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IDT PLUS 2013

Autores
Manroc Alexander Vega Sánchez
María Niyireth Navarro Díaz
Luz Estela Calderón Torres

Coordinación de proyecto
María Bertilde Díaz Alba

Diseño y Programación
David Julián Ramírez Arce
Andrés Moreno Corzo
Nichole Dzeka Lozano
Johan Stiven Ramírez Rodríguez

ISBN XXX-XXX-XXXX-X-X

Derechos reservados © 2015 Sophya Grupo Editores S.A.S.

Primera edición: Sophya Grupo Editores S.A.S., Bogotá, Colombia, Febrero 2015

© Sophya Grupo Editores S.A.S.

Calle 33 A No. 16 – 18, Bogotá, Colombia

Esta obra es propiedad intelectual de su autor. Prohibida su reproducción parcial o total

por cualquier medio sin permiso por escrito del propietario de los derechos de copyright.

Sophya Grupo Editores S.A.S. no se responsabiliza por errores u omisiones, daños o

perjuicios que se puedan atribuir al uso de la información comprendida en este libro, ni por
la utilización indebida del mismo.

Desarrollado en Bogotá, Colombia.

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Contenido

Lección 1 “Amortizaciones constantes”............................................................................................... 4

Lección 2 “Amortizaciones decrecientes” ......................................................................................... 13

Lección 3 “Ecuación contable” .......................................................................................................... 20

Lección 4 “Análisis vertical balance general” .................................................................................... 33

Lección 5 “Análisis horizontal balance general” ................................................................................ 37

Lección 6 “Indicadores de liquidez” .................................................................................................. 41

Lección 7 “Capital de trabajo” ........................................................................................................... 47

Lección 8 “Indicadores de rentabilidad” ........................................................................................... 51

Lección 9 “Indicadores de endeudamiento” ..................................................................................... 55

Lección 10 “Indicadores de gestión” ................................................................................................. 61

Lección 11 “Apalancamiento” ........................................................................................................... 66

Lección 12 “Punto de equilibrio” ...................................................................................................... 73

Lección 13 “Creación de valor” ......................................................................................................... 77

Lección 14 “Depreciación” ................................................................................................................ 79

Lección 15 “Tasa de interés” ............................................................................................................. 83

Lección 16 “Noción dinero en tiempo” ............................................................................................. 87

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Lección 1 “Amortizaciones constantes”

Descripción:
Las amortizaciones constantes hacen referencia a pagos de valor único en los cuales se
hacen abonos a capital e interés por determinados periodos de tiempo.

1- A continuación teniendo en cuenta la información proporcionada en la guía que acaba

deestudiar, usted modificará la plantilla que le permite obtener el valor de las
amortizaciones constantes.

Para empezar haga clic en la celda C5.

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2- En esta celda usted va a ingresar el valor del préstamo solicitado. Suponga que desea
sacar un préstamo para su empresa por un valor de cien millones de pesos. Ingrese este
valor en la celda en la que se encuentra.

3- Presione la tecla “Enter”.

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4- Ahora haga clic en la celda C9.

5- En esta celda usted debe ingresar el valor de la tasa de interés. Suponga que el banco
con el que usted va adquirir el préstamo le cobra una tasa de interés del 15% efectivo
anual. Ingrese este valor en la celda en la que se encuentra.
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6- Presione la tecla “Enter”.

7- Observe que en la celda C11 se calcula el pago de este préstamo. En esta celda utiliza
la función de Excel “Pago” que es usada cuando la modalidad de Amortización es
constante. Es decir, siempre se harán pagos cuya suma de capital e intereses sea la
misma en todos los periodos del préstamo.
Para ver los argumentos de esta función haga doble clic en la celda C11.
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8- La fórmula “Pago” de Excel tiene cinco argumentos; el primero corresponde a la tasa

de interés, el segundo es el número de pagos, el tercer pertenece al valor actual del
préstamo, el cuarto indica el valor futuro o saldo en efectivo que se desea lograr después
de efectuar el último pago, el quinto y último argumento tiene dos opciones uno o cero.
Tenga en cuenta que se escoge el valor uno si los pagos vencen al inicio del periodo y
cero si corresponde al final del periodo.
Presione la tecla “Enter” para ver nuevamente el valor del pago.

