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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

FIANANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA ACADÉMICA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TÍTULO:
“INFLUENCIA DE CRÉDITOS DE CAJAS MUNICIPALES EN EMPRESAS
SECTOR PRIVADO, 2018”
ASIGNATURA:

CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

CICLO: “IX” GRUPO: “P”

DOCENTE TUTOR:

Mg. CPCC. ALCAHUAMAN VILLANUEVA, Jeny

INTEGRANTES:
1. ANDRADE ROMERO MAVET ARACELY
2. COZ TORRE CARLOS
3. INGA MAYORGA JUAN ALEX.
4. PARIONA CARDENAS AYDEE

AYACUCHO-PERÚ

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2018-I

Contenido
I CAPITULO I........................................................................................................................................................6
1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ..........................................................................................................6
1.1 FORMULACION DEL PROBLEMA......................................................................................................8
1.1.1 PROBLEMA PRINCIPAL ...................................................................................................................8
1.1.2 PROBLEMAS SECUNDARIOS ..........................................................................................................8
1.2 OBJETIVOS ...............................................................................................................................................9
1.2.1 Objetivo general: ...................................................................................................................................9
1.2.2 Objetos específicos: ................................................................................................................................9
1.3 JUSTIFICACION DE LA INVESTIGACION........................................................................................9
2 MARCO TEORICO ..........................................................................................................................................10
2.1 ANTECEDENTE DE LA INVESTIGACION .......................................................................................10
3 MARCO CONCEPTUAL .................................................................................................................................13
3.1 Sistema Financiero ...................................................................................................................................13
3.2 Créditos: ....................................................................................................................................................13
3.3 Caja Municipal .........................................................................................................................................13
3.4 Definición de empresa de sector privado ...............................................................................................14
3.5 Sistema Bancario ......................................................................................................................................14
3.6 Las Micro finanzas en el Perú .................................................................................................................14
3.7 Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) .........................................................................15
3.7.1 Evolución de las CMAC ......................................................................................................................15
3.7.2 Rol que cumplen las CMAC en el sistema financiero .......................................................................16
II. - CONTENIDO .....................................................................................................................................................17
4 BASE LEGAL ....................................................................................................................................................17
4.1 Teorías del financiamiento: .....................................................................................................................17
5 TIPOS DE FINANCIAMIENTO: ....................................................................................................................17
5.1 FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO. .........................................................................................17
5.2 FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO .............................................................................................18
5.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO. ...................................................................18
5.4 TIPOS DE RENTABILIDAD .................................................................................................................19
III.-CONCLUSIONES ..............................................................................................................................................20
IV BIBLIOGRAFÍA ..................................................................................................................................................21

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INTRODUCCIÓN

En el presente trabajo trataremos sobre la “Influencia de créditos de cajas municipales en

empresas sector privado, 2018”, en ella es promover alternativas para el desarrollo del
Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, se ha esforzado en establecer alianzas
estratégicas público-privadas que permitan identificar las mejores prácticas en el sector de
micro finanzas, acceder a estudios especializados, implementar tecnologías adecuadas, y
contribuir de esta manera a la generación de nuevos productos y servicios, y canales de
atención que permitan apoyar la visión social de las CMAC en beneficio de las poblaciones
de bajos ingresos que las Cajas Municipales atienden.

El crecimiento económico experimentado en los últimos años de nuestro país y sobre todo
en el sector privado, ha originado la participación de las Cajas Municipales en el desarrollo
de las empresas, sobre todo en las Mypes.

La presencia importante de las Cajas Municipales se debe a la aplicación de diferenciales en

las tasas de interés de los préstamos según el tamaño de la empresa, ha esto se debe añadir
los requisitos mínimos y la mayor facilidad que una empresa puede acceder a los créditos.

En este proceso de investigación se contempla tres partes fundamentales: Introducción,

Contenido y Conclusiones. En la primera parte, se considera la problemática de la
investigación, para conocer la situación real de los créditos otorgados de las Cajas
Municipales a las empresas del sector privado, se plantearon los problemas de la
investigación, los objetivos, la justificación, antecedentes, marco teórico y conceptual. En
segunda parte, el contenido de la investigación y los resultados de la misma. En la tercera
parte las conclusiones, acompañada de las recomendaciones, que corresponde a la parte final
del trabajo de investigación.

