FINANZAS EMPRESARIALES

Modulo I:
Operaciones de
Corto Plazo.

ABBA CONSULTORES
El ABC de las Finanzas

Sesión No. 1
IDEAS BÁSICAS

 Para entender las finanzas:

– Hay que estudiar
– No son difíciles
– Pero hay que estudiar.
 Axioma básico:
– La única verdad absoluta en finanzas es que no
hay verdades absolutas.
– La respuesta lógica y válida ante toda pregunta
relacionada con las finanzas es: DEPENDE.
IDEAS BÁSICAS

 El teorema totalizante de las finanzas:

“Una decisión en cualquier área de la empresa,
siempre afecta al área financiera”.
 La “Ley del Fenicio”: Compra barato, vende
caro, y no gastes en superficialidades.
 Ampliación del Valle: Compra barato, vende
caro, cobra rápido, paga tarde, y no gastes
en superficialidades.
IDEAS BÁSICAS

 El“Principio de la diversificación”: Nunca

coloques todos los huevos en la misma
canasta.

 El “Principio del flujo de caja”: Nunca estires

la manos más que la manga.
LA VISIÓN CONTABLE vrs.
LA VISIÓN FINANCIERA

 CONTABILIDAD  FINANZAS
 Provee información del  Trata de utilizar esa
pasado información para tomar
decisiones de futuro.
 Nos dice que paso  Tratan de decirnos que
pasará.
 Inversiones = Fuente
 Activo = Pasivo y
Capital de los
recursos
LA FOTOGRAFIA vrs.
EL VIDEO DE LA EMPRESA

 BALANCE GENERAL  ESTADO DE RESULTADOS

 A un momento determinado  En un periodo determinado

 ACTIVOS  VENTAS e INGRESOS

 Corriente y No corriente menos

 PASIVO Y CAPITAL  COSTOS y GASTOS

 De Corto Plazo, De Largo
Plazo y Capital Contable.  Útil para determinar los
resultados de un periodo.
FINANZAS EMPRESARIALES

 Cuando hablamos de administrar las

finanzas generalmente nos referimos a la
administración de los activos, pasivos y
capital de la empresa.

 Estosse clasifican en dos grandes grupos,

los corrientes y los no corrientes.
FINANZAS EMPRESARIALES

 Losactivos y pasivos corrientes, son

aquellos que se realizaran (Se volverán
efectivo o se cancelaran, a más tardar en un
año).

 Los activos y pasivos NO corrientes, son

aquellos que NO son fácilmente convertibles
a efectivo, o que por su monto y condiciones
difícilmente se puedan pagar en un año.
FINANZAS EMPRESARIALES

 Las finanzas empresariales se dividen en:

– FINANZAS OPERATIVAS, o de CORTO PLAZO

– FINANZAS DE CAPITAL, o de LARGO PLAZO

FINANZAS EMPRESARIALES

 Esteprimer curso se dedicara a recorrer

todos aquellos temas relacionados con las
operaciones de corto plazo (finanzas
operativas).

 Paralograrlo debemos tener claro lo que es

el capital de trabajo de una empresa y el
capital de trabajo NETO.
CAPITAL DE TRABAJO
 Todos aquellos activos que son efectivo o que se
convertirán a efectivo en un año o menos
(Corrientes).

 Cuasi efectivo es aquello que no es efectivo pero

que puede serlo rápido: Los cheques, valores que se
puedan negociar, acciones, cuentas de ahorro.

 El capital de trabajo NETO es la diferencia (Resta)

entre los activos corrientes menos los pasivos
corrientes o de corto plazo.
CAPITAL DE TRABAJO

 Un error fundamental cuando se constituye

una empresa o se elabora un proyecto, es
no considerar como una inversión el monto
requerido por una empresa como CAPITAL
DE TRABAJO.
 A el capital de trabajo se le dice que es: “La
sangre de la empresa”, porque:
CAPITAL DE TRABAJO

 El cuerpo humano esta conformado por

grandes estructuras (huesos), órganos,
músculos, nervios, etc.
 Sin embargo todos estos grandes elementos
requieren de la constante llegada de sangre
a cada uno de ellos para:
– Oxigenarles
– Retirar las impurezas
– Darles vida
CAPITAL DE TRABAJO

 Cuando a alguna parte del cuerpo no le llega

sangre en cierto tiempo, esta parte se muere
o se envenena (gangrena, muerte cerebral,
problemas musculares).

 Una empresa que tiene grandes inversiones

en propiedades, planta, equipo, vehículos,
fabricas y bodegas, si se queda sin capital
de trabajo, puede “morir” rápidamente.
ERRORES FUNDAMENTALES CON EL
CAPITAL DE TRABAJO

 NO considerar como una inversión permanente, el

capital de trabajo necesario para operar.
 NO considerar que las necesidades de capital de
trabajo crecen con la empresa.
 Creer que el capital de trabajo saldrá de las mismas
ganancias de la empresa.
 Creer que se cuenta con capital de trabajo cuando
se realiza un préstamo al iniciar un negocio.
ERRORES FUNDAMENTALES CON EL
CAPITAL DE TRABAJO

 Comerse el capital de trabajo, por:

– No haber contemplado las perdidas operativas
que generalmente tiene un negocio en sus
inicios.
– Creer que el negocio generara ganancias desde
el inicio para cubrir el presupuesto personal de
los socios.
– Creer que el negocio generara ganancias para
cubrir el pago de los intereses y el capital
prestado.
INVERSIONES DE CAPITAL

 Las finanzas de largo plazo son aquellas que

tratan las inversiones de capital que toda
empresa realiza.
 Es decir que estudia la mejor manera de
financiar la adquisición de activos fijos NO
corrientes, por medio de fuentes de
financiamiento propias (capital) y de terceros
(endeudamiento).
ERROR FUNDAMENTAL EN FINANZAS

 Pretender financiar operaciones de largo

plazo con endeudamiento de corto plazo.

 Sinembargo si es factible a la inversa. Es

decir financiar activos corrientes con
endeudamiento de largo plazo, aunque se
considera una operación muy cara.
IMPORTANCIA DEL CONOCIMIENTO DE
LAS OPERACIONES DE CORTO PLAZO

 Toda empresa generalmente invierte de un

60% a 70% del tiempo del talento gerencial
en administrar las operaciones financieras
de corto plazo.

 El otro 40% a 30%, se utiliza para establecer

la manera de financiar las operaciones de
largo plazo (de capital).
PREGUNTAS Y RESPUESTAS

 Encada sesión se dará un tiempo prudencial

para:
– Resolver preguntas e inquietudes

– Aclarar conceptos

– Realizar ejercicios de práctica del tema visto en el

día.
La Fuente de este conocimiento

 Esteprograma se basa en la experiencia de

los mas prominentes profesores del Instituto
Panamericano de Alta Dirección de
Empresas de México – IPADE -, cuya
relevancia como escuela de negocios, solo
es comparable con el INCAE de Costa Rica.
PROXIMA SESIÓN

 El esquema de Rossell, brillante resumen de

las más importantes verdades financieras

 NO FALTE!