BALANCE GENERAL

MODERNA ALIMENTOS S.A

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2015

AÑO 2014 AÑO 2015

ACTIVOS
Activos Corriente
Efectivo y Equivalente de efectivo $ 98.889,00 $ 26.609,00
Cuentas y Documentos por cobra rcomerciales $ 99.302,00 $ -
Cuentas y Documentos por cobrar a compañias relacionadas $ 1.433,00 $ 5.639,00
Impuestos por recuperar $ 166.606,00 $ 163.543,00
otras cuentas por cobrar $ 534.912,00 $ 348.712,00
inventario $ 7.547.614,00 $ 7.992.707,00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 8.448.756,00 $ 8.537.210,00
Activos No Corrientes
Propiedades planta y equipo $ 62.953.348,00 $ 63.803.614,00
otras cuentas por cobrar a largo plazo $ 38.666,00 $ 22.432,00
TOTAL NO ACTIVOS CORRIENTES $ 62.992.014,00 $ 63.826.046,00
TOTAL ACTIVO $ 71.440.770,00 $ 72.363.256,00

PASIVOS
Pasivo Corriente
Sobregiros bancarios $ 19.551,00 $ 117.971,00
Proveedores y otras Ctas por pagar $ 5.640.535,00 $ 6.092.221,00
Cuentas por pagar compañias relacionadas $ 28.699.971,00 $ 29.106.227,00
Otras cuentas por pagar $ 343.866,00 $ 50.544,00
Impuesto a la renta por pagar $ 2.672.258,00 $ 2.570.414,00
Impuesto por pagar $ 98.694,00 $ 145.788,00
Beneficios a empleados $ 2.977.064,00 $ 3.056.162,00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 40.451.939,00 $ 41.139.327,00
Pasivo no Corriente
Provisión por beneficios a empleados $ 933.923,00 $ 843.869,00
Otras cuentas por pagar a largo plazo $ 280.000,00 $ -
Impuesto a la renta diferido $ 771.665,00 $ 1.036.187,00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 1.985.588,00 $ 1.880.056,00
TOTAL PASIVO $ 42.437.527,00 $ 43.019.383,00

PATRIMONIO
Capital $ 3.000.000,00 $ 3.000.000,00
Reservas $ 1.952.697,00 $ 1.952.697,00
Resultados Acumulados $ 24.050.546,00 $ 24.391.176,00
TOTAL PATRIMONIO $ 29.003.243,00 $ 29.343.873,00
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 71.440.770,00 $ 72.363.256,00

El balance general es un estado financiero básico que tiene como fin indicar la posición
financiera de un ente económico en una fecha determinada. Comprende los activos, el pasivo y
el patrimonio de la empresa en la fecha señalada.
También se le llama: estado de posición financiera, conciliación financiera, estado de activo,
pasivo y patrimonio y, actualmente, estado de situación financiera, que es el nombre más
apropiado pues representa la situación financiera de la empresa (Javier A, 2017)
ESTADO DE RESULTADOS
 MODERNA ALIMENTOS S.A
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2015

AÑO 2014 AÑO 2015

ventas netas $ 138.078.113,00 $ 141.409.772,00
Costo de Ventas $ 100.415.963,00 $ 96.094.110,00
Utilidad Bruta $ 37.662.150,00 $ 45.315.662,00
Gastos de ventas $ 20.014.744,00 $ 21.109.830,00
Gastos de administración $ 9.192.573,00 $ 9.014.435,00
Otros egresos $ 658.600,00 $ 637.745,00
Utilidad Operacional $ 7.796.233,00 $ 14.553.652,00
Gastos Financieros $ 2.458.482,00 $ 3.377.144,00
Utilidad antes del impuesto a la renta $ 5.337.751,00 $ 11.176.508,00
Impuesto a la renta $ 1.334.437,75 $ 2.794.127,00
Utilidad Neta del año y resultado integral del año $ 4.003.313,25 $ 8.382.381,00

Definición de Estado de resultados o de pérdidas y ganancias El Estado de resultados es un

