada la operación del PIP.
EVALUACIÓN EX
POST DE MEDIANO  Analiza principalmente la eficacia del logro del
PLAZO objetivo central, la eficiencia y sostenibilidad de la
inversión; así como los efectos o impactos sobre
los agentes afectados o beneficiados.

 Se realiza a partir de los cinco (5) años de iniciada

la operación del PIP.
EVALUACIÓN EX
POST DE LARGO  Mide el efecto causal directamente atribuible al PIP
PLAZO sobre los resultados que se espera logara con su
ejecución y funcionamiento, enfocado en la mejora
de condiciones de vida de la población beneficiaria.

FUENTE: ART. 42.8 y 42.9 DE LA

DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

7. DISPOSICIONES TRANSITORIAS,
COMPLEMENTARIAS Y FINALES
 Funcionamiento

DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS
TRANSITORIAS

 Las entidades a cargo de la O&M de los

activos generado por inversiones deben
contar con un inventario de dichos activos.
INFORMACIÓN DE ACTIVOS  Este inventario debe ser actualizado
GENERADOS POR periódicamente para que facilite el monitoreo
INVERSIONES del estado situacional de los activos, así
como de aquellos pendientes de liquidación.
 Este inventario se compatibiliza con la
normativa del Sistema de Abastecimiento.

FUENTE: 5ta DISPOSICIÓN COMPLEMENTARIA

FINAL DEL D.S Nº 282-2018-EF,TUO DEL
INVIERTE.PE
 Funcionamiento

8. ANEXOS Y FORMATOS
 Funcionamiento

ANEXOS

• Anexo N° 12: Contenido

mínimo para la Evaluación
Ex post de inversiones.

FUENTE: DECIMO CUARTA DISPOSICIÓN

FINAL DE LA DIRECTIVA N° 001-2019-EF/63.01,
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE
 Funcionamiento

FORMATOS

• Formato N° 10: Registro

para la Evaluación Ex post
de inversiones.

• Formato N° 11-A: Registro

de información de Unidad
Productora (UP).

• Formato N° 11-B: Registro

de información de Activos
Estratégicos Esenciales.

FUENTE: DECIMO CUARTA DISPOSICIÓN

FINAL DE LA DIRECTIVA N° 001-2019-EF/63.01,
DIRECTIVA GENERAL DEL INVIERTE.PE