9- Para ver las tablas de amortización completas, haga clic en el espacio libre de la barra
de desplazamiento vertical.
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10- Haga doble clic en la celda D19.

11- Observe que para hallar el valor de los intereses del primer pago se toma el valor
obtenido al usar la fórmula de Excel “Pago” y se multiplica por el valor de la tasa de
interés.
Haga doble clic en la celda D18.
10 | P á g i n a

12- Fíjese en la fórmula que permite hallar los aportes al capital de deuda. Para obtener
este valor es necesario sumar el valor de la cuota a pagar y los intereses obtenidos.
Haga doble clic en la celda D16.

13- El valor inicial del préstamo y el valor obtenido en aportes a capital se suman para
hallar el saldo inicial del primer periodo.
Ahora va a estudiar la tabla en la que se usaron fórmulas de Excel para hallar estos
valores.
Haga doble clic en la celda D27.
11 | P á g i n a

14- Para hallar el valor de los intereses de cada periodo de pago se usa la fórmula de
Excel “PAGOINT”, observe que esta fórmula tiene cuatro argumentos obligatorios: el
primero corresponde a la tasa de interés, el segundo hace referencia al periodo en el que
se encuentra la deuda, para este caso es el periodo uno, el tercero es el número de pagos
en los que se va hacer el pago de la deuda, y el último corresponde al monto del préstamo
solicitado.
Haga doble clic en la celda D26.

15- Los aportes a capital se hallan usando la fórmula “PAGOPRIN”, la cual utiliza los
mismos cuatro argumentos de la fórmula anterior.
Haga doble clic en la celda D25.
12 | P á g i n a

16- Por último observe que para hallar el saldo inicial se utiliza la misma fórmula de la
primera tabla la cual corresponde a la suma del monto del préstamo solicitado y los
aportes a capital.
Presione la tecla “Enter” para desactivar la vista de edición.
13 | P á g i n a

Lección 2 “Amortizaciones decrecientes”

Descripción:
Las amortizaciones decrecientes hacen referencia a pagos son la suma del capital y los
intereses, en esta modalidad los pagos a capital son siempre los mismos durante el plazo
del préstamo.
1-
De acuerdo con los temas vistos, a continuación aprenderá a usar la plantilla para calcular
el valor de las amortizaciones decrecientes. Para empezar, haga clic en la celda C5 de
esta.
14 | P á g i n a

2- En esta celda, coloque el valor del monto del préstamo que desea solicitar. Por
ejemplo, ochenta millones de pesos. Digite esta cifra.

3- A continuación, haga clic en la celda C9.

15 | P á g i n a

4- Aquí puede especificar la tasa de interés del préstamo que realizará. Suponga que el
préstamo tiene un interés del 5%. Digite esta cifra.

5- Automáticamente, se determinarán los aportes a capital y los intereses de cada pago,

mostrándole cuál sería la cuota a pagar en total para cada fecha de pago. Haga clic en la
celda D17.
16 | P á g i n a

6- El saldo del préstamo que queda por pagar se halla restando el valor del aporte a
capital de cada periodo respecto al monto inicial del préstamo. Haga clic en la celda E19.

7- El interés de cada periodo, sin el uso de fórmulas financieras, se halla usando el valor
del porcentaje de interés sobre el monto restante del préstamo total. Haga clic en la celda
G20.
17 | P á g i n a

8- Teniendo en cuenta los anteriores parámetros, la cuota a pagar en total se obtiene

sumando los aportes a capital con los intereses de cada periodo. A continuación, para ver
el cálculo del interés con fórmulas financieras, haga clic en la parte inferior de la barra de
desplazamiento vertical del área de trabajo.

9- Haga clic en la celda E27.

18 | P á g i n a

10- Para calcular el interés de un pago en el contexto de un periodo de tiempo, se usa la

fórmula “INT.PAGO.DIR”. Esta fórmula consta de 4 argumentos: La tasa de interés, el
periodo de la operación, el número de total de periodos y el valor actual de la inversión.
Haga doble clic sobre la celda E27.

