l análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera,

presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo
primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones
y resultados futuros
Por lo que el análisis financiero busca proporcionar los datos más sobresalientes de forma
concreta del estado financiera tanto actual como de años anteriores para obtener de ser
necesaria una comparación, así poder tomar de decisiones que resulten benéficas para la
empresa.
Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del análisis de los estados financieros es la
transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla
para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de
decisiones”. (Gerencie, 2010)
Sin embargo, revisando la presentación “análisis e interpretación de estados financieros” de
(Meigs, 2011) éste considera como propósitos los siguientes:

 Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos

posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como
principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.
 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir,
comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de
dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener incertidumbre con
respecto a su obtención.
 Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para utilizar
con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de la
empresa
 Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.
 Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.
 Presentar un estado de la utilidad del periodo
 Proporcionar información útil para el proceso de predicción.

 3. LA IMPORTANCIA DE LOS ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

 El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de
las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilita la toma
de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación
económica y financiera de la empresa.
 Sobre todo cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento
principal de todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere
acciones. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende
de las circunstancias y del momento del mercado.
 Los licenciados en administración en ocasiones consideran poco tiempo al análisis
financiero, en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el
contador de la empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las
decisiones; él solo proporciona información numérica y es función del gerente financiero
la toma de decisiones para la maximización de los recurso monetarios en la empresa.
 Para que se pueda llevar a cabo el análisis de estados financieros se debe estar
familiarizado con los elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo,
capital, ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la profundidad de un
contador, el administrado debe saber qué es lo que representa cada cuenta en los
estados financieros y poder realizar los cambios necesarios en la empresa, donde su
principal entorno en la evaluación se presenta en la Tabla 2.
 Estos entornos de evaluación, permitirán a los administradores de la empresa identificar
de mejor manera en dónde es que se tiene problemas y poder identificar las alternativas
de solución para obtener resultados óptimos.

 La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las
actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se
valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como
también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a
la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al
mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación,
puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la
rotación de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretación de los datos
presentados en los estados financieros los administradores, clientes, empleados
y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta de el desempeño que la
compañía muestra en el mercado; se toma como una de las
primordiales herramientas de la empresa.
 Por tal importancia la interpretación de datos financieros requiere de
una investigación que presente cada uno de sus componentes, en el presente informe se
detallan su conceptualización retomando diferentes autores así como también una
conclusión acerca de lo recopilado, seguido se detallan los objetivos que persigue la
interpretación, clasificandolos en objetivo general y específcos, se presenta así mismo la
importancia de interpretación de los datos financieros interesante tópico pues en esta
parte se revela la ocupación y posibles márgenes de utilización dentro de una empresa,
los métodos de interpretación y diferencia son presentados como parte que concluye el
tema. Sin embargo el ejemplo de una empresa y la aplicación de las razones financieras
a sus estados financieros se detalla como la segunda parte que acompaña al tema de la
Interpretación de Datos Financieros, la empresa retomada se denomina Renno, S.A.
DE C.V. y a ella se le han aplicado los diferentes tipos de análisis porcentuales y
de medición.
IMPORTANCIA:
 Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa a incurrido
durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo
que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos
concernientes a una empresa . Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la
importancia significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones.
 La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los
resultados se facilita su información para los diversos usuarios.
 El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales
como dónde obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los beneficios
o utilidades de las empresas cuándo y cómo se le debe pagar a
las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir las utilidades.
En toda administración de una empresa, es importante y
necesaria la información financiera ya que es la base para una
buena decisión, para que la decisión que se tome sea suficiente y
oportuna para los ejecutivos. La administración financiera es la
información que da parte la contabilidad ya que es indispensable
para la toma de decisiones de la empresa.

La necesidad de la información financiera se presenta a los

usuarios, para que formulen sus conclusiones sobre el
desempeño financiero de la entidad. Por este media la
información y otros elementos de juicio el usuario general podrán
evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter
económico de la empresa.

La interpretación de los estados financieros suficientes sobre

dicha información financiera, es de hechos históricos y futuros
que tienen elementos relacionados entre sí. Para relacionarlos, se
necesita un análisis el cual consiste en aplicar técnicas y
procedimientos matemáticos.