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Finalmente el objetivo de la investigación es determinar la influencia de los créditos de las

Cajas Municipales en el desarrollo empresarial del sector privado.

El crédito al sector privado que incluye los préstamos otorgados por bancos, financieras y
cajas municipales y rurales– continuó acelerándose por octavo mes consecutivo en febrero,
registrando un crecimiento anual de 7,3 por ciento.

El trabajo desarrollado ha permitido identificar, desarrollar y administrar servicios que

promueven y apoyan la consolidación del liderazgo del Sistema CMAC en el sector del micro
finanzas. Esto se ha logrado a través de programas de asistencia técnica y/o alianzas
estratégicas.

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 [Escriba aquí]

I CAPITULO I

1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Descripción del problema

En los últimos años, en el Perú existe un crecimiento económico y un aumento de la oferta

de productos y servicios, lo cual ha llevado a un incremento de las necesidades para el
consumo, lo cual genera la necesidad de obtener fuentes de financiamiento para cubrir este
déficit.

El crédito al sector privado que incluye los préstamos otorgados por las cajas municipales
continua acelerándose por octavo mes consecutivo en febrero 2018, registrando un
crecimiento anual de 7,3 por ciento.

Por componentes, la tasa de crecimiento anual del crédito a las empresas se mantuvo en 6%,
mientras que el crédito a los hogares se elevó de 8,.8 a 9.6%, la tasa más alta desde agosto
de 2017.

El segmento que impulsó el crédito empresarial fue el de empresas grandes y corporativas

cuya tasa de crecimiento anual aumentó de 6.7% en enero a 7.1% en febrero.

Este segmento ha venido acelerando su crecimiento ininterrumpidamente desde junio de

2017.
[Escriba aquí]

En cambio, el crédito destinado a la pequeña y micro empresa redujo su ritmo de

crecimiento de 9.7% en enero a 9% en febrero, aunque se mantiene como el segmento
que más crece en tasas anuales.

En los créditos destinados a los hogares, el dirigido al consumo registró una

aceleración de 9% anual en enero a 10% en febrero.

Por su parte, los créditos hipotecarios recuperaron el dinamismo de los meses previos
y alcanzaron una tasa de crecimiento anual de 9 por ciento, mayor que la tasa de 8,6
por ciento del mes previo.
[Escriba aquí]

En el crédito dirigido a las empresas destacan las colocaciones al segmento de pequeña

y microempresa que se expandió a un ritmo anual de 8,8%. Los préstamos al segmento
corporativo y gran empresa crecieron a una tasa anual de 6,8% y el crédito al segmento
de mediana empresa registró un aumento de 0,6% al cierre de 2017.

1.1 FORMULACION DEL PROBLEMA

1.1.1 PROBLEMA PRINCIPAL

¿De qué manera los créditos de las Cajas Municipales influyen en las empresas del
sector privado?

1.1.2 PROBLEMAS SECUNDARIOS

[Escriba aquí]

 ¿De qué manera la tasa de interés de los créditos de las Cajas Municipales influye en
las decisiones de financiamiento en las empresas del sector privado?
 ¿De qué manera los costos de los créditos de las Cajas Municipales influyen en la
capacidad financiera para las empresas del sector privado?
 ¿De qué manera el sistema de garantías de los créditos de las Cajas Municipales
influye en el acceso al crédito para las empresas del sector privado?

1.2 OBJETIVOS

1.2.1 Objetivo general:

Conocer y explicar las generalidades de su influencia de créditos de

cajas municipales en empresas sector privado, 2018.

1.2.2 Objetos específicos:


Conocer y determinar las causas y consecuencias de la influencia de
créditos de cajas municipales en empresas sector privado, 2018.


ser un facilitador en crear vínculos para el desarrollo de proyectos corporativos
que busquen generar economías de escala, tarifas corporativas y sinergias en los
negocios en pro de llegar a un menor precio al cliente final de la CMAC.


crear espacios de diálogo con las agencias cooperantes nacionales e
internacionales, especialmente con aquellas que tengan líneas de trabajo
específicas para el sector micro finanzas en Latinoamérica.

