DATOS

ACTIVO 2014 2015 2016 2017 2018

CIRCULANTE(CUENTA)
CAJA Y BANCOS $15,000.00 $25,000.00 $ 30,000.00 $ 35,000.00 $ 40,000.00
INVERSIONES TEMPORALES $ 568.01 $ 20,689.27
CLIENTES $910,416.00 $955,938.00 $ 1,022,853.00 $ 1,188,367.56 $ 1,391,758.46
DEUDORES DIVERSOS $7,800.00 $9,600.00 $ 10,500.00 $ 12,300.00 $ 12,500.00
INVENTARIOS $356,250.00 $374,062.50 $ 400,246.88 $ 432,266.63 $ 471,170.62
TOTAL CUENTA $1,289,466.00 $1,364,600.50 $ 1,463,599.88 $ 1,668,502.20 $ 1,936,118.35
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO $1,430,900.00 $1,590,900.00 $ 1,650,900.00 $ 1,650,900.00 $ 1,700,900.00
DEPRECIACIÓN ACUMULADA -$420,482.00 -$621,697.00 -$ 797,505.50 -$ 890,507.53 -$ 1,032,097.53
TOTAL ACTIVO FIJO $1,010,418.00 $969,203.00 $853,394.50 $760,392.47 $668,802.47
ACTIVO TOTALES $2,299,884.00 $2,333,803.50 $2,316,994.38 $2,428,894.67 $2,604,920.82
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES $136,562.50 $194,119.41 $ 155,105.47 $ 165,702.21 $ 180,615.40
ACREEDORES DIVERSOS $3,000.00 $3,500.00 $ 4,500.00 $ 5,000.00 $ 5,500.00
IMPUESTOS POR PAGAR $4,700.00 $6,200.00 $ 7,000.00 $ 7,300.00 $ 8,000.00
DOC POR PAGAR A C. P. $5,250.00 $5,250.00 $ 15,000.00
PROVISIÓN IMP. Y PTU $93,546.00 $32,173.00 $ 101,308.00 $ 219,897.00 $ 285,239.00
IVA POR ENTERAR 28679.79 $34,456.39 $ 38,483.36 $ 42,431.14 $ 45,615.27
TOTAL CORTO PLAZO $271,738.29 $275,698.80 $306,396.83 $455,330.35 $524,969.67
LARGO PLAZO
DOC POR PAGAR L. P. $50,000.00 $25,000.00
CRÉDITOS BANCARIOS A L.P. $715,446.98 $647,575.32 $ 550,953.00 $ 415,637.87 $ 230,071.24
FINANCIAMIENTO ADICIONAL NECESARIO $123,365.52 $290,075.82 $ 176,819.27
TOTAL LARGO PLAZO $888,812.50 $962,651.14 $727,772.27 $415,637.87 $230,071.24
TOTAL PASIVOS $1,160,550.79 $1,238,349.94 $1,034,169.10 $870,968.22 $755,040.91
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL $680,000.00 $675,000.00 $ 725,000.00 $ 725,000.00 $ 725,000.00
UTILIDAD DE EJERCICIOS ANTERIORES $300,000.00 $369,333.21 $ 396,859.55 $ 483,533.40 $ 671,668.12
UTILIDADES RETENIDAS $45,000.00 $11,797.01 $ 37,145.93 $ 80,629.17 $ 104,587.34
UTILIDAD DEL EJERCICIO $114,333.21 $39,323.35 $ 123,819.78 $ 268,763.88 $ 348,624.46
TOTAL CAPITAL CONTABLE $1,139,333.21 $1,095,453.57 $1,282,825.26 $1,557,926.45 $1,849,879.92

