Microeconom a Avanzada

Unidad 1: Teor a del Consumidor

(Nota: Esta presentacion debe usarse conjuntamente con las sesiones de clase)

Guillermo Jopen Sanchez

(guillermo.jopen@upc.pe)

Facultad de Econom a
Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas
(UPC)

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 1 / 77

 Preliminares Contenido

Contenido

1 Preferencias, Utilidad y Conjunto Factible.

2 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada.
3 Bienestar del consumidor.
4 Preferencias reveladas y numeros ndices.
5 Aplicacion: Decision de Consumo Intertemporal.

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 2 / 77

 Preferencias, Utilidad y Conjunto Factible Repaso

>De donde partimos?

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 3 / 77

 Preferencias, Utilidad y Conjunto Factible Repaso

>De donde partimos?

Microeconom a: Explicar la conducta de los agentes del mercado.

Enfoques para comprender la conducta de los consumidores
(Mas-Colell et al, 1995):
Enfoque de Preferencias:
Observabilidad de las caracter sticas de los individuos, e
Identi cacion de los Axiomas de las Preferencias.
Teor a clasica.
Enfoque de Eleccion:
Las preferencias no son observables directamente; sino a partir de las
elecciones realizadas.

Teor a del Consumidor: Eleccion de una canasta de consumo basada

en la maximizacion de la utilidad y sujeta a la disponibilidad
presupuestal.

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 4 / 77

 Preferencias, Utilidad y Conjunto Factible Preferencias

Axiomas de la eleccion racional

Dado un conjunto de canastas potencialmente elegibles

X = (x1 , x2 , x3 , ...):
Completitud:Las canastas son observables, y el consumidor puede hacer
una eleccion: Indiferencia ( ) o Preferencia ( ).
Transitividad:Capacidad de establecer un ordenamiento logico.
Saciedad relativa:Si nunca deja de preferir sin l mites.
Continuidad:Las canastas son conjuntos cerrados y acotados.
Re exividad:Una canasta es al menos tan buena como si misma.
A partir de estos axiomas es posible constituir: U = U (x1 , x2 , ..., xn )

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 Preferencias, Utilidad y Conjunto Factible Funcion de Utilidad y Curvas de Indiferencia

Funcion de Utilidad: Propiedades

Es un indicador del orden de satisfaccion que el individuo obtiene a

partir del consumo de bienes en cantidades espec cas.
Son de caracter ordinal, pero no cardinal.
Son susceptibles de transformaciones monotonas:
Transformaciones lineales: ! U = x1 x2 ! W = a + bU = a + bUx1 x2
Transformaciones no lineales:
! U = x1 x2 ! W = ln U = ln (x1 x2 ) = ln x1 + ln x2
Una Curva de Indiferencia (CI) es una curva de nivel de una Funcion
de Utilidad (∂Ū = 0).
En tanto que la TMSij sera la relacion de sustitucion:
Compensacion entre cantidad y satisfaccion que aporta cada bien al
individuo.
Relacion binaria.
[Gra camente] De signo negativo, usualmente.

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 6 / 77

 Preferencias, Utilidad y Conjunto Factible Funcion de Utilidad y Curvas de Indiferencia

Funcion de Utilidad: Homogeneidad y Homoteticidad

Homogeneidad:
Ordinalidad, y no cardinalidad.
G = f (x, y ) ! λG = f (λx, λy )
Homoteticidad:
Si la TMSij depende del ratio entre las cantidades de los bienes i y j.
TMSxy = f x
y

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 Preferencias, Utilidad y Conjunto Factible Funcion de Utilidad y Curvas de Indiferencia

Funcion de Utilidad: Casos

n n
Funcion Cobb-Douglas: U = ∏ xiαi , con ∑ αi = 1 ! U = x1α x21 α
i =1 i =1
α x2
TMS1,2 = (1 α) x1
n
Funcion Lineal: U = ∑ αi xi ! U = αx1 + βx2
i =1
α
TMS1,2 = β
Funcion Leontie : U = min fαi xi ; ...; αj xj g ! U = min fαx1 ; βx2 g
TMS1,2 =>?
Fn. Elasticidad de Sust. Cons.:v
x1δ x2δ
U = A βx1 c + (1 β) x2 c c ! U = δ + δ , 8δ 6= 0
c +1
β x2
TMS1,2 = (1 β ) x1
Funcion Cuasilineal: U = v (x1 ) + x2
∂v (.)
TMS1,2 = ∂x1

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 Preferencias, Utilidad y Conjunto Factible Conjunto Factible y Restriccion Presupuestal

Conjunto Factible

Posibilidades de inversion dado el sistema de precios y los ingresos.

