MD AUTO SERVICE E O DILEMA DOS INDICADORES FINANCEIROS

Judenildo Kelly Fernandes de Azevedo

Universidade Federal do Rio Grande do Norte
Karla Patrícia da Silva Dantas
Universidade Federal do Rio Grande do Norte
Marcos Aurélio Gomes Júnior
Universidade Federal do Rio Grande do Norte
Wilkênia Kátia Borges de Medeiros
Universidade Federal do Rio Grande do Norte

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Introdução

A MD Auto Service1 é uma empresa do setor automotivo, que há mais de 08 anos

oferece serviços de mecânica em geral, alinhamento e balanceamento, injeção eletrônica,
motor, elétrica, refrigeração automotiva, instalação de acessórios e comercialização de peças
automotivas no interior do Rio Grande do Norte.
Em 2009, diante das dificuldades financeiras e de sustentabilidade do
empreendimento, o proprietário, Sr Marques, devido à inexperiência em gestão de negócios
decidiu contratar um administrador para recuperar a solvência da empresa. O Sr Alcides,
gestor administrativo financeiro contratado, inicialmente, desenvolveu práticas de gestão
voltadas para fortalecer a organização e o crescimento da empresa, através de investimentos
na estrutura física e equipamentos, departamentalização dos setores, definição de processos
produtivos e de qualidade. Além disso, Alcides elaborou planilhas de controle financeiro para
auxiliar na gestão financeira da organização.
Como resultado do seu trabalho, a demanda pelos serviços aumentou
consideravelmente, tanto que a empresa teve que ampliar as suas instalações para atender
mensalmente os mais de 330 veículos que outrora não chegavam a 150. O administrador da
empresa Alcides e o proprietário Marques receberam prêmios, de instituições e mídia
especializada, reconhecendo a MD Auto Service como uma empresa que adota boas práticas
com foco na excelência da gestão. Entretanto, mesmo em evidência, Alcides não conseguia
responder a seguinte questão: como uma empresa que alçou um patamar tão bem avaliado sob
a óptica externa não consegue avaliar qual o real desempenho da sua saúde financeira?
1
A empresa e os personagens do caso aparecem com nomes fictícios, embora a situação relatada seja real. Os nomes
verdadeiros foram omitidos por razões de confidencialidade.
Histórico

A empresa ora abordada foi oficialmente fundada em 2005, em um município de

pequeno porte no Seridó Potiguar, com a razão social MD Peças e Serviços ME. O
proprietário, Sr Marques, conserva em sua história uma paixão por carros que vem desde
criança, herdado do seu pai, a quem auxiliava em uma oficina mecânica, na capital do Estado.
Em 1998, o empresário decidiu retornar a sua cidade natal, onde trabalhou em algumas
empresas no ofício de mecânico, até montar informalmente, em 2004, a sua própria oficina,
que inicialmente contava com mais dois colaboradores. Um ano depois, em 2005, com a
necessidade de maior espaço para atendimento aos veículos, mudou-se para um local maior
no centro da cidade e passou a denominar-se MD Auto Service.

Daí em diante, a empresa não parou mais de crescer, novos serviços passaram a ser
oferecidos, e com o aumento da demanda a MD Auto Service teve que ampliar as suas
instalações, o que aconteceu em 2011. Dobrando sua capacidade de atendimento, investiu em
equipamentos de ponta e qualificação de mão de obra, melhorando ainda mais o atendimento
a seus clientes e se consagrando como líder no segmento em sua cidade e região.

Em 2012, surgiu dentro do plano de segmentação da empresa, A MD Auto Peças, uma

área exclusiva dentro da oficina, com equipe treinada, onde se comercializa peças e acessórios
para veículos nacionais e importados. Hoje, ao todo, a MD Auto Service compreende a MD
Auto Peças e a MD Serviços e conta com 18 funcionários em uma área instalada de 20.000
m².

Contextualização do problema

O caso abordado é baseado em relatos do Sr. Alcides, gerente administrativo

financeiro, que trabalha na empresa há mais de 04 anos. Formado em Administração de
Empresas com experiência em finanças corporativas conhece de forma ampla todos os
processos da MD Auto Service, em sua maior parte por ele implementados.

