Gama Santander Select

Fondo de Fondos
Ficha Comercial
Se trata de una gama de fondos mixtos que dan acceso a un gran universo de activos, diferentes estilos de gestión y a un amplio
número de gestoras, con el objetivo de diversificar el riesgo de forma óptima. Dispondrá de 3 perfiles de inversión (Santander Select
Patrimonio, FI, Santander Select Moderado, FI y Santander Select Decidido, FI) a elegir dependiendo de su situación particular, el
horizonte de inversión previsto y el riesgo que éste dispuesto a asumir.

Composición de la Gama Select

Fondo IIC RV HY + Emer Duración RF Riesgo Divisa

Santander Select Patrimonio, FI 50%-100% 0%-25% 0%-20% 0-6 años 0%-30%

Santander Select Moderado, FI 50%-100% 0%-40% 0%-25% -1-6 años 0%-100%

Santander Select Decidido, FI 50%-100% 0%-60% 0%-25% -2-7 años 0%-100%

Composición de la Cartera

RV
Renta Variable RF
Renta Fija
• Para la renta variable la gestión toma como referencia • Para la renta fija la gestión toma como referencia el
el comportamiento de los índices de renta variable comportamiento de los índices BofA Merrill Lynch
MSCI World. Global High Yield Index, BofA Merrill Lynch All
• Se invertirá en renta variable de emisores/mercados Maturity Euro Broad Market Index y BofA Merrill Lynch
OCDE incluyendo emergentes con el máximo 1-3 Year Euro Broad Market Index.
mencionado más arriba. • La parte no invertida en renta variable ni en IIC de
• No existe distribución predeterminada por la gestión alternativa lo estará en renta fija pública o
capitalización de los valores (podrán ser alta, media privada (incluyendo depósitos hasta un 20% e
o baja). instrumentos del mercado monetario, cotizados o no,
que sean líquidos) y liquidez.
• Los emisores serán fundamentalmente de países
Fondos OCDE incluyendo emergentes con el máximo
• Se invertirá entre un 50% y un 100% del patrimonio en mencionado más arriba.
IIC financieras activo apto (armonizadas o no) del • La calidad crediticia de las emisiones de renta fija será
Grupo o no de la Gestora. medía (rating mínimo BBB-/Baa3) o la que en cada
momento tenga el Reino de España, si fuera inferior.
No obstante, un máximo del 20%, para el Patrimonio,
Divisa y 25%, para el Moderado y Decidido, de la exposición
total podrá tener baja calidad (rating inferior a BBB-
• El riesgo divisa del fondo será como máximo del 30%
/Baa3) o sin rating.
de la exposición total en el Patrimonio podrá llegar al
100% en el Moderado y Decidido.
Otros Activos
• El fondo podrá invertir hasta un 20% en IIC de
gestión alternativa con exposición a renta fija, renta
variable y/o divisa sin superar el porcentaje máximo
de la exposición total a renta variable en cada fondo.
• La suma de exposición en renta fija y renta variable
emergente y/o High yield no superara el 20% en el
Patrimonio y el 25% en el Moderado y Decidido.

Factores a considerar al invertir

Invertir en este fondo implica
asumir los siguientes riesgos:
De crédito
Debido a la calidad de los activos en los que invierte, así como de sus emisores
estos fondos pueden invertir un porcentaje del 20%, 25% y 25% ,
respectivamente, en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia, esto es,
con un alto riesgo de crédito.

El presente documento deberá entregarse obligatoriamente junto con el documento Datos Fundamentales para el Inversor (DFI).

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Invertir en este fondo implica De mercado

asumir los siguientes riesgos:
En particular las inversiones conllevan un:
• Riesgo de tipo de interés: tanto las variaciones de precios como la duración de la
cartera afectan a los activos de renta fija.
• Riesgo de tipo de cambio: fluctuación de cambio por activos denominados en
divisas distintas a la de referencia de la participación.
• Riesgo de mercado por inversión en renta variable: derivado de las variaciones en el
precio de las acciones.
• Riesgo de invertir en mercados emergentes.

De inversión en instrumentos financieros derivados

Ya que se realizan operaciones con opciones sobre valores en cartera.