11-
Ahora haga clic en la parte superior de la barra de desplazamiento vertical del área de
trabajo.
19 | P á g i n a

12-
De esta manera puede observar la fórmula usada. En este caso se están utilizando los
valores del valor inicial del préstamo, el periodo en la parte superior de la tabla y los datos
que se proveyeron al principio de la lección.
Presione la tecla “Enter” para desactivar la vista de edición.
20 | P á g i n a

Lección 3 “Ecuación contable”

Descripción:
La posición financiera de un negocio se puede observar en una ecuación matemática. En
el lado izquierdo de la ecuación están los derechos y las propiedades del negocio. En el
lado derecho de la ecuación están las participaciones de los proveedores, acreedores y
dueños del negocio.
1-
En este ejemplo se aprenderá a organizar la información de una empresa en una
ecuación contable.
Una ecuación contable consta de tres elementos: los activos que son aquellos recursos o
propiedades de la empresa, los pasivos que son aquellas obligaciones con terceros, y el
patrimonio que es el derecho de los propietarios en los activos.
Observe que en la parte izquierda se encuentran los derechos y las propiedades de la
empresa “Colombia s.a.s”.
A continuación, se ingresará el último elemento a los activos de la ecuación contable.
Haga clic en la celda G9 para seleccionarla.
21 | P á g i n a

2- Digite el signo “Igual” (=).

3- Ahora haga clic en la celda B10 para copiar el contenido de esta celda.
22 | P á g i n a

4- Oprima la tecla “Enter”.

5- A continuación haga clic en la celda H9 para seleccionarla.

23 | P á g i n a

6- Digite el signo “igual” (=).

7- Ahora, haga clic en la celda D10, este es el valor que corresponde al equipo de oficina.
24 | P á g i n a

8- Oprima la tecla “Enter”.

9- Observe que al ingresar este último elemento a los activos de la ecuación contable, el
valor de “total activos” también cambió, ya que es una sumatoria de todos los elementos
de esta sección.
Ahora, se ingresará el último elemento a los pasivos de la ecuación contable.
Haga clic en la celda I8 para seleccionarla.
25 | P á g i n a

10- Digite el signo “igual” (=)

11- Ahora haga clic en la celda B11 para copiar el contenido de esta celda.
26 | P á g i n a

12- Oprima la tecla “Enter”.

13- A continuación haga clic en la celda J8.

27 | P á g i n a

14- Digite el signo “igual” (=).

15- Ahora haga clic en la celda D11, esta celda corresponde al valor del impuesto de
renta.
28 | P á g i n a

16- Oprima la tecla “Enter”.

17- Observe que al ingresar este último elemento a los pasivos de la ecuación contable el
valor de “total pasivos” también cambió, ya que es una sumatoria de todos los elementos
de esta sección.
Ahora se ingresará el último elemento al patrimonio de la ecuación contable.
Haga clic en la celda I15 para seleccionarla.
29 | P á g i n a

18- Digite el signo “igual” (=)

19- A continuación haga clic en la celda B14 para copiar el contenido de esta celda.
30 | P á g i n a

20- Ahora oprima la tecla “Enter”.

21- Haga clic en la celda J14 para seleccionarla.

31 | P á g i n a

22- Digite el signo “igual” (=).

23- A continuación, haga clic en la celda D14 que corresponde al valor de utilidades de
ejercicio.
32 | P á g i n a

24- Para finalizar la lección oprima la tecla “ENTER” y observe que al ingresar este último
elemento al patrimonio de la ecuación contable, el valor de “total patrimonio” también
cambió, ya que es una sumatoria de todos los elementos de esta sección.
33 | P á g i n a

Lección 4 “Análisis vertical balance general”

Descripción:
El análisis vertical es una herramienta financiera que permite determinar el peso
proporcional que tiene cada cuenta dentro de cada estado financiero, de esta manera se
determina la composición y estructura de los estados financieros.
1-
A continuación teniendo en cuenta la información proporcionada en la guía que acaba de
estudiar, usted podrá modificar la plantilla para obtener el análisis vertical del balance
general.
Haga clic en la casilla C20.
34 | P á g i n a

2- Suponga que su empresa en el año uno tiene cuarenta y seis mil pesos en activos
biológicos. Digite esta cifra en la celda en la que se encuentra.

3- Presione la tecla “Enter”.

35 | P á g i n a

4- Observe que automáticamente se calcula el valor del año dos, haga doble clic en la
celda D20.