estado financiero básico en el cual se presenta información relativa a los logros alcanzados por
la administración de una empresa durante un periodo determinado; asimismo, hace notar los
esfuerzos que se realizaron para alcanzar dichos logros. La diferencia entre logros y esfuerzos
es un indicador de la eficiencia de la administración y sirve de medida para evaluar su
desempeño.
El Estado de resultados debe mostrar la información relacionada con las operaciones de una
entidad lucrativa en un periodo contable mediante un adecuado enfrentamiento de los ingresos
con los costos y gastos relativos, para así determinar la utilidad o pérdida neta del periodo, la
cual forma parte del capital ganado de esas entidades.
El Estado de resultados es un estado financiero dinámico porque proporciona información que
corresponde a un periodo. Los estados financieros estáticos son los que muestran información
a una fecha determinada. En el Estado de resultados se detallan los logros obtenidos (ingresos)
por la administración de la entidad en un periodo determinado y los esfuerzos realizados (costos
y gastos) para alcanzar dichos logros. (Villanueva, 2016)
FLUJO DE EFECTIVO
El Estado de Flujos de Efectivo es aquel Estado Financiero que proporciona información útil
que permite evaluar la capacidad de la organización para generar efectivo y equivalente de
efectivo. De tal forma, esta información, previamente clasificada en actividades de operación,
inversión y financiamiento, permite analizar y planificar el uso y la administración del efectivo.
Para el mejor entendimiento y análisis del Estado de Flujos de Efectivo, es necesario revisar
preliminarmente algunos conceptos, los mismos que se describen a continuación:
a) Efectivo Es la partida del Balance General que incluye el dinero en efectivo, tanto billetes
como monedas, y los depósitos a la vista que las empresas mantienen en el sistema financiero.
b) Equivalentes de efectivo Se incluye en este rubro las inversiones calificadas como de corto
plazo y que son consideradas altamente líquidas; es decir, que se pueden convertir en efectivo
con facilidad (en importes conocidos) y, por otro lado, que no se encuentran expuestas a riesgos
de cambios significativos en su valor.
c) Flujos de efectivo Son los cobros o entradas y los pagos o salidas que se realizan en las
transacciones de una empresa, empleando para ello el efectivo y/o el equivalente de efectivo.
(Díaz Becerra, 2014)
Balance general porcentajes

MODERNA ALIMENTOS S.A

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2015

AÑO 2014 % AÑO 2015 %

ACTIVOS
Activos Corriente
Efectivo y Equivalente de efectivo $ 98.889,00 0,00 $ 26.609,00 0,04
Cuentas y Documentos por cobra rcomerciales $ 99.302,00 0,14 $ - 0,00
Cuentas y Documentos por cobrar a compañias relacionadas $ 1.433,00 0,00 $ 5.639,00 0,01
Impuestos por recuperar $ 166.606,00 0,23 $ 163.543,00 0,23
otras cuentas por cobrar $ 534.912,00 0,75 $ 348.712,00 0,48
inventario $ 7.547.614,00 10,56 $ 7.992.707,00 11,05
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 8.448.756,00 11,83 $ 8.537.210,00 11,80
Activos No Corrientes
Propiedades planta y equipo $ 62.953.348,00 88,12 $ 63.803.614,00 88,17
otras cuentas por cobrar a largo plazo $ 38.666,00 0,05 $ 22.432,00 0,03
TOTAL NO ACTIVOS CORRIENTES $ 62.992.014,00 88,17 $ 63.826.046,00 88,20
TOTAL ACTIVO $ 71.440.770,00 100,00 $ 72.363.256,00 100,00

PASIVOS
Pasivo Corriente
Sobregiros bancarios $ 19.551,00 0,05 $ 117.971,00 0,27
Proveedores y otras Ctas por pagar $ 5.640.535,00 13,29 $ 6.092.221,00 14,16
Cuentas por pagar compañias relacionadas $ 28.699.971,00 67,63 $ 29.106.227,00 67,66
Otras cuentas por pagar $ 343.866,00 0,81 $ 50.544,00 0,12
Impuesto a la renta por pagar $ 2.672.258,00 6,30 $ 2.570.414,00 5,98
Impuesto por pagar $ 98.694,00 0,23 $ 145.788,00 0,34
Beneficios a empleados $ 2.977.064,00 7,02 $ 3.056.162,00 7,10
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 40.451.939,00 95,32 $ 41.139.327,00 95,63
Pasivo no Corriente 0,00 0,00
Provisión por beneficios a empleados $ 933.923,00 2,20 $ 843.869,00 1,96
Otras cuentas por pagar a largo plazo $ 280.000,00 0,66 $ - 0,00
Impuesto a la renta diferido $ 771.665,00 1,82 $ 1.036.187,00 2,41
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 1.985.588,00 4,68 $ 1.880.056,00 4,37
TOTAL PASIVO $ 42.437.527,00 100,00 $ 43.019.383,00 100,00

PATRIMONIO
Capital $ 3.000.000,00 10,34 $ 3.000.000,00 10,22
Reservas $ 1.952.697,00 6,73 $ 1.952.697,00 6,65
Resultados Acumulados $ 24.050.546,00 82,92 $ 24.391.176,00 83,12
TOTAL PATRIMONIO $ 29.003.243,00 100,00 $ 29.343.873,00 100,00
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 71.440.770,00 100,00 $ 72.363.256,00 100,00
ESTADO RE RESULTADOS PORCENTAJES