SUMA PASIVO Y CAPITAL $2,299,884.00 $2,333,803.51 $2,316,994.36 $2,428,894.67 $2,604,920.83

TASA IMPOSITIVA 33% 32% 31% 30% 29%

VALOR NOMINAL DE LA ACCION 100.00
EDO RESULTADOS
2014 2015
VENTAS NETAS $ 4,750,000.00 $ 4,987,500.00
COSTOS DE PRODUCCIÓN
COSTO VARIABLE $ 2,137,500.00 $ 2,244,375.00
COSTO FIJO $ 900,000.00 $ 945,000.00
DEPRECIACIÓN $ 131,411.25 $ 150,911.25
TOTAL COSTO DE PRODUCCION $ 3,168,911.25 $ 3,340,286.25
UTILIDAD BRUTA $ 1,581,088.75 $ 1,647,213.75
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
COMISIONES SOBRE VENTAS $ 95,000.00 $ 99,750.00
FLETES $ 190,000.00 $ 199,500.00
SERVICIOS TECNICOS $ 95,000.00 $ 99,750.00
DEPRECIACIÓN $ 26,282.25 $ 30,182.25
GASTOS FIJOS $ 450,000.00 $ 472,500.00
TOTAL GASTOS DE VENTA $ 856,282.25 $ 901,682.25
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
DEPRECIACIÓN $ 17,521.50 $ 20,121.50
VARIOS GASTOS $ 350,000.00 $ 367,500.00
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN $ 367,521.50 $ 387,621.50
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN $ 1,223,803.75 $ 1,289,303.75
UTILIDAD DE OPERACIÓN $ 357,285.00 $ 357,910.00
GASTOS FINANCIEROS
INTERESES PAGADOS $ 127,200.00 $ 234,200.00
INTERESES SOBRE FONDOS ADICIONALES $ 22,205.79 $ 52,213.65
TOTAL GASTOS FINANCIEROS $ 149,405.79 $ 286,413.65
UTILIDAD ANTES IMP Y PTU $ 207,879.21 $ 71,496.35
IMPUESTOS Y PTU $ 93,546.00 $ 32,173.00
UTILIDAD NETA $ 114,333.21 $ 39,323.35
 2016 2017 2018
$ 5,336,625.00 $ 5,763,555.00 $ 6,282,275.00

$ 2,401,481.25 $ 2,593,599.75 $ 2,827,023.73

$ 992,250.00 $ 1,041,862.50 $ 1,093,955.63
$ 131,856.38 $ 69,751.52 $ 106,192.50
$ 3,525,587.63 $ 3,705,213.77 $ 4,027,171.85
$ 1,811,037.37 $ 2,058,341.23 $ 2,255,103.15

$ 106,732.50 $ 115,271.10 $ 125,645.50

$ 213,465.00 $ 230,542.20 $ 251,291.00
$ 106,732.50 $ 115,271.10 $ 125,645.50
$ 26,371.28 $ 13,950.30 $ 21,238.50
$ 496,125.00 $ 520,931.25 $ 546,977.81
$ 949,426.28 $ 995,965.95 $ 1,070,798.31

$ 17,580.85 $ 9,300.20 $ 14,159.00

$ 385,875.00 $ 405,168.75 $ 425,427.19
$ 403,455.85 $ 414,468.95 $ 439,586.19
$ 1,352,882.13 $ 1,410,434.90 $ 1,510,384.50
$ 458,155.24 $ 647,906.33 $ 744,718.65

$ 201,200.00 $ 159,200.00 $ 109,200.00

$ 31,827.47 $ 45.44 $ 1,655.14
$ 233,027.47 $ 159,245.44 $ 110,855.14
$ 225,127.78 $ 488,660.88 $ 633,863.46
$ 101,308.00 $ 219,897.00 $ 285,239.00
$ 123,819.78 $ 268,763.88 $ 348,624.46
 14-15

DIFERENCIA PARTIDA VIRTUAL EO

ACTIVO 2014 2015 AUMENTO DISMINUCIÓN DEBES HABER ORIGEN
CIRCULANTE(CUENTA)
CAJA Y BANCOS $15,000.00 $25,000.00 $10,000.00
INVERSIONES TEMPORALES
CLIENTES $910,416.00 $955,938.00 $45,522.00
DEUDORES DIVERSOS $7,800.00 $9,600.00 $1,800.00
INVENTARIOS $356,250.00 $374,062.50 $17,812.50
TOTAL CUENTA $1,289,466.00 $1,364,600.50 $75,134.50
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO $1,430,900.00 $1,590,900.00 $160,000.00
DEPRECIACIÓN ACUMULADA -$420,482.00 -$621,697.00 $201,215.00 $201,215.00
TOTAL ACTIVO FIJO $3,589,350.00 $3,698,404.00
ACTIVO TOTALES $4,878,816.00 $5,063,004.50
PASIVO
CORTO PLAZO
PROVEEDORES $136,562.50 $194,119.41 $57,556.91 $57,556.91
ACREEDORES DIVERSOS $3,000.00 $3,500.00 $500.00 $500.00
IMPUESTOS POR PAGAR $4,700.00 $6,200.00 $1,500.00 $1,500.00
DOC POR PAGAR A C. P. $5,250.00 $5,250.00
PROVISIÓN IMP. Y PTU $93,546.00 $32,173.00 $61,373.00
IVA POR ENTERAR $ 28,679.79 $34,456.39 $5,776.60 $5,776.60
TOTAL CORTO PLAZO $271,738.29 $275,698.80
LARGO PLAZO
DOC POR PAGAR L. P. $50,000.00 $25,000.00 $25,000.00
CRÉDITOS BANCARIOS A L.P. $715,446.98 $647,575.32 $67,871.66
FINANCIAMIENTO ADICIONAL NECESARIO $123,365.52 $290,075.82 $166,710.30 $166,710.30
TOTAL LARGO PLAZO $888,812.50 $962,651.14
TOTAL PASIVOS $1,160,550.79 $1,238,349.94
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL $680,000.00 $675,000.00 $5,000.00
UTILIDAD DE EJERCICIOS ANTERIORES $300,000.00 $369,333.21 $69,333.21 $69,333.21
UTILIDADES RETENIDAS $45,000.00 $11,797.01 $33,202.99
UTILIDAD DEL EJERCICIO $114,333.21 $39,323.35 $75,009.86 $126,205.14
TOTAL CAPITAL CONTABLE $1,139,333.21 $1,095,453.57

