Valorization

RESUMEN DE LA VALORIZACIÓN AL 31/12/2017

SWAP Entidad Financiera Nocional MtM  Banco MtM  Diferencia Diferencia %

IRS 1 BCP          173,565,000                        558,543                  506,963 ‐               51,580 ‐9.235%

IRS 2 BCP          104,466,000                         311,728                    332,705                 20,977 6.729%
TOTAL     278,031,000.00                   870,270.79            839,668.05 ‐         30,602.74 ‐3.516%

Dinámica Contable
Activo Resultados 
(Instrumento Financiero Derivado)
             1,317,544 (Vi)
(1)           2,157,212.05
(2)                    98,663
             839,668.05

ORI
(Otro Resultado Integral)
(Vi)              1,317,544
              2,157,212 (1)
                    98,663 (2)
(Vi) Saldo al 31 de diciembre del 2016
(1) Cambio en el valor razonable del derivado al 31.12.2017
(2) Ajuste por overhedge
 RESUMEN PRUEBAS RETROSPECTIVAS AL 31/12/2017
Termination Date Fixed Rate Rate- Hipotetico Floating Rate Notional V Inicial D Real ∆ Derivado Real D Hipotetico Offset Rate
BCP - TRADE 118488 27/06/2018 1.1830% 1.1577% LIBOR 6M 173,565,000 - 98,953                     506,963                     605,915                 ‐547,971 110.57%
BCP - TRADE 118491 27/06/2018 1.1700% 1.1368% LIBOR 6M 104,466,000 - 78,391                     311,728                     390,119                 ‐340,854 114.45%
SWAP 1 DERIVADO REAL
Tasa Fija: 1.1830%
Capital Inicial                 173,565,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados                                      4

Mes del  Dias Actuales  Días al  Curva  Cupón de Tasa  Flujos de Caja  Flujos de Caja 

Status Año del Cupón Inicio de Periodo Fin del Periodo En años Tasa Fija Curva Spot Principal Capital Cupón de Tasa Fija VP FLUJO FIJO VP FLUJO VARIABLE Flujos Descuento Flujos Descontados
Cupón en Cupón Vencimiento Forward Variable Fija Variable
          173,565,000
No vigente 2016 March 27‐Jun‐16 27‐Dec‐16           173,565,000
No vigente 2016 Sep 27‐Dec‐16 27‐Jun‐17           173,565,000                                 ‐                                  ‐                        ‐                      ‐                               ‐                                 ‐                    ‐                                 ‐
No vigente 2017 March 27‐Jun‐17 27‐Dec‐17            173,565,000                                 ‐                                  ‐                        ‐                      ‐                                ‐                                 ‐                    ‐                                 ‐
VIgente 2017 Sep 27‐Dec‐17 27‐Jun‐18 182 178 0.49 1.183% 1.52% 1.7844%       173,565,000            173,565,000                    1,038,044                      1,565,777            1,038,044         1,565,777                    1,030,326               1,554,135.37           527,733 0.992564814                   523,809.37
                   1,030,326                     1,554,135 Total                   523,809.37
                  22,814.16                     34,412.69                    1,007,512                     1,519,723 CVA                       5,248.23

Clean MtM                   512,210.84
Accrued Interest ‐                    11,598.53
Clean FV                   506,962.61

 SWAP 2
Tasa Fija: 1.1700%
Capital Inicial                 104,466,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados                                      4

Status Año del Cupón Mes del  Inicio de Periodo Fin del Periodo Dias Actuales  Días al  En años Tasa Fija Curva Spot Curva  Principal Capital Cupón de Tasa Fija Cupón de Tasa  Flujos de Caja  Flujos de Caja  VP FLUJO FIJO VP FLUJO VARIABLE Flujos Descuento Flujos Descontados
Cupón en Cupón Vencimiento Forward Variable Fija Variable

          104,466,000
 No Vigente 2016 March 27‐Jun‐16 27‐Dec‐16           104,466,000
 No Vigente 2016 Sep 27‐Dec‐16 27‐Jun‐17           104,466,000                                 ‐                                  ‐                        ‐                      ‐                                ‐                                 ‐                    ‐ 1                                 ‐
 No Vigente 2017 March 27‐Jun‐17 27‐Dec‐17            104,466,000                                 ‐                                  ‐                        ‐                      ‐                                ‐                                 ‐                    ‐ 1                                 ‐
VIgente 2017 Sep 27‐Dec‐17 27‐Jun‐18 182 178 0.49 1.170% 1.52% 1.7844%       104,466,000            104,466,000                        617,916                         942,416               617,916             942,416                       613,322                        935,409           324,500 0.992564814                   322,087.18
                      613,322                         935,409 Total                         322,087
                  13,580.58                     20,712.45                       599,741                         914,697 CVA                       3,227.10