1.3 JUSTIFICACION DE LA INVESTIGACION

[Escriba aquí]

Las empresas del sector privado han adquirido un papel preponderante en la economía
peruana ya que este sector representa el 98% de las empresas del Perú, aportando el 42% del
PBI y emplean a casi el 80% de la población económicamente activa.

Este hecho se puede comprobar fácilmente ya que nos encontramos constantemente con un
7 negocio o persona ofreciendo diversos bienes y servicios. Este viene a ser uno de los
sectores más importantes de la economía ya que promueve la generación de ingresos para la
población. Asimismo, a este sector se le considera como motor generador de
descentralización ya que gracias a su flexibilidad puede adaptarse a todo tipo de mercado,
es por eso que está presente en todas las regiones del Perú, aunque la gran mayoría está aún
centrada en Lima. Además, en caso de las Mypes han aportado a la elevación del índice de
emprendedores en el Perú llegando a ser el país más emprendedor, ya que de cada 100
peruanos, el 40% es emprendedor mientras que en otros países el índice promedio es de 9%.

Es una de las principales fuentes de empleo y permite una inversión inicial pequeña y el
acceso a estratos de bajos y medianos recursos, además puede constituirse en apoyo
importante para las grandes empresas. En esta perspectiva, el desarrollo de esta investigación
produciría los siguientes beneficios:

- Conocer a nivel descriptivo, las principales características del financiamiento y la

rentabilidad de las empresas privadas.

- Proporcionar desde el punto de vista metodológico, un instrumento (cuestionario) para el

recojo de información, el mismo que servirá como antecedente y base teórica para estudios
posteriores realizados por los estudiantes de Contabilidad y Finanzas. - Contar, desde el
punto de vista práctico, con datos estadísticos concretos sobre las principales características
del financiamiento y la rentabilidad de las empresas privadas.

2 MARCO TEORICO

2.1 ANTECEDENTE DE LA INVESTIGACION

[Escriba aquí]

Una de las iniciativas más exitosas e influyentes de la historia de las microfinanzas en

Perú es el sistema de las cajas municipales. De todas las cajas independientes que
llegaron a tener éxito, la Caja Trujillo es un caso en el cual conjugaron,
armoniosamente, la experimentación empresarial con una efectiva regulación, lo que
generó una historia de éxito que ilustra el crecimiento de las microfinanzas.

Las Cajas Municipales nacieron con el objetivo de llevar crédito a las poblaciones de
escasos recursos y fomentar la descentralización del desarrollo económico en Perú.
Con un sólido enfoque centrado en el cliente como base para la evaluación crediticia,
estas alcanzaron una posición de liderazgo en el sector de las microfinanzas en Perú.
Las Cajas Municipales crecieron de manera consistente desde inicios de los años
ochenta y resistieron las crisis económicas a nivel nacional e internacional. La
flexibilidad en la gestión del riesgo y una serie de medidas prudentes fueron la clave
de su éxito.

Sánchez, K. y Espinoza, D. (2009), en su trabajo de investigación “Proyecto de

Titularización de Cartera de Crédito Comercial como método para obtener Recursos
Financieros en el Sector Bancario, explican que los recursos pueden ser reinvertidos y
usados para mejorar los diferentes negocios de una empresa .Para conseguirlo, se
consideró un enfoque general sobre los proyectos que han tenido lugar en Ecuador a
través de los fideicomisos mercantiles. Asimismo, se analizaron las características del
portafolio de crédito y los flujos de caja esperados que pueden ser titularizados,
sometiéndolas a distintos escenarios. Esto, con el objetivo de garantizar el pago puntual
a los inversores, teniendo en cuenta los datos reales de un banco en particular. El
resultado fue una mejora de los indicadores financieros como el aumento de la liquidez,
aumento de la rentabilidad, aumento de cobertura de activos y margen financiero.

Fernández, M. (2009), en su proyecto “SALTO de Fortalecimiento de las

Microfinanzas y Reformas Macro Económicas”, presentado en el VI Foro
Interamericano de la Microempresa concluye diciendo que, en los últimos años se ha
producido una revalorización de la capacidad de las pequeñas y medianas empresas,
sobre todo de aquellas industriales, para generar empleo y crecimiento en numerosas
regiones del mundo, dada su rápida capacidad de adaptación en forma flexible al nuevo
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contexto competitivo, los cambiantes gustos y preferencias del mercado y la rápida

innovación tecnológica.

