SUPUESTO 1

MONTO (S/.) ESTRUCTURA FINANCIERA

RUBRO AÑO 0 APORTE PROPIO PRESTAMO
INVERSION FIJA 884000.00 659000.00 225000.00
TANGIBLES 823000.00 598000.00 225000.00
* TERRENO 225000.00 0.00 225000.00
* EDIFICACIONES 480000.00 480000.00 -
* MAQUINARIAS 80000.00 80000.00 -
* EQUIPOS 30000.00 30000.00 -
* INSTALACIONES DIVERSAS 8000.00 8000.00 -
INTANGIBLES 61000.00 61000.00 -
* ORG. Y CONST. DE LA EMP. 2000.00 2000.00 -
* EXPEDIENTE TECNICO 5000.00 5000.00 -
* INTERES PRE OPERATIVO 54000.00 54000.00 -
INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO 54000.00 54000.00 -
EXISTENCIAS 40000.00 40000.00 -
* MATERIA PRIMA 18000.00 18000.00 -
* INSUMOS 15000.00 15000.00 -
* MATERIALES DIVERSOS 7000.00 7000.00 -
DISPONIBLES 14000.00 14000.00 -
* CAJA INICIAL 14000.00 14000.00 -
INVERSION TOTAL 938000.00 713000.00 225000.00
76.01% 23.99%

CUADRO SERVICIO DE LA DEUDA

AÑO SALDO INICIAL INTERES PRINCIPAL CUOTA SALDO FINAL
1 225000.00 54000 0 154446.4286 225000.00
2 225000.00 54000 100446.4286 154446.4286 124553.57
3 124553.57 29892.86 124553.5714 154446.4286 0.00

ESTIMACION DE INGRESOS Y COSTOS

RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
1. COSTO DE FABRICACION 106200.00 106200.00 106200.00
a) COSTOS DIRECTOS 97000.00 97000.00 97000.00
* MATERIALES DIRECTOS 75000.00 75000.00 75000.00
MATERIA PRIMA 45000.00 45000.00 45000.00
INSUMOS 30000.00 30000.00 30000.00
* MANO DE OBRA DIRECTA 22000.00 22000.00 22000.00
3 OPERADORES DE PLANTA 15000.00 15000.00 15000.00
1 TECNICO PARA CONTROL DE CALIDAD 7000.00 7000.00 7000.00
b) COSTOS INDIRECTOS 9200.00 9200.00 9200.00
* MANO DE OBRA INDIRECTA 8000.00 8000.00 8000.00
JEFE DE PRODUCCION 8000.00 8000.00 8000.00
* MATERIALES INDIRECTOS 1200.00 1200.00 1200.00
COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES 1200.00 1200.00 1200.00
2. GASTOS DE OPERACIÓN 24000.00 24000.00 24000.00
a) GASTOS ADMINISTRATIVOS 22800.00 22800.00 22800.00
GERENTE GENERAL 9000.00 9000.00 9000.00
2 OFICINISTAS ADMINISTRATIVOS 12000.00 12000.00 12000.00
UTILES DE OFICINA PARA LA ADMINISTRACION 1800.00 1800.00 1800.00
b) GASTOS DE DISTRIBUCION 1200.00 1200.00 1200.00
FLETES Y EMBALAJE 1200.00 1200.00 1200.00
3. OTROS GASTOS 54000.00 29892.86 0.00
GASTOS FINANCIEROS 54000.00 29892.86 0.00
INTERES DE LA DEUDA 54000.00 29892.86 0.00
4. DEPRECIACION Y AMORTIZACION DE TANGIBLES E INTANGIBLES 60120.00 53820.00 53820.00
a) DEPRECIACION DE TANGIBLES 53820.00 53820.00 53820.00
b) AMORTIZACION DE INTANGIBLES 6300.00 0.00 0.00
5. COSTO TOTAL 244320.00 213912.86 184020.00
6. COSTO UNITARIO 24.43 21.39 18.40
7. MARGEN DE UTILIDAD (15%) 3.66 3.21 2.76
8. VALOR DE VENTA 28.10 24.60 21.16
9. I.G.V. (18%) 5.06 4.43 3.81
10. PRECIO DE VENTA DEL PROYECTO 33.15 29.03 24.97
11. INGRESO DE VENTAS 331542.24 290279.75 249715.14
12. PUNTO DE EQUILIBRIO 6129 5851 5422

