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PATRIMONIO 8,737,506
9.80% -1.89% 4%
0.0% -4% 0%
48% 37% 31% 53.47% -24.05%
15.77% -0.78% 7%
9.80% -1.89%
Promedio Histórico de variación %.
Promedio Histórico de variación %.
Ingresos
Nacionales 26,068 24,745 28,236
Exterior 26,023 22,987 26,974
Total Ingresos 52,091 47,732 55,210 75,887
Costo de Ventas
Depreciación, amortización y agotamiento 6,599 7,370 8,117
Depreciación, amortización y agotamiento variable 5,166 5,319 5,750
Depreciación fijo 1,433 2,051 2,367
Costos Variables: 22,203 19,626 20,803
Productos importados 12,936 12,049 11,637
Compras nacionales 6,373 5,215 7,067
Servicio de transporte hidrocarburos 1,381 783 666
Variación de inventarios y otros 1,513 1,579 1,433
Costos Fijos: 8,193 7,240 7,973
Servicios contratados 2,717 2,344 2,422
Mantenimiento 2,334 1,998 2,039
Costos laborales 1,543 1,572 1,815
Otros 1,599 1,326 1,697
Total Costo de Ventas 36,995 34,236 36,893
Utilidad Bruta 15,096 13,496 18,317
Gastos Operacionales 5,356 4,401 4,185
Gastos de administración 3,772 3,673 2,843
Gastos de exploración y proyectos 1,584 728 1,342
Gastos por Impairment de activos largo plazo 8,284 842 (1,373)
Utilidad Operacional 1,456 8,253 15,505
Resultado Financiero, Neto (3,967) (1,183) (2,501)
Diferencia en cambio, neto (1,870) 968 6
Intereses, neto (1,476) (2,378) (1,980)
Ingresos (Gastos) financieros (621) 227 (527)
Resultados de Participación en Compañías 35 (10) 33
Utilidad antes de Impuesto a las Ganancias (2,476) 7,060 13,037
Provisión Impuesto a las ganancias (607) (4,656) (5,635)
Ganancia Neta Consolidada (3,083) 2,404 7,402
Interés no controlante (905) (839) (782)
Ganancia Neta Atribuible a Accionistas de Ecopetrol (3,988) 1,565 6,620
Miles de Millones (COP)
2019 2020
75.06 76.5
1% 2%
Analisis Horizontal
15-16 16-17
-5% 14%
-12% 17%
-8% 16%
12% 10%
3% 8%
43% 15%
-12% 6%
-7% -3%
-18% 36%
-43% -15%
4% -9%
-12% 10%
-14% 3%
-14% 2%
2% 15%
-17% 28%
-7% 8%
-11% 36%
-18% -5%
-3% -23%
-54% 84%
-90% -263%
467% 88%
-70% 111%
-152% -99%
61% -17%
-137% -332%
-129% -430%
-385% 85%
667% 21%
-178% 208%
-7% -7%
-139% 323%
Liqu
Capital de trabajo:
(Activo corriente - Pasivo
corriente)
Endeuda
Nivel de endeudamiento:
(Total pasivo / Total activo)
Apalancamiento financiero
total:
(Total pasivo / Patrimonio)
Concentración a corto plazo:
(Pasivo corriente / Total
pasivo)
Concentración a largo plazo
(Pasivo no corriente / Total
pasivo)
Rentab
Margen operacional:
(Utilidad operacional/ Ventas)
Margen neto:
Utilidad neta / Ventas
ROA:
(Utilidad neta / Activos
totales)
ROE:
(Utilidad neta / Patrimonio)
EBITDA:
Margen EBITDA:
Utilidad Neta
Estructura
Pasivos %
Patrimonio %
Liquidez
La empresa cuenta con solvencia para realizar sus
solamente en 2015 debido a la caída en 3% de act
aumento del 4% en sus pasivos corrientes, se pres
en capital de trabajo.
La liquidez en corto plazo no presenta variaciones
exención del año 2015 donde se presenta el menor
Eliminado el inventario de sus activos corriente, la
capacidad de liquidez para cubrir sus obligaciones e
exceptuando el año 2015 donde este indicador deja
corriente está por debajo de su pasivo corriente.