Capacidad adquisitiva (Conj. Factible) basada en los ingresos reales
(no nominales).

n
P1 x1 + P2 x2 + ... + Pn xn = ∑ Pi xi M
i =1

Restriccion Presupuestaria (Ax. Saciedad relativa + Fn. de Utilidad):

n
∑ Pi xi = M
i =1
Si 4M = 0 ! Precio numerario.
Estatica comparativa: 4Px , 4Py , .4M.

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 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Eleccion optima

Eleccion optima

Dadas las preferencias (Funcion de Utilidad) y las restricciones

existentes (Conjunto Factible):

Max : U = U (x1 , x2 , ..., xn )

x1 ,x2 ,...,xn
n , 8i = 1, ..., n
s.a. : ∑ Pi xi = M
i =1

Metodo de Lagrange: Optimizacion con restricciones.

λ: Multiplicador de Lagrange.
`0 : Relacion precio-satisfaccion.
Pi
RMSi,j = Pj , 8i 6= j: Cond. Optimizacion (Senda de Expasion).
Funcion de Demanda Ordinaria (o Marshalliana):
xid = xid [P (P1 , ..., Pn ) , M ] , 8i = 1, ..., n

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 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Eleccion optima

Eleccion optima

CSO2:Matriz Hessiana Orlada.Cuyo determinante es:

0 Px Py
jH j = Px Uxx Uxy = Px2 Uyy 2Px Py Uxy + Py2 Uxx < 0
Py Uyx Uyy
Si se contara con mas de una restriccion, se requiere de cumplir
condiciones particulares:
Condiciones de primer orden de Kuhn-Tucker.
>Siempre es necesario corroborar las CSO2?

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 11 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Eleccion optima

Funcion de Utilidad Indirecta (FUI)

Con las Funciones de Demanda Ordinarias, es posible identi car:

Funcion de Utilidad Directa! U = U (x1 , ..., xn )
Funcion de Utilidad Indirecta! V = U x1d , ..., xnd = V (P, M )
La Funcion de Utilidad Indirecta cumple con:
Homogenea de grado cero.
Estrictamente creciente en M, y decreciente en Pi .
Cuasi-convexa.
Cont nua en M y en Pi .

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 12 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Eleccion optima

Relacion entre utilidad e ingresos

Suponiendo el caso de 2 bienes, y con las CNO1 de Lagrange, se

demuestra que:
Uxi = λPi , 8i = 1, 2
x2 x2
1 = P2 ∂∂M + P2 ∂∂M
∂x d ∂x d
0 = P1 ∂Pi1 + x1d + P2 ∂P21
Asimismo, si se deriva V , con respecto a Pi o M:
d d d
∂V ∂U ∂xi ∂U ∂x2 ∂V ∂U ∂xi ∂U ∂x2d
∂Pi = d
∂x ∂Pi
+ d
∂x ∂Pi
^ ∂M = d
∂x ∂M
+ ∂x d ∂M
i 2 i 2
∂V ∂x d ∂x d ∂V ∂xid ∂x d
∂Pi = Ux1d ∂Pi i + Ux2d ∂P2i ∂M = Ux d ∂M + Ux d ∂M2
1 2
∂V ∂xid ∂x2d ∂V ∂x d ∂x d
∂Pi = λP1 + λP2
∂Pi ∂Pi ∂M = λP1 ∂Mi + λP2 ∂M2
∂V
= λ x1d ∂V
= λ (1)
∂Pi ∂M
∂V
∂V
∂P1 =λ x1d = ∂V
∂M x1d ) x1d = ∂P1
∂V ... Identidad de Roy
∂M

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 13 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Eleccion optima

Relacion entre ingresos y cantidades demandadas

Relacion funcional entre cantidades demandadas y la capacidad

adquisitiva.
La Curva de Engel, a partir de demanda ordinarias:

xid = xid [P1 , ..., Pi , ..., Pn , M ]

xie = xie [P (P1 , ..., Pn ) , M]

Re eja la Trayectoria de Expasion del Ingreso (TEI), ceteris paribus

los precios y las preferencias.
Cambia segun el tipo de bien que se analice.

