TALLER ELABORACION DE FLUJOS DE CAJA

DUBYS CAICEDO ID: 534024 (participo)

ADRIANA PATERNOSTRO: 552902 (participo)
STEVEN ANTONIO NAVARRO BARRANCO ID: 247085 (participo)
7to Semestre Administración de empresas Grupo N2.

ASIGNATURA:
MATEMATICA FINANCIERA

Profesora:
FREDY JULIAN GOMEZ

Barranquilla-Atlántico
07 DE MAYO DE 2019

Taller
Elaboración de flujos de caja

Desarrolle el taller en Excel de acuerdo con las instrucciones dadas en el aula virtual.

1.      La empresa para la que usted trabaja estaá pensando en hacer una inversioá n en el montaje de una sucursal.
proyectan, basados en investigaciones de mercado y estadíásticos histoá ricos de la companñ íáa, se tiene la siguient
·         Inversioá n inicial es de $120.000.000. Se estima una depreciacioá n de la inversioá n en 7 anñ os con un valor de
inversioá n. Esta inversioá n se apalancaraá en un 40%, con un creá dito en una entidad que cobra una tasa del 12% E

·         Se estima una venta de 500.000 unidades, el primer anñ o (ya se consideroá la maduracioá n). El incremento en
en un 4%.

·         Para el primer anñ o, el precio por unidad es de 360 COP. Se estima un crecimiento de la inflacioá n maá s un spr

·         Para el primer anñ o, los costos de materia prima directa por unidadson de 70 COP y los de mano de obra dir
COP;costos indirectos de fabricacioá n por unidad: 30 COP. Se estima un crecimiento en los costos de inflacioá n m
1,3%, costos fijos anuales de $16.000.000 y un crecimiento de acuerdo con la inflacioá n.

·         La políática de cartera es de 30 díáas y se pagan comisiones por ventas del 1,5%,que tambieá n se pagan a 30 d

·         Se comenzaraá el proyecto con un inventario de $15.000.000. Para el primer anñ o, el inventario corresponde
proyectadas para el siguiente anñ o.

·         Tasa de impuestos: 35%, inflacioá n proyectada: 3,5% y tasa interna de oportunidad de la empresa: 19,2543

Entonces, le solicitan a usted que, con esta informacioá n, proyecte flujo de caja operativo, flujo de caja de inversi
flujo de caja libre. Asimismo, proyecte el balance y el estado de resultadosy determine, de acuerdo con los indic
viabilidad o no del proyecto y entregue las principales conclusiones. Haga la proyeccioá n para 7 anñ os.

INVERSION SALVAMENTO SALVAMENTO

$ 120,000,000 15% $ 18,000,000

PRESTAMO INTERES INTERES $

$ 48,000,000 12% $ 5,760,000

AÑO 1
UND VENDIDA AÑO 1 500,000
PRECIO UND AÑO 1 360
VENTA
CRECIMIENTO UND % 4%
INCREMENTO PRECIO UND 5%

AÑO 1
MATERIA PRIMA 70.00
MANO DE OBRA 50.00
COSTO IND DE FABRICACION 30.00
COSTO DE FABRICACION (=) 150
INCREMENTO COSTOS FAB 4.8%
 COSTO DE FABRICACION

COSTO FIJOS $ 16,000,000

INCREMENTO COSTO FIJO 3.5%

AÑO 1
COMISION X VENTA 1.50%
$ 2,700,000

IMPORENTA 35% $ 23,089,000

INVENTARIO 10% $ 15,000,000

AÑO 1
VENTAS $ 180,000,000
COSTO DE FABRICACION $ 91,000,000
Materia prima $ 35,000,000
Mano de obra $ 25,000,000
Costos ind de fabricacion $ 15,000,000
Costos fijos $ 16,000,000
UTILIDAD BRUTA $ 89,000,000
GASTOS OPERACIONALES $ 17,271,429
Comisiones por ventas $ 2,700,000
Depreciacion $ 14,571,429
UTILIDAD OPERACIONAL $ 71,728,571
GASTOS FINANCIEROS $ 5,760,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 65,968,571
IMPUESTO A LA RENTA $ 23,089,000
UTILIDAD NETA $ 42,879,571
AÑO 2
$ 196,560,000
$ 98,304,000
$ 38,147,200
$ 27,248,000
$ 16,348,800
$ 16,560,000
$ 98,256,000
$ 17,519,829
$ 2,948,400
$ 14,571,429
$ 80,736,171
$ 5,760,000
$ 74,976,171
$ 26,241,660
$ 48,734,511