5- Para calcular el valor de los activos biológicos en el año dos, se toma el valor de ese
activo en el año anterior y se multiplica por la suma de uno más 0.1. Esta fórmula se usa
para los activos no corrientes en el balance general.
Haga doble clic en la celda F20.
36 | P á g i n a

6- La fórmula que se utiliza para hallar el valor del análisis vertical para el año uno, es la
siguiente: costo del activo para el año uno sobre el costo total de los activos de la
empresa para ese año. De esta forma puede hacer el análisis vertical, tanto para activos
como pasivos y el patrimonio de la empresa.
Para finalizar presione la tecla “Enter”.
37 | P á g i n a

Lección 5 “Análisis horizontal balance general”

Descripción:
El análisis horizontal es una herramienta financiera que nos permite determinar la
variación que un rubro ha tenido de un periodo respecto a otro, de esta manera de
determina el crecimiento o disminución de una cuenta en un periodo determinado de
tiempo.
1-
De acuerdo a la información proporcionada en la guía que acaba de estudiar, a
continuación usted podrá modificar la plantilla para obtener el análisis horizontal del
balance general.
Suponga que para el año uno su empresa tiene inversiones en compañías asociadas por
un valor de doscientos mil pesos. Haga clic en la celda C13.
38 | P á g i n a

2- Digite la cifra de doscientos mil pesos.

3- Haga clic en la celda D13.

39 | P á g i n a

4- Para el año dos su empresa tiene inversiones en compañías asociadas por un valor de
cien mil pesos. En la celda en la que se encuentra digite esta cifra.

5- Haga doble clic en la celda F13.

40 | P á g i n a

6- Observe que para hallar el análisis horizontal entre los dos años se divide el valor del
segundo año sobre el valor del primer año, al resultado de esta división se le resta uno.
De esta manera puede hacer el análisis horizontal para todos los activos, pasivos y
patrimonio de su empresa.
Para finalizar presione la tecla “Enter” para salir del modo de edición.
41 | P á g i n a

Lección 6 “Indicadores de liquidez”

Descripción:
Los indicadores de liquidez representan el margen de seguridad que la empresa presenta
para atender los pasivos corrientes con los activos corrientes.
1-
Teniendo en cuenta la información proporcionada en la guía que acaba de estudiar. A
continuación usted modificará la plantilla para obtener los indicadores de liquidez.
Haga clic en la parte inferior de la barra de desplazamiento vertical del área de trabajo.
42 | P á g i n a

2- A continuación haga clic en la celda “C54”.

3- Digite el signo “Igual”.

43 | P á g i n a

4- La razón corriente permite identificar la capacidad que tiene la empresa para cumplir
con sus obligaciones, se calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente,
entonces haga clic en la celda “D26” para agregar este valor a la fórmula.

5- Ahora, digite el signo “División” (/).

44 | P á g i n a

6- A continuación haga clic en la celda “D47”.

7- Oprima la tecla “Enter”.

45 | P á g i n a

8- De esta forma se obtiene el indicador de liquidez correspondiente a la razón corriente.

Note que el resultado fue “0,75”, esto quiere decir que la empresa solo tiene la capacidad
de cumplir con el 75% de sus obligaciones; lo ideal es que este indicador tenga un valor
igual o superior a 1.
Ahora haga clic en la celda “I30”.

9- Note que esta celda contiene el valor del indicador de liquidez correspondiente a
prueba ácida, el cual permite identificar la capacidad que tiene la empresa para cumplir
con sus obligaciones a corto plazo; este indicador se obtiene restando el valor del
inventario al activo corriente y el resultado de éste se divide entre el pasivo corriente.
A continuación haga clic en la celda “I33”.
46 | P á g i n a

10-

11- Note que esta celda contiene el valor del indicador de liquidez correspondiente a “días
plazo pago”, este valor permite identificar los días que faltan de plazo para pagar las
cuentas a los proveedores; este valor se obtiene dividiendo las cuentas por pagar a
proveedores entre las compras a crédito y el resultado de esta operación se multiplica por
trescientos sesenta
Para finalizar oprima la tecla “Enter”.
47 | P á g i n a

Lección 7 “Capital de trabajo”

Descripción:
Son los fondos que necesita la empresa para su correcta operación. Cada empresa
necesita cubrir sus necesidades de materia prima, mano de obra, inversiones en
maquinaria, etc. Una forma de determinar el capital de trabajo es restando los activos
corrientes menos los pasivos corrientes.
1-
A continuación teniendo en cuenta la información proporcionada en la guía que acaba de
estudiar, usted podrá modificar la plantilla para obtener el valor del capital de trabajo.
Haga clic en la celda “C18”.
48 | P á g i n a

2- Suponga que el valor del activo corriente “Inventario” de su empresa es de

cuatrocientos mil pesos, digite este valor en la celda en la que se encuentra.