Clean MtM                         314,955
Accrued Interest ‐                      7,131.87
Clean FV                         311,728
SWAP 1 DERIVADO HIPOTÉTICO
Tasa Fija: 1.15772942%
Capital Inicial                 173,565,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados                                      4

Dias 
Mes del  Días al  Curva  Curva  Cupón de Tasa  Flujos de Caja  Flujos de Caja  VP FLUJO  Flujos 
Status Año del Cupón Inicio de Periodo Fin del Periodo Actuales en  En años Tasa Fija Principal Capital Cupón de Tasa Fija VP FLUJO FIJO Flujos Descuento
Cupón Vencimiento Spot Forward Variable Fija Variable VARIABLE Descontados
Cupón
          173,565,000
No Vigente 2016 March 29/03/2016 27/12/2016                          ‐           173,565,000
No Vigente 2016 Sep 22/12/2016 27/06/2017           173,565,000                              ‐                              ‐                     ‐                      ‐                           ‐                      ‐                     ‐
No Vigente 2017 March 23/06/2017 27/12/2017            173,565,000                              ‐                              ‐                     ‐                      ‐                           ‐                      ‐                     ‐
VIgente 2017 Sep 21/12/2017 27/06/2018 188 178 0.49 1.158% 0.68% 1.7844%          173,565,000            173,565,000                  1,049,360                 1,617,396         1,049,360         1,617,396               1,045,834          1,611,962          (568,036) 0.996639939 ‐             566,127.45
              1,045,834           1,611,962 Total                   ‐566,127
                23,062.86                35,547.17               1,022,771           1,576,415 DVA ‐                 5,672.23

Clean MtM ‐             553,643.14
Accrued Interest                12,484.31
Clean FV                   ‐547,971

SWAP 2
Tasa Fija: 1.13675381%
Capital Inicial                 104,466,000
Fecha de Valorización 31/12/2016
Ultimo Cupón 22/12/2016
Días Devengados                                      9

Status Año del Cupón Mes del  Inicio de Periodo Fin del Periodo Dias  Días al  En años Tasa Fija Curva  Curva  Principal Capital Cupón de Tasa Fija Cupón de Tasa  Flujos de Caja  Flujos de Caja  VP FLUJO FIJO VP FLUJO  Flujos Descuento Flujos 
Cupón Actuales en  Vencimiento Spot Forward Variable Fija Variable VARIABLE Descontados
Cupón
          104,466,000
No Vigente 2016 March 30/03/2016 27/12/2016           104,466,000
No Vigente 2016 Sep 22/12/2016 27/06/2017           104,466,000                              ‐                              ‐                     ‐                      ‐                           ‐                      ‐                     ‐ 1                            ‐
No Vigente 2017 March 23/06/2017 27/12/2017            104,466,000                              ‐                              ‐                     ‐                      ‐                           ‐                      ‐                     ‐ 1                            ‐
VIgente 2017 Sep 21/12/2017 27/06/2018 188 178 0.49 1.137% 0.68% 1.7844%          104,466,000            104,466,000                     620,150                     973,485            620,150             973,485                   618,066              970,214          (353,335) 0.996639939 ‐             352,147.75
                  618,066               970,214 Total                   ‐352,148
                13,629.67                21,395.27                   604,437               948,819 DVA ‐                 3,528.29

Clean MtM                   ‐344,382
Accrued Interest                  7,765.60
Clean FV                   ‐340,854
SWAP 1 DERIVADO REAL
Tasa Fija: 1.1830%
Capital Inicial 173,565,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados 4

Mes del Fecha de Pago Fecha de Pago Dias Actuales Días al Curva Cupón de Tasa Flujos de Caja Flujos de Caja
Status Año del Cupón En años Tasa Fija Curva Spot Principal Capital Cupón de Tasa Fija VP FLUJO FIJO VP FLUJO VARIABLE Flujos Descuento Flujos Descontados
Cupón Cupón Cupón en Cupón Vencimiento Forward Variable Fija Variable

173,565,000
No Vigente 2016 March 29/03/2016 27/12/2016 173,565,000
No Vigente 2016 Sep 22/12/2016 27/06/2017 173,565,000
No Vigente 2017 March 23/06/2017 27/12/2017 173,565,000
VIgente 2017 Sep 21/12/2017 27/06/2018 188 178 0.49 1.183% 0.72% 0.7072% 173,565,000 173,565,000 1,072,265 640,963 1,072,265 640,963 1,068,487 638,705 (431,302) 0.996476673 - 429,782.18
Total - 429,782.18
SWAP 1 DERIVADO HIPOTÉTICO
Tasa Fija: 1.1577%
Capital Inicial 173,565,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados 4

