MAESTRÍA EN ECONOMÍA

Mención: Finanzas Profesor: Armando Cáceres Valderrama

Curso: Administración del Riesgo Horario: Viernes 19:00-22:00 hrs.
Financiero

SÍLABO

1. DESCRIPCIÓN DEL CURSO

El curso busca desarrollar los fundamentos del proceso de administración de los riesgos
financieros que influyen en el proceso de creación de valor de las empresas en la economía.
Dentro de un enfoque integral para el proceso de toma de decisiones financieras, se exponen los
diferentes tipos de riesgos financieros (crédito, liquidez y de mercado), operacionales y legales
a los que se encuentran expuestos los portafolios, los fondos y los balances de las empresas del
sector real y financiero de la economía. En cada caso se discute y aplica las herramientas
necesarias para la identificación, análisis, medición, control y cobertura de riesgos. Se
complementa la teoría y aplicación con la regulación financiera de la gestión de riesgos a nivel
nacional e internacional.

2. PROCEDIMIENTOS DE EVALUACIÓN

Trabajos y casos prácticos 30%

Examen Parcial 35%
Examen Final 35%

3. CONTENIDO DEL PROGRAMA

Primera Semana
Gestión del Riesgo: Conceptos básicos de riesgo e incertidumbre. Riesgo y rentabilidad.
Clasificación de los riesgos financieros. Gobierno Corporativo y Proceso de Gestión de Riesgos.

Segunda Semana
Modelación del Riesgo: Sensitividad, Volatilidad y Medida del Valor en Riesgo (VaR). VaR y
Capital.

Tercera y Cuarta Semanas

Riesgo de crédito: Componentes principales. Modelos y estadísticas de riesgo de crédito. El
riesgo de crédito individual: Scoring y Clasificaciones de Riesgo.

Quinta Semana
Modelos de riesgo de crédito del portafolio: El modelo estructural de Merton. Derivados y riesgo
de crédito de la contraparte.

Sexta Semana
La regulación nacional e internacional del riesgo de crédito: Basilea I, II y III. La regulación del
riesgo de crédito por la SBS.

Séptima Semana
Riesgo de liquidez: Administración de Activos y pasivos. Brechas de liquidez y requerimientos de
financiamiento. La regulación del riesgo de liquidez.
Octava Semana
Examen Parcial

Novena y Décima Semanas

Riesgo de mercado: Instrumentos de renta fija y renta variable. Riesgo de tasa de interés. Riesgo
de precio de acciones. Riesgo de tipo de cambio. Riesgo de commodities.

Décimo Primera Semana

La regulación de la gestión y el requerimiento de capital por riesgo de mercado.

Décimo Segunda Semana

Riesgo Operacional: Líneas de negocio y pérdidas operativas. La regulación del requerimiento
de capital por riesgo operacional. Riesgos legales y regulatorios.

Décimo Tercera Semana

Riesgo de capital: Medición del riesgo de capital. Indicadores de rentabilidad ajustada por riesgo.

Décimo Cuarta Semana

El rol de la Tesorería: Sistemas de precios de transferencia.

Décimo Quinta Semana

Perspectivas de la gestión y regulación de los riesgos financieros a nivel nacional e internacional.

Décimo Sexta Semana

Examen Final

BIBLIOGRAFIA

Banco Interamericano de Desarrollo – Grupo Santander (1999). Gestión de Riesgos Financieros:

Un enfoque práctico para países latinoamericanos. Washington D.C.

Bessis Joel (2015). Risk Management in Banking. John Wiley & Sons Ltd., Cuarta Edición. Caps.
1, 2, 4, 5, 6, 10, 11, 18, 20, 24, 26, 27 y 28 (Caps, 2, 3, 4, 15,16, 17 18, 19, 20, 22, 23, 24,
28, 41, 52, 53 y 55 en la Tercera Edición y Caps. 1, 2, 4, 6, 7, 10, 11, 13, 14, 33, 50 en la
2da Edición).

Crouhy Michel, Galai Dan, Mark Robert (2014). The Essentials of Risk Management. McGrawHill.
Caps. 1,2, 3, 4, 6, 7, 8, 9,10, 11, 14 y 17 (Caps. 1, 2, 4, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 13, 15 en la 1ra.
Edición).

Jorion Philippe (2011). Financial Risk Manager Handbook. FRM: Part I/ Part II. 6th Edition.

Comité de Basilea de Supervisión Bancaria - Banco de Pagos Internacionales (www.bis.org)

(2017) Basel III: Finalizing post-crisis reforms
(2017a) High-level summary of Basel III reforms
(2012) Principios básicos para una supervisión bancaria eficaz.
(2011) Basilea III. Marco regulador global para reforzar los bancos y los sistemas
bancarios - Revisión.
Basilea III: Cuadro resumen.
 (2006) Convergencia Internacional de Medidas y Normas de Capital.

Superintendencia de Banca Seguros y AFP (www.sbs.gob.pe)

Resolución SBS No 272-2017 - Reglamento de Gobierno Corporativo y de
Gestión Integral de Riesgos
Resolución SBS No 9075-2012 – Reglamento para la Gestión del Riesgo de
Liquidez.
Resolución SBS No 4906-2017 – Reglamento para la Gestión del Riesgo de
Mercado.
Resolución SBS No 6328-2009 Reglamento para el Requerimiento de
Patrimonio Efectivo por Riesgo de Mercado.
Resolución SBS No 14354-2009 – Reglamento para el Requerimiento de
Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito.
Resolución SBS No 2115-2009 – Reglamento para el Requerimiento de
Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional.
Resolución SBS No 2116-2009 – Reglamento para la Gestión del Riesgo
Operacional.
Resolución SBS No 8425-2011 – Reglamento de Patrimonio Efectivo Adicional.