No início do ano de 2013, em reunião com a diretoria, o Sr. Alcides apresentou

relatórios que descreviam a evolução do percentual de crescimento do faturamento da
organização do período de 2009 até o final do período contábil de 2012, conforme Anexo 1.
Mostrava que a empresa apresentou um crescimento de 26% no valor do faturamento de 2010
em relação ao ano de 2009, no ano seguinte teve novo crescimento de 32%, também em 2012
apresentou um crescimento de 25% em relação ao ano anterior de 2011.

O confortável cenário ilustrado pela curva crescente de faturamento escondia uma

situação financeira marcada por dependência bancária e altos investimentos concentrados em
ativos conforme descrito pelo Sr Alcides. Medir o desempenho financeiro da CC MD Auto
Service através de métodos clássicos de avaliação oriundos da contabilidade da empresa seria
o seu maior desafio.

A partir dos balanços e demonstrativos de resultados publicados pela empresa

referente aos últimos 3 anos e reproduzidos no anexo 2, Alcides realizou uma padronização da
disposição de seus dados para que se pudesse ter uma melhor visão da realidade financeira da
empresa.

O paradoxo das demonstrações contábeis

A análise das demonstrações contábeis proporciona à gestão financeira recursos que

orientam para a tomada de decisão, permitindo a análise de resultados envolvendo a estrutura
de patrimônio da empresa, bem como suas contas quando aplicada as análises horizontais e
verticais, proporcionando o conhecimento a respeito de seus índices de liquidez, atividade,
endividamento e de rentabilidade.

A utilização de índices financeiros possibilita ao gestor saber qual a verdadeira

situação da empresa naquele momento em seus vários aspectos, e a com isso ter um controle
financeiro adequado às suas necessidades, além de avaliar esses resultados comparando com o
de outras empresas do mesmo setor para saber se está adequado ou não a realidade atual do
segmento que atua. Em resumo, os indicadores financeiros, constituem um parâmetro
importante para avaliação do desempenho das empresas.

Na jornada pela descoberta desses índices, a partir das informações retiradas do

balanço patrimonial e da demonstração de resultado da MD Auto Service, o Sr Alcides
chegou às seguintes constatações:

 A conta clientes aparece zerada indicando que a empresa não possui contas a receber
ou duplicatas a receber, o que é inverídico;
  No ativo permanente não foi computado valor à depreciação de máquinas e
equipamentos;
 Em 2012 houve aumento em prédios e instalações, mas na verdade, a reforma que
tecnicamente valorizou o patrimônio ocorreu em 2011;
 Os valores registrados em impostos a pagar não têm uma correlação equilibrada com
as compras realizadas variando de 1,00% em 2011 a 10,93% em 2012;
 O custo dos produtos vendidos nos atuais balanços são equivalentes a índices
superiores a 60% da receita de vendas o que tecnicamente invibializaria qualquer
negócio, no mercado estes índices são em média de 30%;
 Outro dado que chama a atenção são as despesas de vendas em 2012 que diminuíram
em relação ao ano de 2011, sendo que a empresa aumentou consideravelmente o
faturamento e logicamente teria um aumento nas despesas com vendas;
 As despesas financeiras também apresentam inconsistência, pois em 2012 foi
registrado um aumento superior a 800% em relação a 2011, o que indica que em 2010
e 2011 não foram contabilizadas todas as despesas financeiras ou em 2012 ocorreu
grave erro gráfico;
 Pelos registros contábeis a empresa apresenta uma realidade bem diferente da atual,
com prejuízos que fatalmente levariam a sua falência.

Avaliar o desempenho da empresa é a principal finalidade gerencial das informações

que a contabilidade fornece. Como ciência responsável pelo provimento dessas informações, é
primordial que os balanços e demonstrações contábeis produzam informações fidedignas à
realidade da empresa, capaz de responder às mais variadas questões suscitadas pelos gestores
financeiros e que leve a mensuração de indicadores autênticos para uma tomada de decisão
eficaz na empresa.