ESTADO DE RESULTADOS
CONSOLIDADO LOS 7 AÑOS DE PROYECCION

Ventas Brutas
Devoluciones en ventas ( - )

Ventas Netas ( = )
Costo de Produccion o Venta ( - )
materia prima $ 321,936,224
mano de obra $ 229,954,446
costos indirectos de fabricacion $ 137,972,668
costos Fijos $ 124,470,520
Utilidad Bruta ( = )
Gastos Operativos ( - )
Utilidad Operacional ( = )
Gastos Financieros(-)
Utilidad antes de Impuestos(=)
Categoria tributaria 35% (impuesto de renta) (-) <<<
Utilidad despues del impuesto(=)
Reserva Legal 10%
Utilidad del Ejercicio
ON DE FLUJOS DE CAJA

D: 534024 (participo)
TRO: 552902 (participo)
BARRANCO ID: 247085 (participo)
ción de empresas Grupo N2.

A FINANCIERA

LIAN GOMEZ

lla-Atlántico
YO DE 2019

de flujos de caja

en el aula virtual.

a inversioá n en el montaje de una sucursal. De acuerdo con los datos que se

toá ricos de la companñ íáa, se tiene la siguiente informacioá n:
n de la inversioá n en 7 anñ os con un valor de salvamento del 15% sobre la
n una entidad que cobra una tasa del 12% EA.

onsideroá la maduracioá n). El incremento en unidades se estima constante

a un crecimiento de la inflacioá n maá s un spread(diferencial) del 1,5% anual.

adson de 70 COP y los de mano de obra directa por unidad, de 50

un crecimiento en los costos de inflacioá n maá s un spread (diferencial) del
do con la inflacioá n.

entas del 1,5%,que tambieá n se pagan a 30 díáas

a el primer anñ o, el inventario corresponderaá al 10% de las ventas

na de oportunidad de la empresa: 19,2543% EA.

jo de caja operativo, flujo de caja de inversioá n, flujo de caja de financiacioá n,

tadosy determine, de acuerdo con los indicadores de bondad financiera,la
Haga la proyeccioá n para 7 anñ os.

VALOR DEPRECIACION AÑOS DEPRECIACION POR AÑO

$ 102,000,000 7 $ 14,571,429

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

520000 540800 562432 584929
378 397 417 438
4% 4% 4% 4%
5% 5% 5% 5%

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

73.36 76.88 80.57 84.44
52.40 54.92 57.55 60.31
31.44 32.95 34.53 36.19
157 165 173 181
 $ 16,560,000 $ 17,139,600 $ 17,739,486 $ 18,360,368

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 2,948,400 $ 3,219,653 $ 3,515,861 $ 3,839,320

$ 26,241,660 $ 29,700,446 $ 33,494,355 $ 37,655,104

$ 16,500,000 $ 18,150,000 $ 19,965,000 $ 21,961,500

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

$ 214,643,520 $ 234,390,724 $ 255,954,670 $ 279,502,500
$ 106,234,020 $ 114,845,277 $ 124,197,911 $ 134,357,436
$ 41,577,396 $ 45,316,036 $ 49,390,854 $ 53,832,079
$ 29,698,140 $ 32,368,597 $ 35,279,181 $ 38,451,485
$ 17,818,884 $ 19,421,158 $ 21,167,509 $ 23,070,891
$ 17,139,600 $ 17,739,486 $ 18,360,368 $ 19,002,981
$ 108,409,500 $ 119,545,447 $ 131,756,759 $ 145,145,064
$ 17,791,081 $ 18,087,289 $ 18,410,749 $ 18,763,966
$ 3,219,653 $ 3,515,861 $ 3,839,320 $ 4,192,538
$ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429
$ 90,618,418 $ 101,458,158 $ 113,346,010 $ 126,381,098
$ 5,760,000 $ 5,760,000 $ 5,760,000 $ 5,760,000
$ 84,858,418 $ 95,698,158 $ 107,586,010 $ 120,621,098
$ 29,700,446 $ 33,494,355 $ 37,655,104 $ 42,217,384
$ 55,157,972 $ 62,203,802 $ 69,930,907 $ 78,403,714