El análisis financiero tiene como objetivo de obtener conclusiones

acerca del futuro del desarrollo de la actividad de la empresa, en
el cual se basa con la toda la información que presenta el estado
financiero y requiere de una habilidad analítica.

La necesidad de esta información ase que se realice los estados

financieros, ya que con los estados financieros, se expresa la
situación financiera, resultado de las operaciones y cambios en la
situación de la empresa.

La importancia de la información financiera de una empresa,

formula las conclusiones e información de la entidad, de cómo se
encuentra. Para con esta información en general se podrá evaluar
el futuro de la empresa y tomar decisiones, con el cual se
beneficie la empresa.
En la actualidad resulta de mucha importancia los análisis
financieros antes de emprender un negocio o una inversión, ya
que estos nos proveen de un panorama amplio del
comportamiento financiero durante la vida del proyecto. Esto nos
ayuda y nos da un mejor poder de decisión ante la duda o
incertidumbre.

La falta de conocimiento financiero ocasiona en muchas

ocasiones que erremos nuestras decisiones, centrando nuestros
recursos también de una forma inadecuada. Esto nos puede
atraer retrasos y muchos gastos no contemplados al inicio del
proyecto. Herramientas como la elaboración de presupuesto de
capital nos clarifican dudas, en especial si el proyecto será
sostenible al paso del tiempo.

Este tipo de procedimiento resulta de primera instancia difícil de

entender, sin embargo, con un poco de practica termina siendo
demasiado practico. Hoy en día hay muchas aplicaciones en
internet que te pueden ayudar a genéralo y por supuesto, este
ensayo puede servir como una buena referencia para entender
los conceptos y los pasos a seguir en uno de ellos.
La preparación del presupuesto de capital es importante porque la
expansión de activos implica por lo general gastos muy cuantiosos y
antes de que una empresa pueda gastar una gran cantidad de dinero,
deberá tener fondos suficientes y disponibles. Por consiguiente, una
empresa que contemple un programa mayor de gastos de capital debería
establecer su financiamiento con varios años de anticipación para
que los fondos que se requieran estén disponibles.

El Presupuesto de Capital y su importancia en la toma de decisiones

Alejandro G. CanalesLos cambios en las necesidades de los nuevos mercados, la adopción de

políticas más estrictas respecto al cuidado del medio ambiente y los avances tecnológicos, son
algunos de los factores que llevan a las empresas a tomar decisiones importantes para adaptarse a
las e igenciasactuales y anticiparse a las futuras y de esa manera seguir siendo empresas
competitivas generadoras de valor, sin embargo en este proceso de mejora continua las empresas
se ven obligadas a decidir entre diversas alternativas teniendo que inclinarse por aquellas que les
ma imicen mayores beneficios, pero !cómo las empresas saben cuáles son las mejores
alternativas" o ! cómo las empresas determinan los beneficios que generan las diferentes
alternativas a considerar". La respuesta a las interrogantes en mención se conoce como
presupuesto de capital por ende el presente ensayo tiene la finalidad de argumentar la
importancia de la correcta elaboración del presupuesto de capital como #erramienta importante
en la toma de decisiones #oy pensando en ma$ana.Cuando los directivos de una empresa tengan
claro y #ayan decidido a que negocio dedicaran sus esfuer%os, deben preparar un plan para
adquirir activos de larga vida y capacitacióndel personal que se encargara de las operaciones, a ese
proceso de elaboración se le conoce como presupuesto de capital. &'odie ( )erton, *+++ . Antes
de dedicar recursos a e pandir, reempla%ar o renovar activos fijos u otro tipo de inversiones a
largo pla%o, las empresas tienen que anali%ar cuidadosamente los costos y beneficios asociados a
esos gastos a ese proceso de análisis, de evaluación y selección se le llama presupuesto de capital.
&La-rence, //0 .1l presupuesto de capital está enfocado a ayudar a la toma de decisiones
principalmente a aquellos proyectos que se consideren mayores a un a$o, se considera una
#erramienta financiera muy 2til,

especialmente cuando en el camino se presentan restricciones presupuestarias, es una