Vargas M. (2005), en su tesis “El financiamiento como estrategia de desarrollo para

las medianas empresas en Lima Metropolitana, evaluó los factores que afectan el
desarrollo de la mediana empresa en Lima Metropolitana, precisando el papel del
financiamiento, sus instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y
necesidades. Asimismo estudió cómo mejorar la intervención de los diversos factores
que se oponen al desarrollo de la eficiente formación y capacitación de los recursos
humanos, como también la obsolescencia de los equipos e instalaciones, así como un
adecuado mantenimiento, todos estos factores atentan contra una mayor eficiencia de
la producción, dificultando el desarrollo de la mediana empresa en Lima Metropolitana.

Martínez, A. (2004), en su tesis Doctoral “Microcrédito y Pobreza: Proyecto de

Desarrollo de Comunidades Rurales Pobres” afirma que la pobreza es uno de los
principales problemas que enfrenta actualmente la humanidad. En el caso de Venezuela
la pobreza ha aumentado de manera consistente durante las últimas tres décadas y
actualmente más de la mitad de la población está ubicada debajo de la línea de pobreza.
Solucionar este problema es imperativo por razones de carácter económico, social y
ético, y debe estar dentro de las prioridades de cualquier gobierno que quiera mantener
la legitimidad y la gobernabilidad. Dentro de los diferentes programas diseñados con
el objetivo de aliviar el problema de la pobreza en el país está el Programa de Desarrollo
de Comunidades Rurales Pobres (PRODECOP). Los objetivos de esta investigación
son analizar los presupuestos teóricos del PRODECOP para luego llevar a cabo una
evaluación empírica del programa. La metodología de la investigación consiste en
elaborar un marco teórico, mediante una investigación documental, que permita hacer
una evaluación teórica del PRODECOP. Posteriormente se recaba información
mediante encuestas estructuradas y no estructuradas con el fin de proceder a hacer la
evaluación empírica del programa. Dentro de los principales resultados obtenidos
resaltan el éxito del PRODECOP en el fortalecimiento de los activos humanos,
sociales, financieros y físicos de las familias beneficiarias y el extraordinario
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crecimiento de las cajas rurales, que se han convertido en un mecanismo de

financiamiento para las familias rurales pobres.

3 MARCO CONCEPTUAL
3.1 Sistema Financiero

El sistema financiero esta conformado por el conjunto de instituciones bancarias, financieras

y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por
la Superintendencia de Banca y Seguro y AFP (SBS), que operan en la intermediación
financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar
fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Este conjunto de
instituciones se encargan de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es
canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las
instituciones que cumplen con este papel se llaman “Intermediarios Financieros” o
“Mercados Financieros”.

3.2 Créditos:

El crédito es un préstamo de dinero que el Banco otorga a su cliente, con el compromiso

de que, en el futuro, el cliente devolverá dicho préstamo en forma gradual (mediante el
pago de cuotas) o en un solo pago y con un interés adicional que compensa al Banco por
todo el tiempo que no tuvo ese dinero (mediante el prepago).

Cuando el crédito es de consumo, éste permite disponer de una cantidad de dinero para
la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios.

3.3 Caja Municipal

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La primera Caja Municipal creada en el Perú fue la Caja Piura en el año 1982, desde
ese entonces han transcurrido 35 años, habiéndose creado más instituciones como éstas.
Siendo sorprendente el crecimiento de estas instituciones micro financieras.

3.4 Definición de empresa de sector privado

En, el sector privado, que se contrapone al sector público, es aquella parte de la

economía que busca el lucro en su actividad y que no está controlada por el Estado.
Las empresas que pertenecen al Estado son parte del sector público.

3.5 Sistema Bancario

Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca pública y banca privada
que, a su vez, puede ser comercial, industrial o de negocios y mixta. La banca privada
comercial se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos privados. La industrial
o de negocios invierte sus activos en empresas industriales, adquiriéndolas y
dirigiéndolas. La banca privada mixta combina ambos tipos de actividades. En el siglo
XIX fueron muy comunes los bancos industriales, aunque éstos han ido perdiendo
fuerza a lo largo del siglo XX en favor de la banca mixta. Dentro de la banca pública
debemos destacar que el banco emisor o banco central es el que tiene el monopolio de
emisión de dinero y suele pertenecer al Estado.