Dias
Mes del Fecha de Pago Fecha de Pago Días al Curva Flujos de Caja Flujos de Caja
Status Año del Cupón Actuales en En años Tasa Fija Curva Spot Principal Capital Cupón de Tasa Fija Cupón de Tasa Variable VP FLUJO FIJO VP FLUJO VARIABLE Flujos Descuento Flujos Descontados
Cupón Cupón Cupón Vencimiento Forward Fija Variable
Cupón
173,565,000
No Vigente 2016 March 29/03/2016 27/12/2016 173,565,000
No Vigente 2016 Sep 22/12/2016 27/06/2017 173,565,000
No Vigente 2017 March 23/06/2017 27/12/2017 173,565,000
VIgente 2017 Sep 21/12/2017 27/06/2018 188 178 0.49 1.158% 0.72% 0.7072% 173,565,000 173,565,000 1,049,360 640,963 1,049,360 640,963 1,045,663 638,705 408,397 0.996476673 406,957.76
Total 406,958
 R^2 100.00%

Valor real -
Real Valor Razonable Hipotético Escenario Δ MtM Real Δ MtM Hipotético
Inicial
2 -429,782 -329,828 406,958 1 -316,572 393,703
2 -329,828 406,958
3 -329,828 406,958
4 -370,394 447,519
5 -506,695 583,803
6 -525,234 602,340
7 -554,423 631,524
8 -547,978 625,081
9 -570,509 647,609
10 -581,646 658,744
11 -579,751 656,849
12 384,310 -307,091
13 -610,563 687,658
Prueba Prospectiva al 31.12.2017 14 375,501 -298,283
1,000,000
15 -636,814 713,906
16 -637,002 714,093
800,000 17 -619,447 696,540
18 -619,517 696,611
600,000
19 -632,662 709,754
400,000 20 -593,022 670,119
21 -610,849 687,943
200,000
22 211,480 -134,282
- 23 -670,144 747,231
-800,000 -600,000 -400,000 -200,000 - 200,000 400,000 600,000 24 201,058 -123,861
-200,000 25 207,136 -129,939
y = -0.9999x + 77171
R² = 1 26 -647,784 724,874
-400,000
27 -663,621 740,709
28 -632,880 709,972
29 209,284 -132,087
30 -611,058 688,153
31 209,020 -131,823
SWAP 1 1145430 DERIVADO REAL
Tasa Fija: 1.1700%
Capital Inicial                 104,466,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados                                      4

Mes del  Dias Actuales  Días al  Curva  Cupón de Tasa  Flujos de Caja  Flujos de Caja 

Status Año del Cupón Inicio de Periodo Fin del Periodo En años Tasa Fija Curva Spot Principal Capital Cupón de Tasa Fija VP FLUJO FIJO VP FLUJO VARIABLE Flujos Descuento Flujos Descontados
Cupón en Cupón Vencimiento Forward Variable Fija Variable

     104,466,000
Vigente 2016 March 30/03/2016 27/12/2016      104,466,000
VIgente 2016 Sep 22/12/2016 27/06/2017      104,466,000
VIgente 2017 March 23/06/2017 27/12/2017       104,466,000
VIgente 2017 Sep 21/12/2017 27/06/2018 188 178.00 0.49 1.170% 0.73% 0.7218%       104,466,000       104,466,000                        638,287                         393,774               638,287             393,774                       635,992                        392,358            (244,513) 0.996403977 ‐                  243,633.74
Total ‐                  243,633.74
SWAP 1 1145430 DERIVADO HIPOTÉTICO
Tasa Fija: 1.1368%
Capital Inicial                 104,466,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados                                      4