Os resultados apresentados pelas peças contábeis ao invés de responderem as

inquietações do gestor financeiro trouxeram-lhes mais preocupações, pois indicava uma
abissal discrepância entre a realidade fiscal ante a realidade gerencial da empresa, em outras
palavras, as informações contábeis, além de em alguns casos estarem registradas de forma
inadequada, àquilo que poderia servir como base de análise seria, na verdade, tão somente
uma formulação adaptada pelo escritório contábil com a finalidade de atender a resoluções
fiscais, embora neste caso, também não fosse adequado a este propósito.
Anexo 1

FATURAMENTO ANUAL – MD AUTO SERVICE

Crescimento Bruto - Comparativo c/ Ano Anterior

Setor 2009. 2010. 2010/2009

Mecânica 169.218,48 R$ 203.994,70 21%
Terceirizados 37.145,52 R$ 35.781,50 -4%
Peças Automotivas 397.144,76 R$ 523.263,27 32%
Conveniência 0%
Total Geral R$ 603.508,76 R$ 763.039,47 26%

Setor 2010. 2011. 2011/2010

Mecânica R$ 203.994,70 R$ 227.481,20 12%
Terceirizados R$ 35.781,50 R$ 42.029,20 17%
Peças Automotivas R$ 523.263,27 R$ 739.549,75 41%
Conveniência 0%
Total Geral R$ 763.039,47 R$ 1.009.054,92 32%

setor 2011. 2012. 2012/2011

Mecânica R$ 227.481,20 R$ 254.105,00 12%
Terceirizados R$ 42.029,20 R$ 72.417,28 72%
Peças Automotivas R$ 739.549,75 R$ 929.552,60 26%
Conveniência 0%
Total Geral R$ 1.009.054,92 R$ 1.263.312,33 25%
Anexo 2
EMPRESA: MD AUTO SERVICE
BALANÇO PATRIMONIAL
2010. 2011. 2012.
ATIVO 377861 432291 570415
Circulante 222861 277291 364517
Disponível 10.062 1.156 6.504
Caixa 903 736 773
Aplicação 9.159 420 5.731
Clientes 0 0 0
Clientes 0 0 0
Estoques 212.799 276.135 358.012
Estoque Produto Acabado 212.799 276.135 358.012
Estoque Matéria Prima A 0 0 0
Estoque Matéria Prima B 0 0 0
Permanente 155.000 155.000 205.898
Máquinas 105.000 105.000 105.000
(-) Depreciação Acumulada 0 0 0
Terrenos 0 0 0
Prédios e Instalações 50.000 50.000 100.898
(-) Depreciação Acumulada 0 0 0

PASSIVO 377.861 432.291 570.415

Circulante 245.875 316.428 638.337
Fornecedores 243.223 294.260 546.718
Contas a Pagar 0 0 0
Imposto a Pagar 2.652 20.336 59.757
Participações a Pagar 0 0 0
Dividendos a Pagar 0 0 0
Empréstimo Curto Prazo 0 1.832 31.862
Exigível a Longo Prazo 0 0 0
Empréstimo Longo Prazo 0 0 0
Patrimônio Líquido 131.986 115.863 -67.922
Capital Social 10.000 10.000 10.000
Lucros Acumulados no Ano 121.986 105.863 -77.922

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

2010. 2011. 2012.
Receita de Vendas 198.225 580.376 636.641
(-) Custo Prod. Vendido - CPV 106.075 367.145 449.548
(=) Lucro Bruto 92.150 213.232 187.093
(-) Despesas Operacionais 182.110 229.355 370.878
De Vendas 2.801 12.022 9.870
Administrativas 175.649 207.840 275.463
Financeiras Líquidas 3.659 9.493 85.545
(=) Lucro Operacional -89.960 -16.123 -183.785
(+/-) Resultado não Operacional 0 0 0
(=) Lucro Líquido antes do IR -89.960 -16.123 -183.785
(-) Provisão para o IR 0 0 0
(=) Lucro Líquido após o IR -89.960 -16.123 -183.785
(-) Participação dos Empregados 0 0 0
(=) Lucro Líquido do Período -89.960 -16.123 -183.785

COMPRAS (em R$ ) 0 0 0