Endeudamiento
El endeudamiento total de la empresa se mantiene
promedio 60% endeudamiento en los últimos 4 año
caida en 2017 debido a los prepagos en las obligac
Rentabilidad
El ratio utilidad operacional/Ventas, presentan su m
año 2015 por la crisisis del sector, en el año 2016
mayor eficiencia operativa, con una reduccion en s
del 7% y 2017 se presentan mayores ingresos por
ventas del 16%.
EL margen entre la utilidad neta y las ventas prese
negativos del 8%, por la fuerte caida en las utilidad
empresa para no repatir sus utilidades y apalancar
recursos propios.
La rentabilidad del activo de ecopetrol 3n 2017, fue
incremento del 4% frente al 2016(2%). Principalm
resultados en las utilidades frente al año anterior.
La rentabilidad del patrimonio en 2017 fue del 15%
ultimos 4 años, producto de mejores ventas y una
operativa.
El EBITDA cae fuertemente en 2015, por la caida e
mercado, y se empieza recupera en 2016 y 2012.
Estructura de capital
En promedio sus pasivos respresentan el 60% de s
capital.
En promedio sus patrimonio representa el 40% de
capital.
2014 2015 2016 2017 2018
Err:509 0% 0% 0%
0 0
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2019 2020
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2019 2020
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Balance
2014 2015
Efectivo y equivalentes de efectivo 7,618 6,550
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 4,287 3,427
Inventarios 2,930 3,058
Activos por impuestos corrientes 2,019 4,502
Instrumentos de patrimonio medidos a valor razonable 1,582 913
Otros activos financieros 818 330
Patrimonio
Patrimonio atribuible a los propietarios de la compañía 48,021 43,357
Interes no Controlante 1,511 1,875
Total Patrimonio 49,532 45,232
Datos
Como dato macroeconómico para la proyección; se utilizó la Año
variación % del precio pronosticado del barril de petróleo Precio Brent
referencial Brent.
Variacion %
La fuente del precio pronosticado es La Agencia Internacional de
la Energía o AIE (en inglés: International Energy Agency o IEA, y
en francés: Agence Internationale de l'Energie) es una
organización internacional, creada por la Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) tras la crisis del
petróleo de 1973, que busca coordinar las políticas energéticas
de sus Estados miembros, con la finalidad de asegurar energía
confiable, adquirible y limpia a sus respectivos habitantes.
nce Analisis Vertical
2016 2017 2018 2019 2020 2014 2015
8,410 7,946 10,922 11,014 11,226 36.9% 32.6%
4,213 6,099 8,383 8,454 8,616 20.8% 17.0%
3,842 4,601 6,324 6,378 6,500 14.2% 15.2%
1,129 625 859 866 883 9.8% 22.4%
52 - - - - 7.7% 4.5%
5,316 2,968 4,080 4,114 4,193 4.0% 1.6%
Endeuda
Nivel de endeudamiento:
(Total pasivo / Total activo)
Apalancamiento financiero
total:
(Total pasivo / Patrimonio)
Concentración a corto plazo:
(Pasivo corriente / Total
pasivo)
Concentración a largo plazo
(Pasivo no corriente / Total
pasivo)
Rentab
Margen operacional:
(Utilidad operacional/ Ventas)
Margen neto:
Utilidad neta / Ventas
ROA:
(Utilidad neta / Activos
totales)
ROE:
(Utilidad neta / Patrimonio)
EBITDA:
Margen EBITDA:
Utilidad Neta
Estructura
Pasivos %
Patrimonio %
Liquidez
La empresa cuenta con solvencia para realizar sus
solamente en 2015 debido a la caída en 3% de act
aumento del 4% en sus pasivos corrientes, se pres
en capital de trabajo.
La liquidez en corto plazo no presenta variaciones
exención del año 2015 donde se presenta el menor
Eliminado el inventario de sus activos corriente, la
capacidad de liquidez para cubrir sus obligaciones e
exceptuando el año 2015 donde este indicador deja
corriente está por debajo de su pasivo corriente.
Endeudamiento
El endeudamiento total de la empresa se mantiene
promedio 60% endeudamiento en los últimos 4 año
caida en 2017 debido a los prepagos en las obligac
Rentabilidad
El ratio utilidad operacional/Ventas, presentan su m
año 2015 por la crisisis del sector, en el año 2016
mayor eficiencia operativa, con una reduccion en s
del 7% y 2017 se presentan mayores ingresos por
ventas del 16%.