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
VENTAS 331542.24 290279.75 249715.14
TOTAL DE INGRESOS 331542.24 290279.75 249715.14
COSTO DE VENTAS O COSTO DE FABRICACION 106200.00 106200.00 106200.00
UTILIDAD BRUTA 225342.24 184079.75 143515.14
GASTOS DE OPERACIÓN 24000.00 24000.00 24000.00
UTILIDAD OPERATIVA 201342.24 160079.75 119515.14
OTROS INGRESOS Y EGRESOS (AMORTIZACION DE INTANGIBLES) 6300.00 0.00 0.00
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 195042.24 160079.75 119515.14
GASTOS FINANCIEROS 54000.00 29892.86 0.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 141042.24 130186.89 119515.14
IMPUESTO A LA RENTA (28%) 39491.83 36452.33 33464.24
UTILIDAD DEL EJERCICIO 101550.41 93734.56 86050.90
DIVIDENDOS (80%) 81240.33 74987.65 68840.72
UTILIDAD RETENIDA (20%) 20310.08 18746.91 17210.18
DEPRECIACIONES 53820.00 53820.00 53820.00
 FLUJO DE CAJA PROYECTADO EN SOLES
RUBRO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
1. BENEFICIOS 0.00 255162.24 213899.75 173335.14 490540.00
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 0.00 195042.24 160079.75 119515.14 0.00
DEPRECIACIONES 0.00 53820.00 53820.00 53820.00 0.00
AMORTIZACION DE INTANGIBLES 0.00 6300.00 0.00 0.00 0.00
VALOR RESIDUAL DE LA I.F. TANGIBLE 0.00 0.00 0.00 0.00 436540.00
RECUPERACION DE INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO 0.00 0.00 0.00 0.00 54000.00
2. COSTOS 938000.00 54611.83 44822.33 33464.24 0.00
INVERSION 938000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
IMPUESTOS SIN FINANCIAMIENTO 0.00 54611.83 44822.33 33464.24 0.00
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -938000.00 200550.41 169077.42 139870.90 490540.00
PRESTAMO 225000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
ESCUDO FISCAL 0.00 15120.00 8370.00 0.00 0.00
SERVICIO DE LA DEUDA 0.00 -154446.43 -154446.43 0.00 0.00
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -713000.00 61223.98 23000.99 139870.90 490540.00
APORTES 713000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
SALDO DE CAJA 0.00 61223.98 23000.99 139870.90 490540.00
SALDO DE CAJA ACUMULADO 0.00 61223.98 84224.97 224095.87 714635.87

TASA DE DESCUENTO PRIVADO O COK PRIVADO

MONTO DE
FUENTE DE FINANCIAMIENTO TASA DE INTERES FACTOR COK
INVERSION
APORTE PROPIO 713000.00 6% 0.76 0.0456
PRESTAMO 225000.00 24% 0.24 0.0576
TOTAL 938000.00 - 1.00 0.1032

VAN TIR
VANE VANF TIRE TIRF
S/. -164,880.53 S/. -184,211.63 2% 0%

RELACION BENEFICIO - COSTO

FACTOR T.D. BENEFICIOS COSTOS
AÑO BENEFICIOS COSTOS
10.32% ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS
0 0.00 938000.00 1 0.00 938000.00
1 255162.24 54611.83 0.906472873 231297.65 49504.14
2 213899.75 44822.33 0.82169307 175759.94 36830.20
3 173335.14 33464.24 0.744842479 129107.38 24925.59
4 490540.00 0.00 0.675179502 331202.55 0.00
TOTAL - - - 867367.52 1049259.92