Clases de participación del fondo

Categoría Horizonte Inversión Comisión Comisión Valor Valoración
ISIN CNMV Temporal Mínima Inicial de gestión de deposito Liquidativo del fondo

Santander Select ES0175835018 RF Mixta más de 1 participación 1,3% anual 0,1% anual D+1 D+2
Patrimonio CL A Internacional 2 años sobre el patrimonio sobre el patrimonio

Santander Select ES0175835000 RF Mixta más de 20.000 euros 1,1% anual 0,1% anual D+1 D+2
Patrimonio CL S Internacional 2 años sobre el patrimonio sobre el patrimonio

Santander Select ES0107781017 RV Mixta más de 1 participación 1,6% anual 0,1% anual D+1 D+2
Moderado CL A Internacional 3 años sobre el patrimonio sobre el patrimonio

Santander Select ES0107781009 RV Mixta más de 20.000 euros 1,4% anual 0,1% anual D+1 D+2
Moderado CL S Internacional 3 años sobre el patrimonio sobre el patrimonio

Santander Select ES0113605010 RV Mixta más de 1 participación 1,9% anual 0,1% anual D+1 D+2
Decidido CL A Internacional 3 años sobre el patrimonio sobre el patrimonio

Santander Select ES0113605002 RV Mixta más de 20.000 euros 1,7% anual 0,1% anual D+1 D+2
Decidido CL S Internacional 3 años sobre el patrimonio sobre el patrimonio

Nivel de riesgo
Siendo 7 el máximo, el Santander Select Patrimonio, FI
indicador de
riesgo/rentabilidad se calcula Potencial menor rendimiento Potencial mayor rendimiento
siguiendo criterio de la “ESMA
Guidelines” y tomando en Menor riesgo 1 2 3 4 5 6 7 Mayor riesgo
consideración el riesgo y
posibles retornos al invertir
en el fondo. La categoría "1" no
Santander Select Moderado, FI
significa que la inversión esté
libre de riesgo
Potencial menor rendimiento Potencial mayor rendimiento

Menor riesgo 1 2 3 4 5 6 7 Mayor riesgo

Santander Select Decidido, FI

Potencial menor rendimiento Potencial mayor rendimiento

Menor riesgo 1 2 3 4 5 6 7 Mayor riesgo

El presente documento deberá entregarse obligatoriamente junto con el documento Datos Fundamentales para el Inversor (DFI).

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 Gama Santander Select

Oportunidades para el inversor

Acceso a las gestoras más Distribución eficiente de activos: La Gama de fondos invierte de
reconocidas en el mercado, a un análisis constante del entorno forma global, accediendo a todo
las que un inversor particular no económico y de los activos tipo de activo en el área
siempre tiene acceso y a unas subyacentes permite optimizar la geográfica que considere más
condiciones ventajosas relación rentabilidad-riesgo con el apta en cada momento.
(inversión en las clases fin de buscar aquella combinación
institucionales). de activos que reduzca riesgo y
eleve el potencial de revalorización.

Aviso legal

El presente documento está concebido con carácter informativo y en
ningún caso constituye un elemento contractual, ni una recomendación, ni
asesoramiento personalizado, ni oferta, ni solicitación. Este documento no
sustituye al DFI (Documento con Datos Fundamentales para el Inversor),
que deberá ser consultado con carácter previo a cualquier decisión de
inversión, suscripción o compra o de desinversión y los países en que está
registrado el producto para su comercialización en
www.santanderassetmanagement.es o a través de los comercializadores
autorizados en su país de residencia. Este producto no puede
comercializarse a personas estadounidenses o residentes en Estados
Unidos. La información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia.
Para cualquier información puede dirigirse a SANTANDER ASSET
MANAGEMENT S.A. S.G.I.I.C. (Calle de Serrano nº 69 28006 - MADRID,
sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva registrada en la
Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con el número 12. El
Depositario de los fondos es Santander Securities Services S.A. (Av. De
Cantabria S/N - 28660 Boadilla del Monte – Madrid).
La inversión en fondos de inversión u otros productos financieros
indicados en el presente documento pueden estar sujetos a riesgos de
inversión: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de tipo de cambio,
riesgo de tipo de interés, riesgo por inversión en renta variable y riesgos
propios de mercados emergentes. Las rentabilidades del pasado no son
indicativas de resultados en el futuro.
Cualquier mención a la fiscalidad debe entenderse que depende de las
circunstancias personales de cada inversor y que puede variar en el
futuro. Es aconsejable pedir asesoramiento personalizado al respecto.
De la comisión de gestión de cada uno de los fondos, el comercializador y
otros intermediarios financieros pueden ser perceptores de hasta un 85% de
las mismas, sin que ello suponga ningún coste adicional para el cliente.
Ni BANCO SANTANDER, S.A. ni SANTANDER ASSET MANAGEMENT
S.A. S.G.I.I.C. asumen responsabilidad alguna por el uso de la
información contenida en este documento.
© SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. S.G.I.I.C., All Rights Reserved.
© BANCO SANTANDER, S.A. Reservados todos los derechos.