Dias 
Mes del  Fecha de Pago  Fecha de Pago  Días al  Curva  Flujos de Caja  Flujos de Caja 
Status Año del Cupón Actuales en  En años Tasa Fija Curva Spot Principal Capital Cupón de Tasa Fija Cupón de Tasa Variable VP FLUJO FIJO VP FLUJO VARIABLE Flujos Descuento Flujos Descontados
Cupón Cupón Cupón Vencimiento Forward Fija Variable
Cupón
     104,466,000
Vigente 2016 March 30/03/2016 27/12/2016      104,466,000
VIgente 2016 Sep 22/12/2016 27/06/2017      104,466,000                                                  ‐                                       ‐                      ‐                      ‐                          ‐                                ‐                       ‐  1                                    ‐
VIgente 2017 March 23/06/2017 27/12/2017       104,466,000                                                  ‐                                       ‐                      ‐                      ‐                          ‐                                ‐                       ‐  1                                    ‐
VIgente 2017 Sep 21/12/2017 27/06/2018 188 178.00 0.49 1.137% 0.73% 0.7218%       104,466,000       104,466,000                                          620,150                              393,774            620,150             393,774                  617,920                        392,358               226,376 0.996403977                      225,561.68
Total                      225,561.68
 R ^ 2 100.00%

 Valor real ‐ 
Escenario Real Valor Razonable  Hipotético Escenario MtM Real MtM Hipotético
Inicial
1 ‐            243,634              ‐164,450               225,562 1 ‐      164,449.75                     225,561.68
2 ‐172427.943 233538.5567
3 ‐172428.0672 233538.681
4 ‐196842.5189 257949.0977
5 ‐278874.4713 339967.4933
6             ‐290,032                            351,124
7             ‐307,599                            368,688
8             ‐303,721                            364,809
9             ‐317,281                            378,368
10             ‐323,984                            385,069
11             ‐322,843                            383,929
12              257,373                          ‐196,191
13             ‐341,387                            402,470
Prueba Prospectiva al 31.12.2017 14              252,071                          ‐190,890
 500,000.00 15             ‐357,186                            418,266
 400,000.00
16             ‐357,299                            418,379
17             ‐346,734                            407,815
 300,000.00 18             ‐346,776                            407,858
 200,000.00 19             ‐354,687                            415,768
20             ‐330,830                            391,915
 100,000.00
21             ‐341,559                            402,642
 ‐ 22              153,356                             ‐92,191
‐500,000.00
‐400,000.00
‐300,000.00
‐200,000.00
‐100,000.00  ‐  100,000.00 200,000.00 300,000.00 23             ‐377,245                            438,322
‐100,000.00
y = ‐0.9998x + 61139
R² = 1 24              147,083                             ‐85,920
‐200,000.00
25              150,741                             ‐89,577
‐300,000.00 26             ‐363,788                            424,867
27             ‐373,320                            434,397
28             ‐354,819                            415,899
29              152,034                             ‐90,870
30             ‐341,685                            402,768
31              151,875                             ‐90,711
SWAP 1 DERIVADO REAL
Tasa Fija: 1.1830%
Capital Inicial                 173,565,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados                                      4

Mes del  Dias Actuales  Días al  Curva  Cupón de Tasa  Flujos de Caja  Flujos de Caja 

Status Año del Cupón Inicio de Periodo Fin del Periodo En años Tasa Fija Curva Spot Principal Capital Cupón de Tasa Fija VP FLUJO FIJO VP FLUJO VARIABLE Flujos Descuento Flujos Descontados
Cupón en Cupón Vencimiento Forward Variable Fija Variable
          173,565,000
No vigente 2016 March 27‐Jun‐16 27‐Dec‐16           173,565,000
No vigente 2016 Sep 27‐Dec‐16 27‐Jun‐17           173,565,000                                 ‐                                  ‐                        ‐                      ‐                               ‐                                 ‐                    ‐                                 ‐
No vigente 2017 March 27‐Jun‐17 27‐Dec‐17            173,565,000                                 ‐                                  ‐                        ‐                      ‐                                ‐                                 ‐                    ‐                                 ‐
VIgente 2017 Sep 27‐Dec‐17 27‐Jun‐18 182 178 0.49 1.183% 1.52% 1.7844%       173,565,000            173,565,000                    1,038,044                      1,565,777            1,038,044         1,565,777                    1,030,326               1,554,135.37           527,733 0.992564814                   523,809.37
                   1,030,326                     1,554,135 Total                   523,809.37
                  22,814.16                     34,412.69                    1,007,512                     1,519,723 CVA                       5,248.23

Clean MtM                   512,210.84
Accrued Interest ‐                    11,598.53
Clean FV                   506,962.61

 SWAP 2
Tasa Fija: 1.1700%
Capital Inicial                 104,466,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados                                      4

Status Año del Cupón Mes del  Inicio de Periodo Fin del Periodo Dias Actuales  Días al  En años Tasa Fija Curva Spot Curva  Principal Capital Cupón de Tasa Fija Cupón de Tasa  Flujos de Caja  Flujos de Caja  VP FLUJO FIJO VP FLUJO VARIABLE Flujos Descuento Flujos Descontados
Cupón en Cupón Vencimiento Forward Variable Fija Variable

