Petroleum Economics

This course is designed for learning the basics of petroleum economics and project selection.
Several key concepts that will be covered are the time value of money, cash flow basics,
common economic indicators, fiscal systems and project selection fundamentals. An
introduction to basic risk analysis will also be presented.

The participants will receive an overview of petroleum economics, including an introduction to

basic cash flow and net present value. The main types and elements of fiscal regimes around
the world will be presented. During these course participants will evaluate and make
recommendations on potential oil and gas investments.

This course mainly uses Excel but can be taught with Merak Peep and Decision Tool Kit.

Day 1

Project Economics

• Methods of evaluation

• Project lifecycle and who is involved

• Common types of oil and gas upstream projects

• Forecasting production, prices and expenses

Participants will learn why project economics are necessary and the methods for economic
evaluation. They will also learn about the project lifecycle and who is involved. During the
course, common types of oil and gas upstream projects will be presented. The concepts and
methods of forecasting production, prices and operating expenses will also be reviewed.

Day 2

Cash Flow and Economic Indicators

• Defining revenue and operating expenses

• Capital expenditures

• Discounting and present value

• Economic indicators

On this day the cash flow stream will be constructed in detail, including company revenue,
operating, and capital expenditures. In addition, the concepts of discounting and net present
value will be presented and practiced. Multiple economic indicators will be discussed,
including DPI, IRR, hurdle rate, WACC and more.

Day 3

Fiscal Regimes

• The main types and elements of fiscal regimes

• Cash flows for concessionary systems and production sharing contracts

• Service agreements
 • Current trends in fiscal systems

Participants will be introduced to the main types and elements of fiscal regimes around the
world. They will also learn to build cash flows for concessionary systems and simple
production sharing contracts. The different types of service agreements will be reviewed, and
then investments under different fiscal regimes will be compared.

Day 4

Project Investment Analysis

• Defining risk, sensitivity analysis, and calculating EMV and ENPV

• Incremental investment analysis

• Multiple project investment analysis including project ranking

• The capital budgeting and project selection process

During this day participants will discuss and incorporate risk and sensitivity analysis in order to
calculate EMV and ENPV. The purpose of incremental investment analysis will
be presented. They will also review a general capital budgeting and the project selection
process. Participants will then evaluate and make recommendations about potential oil and
gas investments.

Economía del petróleo

Este curso está diseñado para aprender los conceptos básicos de la economía del petróleo y la
selección de proyectos. Varios conceptos clave que se cubrirán son el valor temporal del
dinero, los conceptos básicos del flujo de efectivo, los indicadores económicos comunes, los
sistemas fiscales y los fundamentos de la selección de proyectos. También se presentará una
introducción al análisis básico de riesgos.

Los participantes recibirán una visión general de la economía del petróleo, que incluye una
introducción al flujo de caja básico y al valor actual neto. Se presentarán los principales tipos y
elementos de los regímenes fiscales en todo el mundo. Durante este curso, los participantes
evaluarán y harán recomendaciones sobre posibles inversiones en petróleo y gas.

Este curso utiliza principalmente Excel pero se puede enseñar con Merak Peep y el Kit de
herramientas de decisión.

Día 1

Economía del proyecto

• Metodos de evaluacion

• Ciclo de vida del proyecto y quién está involucrado.

• Tipos comunes de proyectos upstream de petróleo y gas.

• Previsión de producción, precios y gastos.

Los participantes aprenderán por qué la economía del proyecto es necesaria y los métodos
para la evaluación económica. También aprenderán sobre el ciclo de vida del proyecto y quién
está involucrado. Durante el curso, se presentarán los tipos comunes de proyectos upstream
de petróleo y gas. Los conceptos y métodos de previsión de producción, precios y gastos
operativos también serán revisados.

Dia 2

Flujo de caja e indicadores económicos

• Definición de ingresos y gastos operativos.

• Los gastos de capital

• Descuento y valor presente.

• Indicadores económicos

En este día, el flujo de efectivo se construirá en detalle, incluidos los ingresos de la empresa,
los gastos operativos y de capital. Además, se presentarán y practicarán los conceptos de
descuento y valor actual neto. Se discutirán múltiples indicadores económicos, incluyendo DPI,
IRR, tasa de obstáculos, WACC y más.

Día 3

Regimenes fiscales

• Los principales tipos y elementos de los regímenes fiscales.

• Flujos de efectivo para sistemas concesionales y contratos de producción compartida.

• Acuerdos de servicio

• Tendencias actuales en los sistemas fiscales.

Los participantes serán introducidos a los principales tipos y elementos de los regímenes
fiscales en todo el mundo. También aprenderán a generar flujos de efectivo para sistemas
concesionales y contratos simples de producción compartida. Se revisarán los diferentes tipos
de acuerdos de servicio y luego se compararán las inversiones bajo diferentes regímenes
fiscales.

Día 4

Análisis de inversión del proyecto

• Definición de riesgo, análisis de sensibilidad y cálculo de EMV y ENPV.

• Análisis de inversión incremental

• Análisis de inversión de múltiples proyectos, incluyendo clasificación de proyectos.

• El presupuesto de capital y el proceso de selección de proyectos.

Durante este día, los participantes discutirán e incorporarán análisis de riesgo y sensibilidad
para calcular EMV y ENPV. Se presentará el propósito del análisis de inversión
incremental. También revisarán un presupuesto general de capital y el proceso de selección
del proyecto. Luego, los participantes evaluarán y harán recomendaciones sobre posibles
inversiones de petróleo y gas.

Introducción a la economía del petróleo

Este curso introducirá una variedad de principios económicos petroleros fundamentales que
incluyen ingresos, gastos, sistemas fiscales, análisis de riesgos y análisis de inversiones.

Este curso es una excelente introducción a los fundamentos de la economía del petróleo. La
experiencia de aprendizaje incluirá ejercicios, discusiones en clase, presentaciones en equipo y
un desafío interactivo.

Día 1

Flujo de efectivo, ingresos y gastos

• Módulo 1: Fundamentos del flujo de efectivo

• Módulo 2: Ingresos

• Módulo 3: Gastos

El Módulo 1 presentará los conceptos básicos del flujo de caja, incluidos los ingresos y los
gastos. Entonces, se calcularán los flujos de efectivo antes de impuestos y después de
impuestos. El Módulo 2 discutirá los ingresos, incluyendo el volumen de producción, la
programación y la disminución. Después de lo cual, se presentarán los precios de los
productos, la rentabilidad neta y los límites económicos. El módulo 3 tratará los gastos,
incluidos los gastos de capital y operativos. Se describirán los impuestos habituales que deben
pagar los productores de petróleo y gas.

Dia 2

Sistemas fiscales, riesgos y análisis de inversiones.

• Módulo 4: Sistemas fiscales

• Módulo 5: Análisis de riesgos

• Módulo 6: Análisis de inversiones

• Módulo 7: El desafío de la economía del petróleo

El módulo 4 presentará una descripción general de los sistemas fiscales, incluidos los
diferentes tipos de contratos. El módulo 5 discutirá la incorporación del riesgo y la
incertidumbre en las evaluaciones económicas. El módulo 6 presentará un análisis de la
inversión, incluido el valor temporal del dinero, los indicadores económicos y los costos de
oportunidad. El Módulo 7 es el desafío de la economía, que incluirá la reunión simulada de la
junta y la selección del proyecto.