El presente documento deberá entregarse obligatoriamente junto con el documento Datos Fundamentales para el Inversor (DFI).

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 S. Select Moderado - Clase A
28 de abril de 2017

Ficha de Seguimiento *
Santander Select Moderado es un Fondo de Fondos de Renta Variable Mixta Internacional. Invierte entre 50% y 100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto),
armonizadas o no (máximo el 30% en IIC no armonizadas), del grupo o no de la Gestora.. El fondo tendrá exposición a renta fija y liquidez (mínimo 40%), renta variable (máximo
40%) y a IIC de gestión alternativa con exposición a renta fija, renta variable y/o divisa (máximo 20%). En condiciones normales de mercado el fondo estará expuesto en torno a
un 70% a renta fija y 30% a renta variable. La renta fija será pública y/o privada, sin predeterminación de porcentajes, de emisores/mercados OCDE (principalmente europeos y
EEUU) y minoritariamente emergentes, pudiendo incluir titulizaciones a través de IIC. Se podrá invertir en instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos y hasta
20% del patrimonio en depósitos. La calidad de las emisiones será al menos media (mínimo BBB-/Baa3) y un máximo del 25% de la exposición total podrá tener baja calidad
(inferior a BBB-/Baa3) o sin rating. No obstante, la renta fija podrá tener la calidad que en cada momento tenga el Reino de España, si fuera inferior. Duración media de la cartera:
-1 y 6 años. La renta variable será de emisores/mercados OCDE (principalmente europeos y EEUU) y minoritariamente emergentes, sin predeterminación de sectores o
capitalización. La exposición a riesgo divisa podrá llegar al 100%. La renta variable de emisores no área euro más el riesgo divisa podrá superar el 30% de la exposición total.
La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI World (30%), el BofA ML 1-5 Year Euro Government Index (EG0V) (30%), el BofA ML Euro Corporate Index
(ER00) (25%) y el Euribor Semana (15%).

Categoría Evolución Histórica de Rentabilidades

Renta Variable Mixta
1 mes 3 meses Año en 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años Desde
Internacional
curso Constitución
Fecha de inicio
Fondo 0.04% 1.60% 0.99% 4.40% -0.81% - - - 1.81%
25/05/2014
Benchmark -0.10% 1.56% 1.19% 5.53% 1.50% - - - 4.63%
Divisa Rentabilidades anualizadas para períodos superiores a un año
Euros
Rentabilidad Anual Evolución Fondo vs Benchmark
Aportación Mínima 114,00
Fondo Benchmark
1 participación 112,00

2016 1.66% 4.18% 110,00

Comisión de Gestión 2015 1.16% 3.00% 108,00

106,00
1.60% 2014 1.47% 5.09% 104,00
Comisión de Depósito 102,00

100,00
0.10% 98,00
Gastos de Suscripción
30/06/14

31/12/14

30/06/15

31/12/15

30/06/16

30/12/16
Exento
Gastos de Reembolso Fondo EUR Benchmark EUR
Exento
Patrimonio Estadísticas Histograma Rentabilidad Mensual Anualizada
221.65 Mll Euros Nº meses positivos 20 24,0 22,9

20,0
Valor Liquidativo Nº meses negativos 15 17,1
16,0
118.06 Euros Rentabilidad mejor mes 3.14%
14,3

