EL PAPEL DE LAS FINANZAS EN LA EMPRESA

1. Concepto de Empresa
El término empresa es empleado para identificar a aquellas organizaciones que se encuentran
conformadas por elementos distintos (humanos, técnicos y materiales) y cuyo objetivo es la
consecución de algún beneficio económico, o comercial, satisfaciendo a la vez las necesidades
de los clientes.

R. SBS 11356-2008

Para la SBS Para la Sunat

Nivel de Ventas Anuales
Medianas Empresas hasta 20 millones
Grandes Empresas desde 20 millones
hasta 200 millones
Corporativos mayores de 200 millones
Endeudamiento Total en el SSFF
Microempresa Hasta 20 mil
Pequeña Empresa : Desde 20 mil hasta
300 mil
Mediana Empresa : mayores de 300 mil

2. Concepto de Finanzas
Conjunto de actividades que tienen relación con el dinero.

Contabilidad: Lenguaje de las empresas

Registro de transacciones, proveedor información (Pasado)
Finanzas: Ciencia y arte de administrar dinero (Hoy al futuro)
Economía: Incertidumbre – Perdidas esperadas (Predice el futuro)

Servicios Financieros Administración Financiera

Bancos, cajas Pymes, Cooperativas, De acuerdo a la actividad
Factoring Primaria : Extraer de la naturaleza
Secundaria : Transformación, Industria
Terciaria : Servicios (Excepto los sectores
financieros

Usuarios de Información Financiera

Contabilidad Financiera Contabilidad Gerencial

 Dirigido a usuarios externos  Dirigida a usuarios internos
 Informes sujetos disposiciones  No sujetos a PCGA
legales PCGA  Regulada por necesidad y
 Conformado por los estados preferencia usuario
financieros

REGULADORES Y SUPERVISORES

 Smv  Bcr
 Sbs  La contraloría general de la
 Mef republica
 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

1. Que son las tasas de interés

Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la persona o
empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro. Si se trata
de un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor deberá pagar a quien le
presta, por el uso de ese dinero.

Tasa Activa: es un derecho a cobrar

Tasa Pasiva: Es una obligación a pagar

2. Como crece el dinero en el tiempo

La razón de esto es que el Dinero tiene un valor diferente en el tiempo debido a factores,
macros, que tiene un costo o tasa de interés y es precisamente esto lo que hace que el
dinero cambie su valor en el tiempo.

3. Diferencias entre la TREA y TCEA

TREA = Tasa de rendimiento efectivo anual = Depositos
TCEA = Tasa costo efectivo anual = Prestamos

MEDIDAS DEL CRECIMIENTO DINERO EN EL TIEMPO

Interes (I) Monto Tasa de Interes (i) Fraccion Tasa Porcentual interés (%)
 Medida Absoluta  Medida Relativa  Expresion %
 Resta VF – VA  Divide Interes entre  Calcula multiplicando
capital (VA)

DIAGRAMA DE FLUJOS DE CAJA

Son representaciones graficas de los movimientos de efectivo (ingresos y egresos) que se generan
en una operación financiera

 Horizonte Temporal

Interés Adelantado = se cobra al inicio (Descuento de Letras)

Interés Vencido = se cobra al final (Tarjeta de crédito – Préstamo), este interés es más caro por el
valor del dinero en el tiempo

 Ingresos +
 Egresos -
 TIPOS DE TRANSFORMACION DE DINERO EN EL TIEMPO

INTERES SIMPLE INTERES COMPUESTO

 Llamado también Tasa Nominal  Llamado También Tasa Efectiva
 Se capitaliza una vez y al final del periodo  Se capitaliza en cada periodo
 Mide el verdadero crecimiento
proporcional de dinero en el tiempo
Formula Formula Capitalización
I = VA * i + t Cuando llevas un flujo de hoy a VF

VF = VA * (1+i)t

Formula Descuento
Cuando traes un flujo futuro a hoy

VA = VF
(1+i)t

TASAS EQUIVALENTES

= ((1+i tengo)quiero/tengo-1)*100

COSTO DE OPORTUNIDAD

Recibir un dinero hoy no es igual que recibirlo después de un año. Transcurre un tiempo y el dinero
mañana no vale lo mismo que hoy.

Inflación / Riesgo / Tiempo

DEFINICIONES BASICAS

1. SISTEMA FINANCIERO PERUANO: El sistema financiero está conformado por el conjunto de

Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o
privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en
la intermediación financiera.