3- Presione la tecla “Enter”.

49 | P á g i n a

4- Observe que se recalcula el valor del capital de trabajo. Para ver la formula con la que
se calcula este valor, haga doble clic en la celda I9.

5- La fórmula que calcula el valor del Capital de trabajo es la resta entre el total de activo
corriente y el total pasivo corriente. Presione la tecla “Enter”.
50 | P á g i n a

6- Haga doble clic en la celda I12.

7- Para hallar el valor del capital de trabajo neto operativo, se toma el valor del inventario
del año dos y se suma con el valor de las cuentas por cobrar y, además, se resta las
cuentas por pagar.
Presione la tecla “Enter” para salir de la vista de edición.
51 | P á g i n a

Lección 8 “Indicadores de rentabilidad”

Descripción:
Es la relación de cifras de los estados financieros con la función de tener un acercamiento
al comportamiento de la compañía, su magnitud permite comparar los resultados con
algún nivel de referencia, permite la toma de decisiones con acciones correctivas o
preventivas según sea el caso.
1-
En este ejemplo vera los datos resultantes mostrados en la plantilla referente a los
indicadores de rentabilidad. Para empezar, haga doble clic en la celda C52.
52 | P á g i n a

2- En esta celda se encuentra el valor de margen operacional. Este se obtiene como

resultado de la división entre la utilidad operacional y los ingresos de actividades. A
continuación, haga doble clic en la celda C53.

3- A su vez, el margen neto se determina realizando una división entre los valores de la
utilidad neta del periodo y los ingresos de actividades. Haga doble clic ahora en la celda
C54.
53 | P á g i n a

4- En este caso, la rentabilidad operativa se puede calcular dividiendo la utilidad neta del
periodo entre el total del patrimonio de un periodo dado. Continúe hacia la celda C55.

5- Para el margen bruto, es necesario dividir la resta resultante de los ingresos de

actividades y el costo de ventas con el ingreso de actividades nuevamente. Ahora, haga
doble clic en la celda C56.
54 | P á g i n a

6- Para hallar el valor en libros de la acción actual, se divide el total de patrimonio sobre el
número de acciones que se tienen para el estado actual. Finalmente, haga doble clic en la
celda C57.

7- Finalmente, la utilidad por acción, se halla dividiendo la utilidad neta del periodo con el
número de acciones, expresando este valor monetariamente. Para terminar presione la
tecla “Esc”.
55 | P á g i n a

Lección 9 “Indicadores de endeudamiento”

Descripción:
Medir de qué manera participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa.
Disminuir el riesgo de crédito, emplear fuentes de financiamiento, lograr la rentabilidad
neta superior a los intereses del pago de dineros prestados.
1-
Teniendo en cuenta la información proporcionada en la guía que acaba de estudiar. A
continuación usted modificará la plantilla para obtener los indicadores de endeudamiento.
Haga clic en la parte inferior de la barra de desplazamiento vertical del área de trabajo.

2- A continuación, haga clic en la celda C54.

56 | P á g i n a

3- Digite el signo “Igual” (=)

4- El endeudamiento del activo se obtiene dividiendo el pasivo total entre el activo total,
entonces, haga clic en la celda C49 para agregarla a la fórmula
57 | P á g i n a

5- Ahora digite el signo “división” (/).

6- A continuación, haga clic en la parte superior de la barra de desplazamiento vertical del

área de trabajo.
58 | P á g i n a

7- Haga clic en la celda C28 para agregarla a la fórmula.

8- Ahora haga clic en la parte inferior de la barra de desplazamiento vertical.

59 | P á g i n a

9- Oprima la tecla “Enter”.

10- De esta forma se obtiene el indicador de endeudamiento del activo. Note que al
oprimir la tecla “Enter” se selecciona la celda C55 que contiene el indicador de
endeudamiento del patrimonio, esté se obtiene dividiendo el valor total del pasivo entre el
valor total del patrimonio.
A continuación haga clic en la celda C56.
60 | P á g i n a

11- Observe que esta celda contiene el valor del indicador de endeudamiento del activo
fijo el cual se obtiene dividiendo el valor del patrimonio entre un activo fijo tangible
Ahora haga clic en la celda C57.