B/C = 0.83 SE RECHAZA EL PROYECTO

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION (PRI)

AÑO FCE F.D. (10.32%) VANE VANE ACUMULADO
0 -938000.00 1 -938000.00 -938000.00
1 200550.41 0.906472873 181793.51 -756206.49
2 169077.42 0.82169307 138929.74 -617276.75
3 139870.90 0.744842479 104181.79 -513094.96
4 490540.00 0.675179502 331202.55 -181892.41
TOTAL - - -181892.41 -
SUPUESTO 2

INCREMENTA LA PRODUCCION EN 10% A PARTIR DEL SEGUNDO AÑO

ESTIMACION DE INGRESOS Y COSTOS

RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
1. COSTO DE FABRICACION 106200.00 113700.00 121950.00
a) COSTOS DIRECTOS 97000.00 104500.00 112750.00
* MATERIALES DIRECTOS 75000.00 82500.00 90750.00
MATERIA PRIMA 45000.00 49500.00 54450.00
INSUMOS 30000.00 33000.00 36300.00
* MANO DE OBRA DIRECTA 22000.00 22000.00 22000.00
3 OPERADORES DE PLANTA 15000.00 15000.00 15000.00
1 TECNICO PARA CONTROL DE CALIDAD 7000.00 7000.00 7000.00
b) COSTOS INDIRECTOS 9200.00 9200.00 9200.00
* MANO DE OBRA INDIRECTA 8000.00 8000.00 8000.00
JEFE DE PRODUCCION 8000.00 8000.00 8000.00
* MATERIALES INDIRECTOS 1200.00 1200.00 1200.00
COMBUSTIBLES Y LUBRICANTES 1200.00 1200.00 1200.00
2. GASTOS DE OPERACIÓN 24000.00 24120.00 24252.00
a) GASTOS ADMINISTRATIVOS 22800.00 22800.00 22800.00
GERENTE GENERAL 9000.00 9000.00 9000.00
2 OFICINISTAS ADMINISTRATIVOS 12000.00 12000.00 12000.00
UTILES DE OFICINA PARA LA ADMINISTRACION 1800.00 1800.00 1800.00
b) GASTOS DE DISTRIBUCION 1200.00 1320.00 1452.00
FLETES Y EMBALAJE 1200.00 1320.00 1452.00
3. OTROS GASTOS 54000.00 29892.86 0.00
GASTOS FINANCIEROS 54000.00 29892.86 0.00
INTERES DE LA DEUDA 54000.00 29892.86 0.00
4. DEPRECIACION Y AMORTIZACION DE TANGIBLES E INTANGIBLES 60120.00 53820.00 53820.00
a) DEPRECIACION DE TANGIBLES 53820.00 53820.00 53820.00
b) AMORTIZACION DE INTANGIBLES 6300.00 0.00 0.00
5. COSTO TOTAL 244320.00 221532.86 200022.00
6. COSTO UNITARIO 24.43 20.14 16.53
7. MARGEN DE UTILIDAD (15%) 3.66 3.02 2.48
8. VALOR DE VENTA 28.10 23.16 19.01
9. I.G.V. (18%) 5.06 4.17 3.42
10. PRECIO DE VENTA DEL PROYECTO 33.15 27.33 22.43
11. INGRESO DE VENTAS 331542.24 300620.09 271429.85
12. PUNTO DE EQUILIBRIO 6129 6757 7626
 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
VENTAS 331542.24 300620.09 271429.85
TOTAL DE INGRESOS 331542.24 300620.09 271429.85
COSTO DE VENTAS O COSTO DE FABRICACION 106200.00 113700.00 121950.00
UTILIDAD BRUTA 225342.24 186920.09 149479.85
GASTOS DE OPERACIÓN 24000.00 24120.00 24252.00
UTILIDAD OPERATIVA 201342.24 162800.09 125227.85
OTROS INGRESOS Y EGRESOS (AMORTIZACION DE INTANGIBLES) 6300.00 0.00 0.00
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 195042.24 162800.09 125227.85
GASTOS FINANCIEROS 54000.00 29892.86 0.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 141042.24 132907.23 125227.85
IMPUESTO A LA RENTA (28%) 39491.83 37214.02 35063.80
UTILIDAD DEL EJERCICIO 101550.41 95693.21 90164.05
DIVIDENDOS (80%) 81240.33 76554.56 72131.24
UTILIDAD RETENIDA (20%) 20310.08 19138.64 18032.81
DEPRECIACIONES 53820.00 53820.00 53820.00