2. AHORROS: El ahorro, por lo tanto, es la diferencia que existe en el ingreso disponible y el gasto
efectuado.

3. CREDITOS: El crédito es un préstamo de dinero que el Banco otorga a su cliente, con el

compromiso de que en el futuro, el cliente devolverá dicho préstamo en forma gradual
(mediante el pago de cuotas) o en un solo pago y con un interés adicional que compensa al
Banco por todo el tiempo que no tuvo ese dinero.
4. PROVISIONES: consiste en contabilizar una serie de recursos como un gasto, tras haber
contraído una deuda, para luego poder pagarla.

5. CLASIFICACION DE RIESGO (SISTEMA FINANCIERO PERUANO): La Calificación de Riesgos brinda

una opinión sobre la solvencia de corto plazo y la sostenibilidad institucional a largo plazo por
medio de una evaluación completa de los riesgos, el desempeño y el posicionamiento en el
mercado.

Normal
Problema Potencial
Deficiente
Dudoso
Perdida

6. SECRETO BANCARIO: es aquella facultad que posee una entidad financiera, frente las
administraciones públicas, de no revelar los datos bancarios e información privada de sus
clientes.

7. FONDO SEGURO DEPOSITO: El FSD es una institución cuyo objetivo es proteger a los
depositantes en caso la institución financiera miembro del FSD donde mantiene su depósitos
quiebre.

8. CENTRAL DE RIESGO: es una entidad que publica información de los hábitos de pago de las
personas o empresas. Es decir, este sistema permite identificar el perfil de un buen o mal
pagador.

9. ENCAJE: Es la reserva de dinero de curso legal que las empresas financieras deben mantener
por disposición de las autoridades pertinentes que en el caso de la economía Peruana es el
Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), como respaldo de los depósitos recibidos y para fines
de regulación monetaria.

10. TASA DE INTERES DE REFERENCIA: es la que establece la entidad encargada de la política

monetaria de cada país para influenciar en el precio de las operaciones crediticias de muy corto
plazo entre diferentes entidades bancarias, es decir, para servir dereferencia a la tasa de
interés interbancaria.

11. RIESGO CREDITICIO: es la posible pérdida que asume un agente económico como consecuencia
del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes con las
que se relaciona.

12. BANCOS DE INVERSION: Institución financiera que se especializa en proveer servicios

financieros, como asesoramiento en fusiones y adquisiciones (mergers), cambio de divisas y
administración de portafolio. A diferencia del banco comercial, los bancos de inversiones no se
especializan en otorgar préstamos de sus propios fondos. Frecuentemente sirve de agente y
 aval (underwriter) de nuevas emisiones de valores y como integrante de un sindicato
redistribuye la emisión a los inversionistas.

13. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS: Empresa cuya actividad típica es la de recibir fondos del
público y, mediante la transformación de plazos y cantidades, conceder créditos a aquellas
personas o empresas que los necesiten. Existen dos tipos de intermediarios financieros: los
bancarios (o tomadores de depósitos) y los no bancarios (o mediadores).

14. BCR: El Banco de Reserva del Perú fue creado el 9 de marzo de 1922 e inició sus operaciones el
4 de abril de ese año. Fue transformado en el Banco Central de Reserva del Perú el 28 de abril
de 1931. Es persona jurídica de derecho público. Tiene autonomía dentro del marco de su Ley
Orgánica. La finalidad del BCRP es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son: regular
la moneda y el crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales, emitir
billetes y monedas e informar periódicamente sobre las finanzas nacionales.

SBS: Institución autónoma con personería jurídica de derecho público, establecida con el objeto
de proteger los intereses del público controlando en representación del Estado a las empresas
bancarias, financieras, seguros, administradoras de fondos de pensiones, mutuales, cajas de
ahorro, cajas rurales, almacenes generales de depósito, empresas de arrendamiento financiero
y demás empresas autorizadas para operar en el sistema financiero con fondos del público.

SMV: es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas que

tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de
los mercados bajo su supervisión

15. MERCADOS FINANCIEROS: son el mecanismo a través del cual se intercambian

activos financieros (como acciones, bonos y futuros) entre agentes económicos y el lugar donde
se determinan sus precios.