          104,466,000
 No Vigente 2016 March 27‐Jun‐16 27‐Dec‐16           104,466,000
 No Vigente 2016 Sep 27‐Dec‐16 27‐Jun‐17           104,466,000                                 ‐                                  ‐                        ‐                      ‐                                ‐                                 ‐                    ‐ 1                                 ‐
 No Vigente 2017 March 27‐Jun‐17 27‐Dec‐17            104,466,000                                 ‐                                  ‐                        ‐                      ‐                                ‐                                 ‐                    ‐ 1                                 ‐
VIgente 2017 Sep 27‐Dec‐17 27‐Jun‐18 182 178 0.49 1.170% 1.52% 1.7844%       104,466,000            104,466,000                        617,916                         942,416               617,916             942,416                       613,322                        935,409           324,500 0.992564814                   322,087.18
                      613,322                         935,409 Total                         322,087
                  13,580.58                     20,712.45                       599,741                         914,697 CVA                       3,227.10

Clean MtM                         314,955
Accrued Interest ‐                      7,131.87
Clean FV                         311,728
SWAP 1 DERIVADO HIPOTÉTICO
Tasa Fija: 1.15772942%
Capital Inicial                 173,565,000
Fecha de Valorización 31/12/2017
Ultimo Cupón 27/12/2017
Días Devengados                                      4

Dias 
Mes del  Días al  Curva  Curva  Cupón de Tasa  Flujos de Caja  Flujos de Caja  VP FLUJO  Flujos 
Status Año del Cupón Inicio de Periodo Fin del Periodo Actuales en  En años Tasa Fija Principal Capital Cupón de Tasa Fija VP FLUJO FIJO Flujos Descuento
Cupón Vencimiento Spot Forward Variable Fija Variable VARIABLE Descontados
Cupón
          173,565,000
No Vigente 2016 March 29/03/2016 27/12/2016                          ‐           173,565,000
No Vigente 2016 Sep 22/12/2016 27/06/2017           173,565,000                              ‐                              ‐                     ‐                      ‐                           ‐                      ‐                     ‐
No Vigente 2017 March 23/06/2017 27/12/2017            173,565,000                              ‐                              ‐                     ‐                      ‐                           ‐                      ‐                     ‐
VIgente 2017 Sep 21/12/2017 27/06/2018 188 178 0.49 1.158% 0.68% 1.7844%          173,565,000            173,565,000                  1,049,360                 1,617,396         1,049,360         1,617,396               1,045,834          1,611,962          (568,036) 0.996639939 ‐             566,127.45
              1,045,834           1,611,962 Total                   ‐566,127
                23,062.86                35,547.17               1,022,771           1,576,415 DVA ‐                 5,672.23

Clean MtM ‐             553,643.14
Accrued Interest                12,484.31
Clean FV                   ‐547,971

SWAP 2
Tasa Fija: 1.13675381%
Capital Inicial                 104,466,000
Fecha de Valorización 31/12/2016
Ultimo Cupón 22/12/2016
Días Devengados                                      9

Status Año del Cupón Mes del  Inicio de Periodo Fin del Periodo Dias  Días al  En años Tasa Fija Curva  Curva  Principal Capital Cupón de Tasa Fija Cupón de Tasa  Flujos de Caja  Flujos de Caja  VP FLUJO FIJO VP FLUJO  Flujos Descuento Flujos 
Cupón Actuales en  Vencimiento Spot Forward Variable Fija Variable VARIABLE Descontados
Cupón
          104,466,000
No Vigente 2016 March 30/03/2016 27/12/2016           104,466,000
No Vigente 2016 Sep 22/12/2016 27/06/2017           104,466,000                              ‐                              ‐                     ‐                      ‐                           ‐                      ‐                     ‐ 1                            ‐
No Vigente 2017 March 23/06/2017 27/12/2017            104,466,000                              ‐                              ‐                     ‐                      ‐                           ‐                      ‐                     ‐ 1                            ‐
VIgente 2017 Sep 21/12/2017 27/06/2018 188 178 0.49 1.137% 0.68% 1.7844%          104,466,000            104,466,000                     620,150                     973,485            620,150             973,485                   618,066              970,214          (353,335) 0.996639939 ‐             352,147.75
                  618,066               970,214 Total                   ‐352,148
                13,629.67                21,395.27                   604,437               948,819 DVA ‐                 3,528.29

Clean MtM                   ‐344,382
Accrued Interest                  7,765.60
Clean FV                   ‐340,854
Prospective Test
Retrospective
Test
Adjustment for
Credit Risk