EL margen entre la utilidad neta y las ventas prese
negativos del 8%, por la fuerte caida en las utilidad
empresa para no repatir sus utilidades y apalancar
recursos propios.
La rentabilidad del activo de ecopetrol 3n 2017, fue
incremento del 4% frente al 2016(2%). Principalm
resultados en las utilidades frente al año anterior.
La rentabilidad del patrimonio en 2017 fue del 15%
ultimos 4 años, producto de mejores ventas y una
operativa.
El EBITDA cae fuertemente en 2015, por la caida e
mercado, y se empieza recupera en 2016 y 2012.
Estructura de capital
En promedio sus pasivos respresentan el 60% de s
capital.
En promedio sus patrimonio representa el 40% de
capital.
2014 2015 2016 2017 2018
Err:509 0% 0% 0%
8839 9009
1.38 1.38
1.11 1.11
2019 2020
58.1% 58.1%
1.39 1.39
24% 24%
76% 76%
2019 2020
58% 58%
42% 42%
Rm 8.9233162656867E-05
M 0.0004119948
Beta 0.2165880675
Rentabilidad Colcap -0.001
Tes Colombia 7.469%
Rentabilidad Bonos del Tesoro 3.083%
Riesgo País 4.386%
Ke:=Rf+Bl(Rm-Rf)+Rp 6.788%
3.430%
Kd:Costo de la deuda ponderado
Activos 18,794,888
Pasivos 10,004,717
Patrimonio Err:509
Impuestos 43%
Costo Promedio
ponderado de
Capital Err:509
-0.008 -0.003
-0.004 0.000
-0.002 -0.021
0.001 0.018
0.008 0.024
-0.004 -0.019
-0.002 0.011
0.014 0.048
-0.015 -0.026
-0.014 -0.011
-0.003 -0.006
-0.003 -0.008
0.005 -0.005
-0.001 -0.028
0.003 0.016
-0.001 -0.040
-0.001 -0.019
0.010 0.044
0.004 0.029
0.000 -0.010
0.011 0.006
-0.003 -0.010
-0.003 -0.021
-0.003 0.015
-0.001 -0.005
0.002 -0.013
0.002 0.002
-0.001 -0.002
-0.006 -0.015
0.009 0.008
-0.012 -0.027
-0.003 -0.010
0.001 -0.010
-0.008 0.012
0.000 -0.021
0.014 0.023
0.004 0.029
0.003 0.005
0.014 0.013
-0.010 -0.032
0.006 0.000
-0.003 -0.012
-0.006 0.014
-0.001 0.022
0.004 0.007
-0.005 -0.022
-0.006 -0.003
0.001 0.007
0.003 -0.008
-0.001 0.007
0.001 0.002
-0.003 -0.005
0.001 0.007
-0.003 -0.002
-0.011 0.012
0.006 0.002
-0.001 -0.007
0.008 0.031
-0.014 -0.003
0.009 0.018
-0.007 0.002
0.002 -0.011
-0.003 0.014
0.009 0.011
-0.006 -0.047
-0.005 0.013
-0.003 -0.003
0.002 0.013
-0.002 -0.033
0.003 0.021
0.002 0.010
0.003 0.014
0.002 0.025
-0.001 0.006
0.003 0.009
0.004 0.011
0.003 0.008
-0.003 0.016
-0.002 0.018
0.001 -0.007
-0.004 -0.007
-0.004 0.018
-0.014 -0.007
-0.016 -0.012
-0.006 0.006
-0.003 0.000
0.006 0.020
0.020 0.093
-0.006 -0.015
-0.002 0.007
-0.002 0.021
0.009 0.018
-0.003 -0.023
-0.013 -0.036
-0.002 -0.009
0.006 0.058
-0.003 0.008
-0.001 -0.001
0.007 0.014
0.005 0.012
0.005 0.029
-0.001 -0.011
0.009 0.013
-0.005 -0.019
-0.015 -0.016
-0.007 -0.006
0.008 0.022
-0.012 -0.016
-0.013 -0.029
0.002 0.013
Moneda nacional Peso Tasa Ponderación
Moneda Nacional 6.1 14% 5.21% 0.73%
Moneda Extranjera 37.4 86% 3.14% 2.70%
43.5 100% 3.43%