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 14 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Eleccion optima

Relacion entre ingresos y cantidades demandadas

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 15 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Eleccion optima

Relacion entre ingresos y cantidades demandadas

>Como reacciona el equilibrio ante una ampliacion de la capacidad

adquisitiva, si:
... ambos son bienes normales?
... x1 es un bien inferior?
... x2 es un bien inferior?

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 16 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Eleccion optima: Modelo Dual

Dada la estructura del gasto (Funcion de Gasto) y las restricciones
existentes (Curva de Indiferencia):
n
min : G = G (x1 , x2 , ..., xn ) = ∑ Pi xi
x1 ,x2 ,...,xn i =1 , 8i = 1, ..., n
s.a. : U0 = U (x1 , x2 , ..., xn )

>Que es U0 ?
Metodo de Lagrange: Optimizacion con restricciones.
γ: Multiplicador de Lagrange.
`0 : Relacion precio-satisfaccion.
Pi
Pj = TMSi,j , 8i 6= j: Cond. Optimizacion (Senda de Expasion).
Funcion de Demanda Compensada a la Hicks (o Hicksiana):
xih = xih [P (P1 , ..., Pn ) , U0 ] , 8i = 1, ..., n
Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 17 / 77
 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Eleccion optima: Modelo Dual

CSO2:Matriz Hessiana Orlada.Cuyo determinante es:

γUxx γUxy Ux
jH j = γUyx γUyy Uy =
Ux Uy 0
γ [Ux (Uy Uxy Ux Uyy ) Uy (Uy Uxx Ux Uyx )] > 0
Equivalentemente con el caso primal, si se contara con mas de una
restriccion, se requiere de cumplir con condiciones de primer orden de
Kuhn-Tucker.
>Siempre es necesario corroborar las CSO2?

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 18 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Funcion de Gasto M nimo (FGM)

Con las Funciones de Demanda Compensadas a la Hicks, es posible

identi car:
Funcion de Gasto: ! G = G (x1 , x2 , ..., xn )
Funcion de Gasto M nimo: ! E = G x1h , ..., xnh = E (P, U0 )

La Funcion de Gasto M nimo cumple con:

Homogenea de grado uno en Pi .
Estrictamente creciente en P, y en U.
Cuasi-convexa.
Cont nua en U0 y en Pi .

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 19 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Modelo Primal vs. Modelo Dual

Maximizacion de utilidad Minimizacion de Costos

Max : U = U ( x1 , x2 ) Min : G = P1 x1 + P2 x2
x1 ,x2 x1 ,x2
P1 x1 + P2 x2 = M
s.a. : s.a. : U ( x 1 , x2 ) = U 0
+ +
Demandas Ordinarias Demandas Compensadas
x1d = x1 (P1 , P2 , M ) x1h = x1 (P1 , P2 , U0 )
x2d = x2 (P1 , P2 , M ) x2h = x2 (P1 , P2 , U0 )
m m
Funcion de Utilidad Indirecta: Funcion de Gasto M nimo:
V = U x1d , x2d = V (P1 , P2 , M ) E = G x1h , x2h = E (P1 , P2 , U0 )

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 21 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Relacion entre precios y cantidades demandadas

La Trayectoria de Expasion del Precio (TEP)

Ceteris paribus los ingresos nominales y las preferencias.
Representa el Efecto Precio Total.
Si ∆P1 > 0:

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 22 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Relacion entre precios y cantidades demandadas

La Trayectoria de Expasion del Precio (TEP)

Ceteris paribus los ingresos nominales y las preferencias.
Representa el Efecto Precio Total.
Si ∆P1 > 0:

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 23 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Relacion entre precios y cantidades demandadas

Efecto Precio Total (EPT):

Basado en la TEP, re eja el cambio en la cantidad demandada, ante
cambio en precios.
Ingreso nominal constante.
Se puede descomponer en Efecto Sustitucion y Efecto Ingreso.
Ecuacion de Slutsky.

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 24 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Relacion entre precios y cantidades demandadas

Si ∆P1 > 0, x1 se torna relativamente caro, respecto a x2 .