BOLSA DE VALORES: es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que
sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen
negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o compañías
anónimas, bonos públicos y privados

SAB: Las SAB o Sociedad Agente de Bolsa es la única intermediaria del mercado bursátil
autorizada y supervisada por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), encargada
de realizar las operaciones de compra y venta que los inversionistas les solicitan; a cambio
cobran una comisión, que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado.

CAVALI: CAVALI es el Registro Central de Valores y Liquidaciones, una sociedad anónima

encargada de la creación, mantenimiento y desarrollo de la infraestructura del mercado de
valores nacional.
 EL SERVICIO DE LA DEUDA

1. CUALES SON LAS VARIABLES DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

VA = Valor actual
TASA = Tasa % de interés (i)
NPER = Plazo o tiempo
VF = Valor futuro
Interes = interés VF – VA

2. COMO ANALIZAR UN CREDITO EN CUOTAS VS OTRO CREDITO EN CUOTAS

3. QUE METODO DE AMORTIZACION TIENEN LAS TARJETAS DE CREDITO

PREGUNTAS

1. QUE ES UN PRESTAMO
Un préstamo es una operación por la cual una entidad financiera pone a nuestra disposición una
cantidad determinada de dinero mediante un contrato.

2. CUALES SON LAS CONDICIONES DE LOS PRESTAMOS BANCARIOS

Para acceder a un crédito, los clientes deben cumplir con los siguientes requisitos: no presentar
información adversa en una central de riesgo, recibir un ingreso mínimo neto de entre S/.700 y
S/.1.000, según el banco, y tener más de un año en el trabajo actual. Si cumple con estas pautas,
solo tiene que acercarse a una agencia bancaria para ser evaluado con su DNI y -en algunos
casos- con su recibo de teléfono.

3. CUAL ES LA RELACION DEL PRESTAMO SOLICITADO Y LA CAPACIDAD DE PAGO DEL PRESTAMO.

Algunas entidades bancarias ofrecen préstamos de hasta siete veces su sueldo con un tope
máximo de S/. 60 mil en el caso del Banbif e Interbank, de S/.50 mil ofrece el Banco Falabella y
de S/.87.500 en el caso del BCP. Fernando Cisneros, subgerente de consumo del BBVA
Continental, explica que el número de veces tu sueldo es un parámetro estándar para medir la
capacidad de pago del cliente, acorde a sus ingresos.

4. CUAL ES LA DIFERENCIA AMORTIZACION CREDITO VS AMORTIZACION CONTABLE

La Amortización Contable: la reserva de dinero que va acumulando año a año con el fin de
recuperar la inversión inicial antes de que deje de poder ser utilizado por llegar al final de su
vida útil. Con dicha reserva, la empresa podrá hacer frente a la inversión que supondrá el
deshacerse de la máquina actual y adquirir una nueva que la sustituya, una vez que la máquina
actual deje de ser útil o de funcionar.
La amortización financiera: se refiere a la parte de la cuota a pagar por un préstamo que se
corresponde con el principal (la cantidad de dinero solicitada), ya que al pagar una cuota por un
 préstamo, una parte es amortización (pago del principal) y otra es un gasto financiero (pago de
intereses).

AMORTIZACION

Cuando pagamos interés (I) no estamos amortizando

Los pagos o servicios de deuda, son desembolsos destinados a cancelar la deuda.

SISTEMAS DE AMORTIZACION

METODO FRANCES METODO ALEMAN METODO INGLES

CUOTA FIJA AMORTIZACION FIJA
Se calcula el factor de No se calcula el factor de No se calcula el factor de
recuperación del capital FRC recuperación del capital FRC recuperación del capital FRC
1. Primero se pone la deuda. 1. Primero se pone la deuda 1. Primero se pone la deuda
2. Se halla la cuota 2. Se halla la amortización 2. Se halla el interés
3. Interés = la deuda * la deuda / meses 3. La amortización se paga
cuota 3. Interés = deuda * la tasa en la última cuota
4. Amortización = Cuota – 4. Cuota = Amortización + 4. Cuota = Amortización +
Interés interés interés
5. Saldo = Deuda - 5. Saldo = Deuda - 5. Saldo = se paga todo en la
Amortización amortización última cuota
FRC = i .
1-(1+i)-t

PERIODO DE GRACIA

Puede ser parcial (solo pago de interés) o total (sin pago de interés ni amortizaciones)