El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depósitos,

así como el de proporcionar cajas de seguridad, operaciones denominadas de pasivo.

3.6 Las Micro finanzas en el Perú

En términos generales el micro finanzas se refieren a la provisión de servicios

financieros como préstamos, ahorro, seguros o transferencias a hogares con bajos
ingresos. Entre estas posibilidades, la mayoría de las instituciones del sector se ha
dedicado al microcrédito, que son préstamos pequeños que permiten a las personas,
que no poseen las garantías reales exigidas por la banca convencional, iniciar o ampliar
[Escriba aquí]

sus actividades productivas ,para generarse un mayor ingreso y mejorar su calidad de

vida.

En el Perú, la industria micro financiera se ha desarrollado con mayor éxito en

provincias por iniciativa del sistema de Cajas Municipales a inicios de la década de los
80años, ingresando con éxito en casi todos los estratos de la ciudad de Lima, gracias
ala experiencia de las Cajas Municipales en la industria micro financiera. Este trabajo
pionero y señero ha sido fortalecido por diversas entidades micro financieras como las
Ed pyme, Cajas Rurales, Cooperativas de ahorro y crédito y organizaciones no
gubernamentales, inclusive en los últimos años, algunos bancos comerciales han
ingresado a ese sector.

Estas entidades están reguladas y supervisadas por la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y
Seguros, Ley No. 26702.

La Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS) de Perú nunca sospechó que un

pequeño decreto legislativo del 21 de junio de 2008 iba a llevar a sus micro financieras
a dar el mayor salto cualitativo del sector en toda América Latina. Ese día, la SBS
modificó el marco regulatorio de la Ley General del Sistema Financiero ampliando la
capacidad de acción de las Cajas Municipales, Cajas Rurales y entidades de desarrollo
de la pequeña y mediana empresa (Ed pymes) que proveen servicios micro financieros.

3.7 Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)

3.7.1 Evolución de las CMAC

Las Cajas Municipales constituyen las entidades más importantes en el financiamiento

de la microempresa en el Perú. En los últimos periodos han tenido un gran crecimiento,
logrando elevado niveles de eficiencia, productiva y rentable, con los que se muestra
una clara viabilidad financiera. Durante el 2008, el Sistema de Cajas Municipales de
Ahorro y Crédito ha continuado por la senda del crecimiento financiero que constituye
uno de los rasgos que las caracterizan y distinguen, tanto a nivel nacional como
internacional.
[Escriba aquí]

En un contexto de creciente competencia en el sector micro financiero en el país, y de

nuevas exigencias regulatorias debido a la aplicación de los principios de Basilea II por
parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, la Federación Peruana de Cajas
Municipales de Ahorro y Crédito, ha priorizado su accionar en aquellos proyectos y
actividades cuya realización tiene un mayor impacto sobre el desenvolvimiento
presente y futuro de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito.3

3.5.2. Importancia de las CMAC en el sistema financiero

El desarrollo de las CMAC en el Perú ha sido consistente a lo largo de los años, y este
desarrollo se ha proyectado también a los clientes de todo el Sistema CMAC,
permitiéndoles crecer y convertirse en prósperos empresarios que generan riqueza en
sus regiones. Este significativo hecho genera a su vez nuevas demandas, es necesario
atender a estos antiguos clientes con nuevos servicios, como son los Créditos
Comerciales, créditos de consumo, créditos MES y créditos hipotecarios.

3.7.2 Rol que cumplen las CMAC en el sistema financiero

Desde sus inicios las CMAC fueron concebidas como una herramienta de
descentralización del crecimiento económico a través de la democratización del
crédito, privilegiando la bancarización de los sectores de menores recursos
económicos.