SUMA PASIVO Y CAPITAL $2,299,884.00 $2,333,803.51 $611,646.02 $468,672.51 $201,215.00 $0.00 $427,582.16

Página 5
 14-15

EOAR
APLICACIONES ORIGENES DIF 2014-2015
PROVEEDORES $57,556.91 13.46%
$10,000.00 FINANCIAMIENTO ADICIONAL $166,710.30 38.99%
UTILIDAD EJERCICIOS ANTERIORES $69,333.21 16.22%
$45,522.00 ACREEDORES DIVERSOS $500.00
$1,800.00 IMPORTE POR PAGAR $1,500.00
$17,812.50 IVA POR ACREDITAR $5,776.60
UTILIDAD DEL EJERCICIO $126,205.14 29.52% GRAFICA
$160,000.00 TOTAL $427,582.16 98.18%

APLICACIONES DIF 2014-2015

BANCOS $10,000.00
CLIENTES $45,522.00 10.65%
DEUDORES DIVERSOS $1,800.00
INVENTARIOS $17,812.50
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO $160,000.00 37.42%
PROVISIÓN IMP. Y PTU $61,373.00
DOC POR PAGAR A L. P. $25,000.00
$61,373.00 CRÉDITOS BANCARIOS A L.P. $67,871.66 15.87%
CAPITAL SOCIAL $5,000.00
UTILIDADES RETENIDAS $33,202.99 7.77%
TOTAL $427,582.15 71.70%
$25,000.00
$67,871.66

$5,000.00

$33,202.99

$427,582.15

Página 6
ESTRATEGIA 2 - COSTO CAPITAL
I.- IDENTIFICAR FUENTES DE FINANCIAMIENTO

EXPLICITO $ EXACTA, PLASMADO EN UN PAPEL, MAYOR A UN AÑO

IMPLICITO $ VARIABLE, NO QUEDA PLASMADO

CORTO PLAZO – IMPLICITO

LARGO PLAZO – EXPLICITO

LARGO PLAZO
DOC POR PAGAR L. P. $50,000.00 5.63%
CRÉDITOS BANCARIOS A L.P. $715,446.98 80.49%
FINANCIAMIENTO ADICIONAL $123,365.52 13.88%
$888,812.50 100%

II.- CALCULAR COSTO DE CADA FUENTE DE FINANCIAMIENTO

A)COSTO DE LA DEUDA
COSTO DE LA DEUDA = TASA DE INTERES EFECTIVA (1 – ISR) INTERESES PAGADOS
CD= ( ) (
DEUDA FINANCIEMIENTO
TASA DE INTERES EFECTIVA = (INTERESES PAGADOS / DEUDA FINANCIAMI 127200
CD= ( ) (
888812.5
DATOS MONTOS CD= ( 0.1431122987 ) (
COSTO DE LA DEUDA= ? CD= 9.5885240138
TASA DE INTERES EFECTIVA 0.1431122987
INTERESES PAGADO $127,200.00
DEUDA FINANCIAMIENTO $888,812.50
TASA ISR=TASA IMPOSITIVA 0.33