12- Note que esta celda contiene el valor de la cobertura de interés el cual se obtiene
dividiendo la utilidad antes de interés e impuestos, entre los gastos financieros
Para finalizar oprima la tecla “Enter”.
61 | P á g i n a

Lección 10 “Indicadores de gestión”

Descripción:
Permite estimar la eficiencia con la cual las empresas utilizan sus recursos, la velocidad
de recuperación del capital invertido con relación a los gastos y los ingresos generados
por ventas.
1-
En este ejemplo aprenderá a manejar la plantilla para el cálculo de los indicadores de
gestión, de acuerdo a la información aprendida. Para empezar haga clic en la barra de
desplazamiento vertical derecha.

2- A continuación haga doble clic en la celda C53.

62 | P á g i n a

3- El primer indicador de gestión, la rotación de activos, se obtiene dividiendo el valor del

total de activos de un año determinado entre los ingresos de actividades en el mismo
periodo. A continuación, haga doble clic en la celda C54.

4- A su vez, el valor de la Rotación del capital de trabajo se obtiene dividiendo el total de

los Activos corrientes en un periodo con su respectivo total de Pasivos corrientes. Haga
doble clic ahora en la celda C55.
63 | P á g i n a

5- El número de veces que han rotado los activos corrientes se puede calcular dividiendo
los ingresos por actividades de un periodo entre el total de activo corriente de ese mismo
año. Haga doble clic ahora en la celda C56.

6- A su vez, las veces de rotación de la cartera se obtienen dividiendo los ingresos de

actividades entre las cuentas por cobrar de un mismo periodo. Continúe hacia la celda
C57.
64 | P á g i n a

7- El multiplicador patrimonial de un periodo se halla dividiendo el total de los activos de

ese periodo con los pasivos. Haga doble clic en la celda C58.

8- En esta celda, se puede hallar el impacto de gastos de administración y ventas

sumando los gastos administrativos con los gastos de ventas, ambos divididos con los
ingresos de actividades del periodo elegido. Proceda a continuación a la celda C59.
65 | P á g i n a

9- Finalmente, el impacto de la carga financiera se puede hallar dividiendo los gastos

financieros entre los ingresos de actividades del periodo elegido. Para finalizar, presione
la tecla “Esc” para salir de la vista de edición.
66 | P á g i n a

Lección 11 “Apalancamiento”
Descripción:
El apalancamiento es la medida tomada para impulsar la rentabilidad para los accionistas
sin tener que vender más. En una empresa se relacionan la incurrencia de cargas fijas,
operativas y financieras, con los márgenes establecidos para el incremento de utilidades
para los propietarios.
1-
En este ejemplo se verá cómo manejar la plantilla de la tabla de Apalancamiento. Para
empezar, haga clic en la celda C12.
67 | P á g i n a

2- Esta celda corresponde a la cifra de actividad bruta de su negocio; por ejemplo, ciento
cincuenta mil pesos. Digite esta cifra.

3- Presione ahora la tecla “Enter”.

68 | P á g i n a

4- Como puede ver los resultados de los cálculos cambian automáticamente. A

continuación haga clic en la celda C13.

5- Aquí añada los gastos adicionales que desee. En este caso digite la cifra doscientos
ochenta mil.
69 | P á g i n a

6- Presione la tecla “Enter”.

7- Ahora en la celda C14 para añadir un valor en contra, digite para los gastos de venta y
distribución sesenta mil pesos.
70 | P á g i n a

8- Teniendo los valores especificados completados, haga doble clic en la celda C17.

9- Como se puede ver para el campo de “Utilidad operacional” se juntan todos los valores,
desde la utilidad bruta hasta los gastos operacionales; sumando y restando dependiendo
de los gastos y ganancias en cada columna. A continuación, haga doble clic en la celda
G10.
71 | P á g i n a

10- En esta celda se mostrarán los datos de margen bruto y margen operacional, con
base en la información dada. En el caso del margen bruto, se dividen los ingresos de
actividades entre la utilidad bruta. Haga doble clic a continuación en la celda G11.