En 1989 se colocaron los primeros créditos a las PYMES, y actualmente ese segmento
de mercado resulta ser muy atractivo para la banca tradicional, por su alta rentabilidad
y sobre todo, porque las grandes empresas (segmento al que estaba dirigido el sistema
bancario) ahora cuentan con otros mecanismos para agenciarse de recursos financieros
a menor costo que los ofrecidos por el sistema financiero, como por ejemplo, fondeos
a través del mercado de capitales. Así mismo las CMAC nacieron para cubrir una
necesidad de la población, consistente en la capitalización crediticia, acceso a
financiamiento según sus necesidades y limitaciones de pago. Por tanto, podría
sostenerse que a través de tales entidades, el Estado realizaba una labor subsidiaria en
la intermediación financiera, casi equiparable a la banca de fomento.
[Escriba aquí]

II. - CONTENIDO

4 BASE LEGAL
4.1 Teorías del financiamiento:
En los últimos años, el sector financiero dirigió sus esfuerzos a satisfacer las necesidades
crediticias de las micro y pequeñas empresas (mype). No obstante, muchas de estas unidades
productivas no pueden acceder a un sistema de financiamiento, por lo que cabe preguntarse,
¿son las mype realmente rentables para las entidades financieras? Para el director ejecutivo
de la empresa Asesoría y Negocios Financieros (Asfinsa), Javier Zúñiga, las mype sí son
rentables para el sector, pues se trata de ocho millones de empresarios emprendedores a
escala nacional que permitieron que la pobreza se reduzca hasta en 34 por ciento

“El problema de inclusión social hubiera sido mayor si las mype no trabajan en todas las
actividades productivas”, aseguró. Sin embargo, comentó que pese al significado que tienen
las mype en el desarrollo económico nacional, la oferta crediticia que ofrecen las entidades
financieras no es satisfactoria.

“Las tasas de interés, por más que decrezcan, continúan siendo elevadas. No obstante que
las mype tienen una gran repercusión económica y social en el país, constituyendo el 98 por
ciento de todas las empresas y el 75 por ciento dela Población Económicamente Activa
(PEA), además de participar con el 45 por ciento del Producto Bruto Interno (PBI), las
financieras en general no optan por ellas”, precisó (Zúñiga, 2010) .

Según el Portal Empresarial (s.f) la tarea del área financiera es conseguir el dinero en la
forma y el momento preciso para que los demás recursos (materiales, personas, información
y servicios) estén disponibles cuando se les necesita. Para ello, la empresa puede financiarse
de dos grandes maneras: Financiación propia, son aquellos recursos financieros, monetarios
o no, aportados por los socios, por terceras personas sin exigencia de devolución
(subvenciones) y generados por la propia empresa y que no han sido repartidos (reservas,
amortizaciones y provisiones, es decir, Auto financiación o financiación interna). Utilizar
recursos propios proporciona una mayor independencia, puesto que no debemos dar
explicaciones a nadie sobre nuestra gestión.

5 TIPOS DE FINANCIAMIENTO:
5.1 FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO.
Según Hilario (2011) el financiamiento a corto plazo consiste en obligaciones que se espera
que venzan en un año y que son necesarias para sostener gran parte de los activos circulantes
[Escriba aquí]

de la empresa como: efectivo, cuentas por cobrar e inventario. Instrumentos financieros de

corto plazo. Productos crediticios directos de corto plazo. Según Bustamante (2011) una
forma de financiamiento es a través de tarjetas de crédito. Esta metodología de préstamo está
regulada por la Resolución SBS Nº 264-2008 y es una de las más difundidas tanto para
personas naturales como jurídicas. Su operativa permite a los usuarios gastar un monto de
dinero en efectivo limitado por la línea de crédito que otorga la entidad financiera, la cual
estará en función a la capacidad de pago del cliente. El efectivo está disponible por un
periodo de treinta días, luego de los cuales se procede al pago del dinero utilizado y los
intereses, bajo tres modalidades: Full, aquí se pacta la cancelación del total de la línea, que
haya sido utilizada en la fecha acordada de liquidación. Mínima, en este caso se requiere el
desembolso periódico de un porcentaje del fondo utilizado, el cual generalmente representa
el 8.3%del principal. Crédito, esta tipología implica el pago mensual, a lo largo de un año,
de cuotas establecidas en un cronograma.

5.2 FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

Son todas las obligaciones contraídas por la empresa con terceros en un plazo mayor a 5
años, pagadero en cuotas periódicas. El efecto en el balance General es el desdoblamiento
de esta deuda en dos partes: (cuotas que vencen dentro de un año), y no corriente (cuotas que
vencen luego de un año).