TASA DE INTERES EFECTIVA = 14.31%

COSTO DE LA DEUDA = 9.59%

B) COSTO DEL CAPITAL SOCIAL
COSTO CAPITAL SOCIAL = (UTILIDAD POR ACCION / VALOR NOMINAL POR ACCION) + TASA DE CRECIMIENTO
UTILIDAD POR ACCION = (UTILIDAD NETA / # DE ACCIONES)
# DE ACCIONES = (CAPITAL SOCIAL / VALOR NOMINAL)
TASA DE CRECIMIENTO = (CAPITAL CONTABLE ANUAL – CAPITAL CONTABLE INICIAL + RETIROS DE CAPITAL) /CAPITAL CONTABLE INICIAL
RETIROS DE CAPITAL = (UTILIDADES DEL EJERCICIO - UTILIDADES RETENIDAS)
PASO 1-# DE ACCIONES Y UTILIDAD POR ACCION
# DE ACCIONES = CAPITAL SOCIAL 680000
6800
VALOR NOMINAL 100
UTILIDAD POR ACCION = UTILIDAD NETA 114333.21 UTILIDAD POR ACCION-VALOR DE CADA ACCION DE LOS SOCIOS EXPRESADA
16.8137074
#ACCIONES 6800
PASO 2-ISR Y TASA DE CRECIMIENTO
UTILIDAD DEL EJERCICIO - UTILIDADES RETENIDAS
RETIROS DE CAPITAL =
114333.21 - 45000 69333.21
CAPITAL CONTABLE ANUAL – CAPITAL CONTABLE INICIAL + RETIROS DE CAPITAL
TASA DE CRECIMIENTO =
CAPITAL CONTABLE INICIAL
1139333.21-1000000-69333.21
1000000
208666.42
1000000 * 100
20.866642 ES EL % QUE CRECIÓ LA EMPRESA
PASO 3-CCS
CCS = UTILIDAD POR ACCION TASA DE CRECIMIENTO
+
VALOR NOMINAL POR ACCION
= 16.8137073529 20.866642
+
100
0.1681370735 + 20.866642
21.0347790735
 2014

1-TASA IMPOSITIVA
)
1-0.33

0.67 )
5885240138
CAPITAL CONTABLE INICIAL

CCION DE LOS SOCIOS EXPRESADA EN %

COSTO CAPITAL PROMEDIO PONDERADO
A) % PESO (Z)
2014 2015 2016
CONCEPTO W Z W Z W
TOTAL LARGO PLAZO 888812.5 0.5508 888812.5 0.5508 888812.5
CAPITAL SOCIAL 680000 0.4214 680000 0.4214 680000
UT. RETENIDAS 45000 0.0279 45000 0.0279 45000
1613812.5 100% 1613812.5 100% 1613812.5

B) COSTO UTILIDADES RETENIDAS(CUR)

CUR=TLRN(CETES) + RIESGO(PR)

CADA AÑO
TLRN 30% DISMINUIR 10%
RIESGO 10%
40%
C) CCPP = (Wa)(Za) + (Wb)(Zb) + (Wc)(Zc)
W=COSTO Z=PESO
a)TASA INTERES EFECTIVA 0.1431 0.5508 0.0788
b)CCS 0.2103 0.4214 0.0886
c)UTILIDADES RETENIDAS 0.40 0.2788 0.0112
0.1786
Todas mis fuentes de financiamiento en promedio me cuestan 17.85%
2016 2017 2018
Z W Z W Z
0.5508 888812.5 0.5508 888812.5 0.5508
0.4214 680000 0.4214 680000 0.4214
0.0279 45000 0.0279 45000 0.0279
100% 1613812.5 100% 1613812.5 100%
ESTRATEGIA 3 - PUNTO DE EQUILIBRIO
2014
PE=CGFT / PRECIO-CGVU CGFT= COSTOS Y GASTOS FIJOS VARIABLES
CGVU= COSTOS Y GASTOS VARIABLES UNITARIOS