FLUJO DE CAJA PROYECTADO EN SOLES

RUBRO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
1. BENEFICIOS 0.00 255162.24 216620.09 179047.85 490540.00
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS 0.00 195042.24 162800.09 125227.85 0.00
DEPRECIACIONES 0.00 53820.00 53820.00 53820.00 0.00
AMORTIZACION DE INTANGIBLES 0.00 6300.00 0.00 0.00 0.00
VALOR RESIDUAL DE LA I.F. TANGIBLE 0.00 0.00 0.00 0.00 436540.00
RECUPERACION DE INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO 0.00 0.00 0.00 0.00 54000.00
2. COSTOS 938000.00 54611.83 45584.02 35063.80 0.00
INVERSION 938000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
IMPUESTOS SIN FINANCIAMIENTO 0.00 54611.83 45584.02 35063.80 0.00
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -938000.00 200550.41 171036.06 143984.05 490540.00
PRESTAMO 225000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
ESCUDO FISCAL 0.00 15120.00 8370.00 0.00 0.00
SERVICIO DE LA DEUDA 0.00 -154446.43 -154446.43 0.00 0.00
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -713000.00 61223.98 24959.63 143984.05 490540.00
APORTES 713000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
SALDO DE CAJA 0.00 61223.98 24959.63 143984.05 490540.00
SALDO DE CAJA ACUMULADO 0.00 61223.98 86183.62 230167.67 720707.67

TASA DE DESCUENTO PRIVADO O COK PRIVADO

MONTO DE
FUENTE DE FINANCIAMIENTO TASA DE INTERES FACTOR COK
INVERSION
APORTE PROPIO 713000.00 6% 0.76 0.0456
PRESTAMO 225000.00 24% 0.24 0.0576
TOTAL 938000.00 - 1.00 0.1032

VAN TIR
VANE VANF TIRE TIRF
S/. -160,644.53 S/. -179,975.63 2% 0%
 RELACION BENEFICIO - COSTO
FACTOR T.D. BENEFICIOS COSTOS
AÑO BENEFICIOS COSTOS
10.32% ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS
0 0.00 938000.00 1 0.00 938000.00
1 255162.24 54611.83 0.906472873 231297.65 49504.14
2 216620.09 45584.02 0.82169307 177995.22 37456.08
3 179047.85 35063.80 0.744842479 133362.45 26117.01
4 490540.00 0.00 0.675179502 331202.55 0.00
TOTAL - - - 873857.87 1051077.22

B/C = 0.83 SE RECHAZA EL PROYECTO

PERIODO DE RECUPERACION DE LA INVERSION (PRI)

AÑO FCE F.D. (10.32%) VANE VANE ACUMULADO
0 -938000.00 1 -938000.00 -938000.00
1 200550.41 0.906472873 181793.51 -756206.49
2 171036.06 0.82169307 140539.15 -615667.34
3 143984.05 0.744842479 107245.44 -508421.90
4 490540.00 0.675179502 331202.55 -177219.35
TOTAL - - -177219.35 -