12,0 11,4
ISIN Rentabilidad peor mes -3.03% 8,0
5,7 5,7 5,7 5,7 5,7
ES0107781017
4,0 2,9 2,9

Entidad Gestora Volatilidad Fondo 3.76% 0,0

<-25 -25 a -20 -20 a -15 -10 a -5 -5 a 0 0a5 5 a 10 10 a 15 15 a 20 20 a 25 >25
Santander Asset Volatilidad Benchmark 3.52%
Management, S.A.,SGIIC El gráfico permite observar la volatilidad y el riesgo de invertir en el fondo.Una mayor dispersión implica una mayor volatilidad y el
riesgo de invertir en el fondo.Una mayor dispersión dificulta además,cualquier predicción del comportamiento del fondo.
Entidad Depositaria Sharpe Fondo 1,1569 El gráfico indica el nº de meses (expresado en porcentaje) en que se ha obtenido un tramo de rentabilidad (en tramos anuales o
anualizada) a lo largo de la vida del fondo.
Santander Securities
Services, S.A. Perfil de Riesgo
Potencialmente menor rendimiento Pontencialmente mayor rendimiento

Menor riesgo 1 2 3 4 5 6 7 Mayor riesgo

La categoría "1" no significa que la inversión esté libre de riesgo.

Distribución Cartera de Contado (1) Distribución Cartera de Contado (1)

28/04/2017 31/03/2017
TESORERÍA 5,57% 5,08%
Tesorería 5,57% 5,08%
Renta Fija 43,1%
RENTA FIJA 43,08% 41,93% Renta Variable 32,7%
FI, Renta Fija Euro 21,25% 21,21% Retorno Absoluto 18,6%
FI, Renta Fija Internacional 21,83% 20,72% Tesorería 5,6%
RENTA VARIABLE 32,74% 34,37% Total: 100,0%

FI, Renta Variable Euro 2,37% 1,53%

FI, Renta Variable Internacional 30,37% 32,84%
RETORNO ABSOLUTO 18,61% 18,62%
FI, Retorno Absoluto 10,69% 10,69%
FI, Global 7,92% 7,93%
Estructura de la Cartera
TOTAL CARTERA 100,00% 100,00%
Objetivo Inversión % RF % RV

Total 70.00% 30.00%

Exposición Bursátil incluyendo derivados: 34,94%
Euro 50.00%
Duración incluyendo derivados: 0,00 años Usa 50.00%
Fiamm Euro 100.00%
(1) No se incluyen productos derivados.
* Para nuevos partícipes que contraten este fondo, les informamos que deberán entregarle junto a esta ficha el documento Datos Fundamentales para el Inversor (DFI).
Este documento no constituye una oferta o recomendación para la adquisición o venta, o para realizar cualquier otra transacción. Ninguna información contenida en el presente informe debe interpretarse como asesoramiento o consejo y debe
considerarse como opiniones de la Gestora que son susceptibles de cambio. Las decisiones de inversión o desinversión en el Fondo deberán ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. La
rentabilidad registrada en el pasado no es ninguna garantía para el futuro. Las inversiones de los Fondos están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisición del Fondo
y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente.La fluctuación de la divisa puede incrementar y disminuir el rendimiento del Fondo.
Fuente: Elaboración Propia.
www.santanderassetmanagement.es
 DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR

El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de
promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos
que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no
de invertir en él.

CLASE A, participación del fondo SANTANDER SELECT MODERADO, FI (Código ISIN:

ES0107781017)
Nº Registro del Fondo en la CNMV: 4252

La Gestora del fondo es SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Grupo: SANTANDER/WARBURGPINCUS/GENERALATLANTIC
Subgestora: SANTANDER ASSET MANAGEMENT UK LIMITED

Objetivos y Política de Inversión

El fondo pertenece a la categoría: Fondo de fondos. RENTA VARIABLE MIXTA INTERNACIONAL.
Objetivo de gestión: La gestión toma como referencia del índice MSCI World (30%), el BofA ML 1-5 Year Euro Government Index
(EG0V) (30%), el BofA ML Euro Corporate Index (ER00) (25%) y el Euribor Semana (15%).