EDO DE RESULTADOS CONCEPTO 2014 2015 2016

PRECIO $ 60.00 $ 55.00 $ 50.00
VENTAS $ 4,750,000.00 $ 4,987,500.00 $ 5,336,625.00
UNIDADES VENDIDAS $ 79,166.67 $ 90,681.82 $ 106,732.50
TOTAL COSTO DE PRODUCCIO COSTO PRODUCCION TOTAL $ 3,168,911.25 $ 3,340,286.25 $ 3,525,587.63
COSTO DE PRODUCCION FIJOS
COSTO FIJO $ 900,000.00 $ 945,000.00 $ 992,250.00
TOTALES
COSTO VARIABLE COSTO DE PROD. VAR TOTALES $ 2,137,500.00 $ 2,244,375.00 $ 2,401,481.25
COSTOS DE PRODUCCION
27 24.75 22.5
VARIABLES UNITARIOS
TOTAL GASTOS DE VENTA GASTO DE VENTA TOTAL $ 856,282.25 $ 901,682.25 $ 949,426.28
GASTO DE VENTA FIJO TOTAL $ 545,000.00 $ 572,250.00 $ 602,857.50
GASTO DE VENTA VAR TOTAL $ 285,000.00 $ 299,250.00 $ 320,197.50
GASTOS DE VENTA VAR UNIT 3.60 3.30 3.00
TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACION GASTO DE ADMIN. TOTAL $ 367,521.50 $ 387,621.50 $ 403,455.85
VARIOS GASTOS GASTO DE ADMIN. FIJO TOTAL $ 350,000.00 $ 367,500.00 $ 385,875.00
GASTO DE ADMIN. VAR TOTAL $ - $ - $ -
GASTO DE ADMIN. VAR UNITARIO $ - $ - $ -
TOTAL GASTOS FINANCIEROS GASTO FINANCIERO TOTAL $ 149,405.79 $ 286,413.65 $ 233,027.47
Y GASTOS FIJOS VARIABLES
Y GASTOS VARIABLES UNITARIOS

2017 2018
$ 45.00 $ 40.00
$ 5,763,555.00 $ 6,282,275.00
$ 128,079.00 $ 157,056.88 VENTAS / PRECIO=UTILIDADES VENDIDAS
$ 3,705,213.77 $ 4,027,171.85

$ 1,041,862.50 $ 1,093,955.63

$ 2,593,599.73 $ 2,827,023.73

20.2499998438 17.9999998727 COSTO DE PRODUCCION VARIABLE UNITARIO / UNIDADES VENDIDA

$ 995,965.95 $ 1,070,798.31
$ 636,202.35 $ 669,623.31 GASTOS FIJOS + SERVICIOS TECNICOS
$ 345,813.30 $ 376,936.50 COMISIONES SOBRE VENTA + FLETES
2.70 2.40 GASTOS DE VENTA VARIABLE TOTAL / UNIDADES VENDIDAAS

$ 414,468,395.00 $ 439,586.50
$ 405,168.75 $ 425,427.19
$ - $ -
$ - $ -
$ 159,245.44 $ 110,855.14
P. E. PASOS
I.-
2014
CONCEPTO FIJOS VARIABLES
PRODUCCION
FIJOS $ 900,000.00
VARIABLES $ 2,137,500.00
GASTOS VENTA
SERVICIOS TECNICOS $ 95,000.00
GASTOS FIJOS $ 450,000.00
COMISION SOBRE VENTAS $ 95,000.00
FLETES $ 190,000.00
GASTOS ADMINISTRACIÓN
VARIOS $ 350,000.00
FINANCIEROS
IMP. PAGADOS $ 127,200.00
INTERESES S/FONDOS ADICIONALES $ 22,205.79
$ 1,944,405.79 $ 2,422,500.00
CGFT CGU TOTAL
2015
CONCEPTO FIJOS VARIABLES
PRODUCCION
FIJOS $ 945,000.00
VARIABLES $ 2,244,375.00
GASTOS VENTA
SERVICIOS TECNICOS $ 99,750.00
GASTOS FIJOS $ 472,500.00
COMISION SOBRE VENTAS $ 99,750.00
FLETES $ 199,500.00
GASTOS ADMINISTRACIÓN
VARIOS $ 367,500.00
FINANCIEROS
IMP. PAGADOS $ 234,200.00
INTERESES S/FONDOS ADICIONALES $ 52,213.65
$ 2,171,163.65 $ 2,543,625.00
CGFT CGU TOTAL
2016
CONCEPTO FIJOS VARIABLES
PRODUCCION
FIJOS $ 992,250.00
VARIABLES $ 2,401,481.25
GASTOS VENTA
SERVICIOS TECNICOS $ 106,732.50
GASTOS FIJOS $ 496,125.00
COMISION SOBRE VENTAS $ 106,732.50
FLETES $ 213,465.00
GASTOS ADMINISTRACIÓN
VARIOS $ 385,875.00
FINANCIEROS
IMP. PAGADOS $ 201,200.00
INTERESES S/FONDOS ADICIONALES $ 31,827.47
$ 2,214,009.97 $ 2,721,678.75
CGFT CGU TOTAL
2017
CONCEPTO FIJOS VARIABLES
PRODUCCION
FIJOS $ 1,041,862.50
VARIABLES $ 2,593,599.75
GASTOS VENTA
SERVICIOS TECNICOS $ 115,271.10
GASTOS FIJOS $ 520,931.25
COMISION SOBRE VENTAS $ 115,271.10
FLETES $ 230,542.20
GASTOS ADMINISTRACIÓN
VARIOS $ 405,168.75
FINANCIEROS
IMP. PAGADOS $ 159,200.00
INTERESES S/FONDOS ADICIONALES $ 45.44
$ 2,242,479.04 $ 2,939,413.05
CGFT CGU TOTAL
2018
CONCEPTO FIJOS VARIABLES
PRODUCCION
FIJOS $ 1,093,955.63
VARIABLES $ 2,827,023.73
GASTOS VENTA
SERVICIOS TECNICOS $ 125,645.50
GASTOS FIJOS $ 546,977.81
COMISION SOBRE VENTAS $ 125,645.50
FLETES $ 251,291.00
GASTOS ADMINISTRACIÓN
VARIOS $ 425,427.19
FINANCIEROS
IMP. PAGADOS $ 109,200.00
INTERESES S/FONDOS ADICIONALES $ 1,655.14
$ 2,302,861.27 $ 3,203,960.23
CGFT CGU TOTAL
II.-
VENTAS 4750000
79166.67
PRECIO 60