MODERNA ALIMENTOS S.A

ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2015

AÑO 2014 % AÑO 2015 %

ventas netas $ 138.078.113,00 100,00 $ 141.409.772,00 100,00
Costo de Ventas $ 100.415.963,00 72,72 $ 96.094.110,00 67,95
Utilidad Bruta $ 37.662.150,00 27,28 $ 45.315.662,00 32,05
Gastos de ventas $ 20.014.744,00 14,50 $ 21.109.830,00 14,93
Gastos de administración $ 9.192.573,00 6,66 $ 9.014.435,00 6,37
Otros egresos $ 658.600,00 0,48 $ 637.745,00 0,45
Utilidad Operacional $ 7.796.233,00 5,65 $ 14.553.652,00 10,29
Gastos Financieros $ 2.458.482,00 1,78 $ 3.377.144,00 2,39
Utilidad antes del impuesto a la renta $ 5.337.751,00 3,87 $ 11.176.508,00 7,90
Impuesto a la renta $ 1.334.437,75 0,97 $ 2.794.127,00 1,98
Utilidad Neta del año y resultado integral del año $ 4.003.313,25 2,90 $ 8.382.381,00 5,93

INDICADORES FINANCIEROS

ÍNDICE DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ

Capital Neto de Trabajo AÑO 2014 $ (32.003.183,00)

AÑO 2015 $ (32.602.117,00)

En los años 2014 la empresa obtuvo un capital de $32.003.183,00, y en el 2015 cuenta con un
incremento de capital de trabajo de $598.934,00, para cubrir sus obligaciones y continuar
desarrollando sus actividades de manera normal

Razon del Circulante AÑO 2014 0,208859111

AÑO 2015 0,207519438

De acuerdo a los resultados obtenidos se puede indicar que por cada dólar de deuda u obligación
a corto plazo, la empresa contaba en el año 2015 Con USD$0,208859111 y en el año 2014 con
USD$0,207519438 para cubrirlas. Este indicador no muestra variaciones muy significativas de
un año a otro, expresando así cierta estabilidad; hay que considerar que para evitar estos
inconvenientes su análisis debe ser periódico y oportuno.

Razón de prueba del ácido: AÑO 2014 $ 0,02

AÑO 2015 $ 0,01

Por cada dólar a corto plazo que debe la empresa, en el año 2015 obtuvo USD$0.0,02 de
efectivo para cancelar, mientras que en el año 2014 tuvo USD$0.01 de activos fácilmente
convertibles en dinero; esta razón tuvo un nivel adecuado en los dos periodos.

Razones de Endeudamiento

Razón de endeudamiento: AÑO 2014 0,594023931

AÑO 2015 0,594492086

Del 100% de activos totales que posee la empresa, el 59,44% en el año 2015 y el 59,40% del
año 2014 depende de acreedores, lo cual refleja un riesgo alto; a la vez cabe recalcar que en el
año 2015 la empresa presenta un mejoramiento financiero, reflejándose así en una disminución
del valor porcentual pero aún se mantiene elevado

Razón capital a activo total: AÑO 2014 0,041992828

AÑO 2015 0,041457504

Por cada dólar que ha invertido el accionista en el año 2014 debe 4,19% del 100% en el año
2015. Debe 4,14%. Para cubrir sus deudas totales.

RAZONES DE RENTABILIDAD

Margen bruto de utilidad: AÑO 2014 0,272759739

AÑO 2015 0,320456368
Por cada dólar que se obtuvo de ventas, se generó un margen de utilidad bruta del 32,04% en
el año 2015 y de 27,27% en el año 2014, después de que todos los gastos, incluyendo los
impuestos, han sido deducidos, mostrando así un crecimiento del margen de 4,77% entre los
dos periodos.

Margen de utilidad operacional: AÑO 2014 0,056462482

AÑO 2015 0,102918291

Por cada dólar que se obtuvo de ventas, se generó un margen de Utilidad operacional del 10%
en el año 2015 y 5,64% en el año 2014, después de que la empresa ha cubierto el costo de los
gastos de administración y ventas de los productos que vende.

Margen neto de utilidad: AÑO 2014 0,028993105

AÑO 2015 0,05927724
Por cada dólar que se obtuvo de ventas, se generó un margen de utilidad operacional del 5% en
el año 2015 y 2% en el año 2014, después de que la empresa ha cubierto el costo de los gastos
de administración y ventas de los productos que vende; al realizar la comparación con los
porcentajes de margen operacional se refleja claramente que las utilidades que genera la
empresa son en su gran mayoría por el desarrollo de sus actividades normales de operación, es
decir que van de acuerdo al giro del negocio.

Rendimientos sobre los activos: AÑO 2014 0,056036816

AÑO 2015 0,115837532

Por cada dólar que tiene la empresa en el activo total ha ganado el 5,60% en el año 2014, y 11%
en el año 2015.
Rendimiento sobre el capital: AÑO 2014 1,33443775
AÑO 2015 0,115837532
Por el capital invertido el en perdido 2014 la empresa genero una ganancia de 1,33%, y un 11,
58% para el próximo periodo.