Política de inversión: Invierte 50%-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% en IIC no
armonizadas), del grupo o no de la Gestora.
El fondo tendrá exposición a renta fija y liquidez (mínimo 40%), renta variable (máximo 40%) y a IIC de gestión alternativa con
exposición a renta fija, renta variable y/o divisa (máximo 20%). En condiciones normales de mercado el fondo estará expuesto en
torno a un 70% a renta fija y 30% a renta variable.
La renta fija será pública y/o privada, sin predeterminación de porcentajes, de emisores/mercados OCDE (principalmente europeos y
EEUU) y minoritariamente emergentes, pudiendo incluir titulizaciones a través de IIC. Se podrá invertir en instrumentos del mercado
monetario cotizados o no, líquidos y hasta 20% del patrimonio en depósitos. La calidad de las emisiones será al menos media
(mínimo BBB-/Baa3) y máximo del 25% de la exposición total podrá tener baja calidad (inferior a BBB-/Baa3) o sin rating. No
obstante, la renta fija podrá tener la calidad que en cada momento tenga el Reino de España, si fuera inferior. Duración media de la
cartera de renta fija: entre -1 y 6 años.
La renta variable será de emisores/mercados OCDE (principalmente europeos y EEUU) y minoritariamente emergentes, sin
predeterminación de sectores o capitalización.
La exposición a riesgo divisa podrá llegar al 100%.
La renta variable de emisores no área euro más el riesgo divisa podrá superar el 30% de la exposición total.

Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la EU, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos
Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.

Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en
mercados organizados con la finalidad de cobertura y de inversión.

Esta participación es de acumulación, es decir, los rendimientos obtenidos son reinvertidos.

El partícipe podrá suscribir y reembolsar sus participaciones con una frecuencia diaria.
Si usted quiere suscribir o reembolsar participaciones el valor liquidativo aplicable será el del día hábil siguiente al de la fecha de
solicitud.
No obstante, las órdenes cursadas a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día
siguiente hábil. Los comercializadores podrán fijar horas de corte anteriores a la indicada.

Recomendación: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 3 años.

Perfil de Riesgo y Remuneración

Potencialmente menor rendimiento Pontencialmente mayor rendimiento

Menor riesgo 1 2 3 4 5 6 7 Mayor riesgo

La categoría "1" no significa que la inversión esté libre de riesgo.

Este dato es indicativo del riesgo del fondo y está calculado en base a datos simulados que, no obstante, pueden no constituir una
indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer
inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.

¿Por qué en esta categoría? Invierte en renta fija y renta variable, según la política de inversión, con riesgo divisa hasta el 100% y
con volatilidad más próxima al 5% anual en el rango 5%-10% correspondiente a este perfil.

Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 05/04/2017.

 DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR

Gastos
Estos gastos se destinan a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos comercialización y distribución. Dichos gastos
reducen el potencial de crecimiento de la inversión.

Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año

Gastos corrientes 2,08%

Los gastos corrientes son los soportados por el fondo en el ejercicio 2016. No obstante, este importe podrá variar de un año a otro.
Datos actualizados según el último informe anual disponible.
La información detallada puede encontrarla en el folleto disponible en la web de la gestora y en la CNMV.
Rentabilidades históricas

Datos actualizados según el último informe anual disponible.

Información Práctica
El depositario del fondo es SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A. (Grupo: SANTANDER)
Fiscalidad: La tributación de los rendimientos obtenidos por los partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su situación
personal. Los rendimientos de los fondos tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades.

Información adicional: Este documento debe ser entregado, previo a la suscripción, con el último informe semestral publicado.
Estos documentos, el folleto completo, que contiene el reglamento de gestión y los últimos informes trimestral y anual, pueden
solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la sociedad gestora o en las entidades comercializadoras y en
los registros de la CNMV (disponibles en castellano).

El valor liquidativo del fondo se puede consultar en el Boletín de Cotización de Bolsa de Madrid.
La gestora y el depositario únicamente incurrirán en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que
resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del fondo.ESTE FONDO PUEDE
INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 25% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON UN
ALTO RIESGO DE CREDITO.

Este fondo está autorizado en España el 23/07/2010 y está regulado por la CNMV.

Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 05/04/2017.