CGU TOTAL $ 2,422,500.00

30.60
UNIDADES VENDIDAS 79166.67

III.-
PE = CGFT $ 1,944,405.79
PRECIO-CGVU 60-30.59

IV.-
VENTAS = PE UNIDADES * PRECIO 66136.25
VARIABLES = PE UNIDADES * CGVU 66136.25
MARGEN DE CONTRIBUCION VENTAS - VARIABLES
CGFT MARGEN DE CONTRIBUCION - CGFT
TOTAL

II.-
VENTAS 4987500
90681.82
PRECIO 55

CGU TOTAL $ 2,543,625.00

28.05
UNIDADES VENDIDAS 90681.82

III.-
PE = CGFT $ 2,171,163.65
PRECIO-CGVU 55-28.05

IV.-
VENTAS = PE UNIDADES * PRECIO 80562.66
VARIABLES = PE UNIDADES * CGVU 80562.66
MARGEN DE CONTRIBUCION VENTAS - VARIABLES
CGFT
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION - CGFT

II.-
VENTAS 5336625
106732.50
PRECIO 50
CGU TOTAL $ 2,721,678.75
25.50
UNIDADES VENDIDAS 106732.50

III.-
PE = CGFT $ 2,214,009.97
PRECIO-CGVU 55-28.05

IV.-
VENTAS = PE UNIDADES * PRECIO 90367.75
VARIABLES = PE UNIDADES * CGVU 90367.75
MARGEN DE CONTRIBUCION VENTAS - VARIABLES
CGFT
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION - CGFT

II.-
VENTAS 5763555
128079.00
PRECIO 45

CGU TOTAL $ 2,939,413.05

22.95
UNIDADES VENDIDAS 128079.00

III.-
PE = CGFT $ 2,242,479.04
PRECIO-CGVU 45-22.95

IV.-
VENTAS = PE UNIDADES * PRECIO 101699.73
VARIABLES = PE UNIDADES * CGVU 101699.73
MARGEN DE CONTRIBUCION VENTAS - VARIABLES
CGFT
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION - CGFT

II.-
VENTAS 6282275
157056.88
PRECIO 40

CGU TOTAL $ 3,203,960.23

20.40
UNIDADES VENDIDAS 157056.88

III.-
PE = CGFT $ 2,302,861.27
PRECIO-CGVU 55-28.05

IV.-
VENTAS = PE UNIDADES * PRECIO 117492.92
VARIABLES = PE UNIDADES * CGVU 117492.92
MARGEN DE CONTRIBUCION VENTAS - VARIABLES
CGFT
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION - CGFT
 AÑOS
2014
UNIDADES VENDIDAS 2015
2016
2017
2018
CGVU