#erramienta que va de la mano con indicadores como el 3A4, la 567), el 67 para aclarar el
panorama al momento de inclinarse por alguna alternativa. 1l presupuesto de capital permite
#acer una correcta planeación de gastos en activos que se espera generen beneficios en los
periodos posteriores. 1s importante remarcar la importancia de reali%ar adecuadamente los
presupuestos de capital porque los resultados futuros dependen fundamentalmente de las
decisiones que la empresa tome #oy, en el presente.8urante el ciclo de vida de un producto, las
empresas se ven en la necesidad de tomar decisiones, estas decisiones van respecto a la
ampliación de productos e istentes o a la generación de nuevos productos, ambas alternativas
conllevan a plantear proyectos para la creación de productos nuevos, proyectos para la ampliación
de productos e istentes o proyectos para la e pansión de estos productos. 1s en la variedad de
alternativas que se presentan, donde el presupuesto de capital sirve como #erramienta
importante para poder #acer un correcto análisis de los proyectos anteriormente mencionados en
base a la estimación de los beneficios futuros que se espera que estos obtengan, para tomar la
mejor decisión el día de #oy.1l ciclo de vida de un producto está delimitado por otros factores
como el desarrollo y cambios del mercado en el cual se desenvuelven, los competidores que
tambi9n están en procesos de renovación e innovación, y las e pectativas de crecimiento que
estime la empresa para determinados productos, cualquiera que sea el caso, de manera individual
o en conjunto, sonfactores que implican pensar en nuevas alternativas y estas tienen que ser
comprables y deben poderse evaluar, para ello no se debe dejar de considerar los recursos con los
que cuenta la empresa, la tecnología usada en los procesos de producción y la situación
económica del sector

https://es.scribd.com/document/316386272/El-Presupuesto-de-Capital-y-su-importancia-en-la-
toma-de-decisiones
El tema sobre presupuesto de capital es uno de los más interesante en el campo de las
finanzas y uno de los cuales le debe dedicar mucho tiempo el financista y el director de
la empresa ya que precisamente se da respuesta a una de las dos grandes
interrogantes que existe en decisiones financieras: ¿en qué activos invertir?, existen
diferentes métodos que al conjugarse con los procedimientos de análisis de
presupuesto de capital permiten al que debe tomar la decisión tener cierta seguridad,
así se estudiaron los criterios del VAN, la TIR, el IR, PR, PRD y el análisis de escenarios,
sensibilidad, árboles de decisión los cuales están encaminados a este fin, destacando
que el VAN es el criterio financiero fundamental ya que ofrece la ganancia neta del
proyecto, evalúa todos los flujos de cajas y la erogación inicial de efectivo, aunque por
sí solo no ofrece una buena decisión, debe por tanto combinarse con los demás
criterios, métodos y técnicas los cuales completan los juicios sobre presupuesto de
capital.

http://xn--caribea-9za.eumed.net/presupuesto-capital/

El presupuesto de tesorería es un instrumento de contabilidad que permite hacer

las previsiones de tesorería a corto plazo. Pero, ¿qué es exactamente el
presupuesto de tesorería?

En el caso del presupuesto de tesorería,

su finalidad es conjugar para un periodo futuro los cobros y los pagos o gastos,
determinando si se puede hacer frente a los pagos con los ingresos obtenidos en
un periodo de tiempo. Y,en el caso de que se produzcan desajustes, se deben
tomar las medidas correctoras.
 ¿Cuándo debe hacerse un presupuesto de
tesorería?
Dos son los momentos principales a la hora de redactar un presupuesto de
tesorería. Esto son:

o Al comienzo de la actividad empresarial.

o Al comienzo del ejercicio económico.

Los desajustes se pueden producir por:

o Exceso de liquidez o superávit, en cuyo caso habrá que realizar los proyectos de
inversión pertinentes.
o Falta de liquidez, en este supuesto habrá que obtener financiación para cubrir
este déficit. Bien a través de bancos con: préstamos, créditos, pagares de
empresas o financieros o fianzas y avales. O bien a través del aplazamiento, la
negociación de la deuda...

Las entradas de capital menos los gastos (tanto ordinarios como extraordinarios)
nos darán el resultado exacto del saldo de tesorería final de la empresa.