11- En el caso del margen operacional, se divide el ingreso de actividades con la utilidad
operacional. De esta manera, el apalancamiento operativo se calcula dividiendo los dos
valores anteriores del año elegido. Finalmente, haga doble clic ahora sobre la celda G17.
72 | P á g i n a

12- Aquí para hallar el apalancamiento financiero total de un espacio de tiempo dado, se
divide la utilidad operacional de un año con utilidad neta del periodo de otro, dando, en
este caso, una apalancamiento de 1,49. Presione la tecla “Enter” para desactivar la
edición.
73 | P á g i n a

Lección 12 “Punto de equilibrio”

Descripción:
El punto de equilibrio es un instrumento de diagnóstico para la planeación de actividades
y toma de decisiones fundamentales. Se define por el nivel de actividad necesario para
cubrir los costos inherentes de la operación de la empresa.
1-
En este ejemplo se mostrará el funcionamiento básico de la plantilla concerniente al punto
de equilibrio, de acuerdo a la información suministrada. Observe que se encuentran en
este caso dos tablas, útiles para encontrar el punto de equilibrio en términos tanto de
ventas como de cantidades. Para empezar haga clic en la celda C11.
74 | P á g i n a

2- Aquí encontrará la cifra correspondiente al precio de venta de un producto determinado,

representadas en un precio monetario. Digite aquí por ejemplo seis mil doscientos.

3- Presione la tecla “Enter”.

75 | P á g i n a

4- Como puede ver, el resultado del punto de equilibrio para esta tabla ha cambiado. Haga
doble clic a continuación en la celda C14.

5- Aquí, para obtener el resultado de las cantidades necesarias para el equilibrio, se debe
dividir los costos fijos totales con la resta de los precios de venta y los costos variables
unitarios. A continuación haga esta vez doble clic en la celda F14.
76 | P á g i n a

6- En el caso del equilibrio dado por el nivel de ventas, se deben dividir los costos fijos
totales entre la operación resultante de restar el precio de venta con los costos valores
unitarios, a su vez divididos entre el precio de venta. Tenga en cuenta que normalmente,
los costos y precios por unidad son iguales en ambos casos. Para finalizar y salir de la
edición de la celda, presione la tecla “Esc”.
77 | P á g i n a

Lección 13 “Creación de valor”

Descripción:
Generación de utilidad en un periodo de terminado, lo que exige renovación de
conocimientos y aptitudes, innovación y búsqueda de ventajas a mediano y largo plazo.
1-
En esta ocasión aprenderá a usar la plantilla para la creación de valor con las cifras de su
empresa. Para empezar, haga clic en la celda C8.

2- En esta celda puede escribir las cifras correspondientes a la utilidad operativa. En este
caso digite, cuatrocientos millones de pesos.
78 | P á g i n a

3- Correspondientemente, los contenidos de las celdas C9 y C10 cambiarán mostrando el

descuento del 25% de la cifra introducida junto con el nuevo valor, aplicando este
descuento. A continuación haga doble clic en la celda F14.

4- Como se puede ver, el valor EVA se puede hallar multiplicando el valor de las utilidades
después del impuesto por el capital operativo, a su vez compuesto por el balance de los
activos y pasivos corrientes registrados en la tabla.
Para finalizar presione la tecla “Enter” y detenga la edición.
79 | P á g i n a

Lección 14 “Depreciación”
Descripción:
De acuerdo a las normas internacionales de contabilidad (NIC), la depreciación se conoce
como la distribución sistemática del costo de un activo a lo largo de su vida útil. Este
mecanismo contable reconoce en valores monetarios el deterioro de un activo derivado de
su uso, o por agentes externos como la naturaleza.
1-
En este ejemplo aprenderá a usar la plantilla de depreciación, de acuerdo a los temas
vistos. Para empezar, haga clic en la celda C8.
80 | P á g i n a

2- Aquí podrá digitar el valor de adquisición del producto en cuestión. En este caso digite
seis millones.

3- A continuación haga doble clic en la celda C11.