$4,800,000.00

1944405.79 P.E. EN UNIDADDES

66136.25
29.40
$4,600,000.00

60 $ 3,968,175.08 PE EN PESOS
30.60 $ 2,023,769.29
$ 1,944,405.79 $4,400,000.00
$ 1,944,405.79
$ -

$4,200,000.00

UNIDADES VENDIDAS

$4,000,000.00

CGVU

$3,800,000.00

$ 2,171,163.65 P.E. EN UNIDADDES

80562.66
26.95
$3,600,000.00
2014

55 $ 4,430,946.22 PE EN PESOS
28.05 $ 2,259,782.57
$ 2,171,163.65
$ 2,171,163.65
$ -

UNIDADES VENDIDAS
 CGVU

$ 2,214,009.97 P.E. EN UNIDADDES

90367.75
24.50

50 $ 4,518,387.69 PE EN PESOS
25.50 $ 2,304,377.72
$ 2,214,009.97
$ 2,214,009.97
$ -

UNIDADES VENDIDAS

CGVU

$ 2,242,479.04 P.E. EN UNIDADDES

101699.73
22.05

45 $ 4,576,487.84 PE EN PESOS
22.95 $ 2,334,008.80
$ 2,242,479.04
$ 2,242,479.04
$ -

UNIDADES VENDIDAS

CGVU

$ 2,302,861.27 P.E. EN UNIDADDES

117492.92
19.60

40 $ 4,699,716.85 PE EN PESOS
20.40 $ 2,396,855.58
$ 2,302,861.27
$ 2,302,861.27
$ -
 PE PESOS
$ 3,968,175.08
$ 4,430,946.22
$ 4,518,387.69
$ 4,576,487.84
$ 4,699,716.85

2014 2015 2016 2017 2018

UTILIDADES
UTILIDADES DESEADAS

UTILIDADES ESPERADAS EN UNIDADES = CGFT + UTILIDADES DESEADAS

P - CGVU

UTILIDADES DESPUÉS DE IMPUESTOS

UTILIDAD ESPERADA DES. IMP EN UNIDADES = CGFT + UTILIDADES DESP. DE IMP.

1-T
P - CGVU

T = ISR + PTU
2014
2015
2016
2017
2018
P. .E. VARIOS PRODUCTOS
A) PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO
I.- 5%
II.- 30%
III.- 40%
IV.- 20%
V.- 5%

B) COSTOS FIJOS TOTALES 60000

I II III IV
PRECIO 98 120 80 75
COSTO VARIABLE 30 28 60 42
MARGEN
68 92 20 33
CONTRIBUCION
PARTICIPACIÓN 5% 30% 40% 20%
MARGEN
CONTRIBUCION 3.4% 27.6% 8.0% 6.6%
PONDERADO

PE = C. F. T. 60000
1301.52 UNIDADES
M. .C. P. 46.1

I II III IV
UNIDADES A
65.08 390.46 520.61 260.30
VENDER
VENTAS EN $ 6377.44 46854.66 41648.59 19522.78
COSTO VARIABLE 1952.28 10932.75 31236.44 10932.75
MARGEN
4425.16 35921.91 10412.15 8590.02
CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
DIFERENCIA 4425.16 35921.91 10412.15 8590.02

1301.52 UNIDADES A VENDER

118308.03 VENTAS EN $
-
58308.03 COSTO VARIABLE
60000.00 MARGEN DE CONTIBUCION
-
0.00 COSTOS FIJOS
60000.00 DIFERENCIA
 V
60 DATO DADO POR EL PROFESOR
50 DATO DADO POR EL PROFESOR
10 223 PRECIO - COSTO VARIABLE
5% DATO DADO POR EL PROFESOR

0.5% 46.1 (MARGEN CONTRIBUCION * PARTICIPACION) / 100

V TOTAL
65.08 1301.52 PE * PARTICIPACIÓN
3904.56 118308.03 UNIDADES A VENDER * PRECIO
3253.80 58308.03 UNIDADES A VENDER * COSTO VARIABLE
650.76 60000.00 VENTAS EN $ - COSTO VARIABLE
0.00 60000
650.76 60000.00 DEBE SER 0

NIDADES A VENDER
ENTAS EN $
OSTO VARIABLE
ARGEN DE CONTIBUCION
OSTOS FIJOS
FERENCIA
ESTRATEGIA 5 - VALOR GENERADO
I.- RENDIMIENTO PONDERADO NETO ( 5 AÑOS )

