Universidad Autónoma de Tamaulipas

Facultad de Comercio y Administración Victoria

Análisis de estados financieros.

Cristian Osmar Arredondo Banda

9 de mayo de 2019 Cd. Victoria, Tamaulipas

Introducción
El análisis de los estados financieros es un proceso que las empresas necesitan para que
continúen trabajando o en servicio, o cual les permite a los directivos poder diagnosticar la
situación financiera de la empresa para que puedan brindar información útil para que puedan
tomar las decisiones correspondientes.

La importación que tiene para hacer esta avaluación es porque le facilita a la mayoría de
las empresas la toma de decisiones a los inversionistas o a los terceros que se interesen en la
situación financiera y económica de la empresa.

Los tipos de análisis que hay son tanto interno como externo, los tipos de comparaciones
son de corte trasversal y el análisis de serie de tiempo. Los principales entornos de la evaluación
financiera de la empresa:

 La rentabilidad.
 El endeudamiento.
 La solvencia.
 La rotación.
 La liquidez inmediata.

Los estados financieros que se vayan a tomar deben de ser claros y comprensibles para
que los resultados e puedan juzgar los resultados de la operación que se vaya a realizar, la
situación financiera, los cambios en su situación financiera y las modificaciones al capital
contable, todo esos datos son importantes y significativos para que la gerencia y los demás
usuarios que pertenezcan a los estados financieros puedan llegar a tomar buenas decisiones.

Este trabajo se realizó con la finalidad de analizar los estados financieros de la empresa
Arca Continental para demostrar los resultados que se obtengan de la evaluación
correspondiente que se hará de los estados financieros de dicha empresa.
Análisis financiero.

Estado de pérdidas y ganancias de Arca Continental

2017 2016
VENTAS NETAS 137155823 93665902
Otros ingresos 2330679 0
Total ingresos 0 0
Costo de ventas 77025031 49654126
Utilidad bruta 62461471 44011776
Gastos generales 7301661 5094709
Salarios y beneficios 0 0
Gastos de venta, mercadotecnia y distribución 36825043 24142854
Gastos de mantenimiento 0 0
Otros gastos operativos 0 0
Depreciación y amortización 0 0
Otros productos 0 0
Otros gastos 0 0
Utilidad antes de Intereses e Impuestos (EBIT) 22406269 16299896
Ingresos financieros 3894681 1541973
Gastos financieros 6431533 4007855
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 20047865 13999091
Impuestos a la utilidad 3259248 4288383
Utilidad neta de operaciones continuas 0 0
Utilidad neta de operaciones discontinuas 0 0
UTILIDAD NETA 16788617 9,710,708
 Balance general de Arca Continental
2017 2016
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 23841697 5,546,220
Cuentas por cobrar 11318390 6,481,056
Impuestos por recuperar 0 0
Impuesto a la utilidad por recuperar 0 0
INVENTARIO 7717934 5,126,085
Pagos anticipados y otros 709556 338,004
Instrumentos Financieros 82829 53,424
Depósitos en garantía 0 0
ACTIVO CIRCULANTE 43781381 17,650,099
Anticipo a Proveedores 0 0
Crédito Mercantil 116405385 65,109,896
Inversión en compañías asociadas 6769478 5,210,747
Propiedades de inversión 0 0
Terrenos y edificios 71664381 49,233,497
Maquinaria y equipo 0 0
Inmuebles y equipo – neto 0 0
Activos intangibles 0 0
Impuestos a la Utilidad diferidos 932819 1,246,245
Instrumentos Financieros 18504 125,177
Depósitos en Garantía 0 0
Activos por impuestos diferidos 0 0
Otros activos no circulantes 566043 348,733
ACTIVO NO CIRCULANTE 196503131 121,274,295
SUMA ACTIVO 240284512 138,924,394
CUENTAS POR PAGAR 7381278 5,513,619
Otras cuentas por pagar 0 0
Partes relacionadas 929950 1,000,055
Pasivos acumulados 0 0
IMPUESTOS POR PAGAR 35446 34,314
Impuestos a la utilidad por pagar 3154204 695,569
Instrumentos Financieros 4718 614
Deuda a Corto Plazo 1785229 4,368,363
Otros Pasivos 8973558 5,207,119
PASIVO A CORTO PLAZO 23317611 18,359,284
Instrumentos Financieros 0 11,478
Deuda a Largo Plazo 53337569 26,815,861
Arrendamiento financiero a largo plazo 0 0
Pasivos por impuestos diferidos 0 0
Otros pasivos a largo plazo 789423 463,648
Pasivos por impuestos diferidos 0 0
Beneficios a los empleados 2724595 2,197,859
Impuestos a la utilidad diferidos 17945224 10,719,546
 TOTAL PASIVO 98708225 58,603,184
Capital social 981959 977,956
Acciones en tesorería 0 0
Reserva legal 0 0
Utilidad del año 0 0
Utilidades acumuladas 50523740 27,911,008
Otras partidas de utilidad integral 0 0
Prima en venta de acciones 45120404 38,673,544
Fondo para el plan de acciones al personal 0 0
Participación controladora 110473038 71,424,876
Participación no controladora 31103249 8,896,334
CAPITAL 141579287 80,321,210