5.3 INSTRUMENTOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO.

Préstamos a largo plazo, Son obligaciones cuyos vencimientos son superiores a 5 años y que
son utilizados por las empresas para adquirir maquinaria y equipo o realizar proyectos de
inversión. Se amortizan mediante pagos trimestrales, semestrales o anuales, según un plan
de pago en cuotas. Emisión de bonos, El bono es un título por el cual la empresa conviene
en pagar cierto número de acreedores una cantidad anual de intereses para luego cancelar o
redimir el importe originado por el préstamo al término del periodo pactado. Es por ello, que
en nuestros países existe un gran número de instituciones de financiamiento de tipo
comunitario, privado público e internacional. Estas instituciones otorgan créditos de diverso
tipo, a diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas instituciones se clasifican como:

 Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras, asociaciones

mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda, cooperativas de ahorro y crédito que
realizan intermediación financiera con el público.
[Escriba aquí]

 Instituciones financieras públicas: bancos del Estado, cajas rurales de instituciones

estables. Estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero 31 están sometidas a
la legislación financiera de cada país y al control de la superintendencia de bancos.

 Entidades financieras: este es el nombre que se le da a las organizaciones que

mantiene líneas de crédito para proyectos de desarrollo y pequeños proyectos
productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los organismos
internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o nacionales (Pérez
&Campillo, 2011)
5.4 TIPOS DE RENTABILIDAD
 La rentabilidad económica
La rentabilidad económica o de la inversión es una medida, referida a un determinado
periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con independencia
de la financiación de los mismos. A la hora de definir un indicador de rentabilidad
económica nos encontramos con tantas posibilidades como conceptos de resultado y
conceptos de inversión relacionados entre sí. Sin embargo, sin entrar en demasiados
detalles analíticos, de forma 35 genérica suele considerarse como concepto de
resultado el Resultado antes de intereses e impuestos, y como concepto de inversión
el Activo total a su estado Medio.

 La rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la literatura
anglosajona return on equity (ROE), es una medida, referida a un determinado
periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios,
generalmente con independencia de la distribución del resultado. Para el cálculo de
la rentabilidad financiera, a diferencia de la rentabilidad económica, existen menos
divergencias en cuanto a la expresión de cálculo de la misma.
[Escriba aquí]

III.-CONCLUSIONES

 Las CMAC, si bien nacieron como empresas estatales para realizar una labor
subsidiaria en la actividad de intermediación financiera, consistente en la
bancarización de los segmentos de menores recursos de la población a nivel nacional;
no obstante, en la actualidad ese rol subsidiario ha sido desplazado por un papel que
prioriza la sostenibilidad, rentabilidad, solvencia, confiabilidad y competitividad, es
decir, actúan en igualdad de condiciones que la inversión privada, sin perder su
finalidad social (representar los intereses de la colectividad) elemento que las
enriquece y las torna necesarias dentro del Sistema Financiero.
 La actividad financiera no forma parte de la actividad empresarial del Estado, salvo
en el caso de la banca de segundo piso a través de las empresas expresamente
mencionadas en la Ley 26702.
[Escriba aquí]

IV BIBLIOGRAFÍA

Susano, A. (2002) Cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC’s) en el Perú:

Crecimiento desordenado y crisis 1994- 2002. Recuperado de
http://www.monografias.com/trabajos- pdf5/cajas-rurales-ahorro-y-credito-peru-
crecimiento-desordenado-y-crisis-1994- 2002/cajas-rurales-ahorro-y-credito-peru-
crecimiento-desordenado-y-crisis-1994- 2002.shtml#ixzz4mPQrEPbM

Gutiérrez, B. (2016) ¿Que es una Caja de Ahorro y Crédito? Recuperado de

https://comparabien.com.pe/faq/que-caja-ahorro-y-credito#

Portocarrero, F. y Tarazona, A. (2003) Determinantes de la Rentabilidad en las

Cajas Rurales de Ahorro y Crédito. Recuperado de
http://www.old.cies.org.pe/files/active/0/Rmcred10.pdf

Arana, R. Núñez, J. Oré, J. (2017) Planeamiento Estratégico del Sistema de Cajas

Rurales de Ahorro y Crédito en el Perú (Tesis de Maestría). Recuperado de
http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/handle/123456789/8253

http://www.areadepymes.com/?tit=ratios-de-rentabilidad-ratios-del-balance-y-de-lacuenta-
de-resultados&name=Manuales&fid=ej0bcac