EDO RESULTADO DEL 2018 INVENTADO

AÑO UTILIDAD NETA ACTUAL ANUAL

2014 $ 114,333.21 $ 305,234.00 $ 204,876.00
2015 $ 39,323.35 $ 305,234.00 $ 245,321.00
2016 $ 123,819.78 $ 305,234.00 $ 298,746.00
2017 $ 268,763.88 $ 305,234.00 $ 301,762.00
2018 $ 348,624.46 $ 305,234.00 $ 305,234.00
UTILIDAD
NOMINAL $ 894,864.68
5 AÑOS

II.- R. P. OPERATIVO (VT. OPERATIVA)

AÑO UTILIDAD OPERATIVA

2014
2015
2016
2017
2018

III.- R. MINIMO ESPERADO DE LA UTILIDAD NETA

TASA LIBRE DE RIESGO NACIONAL (CETES) 4.6%

TASA INFLACIÓN 1.15%
TASA REAL 3.5%
TRME P/UT RETENIDA 8.05% CETES + TASA REAL
O

ACTUAL UTILIDAD AJUSTADA

FACTOR AJUSTE * UTILIDAD NETA
ANUAL UTILIDAD NOMINAL(U. A.)
FACTOR DE AJUSTE UTILIDAD AJUSTADA PONDERACIÓN
1.4898475175 $ 170,339.05 0.1762877812
1.2442228753 $ 48,927.01 0.0506356843
1.0217174456 $ 126,508.83 0.1309268835
1.0115057562 $ 271,856.21 0.2813502167
1 $ 348,624.46 0.3607994342

$ 966,255.56 1

S + TASA REAL
 UTILIDAD AJUSTADA * PONDERACION

PROMEDIO PONDERADO
$ 30,028.69
$ 2,477.45
$ 16,563.41
$ 76,486.80
$ 125,783.51

$ 251,339.86

RENDIEMIENTO NETO OBTENIDO

VALOR GENERADO NETO DURANTE EL PERIODO
CAPITAL CONTABLE 1139333.21
TRME P/UT RETENIDA 8.05%
RENDIMIENTO NETO MINIMO ESPERADO 91716.32
RENDIMIENTO NETO OBTENIDO 251339.88 PROMEDIO PONDERADO (VG)
VALOR GENERADO NETO 159623.56

TASA DE RENDIMIENTO MINIMO ESPERADO (TRME) P/ UT OPERA

TRME P/UT RETENIDA 8.05%
TASA ISR 33% TASA IMPOSITIVA(DATOS)
PTO 10%
SUMA 43%
1 - 0.43 = 0.57
0.0805 0.57 14.1228

VALOR GENERADO GEN. OPERATIVO DURANTE EL PERIODO

CAPITAL CONTABLE 1139333.21
TRME P/UT RETENIDA 14.12%
RENDIMIENTO NETO MINIMO ESPERADO 160905.75
RENDIMIENTO NETO OBTENIDO 592057.30
VALOR GENERADO NETO 431151.55
DO

RME) P/ UT OPERACIÓN

TE EL PERIODO
ESTRATEGIA 4 - EDO. DE GENERACÓN DE VALOR FIN
NOMBRE DE LA EMPRESA
PERIODO
ESTADO DE GENERACION DE VALOR FINANCIERO

GENERACION VALOR

GENERACION DE VALOR CON UTILIDAD NETA (GVUN) $ 159,623.56

GENERACION DE VALOR CON UTILIDAD OPERACIÓN (GVUO) $ 431,183.49

VALOR DE LA EMPRESA

VALOR EN LIBROS $ 1,139,333.21 TOTAL CAPITAL CONTABLE

VALOR DE LA EMPRESA CON UTILIDAD NETA (VEUN)
VALOR DE LA EMPRESA CON UTILIDAD OPERACIÓN (VEUO)
VALOR PROMEDIO DE LA EMPRESA (VPE)
VALOR PROMEDIO GENERADO (VPG)
VALOR PROMEDIO GENERADO EN %
$ 1,298,956.77 VALOR EN LIBROS + GVUN
$ 1,570,516.70 VALOR EN LIBROS + GVUO
$ 1,434,736.74 (VEUN + VEUO) / 2
$ 295,403.53 VPE - VALOR LIBROS
0.26 VPG / VALOR LIBROS
DE VALOR FINANCIERO

OTAL CAPITAL CONTABLE

LOR EN LIBROS + GVUN
LOR EN LIBROS + GVUO
EUN + VEUO) / 2
PE - VALOR LIBROS
PG / VALOR LIBROS