81 | P á g i n a

4-
En esta celda se calcula el valor de depreciación constante por año, el cual se halla
dividiendo el valor de adquisición entre los años de vida útil estimada que tiene, el cual
también difiere entre el activo que se quiera calcular.
Haga clic doble clic en la celda F9.
82 | P á g i n a

5-
En esta parte de la tabla, se mostrará la depreciación del valor del activo en función de la
duración el proyecto, en este caso asumida a 5 años. El valor en cada caso se obtiene
restando el valor de adquisición en el libro, en el periodo inmediatamente anterior, frente a
la depreciación constante.
Finalmente presione la tecla “Esc” para salir de la edición.
83 | P á g i n a

Lección 15 “Tasa de interés”

Descripción:
Las tasas de interés es el precio del dinero y corresponde a un porcentaje pactado que se
tiene que pagar o cobrar por el uso del dinero, por cada unidad de tiempo transcurrida.
1-
Teniendo en cuenta la información proporcionada en la guía que acaba de estudiar. A
continuación usted modificará la plantilla para obtener la tasa de interés.
Haga clic en la celda D5.

2- Ingrese el valor de una tasa de 2,5%.

84 | P á g i n a

3- Oprima la tecla “Enter”.

4- Observe que en la celda B5 se calcula el valor de la tasa del interés nominal anual y la
celda F5 se calcula el valor de la tasa del interés efectivo anual.
Haga doble clic en la celda B5 para observar la fórmula utilizada.
85 | P á g i n a

5- Oprima la tecla “Enter”.

6- Ahora haga doble clic en la celda F5 para observar la fórmula utilizada.

86 | P á g i n a

7- Note que de esta forma, utilizando los conceptos y fórmulas de la guía que acaba de
estudiar, se pueden obtener las tasas de interés que se deseen.
Para finalizar oprima la tecla “Enter”.
87 | P á g i n a

Lección 16 “Noción dinero en tiempo”

Descripción:
Es el interés o beneficio que se obtiene de una inversión financiera o de capital cuando
los intereses producidos durante cada periodo de tiempo que dura la inversión se deben
únicamente al capital inicial. Los periodos de tiempo pueden ser años, trimestres, meses,
semanas, días, o cualquier duración.
1-
Teniendo en cuenta la información proporcionada en la guía que acaba de estudiar. A
continuación usted modificará la plantilla para obtener el interés simple, el interés
compuesto y las anualidades.
Haga clic en la celda C7
88 | P á g i n a

2- Ingrese el valor futuro del préstamo digite “2500000”.

3- A continuación haga clic en la celda C8.

89 | P á g i n a

4- Ahora digite el número “3” este valor corresponde al interés simple.

5- Haga clic en la celda C9.

90 | P á g i n a

6- Ahora digite el número “18” el cual corresponde al número de periodos.

7- Oprima la tecla “Enter”.

91 | P á g i n a

8- Observe que en la casilla C15 se calcula el valor presente, éste es el valor del
préstamo adquirido en un periodo de 18 meses a una tasa del interés del 3%.
Haga doble clic en la celda C15 para visualizar la fórmula usada.

9- Ahora se hallará el interés compuesto.

Haga clic en la celda C20.
92 | P á g i n a

10- Ingrese el capital inicial de un millón de pesos.

11- Haga clic en la celda C21.

93 | P á g i n a

12- Ingrese un interés mensual de 0,5%.

13- Haga clic en la celda C22.

94 | P á g i n a

14- Ingrese un periodo de cinco años.

15- Oprima la tecla “Enter”.

95 | P á g i n a

16- Observe que en la casilla C24 se calcula el valor futuro, y en la celda C27 se calcula
el valor del interés compuesto.
Haga doble clic en la celda C27 para observar la fórmula.

17- Haga clic en la parte inferior de la barra de desplazamiento vertical del área de
trabajo.
96 | P á g i n a

18- Haga clic en la celda C32.

19- Ingrese el valor del producto adquirido, digite el número “6000000”.

97 | P á g i n a

20- Ahora haga clic en la celda C33.

21- Ingrese el porcentaje que se pagará de cuota inicial, en este caso digite el número 40.
98 | P á g i n a

22- Observe que en la celda C34 se encuentra el valor correspondiente a la cuota inicial.
Haga clic en la celda C35.

23- Ingrese el valor del interés efectivo mensual, en este caso digite es tres.
99 | P á g i n a

24- Haga clic en la celda C33.

25- Ingrese el número de períodos que en este caso es 36.

100 | P á g i n a

26- Oprima la tecla “Enter”.

27-Observe que en la celda C39 aparece el valor de las cuotas.

Haga doble clic en la celda C39 para visualizar la fórmula.
101 | P á g i n a

28- Para finalizar oprima la tecla “Enter”.