Se reduce el ingreso real (no el nominal).
Se compensa la perdida de utilidad (por x1 ) con mayor consumo de x2 .
Si ∆P1 < 0, x1 se torna relativamente barato, respecto a x2 .
Se incrementa el ingreso real (no el nominal).
Se compensa la ganancia de utilidad (por x1 ) con menor consumo de
x2 .
>Que es ingreso real?
Hicks (1968):
El consumidor busca mantener el status quo de utilidad inicial (U0 ).
Ante precios nales P11 , P2 .
Slutsky (Allen 1936):
El consumidor busca mantener el status quo de ingreso real (U1 ).
Ante precios nales P11 , P2 .

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 25 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Relacion entre precios y cantidades demandadas

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 26 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Relaciones entre las cantidades demandadas

A partir de lo revisado, es posible concluir que:

G [P1 , P2 , V (P1 , P2 , M )] M
V [P1 , P2 , E (P1 , P2 , U0 )] U0
x1d (P1 , P2 , M ) x1h (P1 , P2 , V [P1 , P2 , M ]) ... ( )
x1h (P1 , P2 , U0 ) x1d (P1 , P2 , E (P1 , P2 , U0 ))
Considerando la relacion ( ), se puede demostrar que:
x1d (P1 , P2 , M ) x1h (P1 , P2 , V [P1 , P2 , M ])
∂x1d ∂x1h ∂P1 ∂x1h ∂P2 ∂x1h ∂U0
∂P1 ∂P1 ∂P1 + ∂P2 ∂P1 + ∂U0 ∂P1
∂x1d ∂x1h ∂x1h ∂x1h ∂U0
∂P1 ∂P1 ( 1 ) + ∂P2 ( 0 ) + ∂U0 ∂P1
∂x1d ∂x1h ∂x1h ∂V
∂P1 ∂P1 + ∂U0 ∂P1
d h ∂x1h
x1d ∂M
∂x1 ∂x1 ∂V
∂P1 ∂P1 + ∂U0

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 27 / 77

 Eleccion del consumidor y Funcion de Demanda Agregada Modelo Primal vs. Modelo Dual

Relaciones entre las cantidades demandadas

Asimismo, de la relacion ( ):
∂x1d ∂x1h ∂P1 ∂x1h ∂P2 ∂x1h ∂U0
∂M ∂P1 ∂M + ∂P2 ∂M + ∂U0 ∂M
∂x1d ∂x1h ∂x1h ∂x1h ∂U0
∂M ∂P1 (0) + ∂P2 (0) + ∂U0 ∂M
∂x1d ∂x1h ∂U0
∂M ∂U0 ∂M
Entonces:
∂x1d ∂x1h ∂x h
∂P1 ∂P1 x1d λ ∂U10
∂x1d ∂x1h ∂x1d 1
∂P1 ∂P1 x1d λ ∂M λ
∂x1d ∂x1h ∂x d
∂P1 ∂P1 x1d ∂M1 ... Ecuacion de Slutsky

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 28 / 77

 Bienestar del consumidor Funcion de Demanda Agregada

Funcion de Demanda Agregada

Es (simplemente) la agregacion lineal de las Funciones de Demanda

Individuales.
OJO: Considerar homogeneidad entre individuos.
En general: X1D = ∑ni=1 x1id , 8i = 1, ..., n
En tanto que: XiD = XiD Pi , Pj , M, G &P, N C

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 29 / 77

 Bienestar del consumidor Elasticidades

Elasticidades

Elasticidad: Cambio porcentual en la variable de interes ante un

cambio en un parametro en cuestion.
Con respecto a las cantidades demandadas:
∂Xi Pi
Elasticidad precio: εxi ,Pi = ∂Pi Xi , 8i = 1, ..., n
Demandas ordinarias: Elasticidades en funcion a Efecto Precio.
Demandas compensadas: Elasticidades en funcion a Efecto Sustitucion.
∂Xi Pj
Elasticidad cruzada: εxi ,Pj = ∂Pj Xi , 8i 6= j, i = 1, ..., n
Demandas ordinarias: Sustitucion, complementariedad y neutralidad
bruta.
Demandas compensadas: Sustitucion, complementariedad y neutralidad
neta.
∂ Xi M
Elasticidad ingreso: εxi ,M = ∂ M Xi , 8 i = 1, ..., n
Demandas ordinarias: Bienes normales, neutrales o inferiores al ingreso.

Guillermo Jopen S. (UPC) EF05 30 / 77