DEPRE
ON AÑO 1
VALOR ACTIVO $ 102,000,000
$ 1,666,268,145 DEPRECIACION $ 14,571,429
$0

$ 1,666,268,145
$ 814,333,858

$ 851,934,286
$ 126,994,022
$ 724,940,264
$ 40,320,000
$ 684,620,264
$ 239,617,092
$ 445,003,172
$ 44,500,317
$ 400,502,854
AÑO 6 AÑO 7
608326 632660
459 482
4% 4%
5% 5%

AÑO 6 AÑO 7
88.49 92.74
63.21 66.24
37.93 39.75
190 199
$ 19,002,981 $ 19,668,085

AÑO 6 AÑO 7
$ 4,192,538 $ 4,578,251

$ 42,217,384 $ 47,219,143

$ 24,157,650 $ 26,573,415

AÑO 7 TOTALES
$ 305,216,730 $ 1,666,268,145
$ 145,395,213 $ 814,333,858
$ 58,672,660 $ 321,936,224
$ 41,909,043 $ 229,954,446
$ 25,145,426 $ 137,972,668
$ 19,668,085 $ 124,470,520
$ 159,821,517 $ 851,934,286
$ 19,149,680 $ 126,994,022
$ 4,578,251 $ 24,994,022
$ 14,571,429 $ 102,000,000
$ 140,671,837 $ 724,940,264
$ 5,760,000 $ 40,320,000
$ 134,911,837 $ 684,620,264
$ 47,219,143 $ 239,617,092
$ 87,692,694 $ 445,003,172

DEPRECIACION
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7
$ 87,428,571 $ 72,857,143 $ 58,285,714 $ 43,714,286 $ 29,142,857 $ 14,571,429
$ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 0
 Valor Credito $ 48,000,000 Fecha desembolso 6/1/2019
Plazo 84
Tasa EA 12% 0.0013500615
Periodicidad 84 pagos/año 7056 pagos 1
Pago $604,827.57