Indicadores Financieros.

1. Deuda a capital contable (DaC)

2017 2016
(PT) 98708225 58603184
DaC = = =0.69 = .72
(CC) 141579287 80321210
Se observa que al cierre del 2016 que el CC era suficiente para cubrir las
deudas del Pasivo total .69 veces, dato que aumento para el año 2017 a .72,
cosa que es Positiva para la solvencia de la Cia.
Liquidez

a) Razones de capital de trabajo

1. Prueba de liquidez (PL)

2017 2016
(AC) 43781381 17,650,099
PL = = =1.87 =.96
(PC) 23317611 18,359,284
Se analiza que para el cierre del 2016 se tenia de cada peso de PC 96 centavos,
dato que aumento para el cierre del 2017 a 1.87 pesos
 2. Prueba de ácido (PA)

2017 2016
(AC−I) (43781381−7717934) 17650099−5126085
PA = = =1.54 = 0.68
(PC) 23317611 18359284

3. Liquidez inmediata (LI)

2017 2016
(E) 23841697 5546220
LI = (PC) = =1.02 = 0.30
23317611 18359284

4. Cobertura de gasto de interés fijo (CGIF)

2017 2016
(UAII)
⁄Ut. Op.
CGIF = =
(RIF)
5. Rotación de inventarios (RI)
(CV)
RI = ∗ 360 =
(II + IF)⁄
2
6. Rotación de cuentas por cobrar (RCC)
(VN)
RCC =
(SIC + SFC)⁄
2
7. Rotación de cuentas por pagar (RCP)
(CV)
RCP =
(SICP + SFCP)⁄
2
8. Periodo promedio de cobrar (PPC))
365
PPC =
Rotacion CxC
9. Periodo Promedio de Pagar (PPP)
365
PPP =
Rotacion CxP
Rentabilidad
a) Razones de retorno sobre ingresos
 1. Rotación de activos totales (RAT)

2017 2016
(VN) 137155823 93665902
RAT = = 240284512 = 0.57 = 0.67
(AT) 138924394

2. Margen de utilidad bruta (MUB)

(UB) 62461471 44011776
MUB = (VN) = 137155823 = 0.45 = 0.46
93665902

3. Margen de utilidad neta (MUN)

(UN) 16788617 9710708
MUN = = 137155823 = 0.12 = 0.10
(VN) 93665902

4. Rendimiento de capital (RC)

(UN) 16788617 9710708
RC = = 141579287 = 0.12 = 0.12
(CC) 80321210

5. Rendimiento de acción (RA)

(UN) 16788617
RA = =
Numero de acciones en circulacion

Conclusión.

Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el
uso de las Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y
comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación
financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la
cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las Razones Financieras, son
comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las
empresas frente a sus rivales.

Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera actualizada

para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información
financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las
transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los
cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros.

En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de

globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy importante al
producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico.

Las características fundamentales que debe tener la información financiera son utilidad
y confiabilidad. La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad de
adecuar ésta al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los
inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y, en general, la
sociedad. La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la
empresa.

La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La

mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un
flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operación, invertir para
sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en
general, a retribuir a los dueños un rendimiento satisfactorio, en tal sentido, el apalancamiento
es una herramienta para administrar la empresa, la cual es una arma de dos filos ya que adiciona
un riesgo adicional al del negocio, que de no ser manejado con conocimiento de causa y
experiencia sobre una planeación bien realizada, puede conducir a resultados nefastos. Sin
embargo, si se utiliza con inteligentemente puede traer utilidades extraordinarias para los
accionistas.

De igual forma el punto de equilibrio como herramienta financiera, permite determinar

el momento el cual un incremento en los volúmenes de venta generará utilidades, pero también
un decremento ocasionará perdidas, a una empresa.