FECHA INTERESES AMORTIZACION SALDO

0 6/1/2019 0 0 $ 48,000,000
1 7/1/2019 $64,802.95 $540,024.61 $ 47,459,975
2 8/1/2019 $64,073.89 $540,753.68 $ 46,919,222
3 9/1/2019 $63,343.84 $541,483.73 $ 46,377,738
4 10/1/2019 $62,612.80 $542,214.77 $ 45,835,523
5 11/1/2019 $61,880.78 $542,946.79 $ 45,292,576
6 12/1/2019 $61,147.76 $543,679.80 $ 44,748,897
7 1/1/2020 $60,413.76 $544,413.80 $ 44,204,483
8 2/1/2020 $59,678.77 $545,148.79 $ 43,659,334
9 3/1/2020 $58,942.79 $545,884.78 $ 43,113,449
10 4/1/2020 $58,205.81 $546,621.76 $ 42,566,827
11 5/1/2020 $57,467.84 $547,359.73 $ 42,019,468
12 6/1/2020 $56,728.87 $548,098.70 $ 41,471,369
13 7/1/2020 $55,988.90 $548,838.67 $ 40,922,530
14 8/1/2020 $55,247.93 $549,579.63 $ 40,372,951
15 9/1/2020 $54,505.97 $550,321.60 $ 39,822,629
16 10/1/2020 $53,763.00 $551,064.57 $ 39,271,565
17 11/1/2020 $53,019.03 $551,808.54 $ 38,719,756
18 12/1/2020 $52,274.05 $552,553.51 $ 38,167,203
19 1/1/2021 $51,528.07 $553,299.49 $ 37,613,903
20 2/1/2021 $50,781.08 $554,046.48 $ 37,059,857
21 3/1/2021 $50,033.09 $554,794.48 $ 36,505,062
22 4/1/2021 $49,284.08 $555,543.49 $ 35,949,519
23 5/1/2021 $48,534.06 $556,293.50 $ 35,393,225
24 6/1/2021 $47,783.03 $557,044.53 $ 34,836,181
25 7/1/2021 $47,030.99 $557,796.58 $ 34,278,384
26 8/1/2021 $46,277.93 $558,549.64 $ 33,719,834
27 9/1/2021 $45,523.85 $559,303.71 $ 33,160,531
28 10/1/2021 $44,768.76 $560,058.81 $ 32,600,472
29 11/1/2021 $44,012.64 $560,814.92 $ 32,039,657
30 12/1/2021 $43,255.51 $561,572.06 $ 31,478,085
31 1/1/2022 $42,497.35 $562,330.21 $ 30,915,755
32 2/1/2022 $41,738.17 $563,089.39 $ 30,352,665
33 3/1/2022 $40,977.97 $563,849.60 $ 29,788,816
34 4/1/2022 $40,216.73 $564,610.83 $ 29,224,205
35 5/1/2022 $39,454.47 $565,373.09 $ 28,658,832
36 6/1/2022 $38,691.19 $566,136.38 $ 28,092,695
37 7/1/2022 $37,926.87 $566,900.70 $ 27,525,795
38 8/1/2022 $37,161.52 $567,666.05 $ 26,958,129
39 9/1/2022 $36,395.13 $568,432.43 $ 26,389,696
40 10/1/2022 $35,627.71 $569,199.85 $ 25,820,496
41 11/1/2022 $34,859.26 $569,968.31 $ 25,250,528
42 12/1/2022 $34,089.77 $570,737.80 $ 24,679,790
43 1/1/2023 $33,319.24 $571,508.33 $ 24,108,282
44 2/1/2023 $32,547.66 $572,279.90 $ 23,536,002
45 3/1/2023 $31,775.05 $573,052.51 $ 22,962,949
46 4/1/2023 $31,001.39 $573,826.17 $ 22,389,123
47 5/1/2023 $30,226.69 $574,600.87 $ 21,814,522
48 6/1/2023 $29,450.95 $575,376.62 $ 21,239,146
49 7/1/2023 $28,674.15 $576,153.41 $ 20,662,992
50 8/1/2023 $27,896.31 $576,931.25 $ 20,086,061
51 9/1/2023 $27,117.42 $577,710.15 $ 19,508,351
52 10/1/2023 $26,337.47 $578,490.09 $ 18,929,861
53 11/1/2023 $25,556.48 $579,271.09 $ 18,350,590
54 12/1/2023 $24,774.43 $580,053.14 $ 17,770,537
55 1/1/2024 $23,991.32 $580,836.25 $ 17,189,700
56 2/1/2024 $23,207.15 $581,620.41 $ 16,608,080
57 3/1/2024 $22,421.93 $582,405.64 $ 16,025,674
58 4/1/2024 $21,635.65 $583,191.92 $ 15,442,482
59 5/1/2024 $20,848.30 $583,979.26 $ 14,858,503
60 6/1/2024 $20,059.89 $584,767.67 $ 14,273,736
61 7/1/2024 $19,270.42 $585,557.14 $ 13,688,178
62 8/1/2024 $18,479.88 $586,347.68 $ 13,101,831
63 9/1/2024 $17,688.28 $587,139.29 $ 12,514,691
64 10/1/2024 $16,895.60 $587,931.96 $ 11,926,759
65 11/1/2024 $16,101.86 $588,725.71 $ 11,338,034
66 12/1/2024 $15,307.04 $589,520.52 $ 10,748,513
67 1/1/2025 $14,511.15 $590,316.41 $ 10,158,197
68 2/1/2025 $13,714.19 $591,113.37 $ 9,567,083
69 3/1/2025 $12,916.15 $591,911.41 $ 8,975,172
70 4/1/2025 $12,117.03 $592,710.53 $ 8,382,462
71 5/1/2025 $11,316.84 $593,510.73 $ 7,788,951
72 6/1/2025 $10,515.56 $594,312.00 $ 7,194,639
73 7/1/2025 $9,713.21 $595,114.36 $ 6,599,524
74 8/1/2025 $8,909.76 $595,917.80 $ 6,003,607
75 9/1/2025 $8,105.24 $596,722.33 $ 5,406,884
76 10/1/2025 $7,299.63 $597,527.94 $ 4,809,356
77 11/1/2025 $6,492.93 $598,334.64 $ 4,211,022
78 12/1/2025 $5,685.14 $599,142.43 $ 3,611,879
79 1/1/2026 $4,876.26 $599,951.31 $ 3,011,928
80 2/1/2026 $4,066.29 $600,761.28 $ 2,411,167
81 3/1/2026 $3,255.22 $601,572.34 $ 1,809,594
82 4/1/2026 $2,443.06 $602,384.50 $ 1,207,210
83 5/1/2026 $1,629.81 $603,197.76 $ 604,012
84 6/1/2026 $815.45 $604,012.11 -$ 0
6/1/2026